摘要：企業(yè)在籌資過程中，比較常見的籌資方式即為發(fā)行債券籌資，在發(fā)行債券的過程中必然會涉及到債券到期是否收回的會計處理。同時，新企業(yè)會計準則要求債券發(fā)行的會計處理采用實際利率法，這也涉及到確定債券的實際市場利率及溢（折）價的攤銷的問題，加大了會計人員掌握和運用的難度。本文就實際利率法在企業(yè)債券收回中的會計處理進行探討，提出運用Excel快速計算出實際利率，并以實例進行分析說明。
關(guān)鍵詞：實際利率法 債券收回 excel快速計算
一、到期收回，一次還本、分期付息
例1：某公司1月1日發(fā)行面值為10萬元、5年期、票面利率為9%、實際利率為8%的債券，每年1月1日和7月1日支付利息，發(fā)行價格為104 055元，溢價4 055元。
1.1月1日發(fā)行債券成功時會計處理：
借：銀行存款 104 055
貸：應(yīng)付債券——面值 100 000
應(yīng)付債券——利息調(diào)整 4 055
2.實際利率法溢價攤銷。根據(jù)實際利率法可以編制企業(yè)債券溢價攤銷表，其中用到的公式有：應(yīng)付利
息=債券的面值×票面利率；由于本例為按半年計息和統(tǒng)一會計計息期和利率，利率取半年的利率計算，如：4.5%=9%×1/2；利息費用=期初債券攤余成本×實際利率，體現(xiàn)了真實占用投資者資金應(yīng)承擔的利息；溢價攤銷額=應(yīng)付利息-利息費用，攤銷了債券發(fā)行時的多于面值的溢價；未攤銷溢價=上期的未攤銷溢價-本期的溢價攤銷；期初債券攤余成本=上期攤余成本+利息費用-應(yīng)付利息，表示本期債務(wù)方實際占用投資方的金額數(shù)。
如：第1年7月1日的會計處理：
應(yīng)付利息=100 000×9%×6/12=100 000×4.5%=4 500（元）
利息費用=104 055×8%×6/12=104 055×4%=4 162.20（元）
溢價攤銷額=4 500-4 162.20=337.80（元）
借：財務(wù)費用 4 162.20
應(yīng)付債券——利息調(diào)整 337.80
貸：應(yīng)付利息 4 500
每一期都做類似的會計處理，由于之前的計算中會有小數(shù)誤差，所以第10期的溢價攤銷額通過倒擠計算，即直接取第9期攤余的溢價。
最后收回債券時，作如下會計分錄：
借：應(yīng)付債券——面值 100 000
應(yīng)付利息 4 500
貸：銀行存款 104 500
如利息調(diào)整有余額，則一次轉(zhuǎn)銷余額，相關(guān)費用計入借款所使用對象的科目中：借或貸“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”科目；貸或借“財務(wù)費用”等科目。
二、分期收回
例2：某公司1月1日發(fā)行5年期，票面利率為8%，面值為10萬元的債券，溢價2 000元。每年1月1日付息一次。第4年末和第5年末各還50%的本金。
第1年1.1 第2年1.1 第3年1.1 第4年1.1 第5年1.1 第6年1.1
（一）先計算出實際利率
由于債券的價值是債券投資預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即債券本金和利息的現(xiàn)值，可以根據(jù)：發(fā)行價格=到期債券本金的現(xiàn)值+各期利息的現(xiàn)值，來列等式，計算實際利率。
即：102 000=8 000×1/(1+r)+8 000×1/(1+r)2+8 000×1/(1+r)3+50 000×1/(1+r)4+8 000×1/(1+r)4+50 000×1/(1+r)5+4 000×1/(1+r)5
解得：實際利率r=7.46%
此時，可以利用Excel中的單變量求解的功能，方便快速的計算出利率。
具體操作如下：
第一步：在A1單元格中任輸一個數(shù)值，如0.01。
第二步：在A2單元格中，輸入以上公式的右邊，其中r 都引用A1單元格，如圖：
第三步：回車確認后，鼠標選中A2單元格，在excel“數(shù)據(jù)”中選擇“假設(shè)分析”下的“單變量求解”。
第四步：在出現(xiàn)的對話框中，“目標值”填等式的左邊，此處為102 000，在“可變單元格”中，填A(yù)1單元格，“目標單元格”填A(yù)2，如圖：
第五步：在A1單元格中便出現(xiàn)了要求解的實際利率，可根據(jù)要求四舍五入，如圖：
（二）實際利率法溢價攤銷
表2 企業(yè)債券溢價攤銷表（實際利率法） 單位：元
年份 發(fā)行在外的債券 應(yīng)付利息 利息費用 溢價攤銷 未攤銷溢價 債券攤余成本
第1年末 100 000 8 000 7 609.20 390.8 1 609.20 101 609.2
第2年末 100 000 8 000 7 580.05 419.95 1 189.25 101 189.25
第3年末 100 000 8 000 7 548.72 451.28 737.97 100 737.97
第4年末 100 000 8 000 7 515.05 484.95 253.02 100 253.02
第5年末 50 000 4 000 3 746.98 253.02 0.00 100 000
總計 450 000 36 000 34 000.00 2000.00
表2中：
應(yīng)付利息=發(fā)行在外的債券面值×票面利率；
利息費用=期初債券攤余成本×實際利率，體現(xiàn)了真實占用投資者資金應(yīng)承擔的利息；
溢價攤銷額=應(yīng)付利息-利息費用，攤銷了債券發(fā)行時的多于面值的溢價；
未攤銷溢價=上期的未攤銷溢價-本期的溢價攤銷；
債券攤余成本=上期攤余成本+利息費用-應(yīng)付利息，表示本期債務(wù)方實際占用投資方的金額數(shù)
第1年末計息、攤銷溢價的會計分錄：
借：財務(wù)費用 7 609.2
應(yīng)付債券——利息調(diào)整 390.8
貸：應(yīng)付利息 8 000
每一期都做類似的會計處理，到第5期的溢價攤銷額，由于在之前的計算中會有小數(shù)誤差，所以，通過倒擠計算出第4期的未攤銷溢價，直接取第4期攤余的溢價。
第1、2、3、4年的1月1日付息：
借：應(yīng)付利息 8 000
貸：銀行存款 8 000
第5年，由于在第4年末收回了50 000元的本金，所以，應(yīng)付利息為4 000元。
第4、5年末還本5萬元：
借：應(yīng)付債券——面值 50 000
貸：銀行存款 50 000
可見，采用EXCEL表法，可以快速準確地對債券推遲的利率進行計算。Z
