摘要：企業(yè)內(nèi)部控制信息作為公司治理的關鍵環(huán)節(jié)和經(jīng)營管理的重要舉措，在企業(yè)發(fā)展過程中具有舉足輕重的作用，內(nèi)部控制信息作為上市公司信息種類之一， 是投資者、債權人及市場監(jiān)管者最為關注的信息之一，而上市公司信息披露受到宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境等復雜因素的影響。
關鍵詞：內(nèi)部控制 信息披露 影響因素
企業(yè)內(nèi)部控制作為公司治理的關鍵環(huán)節(jié)和經(jīng)營管理的重要舉措，在企業(yè)發(fā)展過程中具有舉足輕重的作用。特別對于上市公司而言，內(nèi)部控制不僅關系到上市公司的質量和自身發(fā)展，更重要的是關系到廣大投資者的利益，關系到資本市場的健康發(fā)展。健全有效的內(nèi)部控制有利于提高財務信息質量，提升財務報告的有效性，有利于保障公司資產(chǎn)的安全，有效提高公司風險防范能力，減少乃至避免會計舞弊事件的發(fā)生。
內(nèi)部控制信息作為上市公司信息種類之一，是投資者、債權人及市場的監(jiān)管者最為關注的信息之一。現(xiàn)實中，由于信息提供者和信息使用者對內(nèi)部控制信息的忽視，使得行為責任和報告責任的發(fā)展并不能同步進行。行為責任已經(jīng)大大擴展，而報告責任卻局限于財務報表。隨著信息技術的日新月異，信息使用者亦開始重視，要求代理人詳盡如實提供內(nèi)部控制信息已是必然。
一、內(nèi)部控制信息披露的影響因素分析
內(nèi)部控制信息的披露程度及披露方式取決于上市公司的宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境。
?。ㄒ唬┖暧^環(huán)境。上市公司的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟因素、信息技術因素、資本市場環(huán)境、政府和政策環(huán)境、社會因素等。
1.經(jīng)濟因素。我國加入WTO后，面臨著日趨激烈的全球競爭。諸多行業(yè)的陸續(xù)對外開放，使得大量外資公司涌入我國，與此同時，我國企業(yè)亦開始跨國上市，吸引全球的資本，信息披露的重要性就顯現(xiàn)了出來，只有通過完善的信息披露才能為上市公司創(chuàng)造更多資本和更有利的發(fā)展。由于各個國家對強制性披露的標準不同，投資者對信息需求的差異較大，靈活、廣泛的自愿性信息披露滿足了投資者獲取多樣信息的要求。
2.信息技術因素。由于科學技術的發(fā)展與進步，投資者獲取信息的途徑呈現(xiàn)多樣性，網(wǎng)絡、新聞媒體等成為投資者獲取信息的重要途徑。同時，由于計算機的普及及網(wǎng)絡技術的提高，上市公司信息加工和處理的成本也大大降低。這使得越來越多的上市公司更有可能進行自愿性信息披露，來滿足投資者需求。信息技術的提高使得公司信息披露的程度更為廣泛、深入。
3.資本市場環(huán)境。經(jīng)濟的快速發(fā)展與信息技術的迅猛發(fā)展，使得資本市場全球化的程度加劇，產(chǎn)品市場競爭日益激烈。這樣，投資者對所需產(chǎn)品的選擇性更多，上市公司要在激烈的全球化競爭中立于不敗之地，從而創(chuàng)造更多的財富，就必須披露更多的信息來滿足投資者的需求。
4.政府和政策環(huán)境。隨著我國市場經(jīng)濟的逐步深入，自由競爭逐漸替代政府部門的管制。證券監(jiān)管部門近年來出臺的信息披露修改意見對上市公司的信息披露管理呈現(xiàn)出更為靈活的方式，同時各項政策法規(guī)也鼓勵上市公司盡可能的進行自愿性信息披露。這樣，促使上市公司在進行強制性信息披露的同時，為自愿性信息披露的發(fā)展提供了廣闊的空間。
5.社會因素。近年來，造假事件的層出不窮，使得投資者對上市公司的信任程度明顯降低，更多的投資者不再單純的依據(jù)公司強制性披露的財務報表來獲取信息并進行分析，而是借助于信息洞察能力和分析能力較強的中介，如機構投資者。機構投資者對信息的獲取并不局限于報表信息，而是對公司自愿披露的不同信息進行聯(lián)系鑒別，以使信息更加準確與完善。
?。ǘ┪⒂^環(huán)境。影響上市公司內(nèi)部控制信息披露的微觀環(huán)境較多，主要有：公司規(guī)模、公司治理結構、風險體系、行業(yè)類型、公司業(yè)績、公司負債比例、會計師事務所聲譽、審計小組組建人員質量、審計委員會審計類型、股權結構、公司性質、公司發(fā)展階段、領導風格、海外上市和國際化程度等。 本文將上市公司內(nèi)部控制信息披露影響因素分為公司治理結構、中介機構、公司基本特征等三個方面。
1.公司治理結構。公司治理結構是影響內(nèi)部控制信息披露的重要因素，公司治理機制的有效與否，取決于諸多因素，如董事會的特征、股權結構等。董事會可以有效降低所有者與管理者之間的代理沖突，董事會的特征可從董事會規(guī)模、獨立董事比例等方面進行評價；股權結構是決定公司治理機制有效性的重要因素，決定所有者與經(jīng)營者之間委托代理關系的性質，可用控股股東性質來進行評價。
?。?）董事會規(guī)模。董事會是公司治理的核心，是影響內(nèi)部控制信息披露的重要因素，董事會的規(guī)模大小，將影響信息披露的水平。
?。?）獨立董事比例。董事會中獨立董事通常是與管理層關聯(lián)度較小且經(jīng)驗豐富的專業(yè)人員，其可對股東與經(jīng)理層的行為進行有效監(jiān)控，從而促使公司信息披露更為真實、可靠，提高內(nèi)部控制信息披露水平。隨著其比例的提高，獨立董事監(jiān)控經(jīng)理層的行為亦相應提高，從而使經(jīng)理層進行信息披露的意愿提高。
?。?）控股股東性質?？毓晒蓶|性質是指上市公司的控制權性質，劃分為國有控股和非國有控股。國有控股公司，國家作為所有者委托行政機關或相關人員行使監(jiān)督控制權，不享有剩余索取權，因此缺乏監(jiān)督的動力，造成了經(jīng)營者為謀取自身利益，對相關信息進行保留披露甚至是不披露，損害投資者的利益，降低了內(nèi)部控制信息披露水平。
2.中介機構。作為內(nèi)部控制信息披露的重要影響因素，其行為的有效性嚴重影響著內(nèi)部控制信息披露的水平。中介機構的影響因素可分為事務所聲譽特征和審計特征兩個方面，其中，事務所聲譽特征可通過聘請的會計師事務所是否為“四大”來進行評價，審計特征可通過審計意見類型來進行評價。
（1）聘請的會計師事務所的影響力。上市公司委托的會計師事務所，其規(guī)模及影響力可能會對公司信息披露產(chǎn)生影響。對于規(guī)模與影響力較小的會計師事務所，失去一個客戶對其經(jīng)濟利益的影響程度較大，因此，其對客戶的要求比較重視。而規(guī)模和影響力較大的會計師事務所，其依賴一兩個客戶的可能性較小，因此，更傾向于要求客戶在年報中披露更多詳細信息。
?。?）審計意見類型。上市公司的年度報告必須經(jīng)過注冊會計師進行審計。若上市公司的年度報告被出具了非標準無保留審計意見，說明其財務報告在合法性、公允性、真實性等方面存在一定的問題，間接反映出公司的內(nèi)部控制存在一定的不足。
3.公司基本特征。上市公司的基本特征，是內(nèi)部控制信息披露水平的重要影響因素。其中，公司規(guī)模、年報發(fā)布時間、行業(yè)類型、經(jīng)營風險等方面可能影響上市公司的信息披露行為與披露水平。
?。?）公司規(guī)模。依據(jù)委托代理理論，規(guī)模較大的公司對資本需求較大，股權較為分散，管理者與股東之間的信息不對稱程度較高，代理成本相應較大，代理人必須采取措施來降低代理成本，而對內(nèi)部控制信息進行充分披露就成為一種較好的解決途徑。同時，規(guī)模較大的公司需要承擔更多的社會責任，更容易受到社會公眾的關注。因此，需要充分披露內(nèi)部控制信息，以期樹立良好的公眾形象。
（2）年報發(fā)布時間。一般來說，內(nèi)部控制信息呈現(xiàn)“好消息早，壞消息晚”的披露規(guī)律，上市公司管理層在內(nèi)部控制信息披露中可能存在各種虛假信息動機和行為，年度報告發(fā)布的時間取決于披露“好消息”或“壞消息”所產(chǎn)生的有利影響或不利影響的權衡結果。
（3）經(jīng)營風險。上市公司在進行信息披露時，不僅要考慮股東的需求，還要滿足長期債權人的特殊信息需求。委托代理理論認為，經(jīng)營風險越高的上市公司，債權人利益受到侵害的可能性就越大，通常會要求上市公司支付更高的利息或增加更多的保護性條款，這些使代理成本增加，為緩解這種沖突，上市公司愿意披露更多的信息，以滿足債權人的需求。經(jīng)營風險越大的公司，公司負債水平越大。對內(nèi)部控制信息進行更充分的披露，可消除債權人投資的不確定性，容易獲得債權人的支持。
（4）盈利能力。上市公司經(jīng)營情況的好壞，可通過盈利能力體現(xiàn)出來。根據(jù)信號傳遞理論，在充滿信息不對稱的資本市場上，盈利能力較強的上市公司，其管理層將內(nèi)部控制信息完整、有效、及時地傳遞給投資者，以便吸引投資，從而更好地提高公司的價值。
?。?）行業(yè)類型。公司行業(yè)類型不同，出于行業(yè)規(guī)則、產(chǎn)品周期、競爭規(guī)律、商業(yè)秘密等方面的考慮，可能在內(nèi)部控制信息披露上亦有所不同。例如，競爭激烈的行業(yè)可能會保留披露內(nèi)部控制信息，以避免不必要的商業(yè)秘密泄露。
以上宏觀、微觀環(huán)境因素直接影響著上市公司內(nèi)部控制信息披露程度，一些因素限制內(nèi)部控制信息的披露，一些因素促使內(nèi)部控制信息披露，總之，上市公司內(nèi)部控制信息應盡可能對外披露，從而滿足投資者、債權人、監(jiān)管者對上市公司內(nèi)部控制信息了解的需要。J
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