摘要：中小企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)數(shù)量少、規(guī)模小，很難取得其他企業(yè)的擔(dān)保以及與大企業(yè)配套等實(shí)際情況，使得傳統(tǒng)的融資方式很難解決中小企業(yè)的融資難問題。動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資提供了新的出路。本文擬對(duì)中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資方面的相關(guān)問題進(jìn)行探討，并提出相應(yīng)的對(duì)策，為解決中小企業(yè)融資難問題提供一定的參考。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保 融資
中小企業(yè)的融資難問題已經(jīng)成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。究其原因，一是中小企業(yè)沒有足夠的可抵押不動(dòng)產(chǎn)，二是中小企業(yè)往往與大企業(yè)進(jìn)行配套，其所擁有的存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)資源的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其擁有的不動(dòng)產(chǎn)資源的價(jià)值。因此，解決中小企業(yè)融資難的問題，應(yīng)利用占中小企業(yè)資產(chǎn)比重較大的存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)的抵押、質(zhì)押。此外，我國(guó)法律法規(guī)為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保提供了充分的理論依據(jù)，資產(chǎn)管理公司的介入為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保提供了實(shí)踐上的可操作性，這種擔(dān)保方式將從解決貸款擔(dān)保難的角度為中小企業(yè)的發(fā)展提供有力支持。需要注意的是，動(dòng)產(chǎn)融資制度本身還存在很多尚待完善和改進(jìn)的地方。
一、中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)融資存在的問題
（一）銀行體系結(jié)構(gòu)不適應(yīng)動(dòng)產(chǎn)融資的發(fā)展需要
首先，從融資體制上來看，銀行為了保證擔(dān)保的有效性，往往需要對(duì)其應(yīng)享有的所擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的權(quán)益在登記機(jī)構(gòu)備案，以便明確放款人在擔(dān)保物上的優(yōu)先受償權(quán)，同時(shí)使?jié)撛诘谌搅私馄湓趽?dān)保物上的權(quán)益，預(yù)先避免可能產(chǎn)生的權(quán)益沖突。但是，作為登記備案機(jī)構(gòu)的工商局卻只對(duì)不動(dòng)產(chǎn)和小部分的生產(chǎn)設(shè)備等物品進(jìn)行登記，倉(cāng)單、應(yīng)收貨款等其他動(dòng)產(chǎn)不在其管轄范圍內(nèi)，因此無(wú)法完成必須的登記手續(xù)，從而導(dǎo)致很多融資計(jì)劃不了了之。
其次，從銀行制度和程序來看，我國(guó)基層銀行所獲得的授權(quán)有限，辦事程序繁雜。中小企業(yè)貸款的數(shù)目雖然不大，但其銀行貸款程序卻與大企業(yè)貸款的辦事程序一樣復(fù)雜煩瑣，少則一兩周、多則數(shù)月，可能導(dǎo)致錯(cuò)過商機(jī)。因此，部分企業(yè)一旦借到款項(xiàng)，寧肯接受罰息也不愿意辦理續(xù)借手續(xù)，這種處理方法還可省去動(dòng)產(chǎn)的評(píng)估、公證、登記等貸款的繁雜手續(xù)并且節(jié)省高昂的費(fèi)用。
再次，銀行開展動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押的內(nèi)在動(dòng)力不足。雖然動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押有利于開拓、擴(kuò)展銀行業(yè)務(wù)，但是由于其抵押物品價(jià)值的不確定性和結(jié)束前貸款人可自由處分的特點(diǎn)，貸款風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。在目前的信用環(huán)境下，銀行并未對(duì)此抱有積極的態(tài)度，對(duì)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的確定仍堅(jiān)持審慎原則。
（二）法律制度和配套制度的不足
首先，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保相關(guān)的法律規(guī)定幾乎一片空白，企業(yè)和銀行往往無(wú)法可依。我國(guó)缺乏統(tǒng)一的《動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法》，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資法律體系龐大，與動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保有關(guān)的規(guī)定在各個(gè)法律法規(guī)之間不一致，導(dǎo)致動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資在法律執(zhí)行上較為混亂，且動(dòng)產(chǎn)讓與擔(dān)保融資形式等部分新的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保形式無(wú)法可依。人民銀行曾開展“信貸人權(quán)利保護(hù)”調(diào)研活動(dòng)，其結(jié)果顯示大部分銀行不愿接受動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保物，或因相關(guān)法律的不健全和登記系統(tǒng)的缺失而擱淺。
其次，缺乏權(quán)威的機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和設(shè)備等價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，阻礙了中小企業(yè)順利實(shí)行動(dòng)產(chǎn)融資。資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)機(jī)構(gòu)大多屬于部門壟斷服務(wù)行業(yè)，或帶有強(qiáng)制指定的評(píng)估單位，使其工作具有較多弊端。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種無(wú)形的價(jià)值，設(shè)備的折舊率等在評(píng)估時(shí)也有很大的主觀性，如果評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估不夠科學(xué)，可能夸大其誤差。例如，目前我國(guó)抵押貸款的抵押物折扣率較高，統(tǒng)計(jì)表明我國(guó)抵押貸款的抵押折扣率為：土地、房地產(chǎn)為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，其他動(dòng)產(chǎn)為25%-30%，專用設(shè)備為10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了企業(yè)的承受能力。因此，如何建立科學(xué)權(quán)威的機(jī)構(gòu)來評(píng)定這些不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值，將在很大程度上決定動(dòng)產(chǎn)融資能否順利開展。
再次，缺乏市場(chǎng)化的動(dòng)產(chǎn)登記制度和交付機(jī)構(gòu)。在動(dòng)產(chǎn)登記方面，現(xiàn)有的存貨質(zhì)押、抵押登記機(jī)關(guān)達(dá)10家之多，往往涉及工商、稅務(wù)、機(jī)動(dòng)車等管理部門，且相對(duì)分散隔離，登記手續(xù)繁瑣，收費(fèi)昂貴，標(biāo)準(zhǔn)不一致，使得一些必需的登記手續(xù)往往不能完成。此外，對(duì)動(dòng)產(chǎn)的登記缺乏公開透明的信息發(fā)布系統(tǒng)。在動(dòng)產(chǎn)交付方面，缺乏專業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)，且現(xiàn)有倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作不規(guī)范。
（三）中小企業(yè)融資渠道狹窄，無(wú)力進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)融資
我國(guó)企業(yè)尤其是國(guó)有及集體企業(yè)資金不足，營(yíng)運(yùn)資金嚴(yán)重依賴銀行貸款，企業(yè)償還銀行貸款的能力較弱；商業(yè)信用方面，企業(yè)之間存在的“三角債”等問題依然嚴(yán)重，造成了惡性循環(huán)；企業(yè)信譽(yù)方面，許多企業(yè)目光短淺，貪圖眼前利益。由此可見，我國(guó)信用氛圍現(xiàn)狀不容樂觀。
二、完善我國(guó)中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)融資的建議
（一）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新，開展動(dòng)產(chǎn)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)
鼓勵(lì)金融企業(yè)拓寬融資擔(dān)保動(dòng)產(chǎn)范圍，加大對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保動(dòng)產(chǎn)品種的選擇、擔(dān)保物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的量度和防范等方面的研究和實(shí)踐。金融機(jī)構(gòu)需要建立嚴(yán)密、可行的操作流程和控制措施，實(shí)施有效的貸后管理，規(guī)避債務(wù)人惡意逃債的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押擔(dān)保制度在我國(guó)的順利推廣。應(yīng)完善中小企業(yè)違約后處理機(jī)制，使金融機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確地預(yù)見執(zhí)行所需的時(shí)間和費(fèi)用，以及處分擔(dān)保動(dòng)產(chǎn)所收回的金額。應(yīng)下放權(quán)限，改變貸款審批過于集中、程序繁雜的運(yùn)行機(jī)制，降低中小企業(yè)的信貸成本。通過增加中小企業(yè)抵押物的品種，特別是開展動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保，促使中小企業(yè)盤活包括設(shè)備、原料、半成品、產(chǎn)成品等資產(chǎn)。應(yīng)盡快推廣開展浮動(dòng)抵押業(yè)務(wù)，提高企業(yè)貸款能力。為防止動(dòng)產(chǎn)抵押中的信用風(fēng)險(xiǎn)，建議銀行在辦理動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保時(shí)，可對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的相關(guān)權(quán)利證書增設(shè)權(quán)利質(zhì)押，以提高銀行對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的控制力。
據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)及“三農(nóng)”融資難問題，在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保方面的創(chuàng)新模式多達(dá)上百種。近期來，“黃酒抵押”、“訂單融資”、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”、“未來現(xiàn)金流質(zhì)押”等多種融資創(chuàng)新不絕于耳。動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度的建立對(duì)金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生了重大意義，直接推動(dòng)了金融創(chuàng)新，為商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)開拓了市場(chǎng)，改善了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系。
（二）完善動(dòng)產(chǎn)登記制度
1.動(dòng)產(chǎn)登記方法。登記對(duì)于動(dòng)產(chǎn)抵押具有十分重要的意義，各國(guó)的立法實(shí)踐表明，登記是解決不轉(zhuǎn)移占有的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度公示問題的最理想方法。我國(guó)現(xiàn)行立法至今仍未建立起一套統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記制度，不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，當(dāng)問題出現(xiàn)時(shí)不能使銀行利益受到保護(hù)。因此，可按政府主導(dǎo)、央行監(jiān)管的模式建立統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)登記管理中介機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一動(dòng)產(chǎn)審查的原則標(biāo)準(zhǔn)、公示方式、登記程序和手續(xù)，并由其發(fā)布擔(dān)保公示信息，貫徹“一物一權(quán)”的原則，建立信息發(fā)布平臺(tái)和查詢系統(tǒng)，向信貸人提供準(zhǔn)確、規(guī)范的查詢和檢索服務(wù)，通過動(dòng)產(chǎn)公示，對(duì)其做標(biāo)記并交付留置權(quán)，防止多頭重復(fù)抵押現(xiàn)象，切實(shí)保障信貸人的權(quán)利。
首先，未來的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保統(tǒng)一登記制度在立法模式上應(yīng)承繼現(xiàn)行兼采登記生效主義和登記對(duì)抗主義的模式，但應(yīng)縮小適用登記生效主義的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的范圍。《擔(dān)保法》規(guī)定登記生效主義適用于交通運(yùn)輸工具和企業(yè)動(dòng)產(chǎn)的范圍過于寬泛，企業(yè)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保不應(yīng)適用登記生效主義。雖然立法對(duì)于某類動(dòng)產(chǎn)采取登記生效主義而言主要是基于維護(hù)社會(huì)秩序的考慮，而企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)并非交通運(yùn)輸工具，無(wú)法對(duì)社會(huì)秩序產(chǎn)生舉足輕重的影響。企業(yè)法人處分其動(dòng)產(chǎn)與自然人處分其財(cái)產(chǎn)類似，一般地，屬于民事主體的事務(wù)，國(guó)家不應(yīng)要求強(qiáng)制登記予以干預(yù)。采取登記生效主義的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保應(yīng)僅限于交通運(yùn)輸工具的擔(dān)保，除此之外，包括企業(yè)動(dòng)產(chǎn)在內(nèi)的其他動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保均應(yīng)采取登記對(duì)抗主義，因?yàn)閽侀_登記管理功能的考慮，登記對(duì)抗主義是較登記生效主義更為適用的一種立法模式。
采用登記對(duì)抗主義，應(yīng)解決減少第三人查閱登記簿帶來麻煩的難題。筆者認(rèn)為，不妨借鑒我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)在該方面的有益嘗試，即通過在設(shè)定擔(dān)保的動(dòng)產(chǎn)上烙印、刻記或貼標(biāo)簽等明示方法，向第三人明示動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)。換言之，在動(dòng)產(chǎn)抵押登記后，為了使第三人免去查閱登記簿便可知曉某一動(dòng)產(chǎn)之上是否已設(shè)有可以對(duì)抗第三人的擔(dān)保權(quán)，登記機(jī)關(guān)應(yīng)授權(quán)債權(quán)人在標(biāo)的物上作一些標(biāo)記，以提醒第三人該項(xiàng)動(dòng)產(chǎn)設(shè)有擔(dān)保權(quán)，并已經(jīng)過登記。這種通過烙印或貼標(biāo)簽等明示方法來對(duì)登記的公示功能予以補(bǔ)充的作法，能夠在一定程度上減少第三人查閱登記簿而帶來的不便，為解決上述難題提供了有益思路。
2.動(dòng)產(chǎn)登記部門。動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的登記部門，可依動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保標(biāo)的物的不同而劃分為運(yùn)輸工具登記部門和公證機(jī)關(guān)兩種。具體來講，當(dāng)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保標(biāo)的物為車輛、船舶、航空器等交通運(yùn)輸工具時(shí)，登記機(jī)關(guān)應(yīng)為運(yùn)輸工具的登記部門，這樣有利于國(guó)家對(duì)這些財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理。而當(dāng)擔(dān)保標(biāo)的物是其他種類的動(dòng)產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將公證部門作為登記機(jī)關(guān)。這是由于這些其他種類的動(dòng)產(chǎn)的擔(dān)保登記并非交通運(yùn)輸工具的登記，與國(guó)家管理之間不存在直接關(guān)系，其擔(dān)保登記的功能主要體現(xiàn)為物權(quán)公示。公證機(jī)關(guān)是國(guó)家處理非行政性事務(wù)的證明機(jī)關(guān)，其業(yè)務(wù)即公證活動(dòng)為既存的法律事實(shí)或法律關(guān)系提供具有證據(jù)效力的證明，法律賦予其辦理動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記事務(wù)的權(quán)力，不會(huì)改變其部門性質(zhì)或過度增加其負(fù)擔(dān)，從而影響公證職能。
（三）政府采取多種手段支持中小企業(yè)健康有序發(fā)展
應(yīng)根據(jù)地方財(cái)政的實(shí)力，適當(dāng)安排一定的專項(xiàng)基金，對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量高、有發(fā)展空間、信譽(yù)良好的中小企業(yè)給予資金支持。應(yīng)參與和支持銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和有實(shí)力的國(guó)有大企業(yè)為中小企業(yè)搭建寬領(lǐng)域、多渠道、多形式的資金供需合作平臺(tái)。鼓勵(lì)和參與組建市、區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，完善中小企業(yè)擔(dān)保體系。在政策允許的情況下，向社會(huì)發(fā)放政府債券，吸收社會(huì)民間閑散資金，鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)效益好的企業(yè)入股。用政府、企業(yè)和社會(huì)的資金來解決中小企業(yè)貸款難問題，允許和放開企業(yè)間相互融資，放寬民間借貸的限制。對(duì)在支持中小企業(yè)發(fā)展中做出突出貢獻(xiàn)的銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予政策支持和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)。
同時(shí)，鼓勵(lì)中小企業(yè)開展自救。鼓勵(lì)支持中小企業(yè)通過集合發(fā)債，私募基金、產(chǎn)權(quán)交易、民間借貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、典當(dāng)?shù)刃问蕉嘣?、多渠道融資。加強(qiáng)抵押融資方面法律法規(guī)的宣傳，擴(kuò)大中小企業(yè)對(duì)法律法規(guī)的了解程度。針對(duì)調(diào)查中相當(dāng)一部分中小企業(yè)對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押融資業(yè)務(wù)不熟悉的現(xiàn)狀，工商部門、銀行等機(jī)構(gòu)應(yīng)加大動(dòng)產(chǎn)抵押有關(guān)法律法規(guī)的宣傳培訓(xùn)力度，廣泛宣傳新頒布的《物權(quán)法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》等相關(guān)內(nèi)容，積極引導(dǎo)企業(yè)依照法律、法規(guī)的規(guī)定開展抵押業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)和支持企業(yè)與銀行、企業(yè)與擔(dān)保公司、企業(yè)與企業(yè)之間開展多種形式的動(dòng)產(chǎn)抵押。加強(qiáng)抵押登記機(jī)關(guān)、銀行和中小企業(yè)之間的溝通與協(xié)調(diào)，形成互通信息、多位互動(dòng)的“三位一體”的動(dòng)產(chǎn)抵押登記服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供更加快捷、便利、有效的服務(wù)。
（四）優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，加強(qiáng)信息披露機(jī)制建設(shè)
加快信用信息系統(tǒng)建設(shè)，引導(dǎo)中小企業(yè)建立健全規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保和資信評(píng)估體系，建立健全中小企業(yè)信用信息庫(kù)。建立銀行、客戶和監(jiān)管第三方聯(lián)網(wǎng)的信息網(wǎng)絡(luò)，建立與動(dòng)產(chǎn)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)庫(kù)，收集擔(dān)保動(dòng)產(chǎn)行情和融資企業(yè)的信息，并加大各銀行間的信息共享。實(shí)施守信獎(jiǎng)勵(lì)、失信懲戒制度。對(duì)守信企業(yè)，加大信貸等金融支持；對(duì)失信企業(yè)，建立黑名單制度，實(shí)施行業(yè)制裁。應(yīng)廣泛開展金融宣傳、培訓(xùn)活動(dòng)，大力開展信用社區(qū)建設(shè)，提高中小企業(yè)金融意識(shí)、誠(chéng)信意識(shí)和反金融欺詐能力，以形成誠(chéng)信基礎(chǔ)。X
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