人民幣國(guó)際化即人民幣具有國(guó)際貨幣職能，能夠跨越國(guó)界，在境外流通，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的國(guó)際支付、定價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程。
目前，我國(guó)人民幣未實(shí)現(xiàn)完全自由兌換，尚不能被稱為國(guó)際貨幣。但近年來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升，我國(guó)與周邊國(guó)家和地區(qū)頻繁的貿(mào)易往來(lái)，人民幣逐漸走出國(guó)門(mén)，尤其在我國(guó)的香港、澳門(mén)，以及泰國(guó)、緬甸、越南、朝鮮、蒙古、俄羅斯等亞太國(guó)家和地區(qū)，人民幣已廣泛流通并部分作為儲(chǔ)備貨幣。這些國(guó)家和地區(qū)官方正式承認(rèn)和公開(kāi)宣布人民幣為自由兌換貨幣，逐日公布人民幣與本幣的比價(jià)，其中個(gè)別國(guó)家的中央銀行已將人民幣列為儲(chǔ)備貨幣。這表明人民幣已經(jīng)在一定的區(qū)域范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)流通兌換，并且流通區(qū)域有不斷擴(kuò)大趨勢(shì)。
一、人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀
人民幣國(guó)際化是一個(gè)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略。人民幣作為支付和結(jié)算貨幣已被許多國(guó)家所接受，事實(shí)上，人民幣在東南亞的許多國(guó)家或地區(qū)已經(jīng)成為硬通貨。從近幾年人民幣在周邊國(guó)家流通情況及使用范圍可分為三種類型：
第一種，在新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、韓國(guó)等國(guó)家。人民幣的流通使用主要是伴隨旅游業(yè)的興起而得到發(fā)展的。我國(guó)每年都有大批旅游者到這些國(guó)家觀光旅游，因而在這些國(guó)家可以用人民幣購(gòu)買商品的購(gòu)物店越來(lái)越多，可以用人民幣兌換本國(guó)貨幣的兌換店和銀行也開(kāi)始出現(xiàn)。
第二種，在中越、中俄、中朝、中緬、中老等邊境地區(qū)。人民幣的流通使用主要是伴隨著邊境貿(mào)易、邊民互市貿(mào)易、民間貿(mào)易和邊境旅游業(yè)的發(fā)展而得到發(fā)展的。人民幣作為結(jié)算貨幣、支付貨幣已經(jīng)在這些國(guó)家中大量使用，并能夠同這些國(guó)家的貨幣自由兌換，在一定程度上說(shuō)，人民幣已經(jīng)成為一種事實(shí)上的區(qū)域性貨幣。
第三種，在我國(guó)的香港和澳門(mén)地區(qū)。由于內(nèi)地和港澳地區(qū)存在著密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，每年相互探親和旅游人數(shù)日益增多，人民幣的兌換和使用相當(dāng)普遍。資料顯示，目前在香港已有100多家貨幣兌換店和近20家銀行開(kāi)辦了人民幣兌換業(yè)務(wù)。很多賓館、購(gòu)物商場(chǎng)、尤其是游人的購(gòu)物點(diǎn)都報(bào)出人民幣與港幣的匯率并直接受理人民幣。由于港幣可以隨時(shí)兌換成美元，實(shí)際上人民幣也可以隨時(shí)通過(guò)港幣這個(gè)中介兌換成美元。據(jù)專家估算，目前在香港流通的人民幣已達(dá)700多億元，成為僅次于港幣的流通貨幣。
二、人民幣國(guó)際化利弊分析
中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其依賴于資金財(cái)富。因此，一旦實(shí)現(xiàn)了人民幣國(guó)際化，不僅可以減少中國(guó)因使用外幣引起的財(cái)富流失，而且將為中國(guó)利用資金開(kāi)辟一條新的渠道。但人民幣國(guó)際化是一把“雙刃劍”，這就要求仔細(xì)分析其中的利弊。
利——其正面影響主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：
（1）提升中國(guó)國(guó)際地位，增強(qiáng)中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響力。人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化后，中國(guó)就擁有了一種世界貨幣的發(fā)行和調(diào)節(jié)權(quán)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響和發(fā)言權(quán)也將隨之增加。同時(shí)，人民幣在國(guó)際貨幣體系中占有一席之地，可以改變目前處于被支配的地位，減少國(guó)際貨幣體制對(duì)中國(guó)的不利影響。
（2）減少匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中國(guó)國(guó)際貿(mào)易和投資的發(fā)展。人民幣國(guó)際化后，對(duì)外貿(mào)易和投資可以使用本國(guó)貨幣計(jì)價(jià)和結(jié)算，企業(yè)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也將隨之減小，這可以進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易和投資的發(fā)展。同時(shí)，也會(huì)促進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)的債券等金融市場(chǎng)的發(fā)展。
（3）進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)邊境貿(mào)易的發(fā)展。邊境貿(mào)易和旅游等實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生的人民幣現(xiàn)金的跨境流動(dòng)，在一定程度上緩解了雙邊交往中結(jié)算手段的不足，推動(dòng)和擴(kuò)大了雙邊經(jīng)貿(mào)往來(lái)，加快了邊境少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另外，不少周邊國(guó)家是自然資源豐富、市場(chǎng)供應(yīng)短缺的國(guó)家，與中國(guó)情況形成鮮明對(duì)照。人民幣流出境外，這對(duì)于緩解中國(guó)自然資源短缺、市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩有利。
（4）獲得國(guó)際鑄幣稅收入。實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化后最直接、最大的收益就是獲得國(guó)際鑄幣稅收入。鑄幣稅是指發(fā)行者憑借發(fā)行貨幣的特權(quán)所獲得的紙幣發(fā)行面額與紙幣發(fā)行成本之間的差額。在本國(guó)發(fā)行紙幣，取之于本國(guó)用之于本國(guó)。而發(fā)行世界貨幣則相當(dāng)于從別國(guó)征收鑄幣稅，這種收益基本是無(wú)成本的。
弊——三方面的負(fù)面影響：
（1）對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響。人民幣國(guó)際化使中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)緊密相連，國(guó)際金融市場(chǎng)的任何風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生一定影響。特別是貨幣國(guó)際化后如果本幣的實(shí)際匯率與名義匯率出現(xiàn)偏離，將給國(guó)際投資者以套利的機(jī)會(huì)，刺激短期投機(jī)性資本的流動(dòng)。
（2）增加宏觀調(diào)控的難度。人民幣國(guó)際化后，國(guó)際金融市場(chǎng)上將流通一定量的人民幣，其在國(guó)際間的流動(dòng)可能會(huì)削弱中央銀行對(duì)國(guó)內(nèi)人民幣的控制能力，影響國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控政策實(shí)施的效果。
（3）加大人民幣現(xiàn)金管理和監(jiān)測(cè)的難度。人民幣國(guó)際化后，由于對(duì)境外人民幣現(xiàn)金需求和流通的監(jiān)測(cè)難度較大，將會(huì)加大中央銀行對(duì)人民幣現(xiàn)金管理的難度。盡管一國(guó)貨幣國(guó)際化會(huì)給該國(guó)帶來(lái)種種消極影響，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)際化帶來(lái)的利益整體上遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本。人民幣成為國(guó)際貨幣，既能獲得巨大的經(jīng)濟(jì)利益，又可以增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際事務(wù)中的影響力和發(fā)言權(quán)，提高中國(guó)的國(guó)際地位。
三、人民幣國(guó)際化必然條件
1．穩(wěn)定的政治格局中國(guó)國(guó)內(nèi)政局一直十分穩(wěn)定，同時(shí)具有較強(qiáng)的世界政治地位，在世界政治舞臺(tái)上發(fā)揮著重要的作用。中國(guó)外交戰(zhàn)略十分開(kāi)放，積極參與國(guó)際事務(wù)，是負(fù)責(zé)任的大國(guó)。中國(guó)還與廣大發(fā)展中國(guó)家之間存在著廣泛的、多方面的合作關(guān)系。這種較強(qiáng)的政治地位可用以加強(qiáng)人民幣在國(guó)際上的地位。
2．強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力并保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)貨幣國(guó)際化的根本保證。美元、歐元等貨幣之所以能夠長(zhǎng)期發(fā)揮世界貨幣作用，其發(fā)行國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚是最基本的原因。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雖然原來(lái)比較薄弱，但多年來(lái)一直保持著較快的發(fā)展速度。
3．健全的金融體系充當(dāng)世界貨幣的紙幣，是由其發(fā)行國(guó)的中央銀行發(fā)行、調(diào)控，又由整個(gè)銀行系統(tǒng)和其他經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)支持和運(yùn)作的。因此，一種紙幣能否勝任世界貨幣職能，其發(fā)行國(guó)還必須有一個(gè)先進(jìn)的銀行體系。宏觀金融調(diào)控能力的強(qiáng)弱很大程度上決定著金融業(yè)的穩(wěn)定，進(jìn)而影響著本幣對(duì)外匯率和幣值的穩(wěn)定。貨幣國(guó)際化后，由于國(guó)際上各類大小程度不一的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)和動(dòng)蕩時(shí)有發(fā)生，使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域常常面臨著外來(lái)的沖擊。從危機(jī)發(fā)生國(guó)的教訓(xùn)來(lái)看，金融危機(jī)和動(dòng)蕩帶給發(fā)生國(guó)的負(fù)面經(jīng)濟(jì)影響是相當(dāng)巨大的，在短期內(nèi)難以得到恢復(fù)。為了減弱和及時(shí)消化外來(lái)的種種沖擊，國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)的宏觀金融管理部門(mén)必須具備強(qiáng)有力的宏觀金融調(diào)控和監(jiān)管能力，各種沖擊一旦發(fā)生，能夠迅速地通過(guò)政策工具的運(yùn)用予以吸收。而所有這些，中國(guó)政府正在采取強(qiáng)力措施進(jìn)行改進(jìn)。隨著中國(guó)人民銀行向世界先進(jìn)中央銀行的目標(biāo)邁進(jìn)，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的加速處理，經(jīng)營(yíng)管理水平的不斷提高，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的顯著增強(qiáng)，一個(gè)健全的金融體系正在逐步的形成。
4．完善的金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)貨幣國(guó)際化最為主要的是要建立功能完善的外匯市場(chǎng)，尤其是離岸金融市場(chǎng)。從1989年5月招商銀行開(kāi)辦首筆離岸金融業(yè)務(wù)，至今已有二十幾個(gè)年頭，雖然歷經(jīng)坎坷，但從全國(guó)整體的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境看，我國(guó)目前已具備建立離岸金融中心的條件。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)中國(guó)政治環(huán)境穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，有利于吸引外資的流入；(2)中國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)體系已基本能夠滿足離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展的法律環(huán)境需要；(3)建立和發(fā)展離岸金融市場(chǎng)的硬件環(huán)境已經(jīng)具備，主要包括完善的基礎(chǔ)設(shè)施和相關(guān)的金融技術(shù)手段；(4)中國(guó)東南沿海地區(qū)的地理位置、時(shí)差條件與國(guó)際上重要的金融中心營(yíng)業(yè)時(shí)間上能夠相互銜接，具備建立離岸金融市場(chǎng)優(yōu)越的地理?xiàng)l件。
5．充足的國(guó)際儲(chǔ)備實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，為應(yīng)付隨時(shí)可能發(fā)生的兌換要求，要求一國(guó)政府必須要有充足的國(guó)際儲(chǔ)備，尤其是外匯儲(chǔ)備。根據(jù)通行的國(guó)際儲(chǔ)備需求理論，充足的外匯儲(chǔ)備一般應(yīng)維持在30％左右。中國(guó)近年來(lái)外匯儲(chǔ)備穩(wěn)步上升，達(dá)到并遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了同期進(jìn)口額的30％，為人民幣走向國(guó)際化之路提供了可靠的保證。
四、人民幣國(guó)際化實(shí)現(xiàn)途徑
根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，人民幣國(guó)際化是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，根據(jù)人民幣國(guó)際化程度的不同，應(yīng)該采取分階段的戰(zhàn)略及制定相應(yīng)的政策組合。
1．初級(jí)階段——實(shí)現(xiàn)人民幣完全自由兌換
1996年12月以來(lái)，人民幣已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換，對(duì)外貿(mào)易收支的外匯管制已經(jīng)放開(kāi)，今后如何實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可自由兌換，使人民幣成為完全可兌換貨幣將成為人民幣國(guó)際化的首要步驟。目前，中國(guó)資本項(xiàng)目開(kāi)放還比較緩慢，央行應(yīng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格保持一定程度的關(guān)注，要防止資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)泡沫。中國(guó)不謀求過(guò)快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，同時(shí)要追求物價(jià)穩(wěn)定。首先，應(yīng)健全金融體系和金融監(jiān)管體系。加強(qiáng)金融立法，有效地對(duì)各種金融風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)管理，以應(yīng)對(duì)開(kāi)放條件下資本流動(dòng)和匯率波動(dòng)給金融體系帶來(lái)的沖擊。同時(shí)要完善金融業(yè)監(jiān)督管理制度，使銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)務(wù)接受嚴(yán)格的監(jiān)督和管理。其次，要大力發(fā)展國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。健全股票、債券及其他金融市場(chǎng)的監(jiān)管和規(guī)章制度，發(fā)展貨幣市場(chǎng)尤其是國(guó)債市場(chǎng)，擴(kuò)大金融市場(chǎng)的規(guī)模，使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成為國(guó)際市場(chǎng)的參照系，推進(jìn)利率市場(chǎng)化過(guò)程，完善利率體系，使國(guó)內(nèi)外的利率水平保持一致。第三，要完善宏觀調(diào)控機(jī)制。沒(méi)有宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，過(guò)早開(kāi)放資本市場(chǎng)，必將危及人民幣匯率的穩(wěn)定。應(yīng)加強(qiáng)宏觀調(diào)控力度，增加貨幣政策的獨(dú)立性，由直接調(diào)控轉(zhuǎn)為間接調(diào)控，加強(qiáng)金融監(jiān)管，建立金融預(yù)警系統(tǒng)，防范重大金融事件的發(fā)生。最后，加強(qiáng)人民幣跨境流通的統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測(cè)，打擊洗錢等非法活動(dòng)這是人民幣走向國(guó)際化以后的一項(xiàng)長(zhǎng)期任務(wù)，它對(duì)于我國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣政策的決策，提高金融管理的效力有重大意義。
2．中級(jí)階段——實(shí)現(xiàn)人民幣全面區(qū)域化
實(shí)現(xiàn)人民幣的區(qū)域化進(jìn)程與人民幣完全可自由兌換并不是孤立發(fā)展的，二者可同步進(jìn)行，但人民幣國(guó)際化的中級(jí)階段是初級(jí)階段的深化，也是人民幣走向全球化的必經(jīng)之路。人民幣區(qū)域化的最初表現(xiàn)是邊境貿(mào)易和旅游消費(fèi)帶動(dòng)的人民幣在周邊國(guó)家的流通。人民幣跨境流通的主要收益是為周邊貿(mào)易和人員流動(dòng)提供便利，減少交易成本。由于人民幣的境外流通量相對(duì)于我國(guó)國(guó)內(nèi)廣義貨幣供給量的比例較小，所以對(duì)于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響不大。在該過(guò)程中我們獲得的收益比較明顯，成本約束較小。但是，隨著人民幣在國(guó)際貿(mào)易中計(jì)價(jià)范圍的擴(kuò)大，人民幣必將成為一般貿(mào)易中的計(jì)價(jià)貨幣和交易媒介，尤其在東盟＋中國(guó)自由貿(mào)易區(qū)建成之后，中國(guó)與東盟國(guó)家的貿(mào)易量將會(huì)出現(xiàn)穩(wěn)定的增加。貿(mào)易關(guān)系的加強(qiáng)，貿(mào)易量的擴(kuò)大必然導(dǎo)致非居民持有的人民幣數(shù)量和對(duì)人民幣需求的大幅增加。
3．高級(jí)階段——區(qū)域化推動(dòng)國(guó)際化
從中國(guó)自身的利益考慮，要想成為世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，就必須擁有自己的國(guó)際貨幣，應(yīng)當(dāng)推動(dòng)?xùn)|亞貨幣聯(lián)盟朝以人民幣為核心的亞洲單一貨幣區(qū)的方向發(fā)展，通過(guò)區(qū)域化進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化。歐洲貨幣一體化的實(shí)踐證明，單一貨幣的實(shí)現(xiàn)會(huì)給該地區(qū)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)效益。從微觀角度看，區(qū)內(nèi)各國(guó)間的匯率波動(dòng)幅度將趨于零，為貿(mào)易和投資創(chuàng)造良好的環(huán)境；從宏觀角度看，單一貨幣的實(shí)現(xiàn)會(huì)提高目標(biāo)區(qū)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，減少經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。因此，隨著東亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化程度的加深，貨幣聯(lián)盟和單一貨幣的形成將成為必然的發(fā)展趨勢(shì)。
綜合上述分析可以看出，雖然人民幣成為真正意義上的國(guó)際貨幣還要走很長(zhǎng)的一段路，但人民幣國(guó)際化已經(jīng)邁出了第一步，這預(yù)示著中國(guó)經(jīng)濟(jì)到了一個(gè)新的發(fā)展階段，面臨新的增長(zhǎng)前景和考驗(yàn)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及資本賬戶的不斷開(kāi)放，在市場(chǎng)巨大需求的拉動(dòng)下，積極進(jìn)行國(guó)內(nèi)制度建設(shè)，加強(qiáng)國(guó)際合作，人民幣將最終走向國(guó)際化。
