根據(jù)2010年1月1日實(shí)行的國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)新修訂的《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》的規(guī)定，以EVA業(yè)績(jī)考核指標(biāo)替代凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，這表明國(guó)資委對(duì)央企進(jìn)行業(yè)績(jī)考核時(shí)將EVA指標(biāo)納入了對(duì)央企負(fù)責(zé)人的年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核之中，與薪酬和任命掛鉤。這意味著央企從戰(zhàn)略管理進(jìn)入價(jià)值管理的新階段，利潤(rùn)不再是央企考核的唯一標(biāo)準(zhǔn)。
在這一宏觀背景下，中國(guó)石油渤海裝備公司第一機(jī)械廠(chǎng)做為央企的一個(gè)基層單位，在2010年開(kāi)始把單位EVA指標(biāo)納入績(jī)效考核，實(shí)施兩年來(lái)，取得了顯著的經(jīng)營(yíng)效果。
一、企業(yè)現(xiàn)狀分析
（一）企業(yè)背景介紹
中國(guó)石油渤海裝備公司第一機(jī)械廠(chǎng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)第一機(jī)械廠(chǎng)），是由中國(guó)石油渤海裝備制造公司下屬單位，投資總額5.2億元，業(yè)務(wù)范圍涵蓋制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)及物業(yè)服務(wù)等多個(gè)板塊。主要產(chǎn)品是鉆桿、鉆桿管體、油套管等石油專(zhuān)用管材的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。具有世界先進(jìn)的鉆桿、套管生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，產(chǎn)品覆蓋國(guó)內(nèi)各大油田，并先后出口到加拿大、新加坡、印尼、阿根廷、馬來(lái)西亞、南美等十多個(gè)國(guó)家地區(qū)，受到普遍好評(píng)。
（二）企業(yè)現(xiàn)狀分析
第一機(jī)械廠(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)一直擁有著產(chǎn)品領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，以卓越的品牌主領(lǐng)市場(chǎng)。但是面臨著外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大，原有的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)正被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手逐漸追上，國(guó)外市場(chǎng)受到金融危機(jī)的沖擊，石油裝備需求大幅下降，加之國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義的影響，產(chǎn)品出口更加困難。在國(guó)內(nèi)國(guó)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，石油裝備產(chǎn)品的售價(jià)下滑，利潤(rùn)空間越來(lái)越小。
面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，第一機(jī)械廠(chǎng)陸續(xù)加大科技攻關(guān)、實(shí)施精細(xì)化成本管理等活動(dòng)，構(gòu)建“追求價(jià)值，誠(chéng)信回報(bào)”的企業(yè)文化，以增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，贏得與搶占市場(chǎng)。
但是，投入與回報(bào)是需要時(shí)間來(lái)衡量的，有些投入并不一定會(huì)在當(dāng)期產(chǎn)生效益，但是從戰(zhàn)略的角度來(lái)看，又是必不可少的。如何衡量這些投入的價(jià)值，又如何激勵(lì)企業(yè)朝著既定的戰(zhàn)略目標(biāo)前進(jìn)，是一個(gè)擺在當(dāng)前需要解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
（三）采用EVA指標(biāo)進(jìn)行績(jī)效考核的必要性
從上述分析可以看出，在第一機(jī)械廠(chǎng)采用EVA指標(biāo)進(jìn)行績(jī)效考核，可起到以下作用：一是考慮了投資的資本成本，消除和降低企業(yè)盈余管理的動(dòng)機(jī)，激勵(lì)所屬單位以積極的態(tài)度面對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益。二是有利于衡量不同板塊業(yè)務(wù)單位的績(jī)效管理，體現(xiàn)公平性原則。三是提高項(xiàng)目投資的質(zhì)量，避免盲目提高投資建設(shè)規(guī)模，有助于消除不良資產(chǎn)。
二、戰(zhàn)略導(dǎo)向下EVA價(jià)值管理體系的構(gòu)建
（一）經(jīng)濟(jì)增加值理念
經(jīng)濟(jì)增加值(Economic value Added，縮寫(xiě)為 EVA)是由美國(guó)思騰思特公司（Stern stewart&CO）提出并推廣到整個(gè)現(xiàn)代企業(yè)管理實(shí)踐中的一種價(jià)值評(píng)估法，它是基于經(jīng)濟(jì)增加值理念的一套財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、決策機(jī)制及激勵(lì)報(bào)酬制度，核心思想是一個(gè)企業(yè)只有在其資本收益超過(guò)所投入的資本成本時(shí)，才能為股東帶來(lái)價(jià)值。
（二）EVA的計(jì)算公式
EVA是企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去資本成本后的余額，用公式表示為：
EVA=NOPAT-TC×WACC
其中，NOPAT為稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；TC是企業(yè)全部的資本；WACC為加權(quán)平均資本成本率。
其中：
NOPAT＝凈利潤(rùn)＋（利息支出＋研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)－非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)×50%）×（1－25%）。
TC＝平均所有者權(quán)益＋平均負(fù)債合計(jì)－平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債－平均在建工程。
WACC＝權(quán)益資本比例×權(quán)益資本成本率+債務(wù)資本比例×債務(wù)資本成本率×（1-所得稅率）。
（三）項(xiàng)目解釋及會(huì)計(jì)調(diào)整事項(xiàng)
無(wú)息流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”、“預(yù)收款項(xiàng)”、“應(yīng)交稅費(fèi)”、“應(yīng)付利息”、“其他應(yīng)付款”和“其他流動(dòng)負(fù)債”。
在建工程指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的符合主業(yè)規(guī)定的“在建工程”；利息支出是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)下的“利息支出”；研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“管理費(fèi)用”項(xiàng)下的“研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)”和當(dāng)期確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開(kāi)發(fā)支出。
非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)包括：變賣(mài)主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收益；主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以外的非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益；其他非經(jīng)常性收益。
（四）資本成本率的確定
《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》直接給定資本成本率：中央企資本成本率原則上定為5.5%。第一機(jī)械廠(chǎng)用于考核所屬單位使用的資本成本率也確定為5.5%。
（五）本企業(yè)EVA的計(jì)算方式
本企業(yè)根據(jù)央企的文件精神和上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的要求，結(jié)合本企業(yè)實(shí)際情況，初步擬定了本單位的EVA計(jì)算方式。
在原有EVA的計(jì)算基礎(chǔ)會(huì)計(jì)事項(xiàng)調(diào)整事項(xiàng)中加入了“培訓(xùn)費(fèi)用”這一調(diào)整事項(xiàng)，主要考慮到培訓(xùn)費(fèi)用的特殊性。
培訓(xùn)費(fèi)用當(dāng)期投入，卻不一定在當(dāng)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，作為一個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展，培訓(xùn)費(fèi)用卻是很有裨益的，它可以為企業(yè)產(chǎn)生一些意想不到的效果，為企業(yè)更好地贏得市場(chǎng)發(fā)揮作用?；诖?，加入了“培訓(xùn)費(fèi)用“這項(xiàng)調(diào)整事項(xiàng)，目的是為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展儲(chǔ)備力量。
EVA＝NOPAT－CAPITAL
其中NOPAT為稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，CAPITAL為資本成本。
稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝凈利潤(rùn)＋（利息支出＋研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)＋培訓(xùn)費(fèi)用－非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)×50%）×（1－25%）。
資本成本＝（平均所有者權(quán)益＋平均負(fù)債合計(jì)－平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債－平均在建工程）×資本成本率。
三、EVA價(jià)值體系管控機(jī)制的實(shí)施
為了在企業(yè)內(nèi)部做好EVA的實(shí)施工作，在宣傳學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上，具體的實(shí)施路徑如下。
（一）科學(xué)領(lǐng)導(dǎo)，組織學(xué)習(xí)
1．科學(xué)領(lǐng)導(dǎo)
為了更好地實(shí)施EVA考核，組建了科學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)體系，由第一機(jī)械廠(chǎng)為主導(dǎo)，以財(cái)務(wù)資產(chǎn)部為具體實(shí)施考核部門(mén)，以各部門(mén)、各單位相關(guān)責(zé)任人員、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員為主體，以EVA為主線(xiàn)，構(gòu)建了由上至下、環(huán)環(huán)相扣的領(lǐng)導(dǎo)體系。
2．組織學(xué)習(xí)
對(duì)EVA的組織學(xué)習(xí)本著由上至下、貫徹落實(shí)的原則，首先，組織各部門(mén)、各單位相關(guān)責(zé)任人員、財(cái)務(wù)人員學(xué)習(xí)EVA相關(guān)的理論知識(shí)，明確EVA考核的目的核心所在。其次，對(duì)會(huì)計(jì)人員加強(qiáng)培訓(xùn)。定期對(duì)會(huì)計(jì)人員舉辦關(guān)于EVA業(yè)務(wù)知識(shí)的相關(guān)培訓(xùn)，并組織內(nèi)部學(xué)習(xí)交流溝通，以更好地發(fā)揮EVA的作用。
（二）將EVA指標(biāo)納入到考核內(nèi)
由以往的單純考核利潤(rùn)指標(biāo)變成了利潤(rùn)指標(biāo)和EVA指標(biāo)同時(shí)考核?？己俗鳛楣芾淼氖侄危鹬L(fēng)向標(biāo)的作用。通過(guò)將EVA納入到考核之中，可以引導(dǎo)各單位經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任人員的經(jīng)濟(jì)行為。要引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者干什么，就考核什么，EVA的考核指標(biāo)向企業(yè)負(fù)責(zé)人釋放出一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)，即企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)由追求會(huì)計(jì)利潤(rùn)轉(zhuǎn)向追求經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，要為企業(yè)的全部資本而付費(fèi)。
具體的實(shí)施方法是將指標(biāo)層層分解到基層單位，各單位負(fù)責(zé)人對(duì)本單位指標(biāo)完成情況承擔(dān)責(zé)任。EVA、營(yíng)業(yè)收入、貨款回收三方面納入管理績(jī)效之中，其中經(jīng)濟(jì)增加值與貨款回收各占權(quán)重的30%，營(yíng)業(yè)收入占40%。
（三）通過(guò)EVA的調(diào)整項(xiàng)目引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為
經(jīng)濟(jì)增加值的調(diào)整項(xiàng)目其目的在于消除會(huì)計(jì)穩(wěn)健主義的影響、減少經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行盈余管理和防止經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)行為的短期傾向以及消除會(huì)計(jì)計(jì)量的誤差。
1．加大科技投入與研發(fā)力度
企業(yè)專(zhuān)門(mén)撥設(shè)了科技經(jīng)費(fèi)投入，實(shí)施科技項(xiàng)目，帶動(dòng)了科技創(chuàng)收。近兩年來(lái)第一機(jī)械廠(chǎng)先后研制了特殊螺紋接頭鉆桿、V150高強(qiáng)度鉆桿等數(shù)項(xiàng)新產(chǎn)品，并在當(dāng)年投入生產(chǎn)創(chuàng)造效益。
同時(shí)，強(qiáng)化合作提升技術(shù)水平。與西安管材所聯(lián)合開(kāi)展了高鋼級(jí)抗硫鉆桿研究，與鋼廠(chǎng)達(dá)成了多項(xiàng)加工制造技術(shù)共享協(xié)議。通過(guò)高位嫁接，企業(yè)技術(shù)水平得到了提高與改進(jìn)。
2．持續(xù)開(kāi)展“降本節(jié)支”活動(dòng)
建立了動(dòng)態(tài)成本模型，根據(jù)原材料價(jià)格變動(dòng)而變化，制定各單位標(biāo)準(zhǔn)成本，對(duì)五項(xiàng)費(fèi)用和非生產(chǎn)性支出指標(biāo)進(jìn)行分解，制定降控舉措，取得良好效果。主要產(chǎn)品生產(chǎn)成本較考核前均有所下降，期間費(fèi)用同比下降顯著。
（四）考核結(jié)果與激勵(lì)機(jī)制結(jié)合
第一機(jī)械廠(chǎng)將EVA與嘉獎(jiǎng)獎(jiǎng)金相結(jié)合，其中經(jīng)濟(jì)增加值占嘉獎(jiǎng)獎(jiǎng)金的權(quán)重達(dá)到30%，以激勵(lì)企業(yè)各單位負(fù)責(zé)人重視企業(yè)價(jià)值的提升?？己朔椒榘肽觐A(yù)考核兌現(xiàn)、年度總考核兌現(xiàn)。
四、實(shí)施EVA管控的效果
（一）營(yíng)造了“重價(jià)值、創(chuàng)價(jià)值”的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)
實(shí)施EVA管控之后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)人、相關(guān)責(zé)任人員、全員上下形成了良好的“重價(jià)值、創(chuàng)價(jià)值”的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)。資產(chǎn)的保值增值比單純的追求經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)更為重要，企業(yè)在保持發(fā)展速度的同時(shí)，注重資本回報(bào)和發(fā)展質(zhì)量，樹(shù)立了資本成本的強(qiáng)烈意識(shí)。
（二）企業(yè)的發(fā)展更加符合戰(zhàn)略的需要
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為中更加注重科技創(chuàng)新、研發(fā)投入，降本節(jié)支，這更加符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求。重視長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，不盲從短期的利益驅(qū)使，以戰(zhàn)略的角度思考問(wèn)題，解決問(wèn)題。
（三）增加了企業(yè)價(jià)值，創(chuàng)造了顯著的效益
實(shí)施EVA管控之后，使原本簡(jiǎn)單的考核中體現(xiàn)了企業(yè)保值、增值的思路，為企業(yè)價(jià)值增值創(chuàng)造了主客觀條件。企業(yè)從上至下，各層級(jí)負(fù)責(zé)人本著如何增加企業(yè)價(jià)值的思想，從源頭上解決問(wèn)題，降本節(jié)支，注重科技創(chuàng)造、人才培養(yǎng)等方面，為企業(yè)儲(chǔ)備人才，創(chuàng)造價(jià)值。
實(shí)施考核后，2010年、2011年第一機(jī)械廠(chǎng)連續(xù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加值千萬(wàn)元以上，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。
