人民幣國際化即人民幣具有國際貨幣職能，能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認可的國際支付、定價、結算及儲備貨幣的過程。
目前，我國人民幣未實現(xiàn)完全自由兌換，尚不能被稱為國際貨幣。但近年來隨著我國經濟實力的提升，我國與周邊國家和地區(qū)頻繁的貿易往來，人民幣逐漸走出國門，尤其在我國的香港、澳門，以及泰國、緬甸、越南、朝鮮、蒙古、俄羅斯等亞太國家和地區(qū)，人民幣已廣泛流通并部分作為儲備貨幣。這些國家和地區(qū)官方正式承認和公開宣布人民幣為自由兌換貨幣，逐日公布人民幣與本幣的比價，其中個別國家的中央銀行已將人民幣列為儲備貨幣。這表明人民幣已經在一定的區(qū)域范圍內實現(xiàn)流通兌換，并且流通區(qū)域有不斷擴大趨勢。
一、人民幣國際化的現(xiàn)狀
人民幣國際化是一個長期的戰(zhàn)略。人民幣作為支付和結算貨幣已被許多國家所接受，事實上，人民幣在東南亞的許多國家或地區(qū)已經成為硬通貨。從近幾年人民幣在周邊國家流通情況及使用范圍可分為三種類型：
第一種，在新加坡、馬來西亞、泰國、韓國等國家。人民幣的流通使用主要是伴隨旅游業(yè)的興起而得到發(fā)展的。我國每年都有大批旅游者到這些國家觀光旅游，因而在這些國家可以用人民幣購買商品的購物店越來越多，可以用人民幣兌換本國貨幣的兌換店和銀行也開始出現(xiàn)。
第二種，在中越、中俄、中朝、中緬、中老等邊境地區(qū)。人民幣的流通使用主要是伴隨著邊境貿易、邊民互市貿易、民間貿易和邊境旅游業(yè)的發(fā)展而得到發(fā)展的。人民幣作為結算貨幣、支付貨幣已經在這些國家中大量使用，并能夠同這些國家的貨幣自由兌換，在一定程度上說，人民幣已經成為一種事實上的區(qū)域性貨幣。
第三種，在我國的香港和澳門地區(qū)。由于內地和港澳地區(qū)存在著密切的經濟聯(lián)系，每年相互探親和旅游人數(shù)日益增多，人民幣的兌換和使用相當普遍。資料顯示，目前在香港已有100多家貨幣兌換店和近20家銀行開辦了人民幣兌換業(yè)務。很多賓館、購物商場、尤其是游人的購物點都報出人民幣與港幣的匯率并直接受理人民幣。由于港幣可以隨時兌換成美元，實際上人民幣也可以隨時通過港幣這個中介兌換成美元。據(jù)專家估算，目前在香港流通的人民幣已達700多億元，成為僅次于港幣的流通貨幣。
二、人民幣國際化利弊分析
中國是一個發(fā)展中國家，經濟發(fā)展尤其依賴于資金財富。因此，一旦實現(xiàn)了人民幣國際化，不僅可以減少中國因使用外幣引起的財富流失，而且將為中國利用資金開辟一條新的渠道。但人民幣國際化是一把“雙刃劍”，這就要求仔細分析其中的利弊。
利——其正面影響主要體現(xiàn)在四個方面：
（1）提升中國國際地位，增強中國對世界經濟的影響力。人民幣實現(xiàn)國際化后，中國就擁有了一種世界貨幣的發(fā)行和調節(jié)權，對全球經濟活動的影響和發(fā)言權也將隨之增加。同時，人民幣在國際貨幣體系中占有一席之地，可以改變目前處于被支配的地位，減少國際貨幣體制對中國的不利影響。
（2）減少匯價風險，促進中國國際貿易和投資的發(fā)展。人民幣國際化后，對外貿易和投資可以使用本國貨幣計價和結算，企業(yè)所面臨的匯率風險也將隨之減小，這可以進一步促進中國對外貿易和投資的發(fā)展。同時，也會促進人民幣計價的債券等金融市場的發(fā)展。
（3）進一步促進中國邊境貿易的發(fā)展。邊境貿易和旅游等實體經濟發(fā)生的人民幣現(xiàn)金的跨境流動，在一定程度上緩解了雙邊交往中結算手段的不足，推動和擴大了雙邊經貿往來，加快了邊境少數(shù)民族地區(qū)經濟發(fā)展。另外，不少周邊國家是自然資源豐富、市場供應短缺的國家，與中國情況形成鮮明對照。人民幣流出境外，這對于緩解中國自然資源短缺、市場供應過剩有利。
（4）獲得國際鑄幣稅收入。實現(xiàn)人民幣國際化后最直接、最大的收益就是獲得國際鑄幣稅收入。鑄幣稅是指發(fā)行者憑借發(fā)行貨幣的特權所獲得的紙幣發(fā)行面額與紙幣發(fā)行成本之間的差額。在本國發(fā)行紙幣，取之于本國用之于本國。而發(fā)行世界貨幣則相當于從別國征收鑄幣稅，這種收益基本是無成本的。
弊——三方面的負面影響：
（1）對中國經濟金融穩(wěn)定產生一定影響。人民幣國際化使中國國內經濟與世界經濟緊密相連，國際金融市場的任何風吹草動都會對中國經濟金融產生一定影響。特別是貨幣國際化后如果本幣的實際匯率與名義匯率出現(xiàn)偏離，將給國際投資者以套利的機會，刺激短期投機性資本的流動。
（2）增加宏觀調控的難度。人民幣國際化后，國際金融市場上將流通一定量的人民幣，其在國際間的流動可能會削弱中央銀行對國內人民幣的控制能力，影響國內宏觀調控政策實施的效果。
（3）加大人民幣現(xiàn)金管理和監(jiān)測的難度。人民幣國際化后，由于對境外人民幣現(xiàn)金需求和流通的監(jiān)測難度較大，將會加大中央銀行對人民幣現(xiàn)金管理的難度。盡管一國貨幣國際化會給該國帶來種種消極影響，但長遠看，國際化帶來的利益整體上遠遠大于成本。人民幣成為國際貨幣，既能獲得巨大的經濟利益，又可以增強中國在國際事務中的影響力和發(fā)言權，提高中國的國際地位。
三、人民幣國際化必然條件
1．穩(wěn)定的政治格局中國國內政局一直十分穩(wěn)定，同時具有較強的世界政治地位，在世界政治舞臺上發(fā)揮著重要的作用。中國外交戰(zhàn)略十分開放，積極參與國際事務，是負責任的大國。中國還與廣大發(fā)展中國家之間存在著廣泛的、多方面的合作關系。這種較強的政治地位可用以加強人民幣在國際上的地位。
2．強大的經濟實力強大的經濟實力并保持宏觀經濟穩(wěn)定是實現(xiàn)貨幣國際化的根本保證。美元、歐元等貨幣之所以能夠長期發(fā)揮世界貨幣作用，其發(fā)行國經濟實力雄厚是最基本的原因。中國的經濟基礎雖然原來比較薄弱，但多年來一直保持著較快的發(fā)展速度。
3．健全的金融體系充當世界貨幣的紙幣，是由其發(fā)行國的中央銀行發(fā)行、調控，又由整個銀行系統(tǒng)和其他經濟機構支持和運作的。因此，一種紙幣能否勝任世界貨幣職能，其發(fā)行國還必須有一個先進的銀行體系。宏觀金融調控能力的強弱很大程度上決定著金融業(yè)的穩(wěn)定，進而影響著本幣對外匯率和幣值的穩(wěn)定。貨幣國際化后，由于國際上各類大小程度不一的經濟金融危機和動蕩時有發(fā)生，使國內經濟金融領域常常面臨著外來的沖擊。從危機發(fā)生國的教訓來看，金融危機和動蕩帶給發(fā)生國的負面經濟影響是相當巨大的，在短期內難以得到恢復。為了減弱和及時消化外來的種種沖擊，國際貨幣發(fā)行國的宏觀金融管理部門必須具備強有力的宏觀金融調控和監(jiān)管能力，各種沖擊一旦發(fā)生，能夠迅速地通過政策工具的運用予以吸收。而所有這些，中國政府正在采取強力措施進行改進。隨著中國人民銀行向世界先進中央銀行的目標邁進，商業(yè)銀行不良資產的加速處理，經營管理水平的不斷提高，業(yè)務創(chuàng)新能力的顯著增強，一個健全的金融體系正在逐步的形成。
4．完善的金融市場實現(xiàn)貨幣國際化最為主要的是要建立功能完善的外匯市場，尤其是離岸金融市場。從1989年5月招商銀行開辦首筆離岸金融業(yè)務，至今已有二十幾個年頭，雖然歷經坎坷，但從全國整體的經濟實力和經濟金融環(huán)境看，我國目前已具備建立離岸金融中心的條件。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)中國政治環(huán)境穩(wěn)定，經濟發(fā)展迅速，有利于吸引外資的流入；(2)中國現(xiàn)行法律法規(guī)體系已基本能夠滿足離岸金融業(yè)務發(fā)展的法律環(huán)境需要；(3)建立和發(fā)展離岸金融市場的硬件環(huán)境已經具備，主要包括完善的基礎設施和相關的金融技術手段；(4)中國東南沿海地區(qū)的地理位置、時差條件與國際上重要的金融中心營業(yè)時間上能夠相互銜接，具備建立離岸金融市場優(yōu)越的地理條件。
5．充足的國際儲備實現(xiàn)人民幣的國際化，為應付隨時可能發(fā)生的兌換要求，要求一國政府必須要有充足的國際儲備，尤其是外匯儲備。根據(jù)通行的國際儲備需求理論，充足的外匯儲備一般應維持在30％左右。中國近年來外匯儲備穩(wěn)步上升，達到并遠遠超過了同期進口額的30％，為人民幣走向國際化之路提供了可靠的保證。
四、人民幣國際化實現(xiàn)途徑
根據(jù)中國經濟的特點，人民幣國際化是一個動態(tài)的過程，根據(jù)人民幣國際化程度的不同，應該采取分階段的戰(zhàn)略及制定相應的政策組合。
1．初級階段——實現(xiàn)人民幣完全自由兌換
1996年12月以來，人民幣已經實現(xiàn)了經常項目下的可自由兌換，對外貿易收支的外匯管制已經放開，今后如何實現(xiàn)資本項目可自由兌換，使人民幣成為完全可兌換貨幣將成為人民幣國際化的首要步驟。目前，中國資本項目開放還比較緩慢，央行應對資產價格保持一定程度的關注，要防止資產價格出現(xiàn)泡沫。中國不謀求過快的經濟增長速度，同時要追求物價穩(wěn)定。首先，應健全金融體系和金融監(jiān)管體系。加強金融立法，有效地對各種金融風險加強管理，以應對開放條件下資本流動和匯率波動給金融體系帶來的沖擊。同時要完善金融業(yè)監(jiān)督管理制度，使銀行和其他金融機構的資產質量和業(yè)務接受嚴格的監(jiān)督和管理。其次，要大力發(fā)展國內資本市場。健全股票、債券及其他金融市場的監(jiān)管和規(guī)章制度，發(fā)展貨幣市場尤其是國債市場，擴大金融市場的規(guī)模，使國內市場成為國際市場的參照系，推進利率市場化過程，完善利率體系，使國內外的利率水平保持一致。第三，要完善宏觀調控機制。沒有宏觀經濟的穩(wěn)定，過早開放資本市場，必將危及人民幣匯率的穩(wěn)定。應加強宏觀調控力度，增加貨幣政策的獨立性，由直接調控轉為間接調控，加強金融監(jiān)管，建立金融預警系統(tǒng)，防范重大金融事件的發(fā)生。最后，加強人民幣跨境流通的統(tǒng)計和監(jiān)測，打擊洗錢等非法活動這是人民幣走向國際化以后的一項長期任務，它對于我國國內貨幣政策的決策，提高金融管理的效力有重大意義。
2．中級階段——實現(xiàn)人民幣全面區(qū)域化
實現(xiàn)人民幣的區(qū)域化進程與人民幣完全可自由兌換并不是孤立發(fā)展的，二者可同步進行，但人民幣國際化的中級階段是初級階段的深化，也是人民幣走向全球化的必經之路。人民幣區(qū)域化的最初表現(xiàn)是邊境貿易和旅游消費帶動的人民幣在周邊國家的流通。人民幣跨境流通的主要收益是為周邊貿易和人員流動提供便利，減少交易成本。由于人民幣的境外流通量相對于我國國內廣義貨幣供給量的比例較小，所以對于我國宏觀經濟的影響不大。在該過程中我們獲得的收益比較明顯，成本約束較小。但是，隨著人民幣在國際貿易中計價范圍的擴大，人民幣必將成為一般貿易中的計價貨幣和交易媒介，尤其在東盟＋中國自由貿易區(qū)建成之后，中國與東盟國家的貿易量將會出現(xiàn)穩(wěn)定的增加。貿易關系的加強，貿易量的擴大必然導致非居民持有的人民幣數(shù)量和對人民幣需求的大幅增加。
3．高級階段——區(qū)域化推動國際化
從中國自身的利益考慮，要想成為世界經濟強國，就必須擁有自己的國際貨幣，應當推動東亞貨幣聯(lián)盟朝以人民幣為核心的亞洲單一貨幣區(qū)的方向發(fā)展，通過區(qū)域化進一步推動人民幣國際化。歐洲貨幣一體化的實踐證明，單一貨幣的實現(xiàn)會給該地區(qū)帶來巨大的經濟效益。從微觀角度看，區(qū)內各國間的匯率波動幅度將趨于零，為貿易和投資創(chuàng)造良好的環(huán)境；從宏觀角度看，單一貨幣的實現(xiàn)會提高目標區(qū)國家宏觀經濟的穩(wěn)定性，減少經濟波動。因此，隨著東亞地區(qū)經濟一體化程度的加深，貨幣聯(lián)盟和單一貨幣的形成將成為必然的發(fā)展趨勢。
綜合上述分析可以看出，雖然人民幣成為真正意義上的國際貨幣還要走很長的一段路，但人民幣國際化已經邁出了第一步，這預示著中國經濟到了一個新的發(fā)展階段，面臨新的增長前景和考驗。隨著中國經濟的發(fā)展以及資本賬戶的不斷開放，在市場巨大需求的拉動下，積極進行國內制度建設，加強國際合作，人民幣將最終走向國際化。
