一、財(cái)務(wù)能力的概述
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)能力的內(nèi)涵
企業(yè)財(cái)務(wù)能力，即企業(yè)施加于財(cái)務(wù)可控資源的作用力，是企業(yè)能力體系的重要組成部分，是各種與財(cái)務(wù)相關(guān)的能力構(gòu)成的一個(gè)企業(yè)能力的子系統(tǒng)。具體來(lái)講，企業(yè)財(cái)務(wù)能力是指企業(yè)自身所擁有的財(cái)務(wù)資源以及所積累的財(cái)務(wù)學(xué)識(shí)形成的有機(jī)組合體，這種結(jié)合體能夠反映企業(yè)的綜合實(shí)力，同時(shí)能夠體現(xiàn)企業(yè)活力的價(jià)值。
企業(yè)財(cái)務(wù)能力作為企業(yè)能力的一部分，既服務(wù)于企業(yè)能力，又取決于企業(yè)能力，一方面為企業(yè)能力的培養(yǎng)和提升奠定基礎(chǔ)，另一方面又是企業(yè)能力提高和改善的具體體現(xiàn)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)能力的特征
（1）知識(shí)特性。知識(shí)特性是財(cái)務(wù)能力的本質(zhì)特性，企業(yè)能力的來(lái)源是企業(yè)所擁有的資源，而財(cái)務(wù)能力包含在企業(yè)能力系統(tǒng)中，其本質(zhì)是一類知識(shí)，是企業(yè)知識(shí)的一部分。（2）系統(tǒng)特性。財(cái)務(wù)能力作為企業(yè)能力系統(tǒng)中的子系統(tǒng)，以系統(tǒng)的形式存在，并且由財(cái)務(wù)管理能力、財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力所構(gòu)成，其作為一個(gè)整體，由不同層面的子系統(tǒng)來(lái)共同支撐，企業(yè)能力與企業(yè)財(cái)務(wù)能力相輔相成，相互作用，其自身任何一個(gè)方面的變動(dòng)，也會(huì)影響到整體系統(tǒng)的穩(wěn)定。（3）動(dòng)態(tài)特性。企業(yè)能力隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷發(fā)展，對(duì)于不同國(guó)家、不同地區(qū)、不同行業(yè)的企業(yè)其能力的表現(xiàn)形式也是千差萬(wàn)別的，具有相對(duì)的動(dòng)態(tài)特性。因此，財(cái)務(wù)能力作為企業(yè)能力的一部分，綜合反映企業(yè)能力強(qiáng)弱的同時(shí)，也隨著企業(yè)能力的變化而變化，同樣具有動(dòng)態(tài)特性。（4）創(chuàng)新特性。財(cái)務(wù)能力存在和發(fā)展的基礎(chǔ)就是不斷創(chuàng)新，財(cái)務(wù)能力的建立、提高與應(yīng)用的過(guò)程當(dāng)中，創(chuàng)新成為這一過(guò)程中不能或缺的動(dòng)力源泉。（5）戰(zhàn)略特性。財(cái)務(wù)能力的發(fā)展情況與企業(yè)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)存在著較大關(guān)聯(lián)性，因此財(cái)務(wù)能力對(duì)企業(yè)決策有著重要影響，也決定了它能夠影響企業(yè)決策的戰(zhàn)略特性，同時(shí)企業(yè)的戰(zhàn)略決策也為財(cái)務(wù)能力指明了發(fā)展方向。
二、財(cái)務(wù)能力的構(gòu)成及其相互關(guān)系
（一）財(cái)務(wù)能力的構(gòu)成體系
企業(yè)財(cái)務(wù)能力主要由三部分構(gòu)成，即財(cái)務(wù)管理能力、財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力。財(cái)務(wù)管理能力即企業(yè)組織、計(jì)劃、控制與協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中具有的獨(dú)特知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)有機(jī)結(jié)合的學(xué)識(shí)，其主要由財(cái)務(wù)決策能力、財(cái)務(wù)規(guī)劃能力、財(cái)務(wù)控制能力與財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力四部分構(gòu)成。財(cái)務(wù)活動(dòng)能力主要包括資金的籌資與應(yīng)用能力、投資與分配能力。財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力由盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力構(gòu)成，通過(guò)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。
（二）財(cái)務(wù)能力構(gòu)成要素之間的相互關(guān)系
財(cái)務(wù)能力能夠綜合體現(xiàn)企業(yè)能力，即企業(yè)能力的狀況能夠通過(guò)財(cái)務(wù)能力的狀況體現(xiàn)出來(lái)。企業(yè)財(cái)務(wù)能力由多種要素構(gòu)成，其各要素之間互相聯(lián)系與作用，從而各要素充分發(fā)揮作用對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力產(chǎn)生影響。在企業(yè)財(cái)務(wù)能力的三種要素之中，財(cái)務(wù)管理能力處于核心地位，能夠決定和影響財(cái)務(wù)活動(dòng)能力以及財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力，同時(shí)財(cái)務(wù)活動(dòng)能力與財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力又能夠反映財(cái)務(wù)管理能力。三者的關(guān)系可以進(jìn)一步描述為財(cái)務(wù)管理能力與財(cái)務(wù)活動(dòng)能力決定了企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力；財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力能夠反映企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)能力與財(cái)務(wù)管理能力；財(cái)務(wù)管理能力能夠決定企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)能力；財(cái)務(wù)活動(dòng)能力與財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力又能夠反映企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力。
三、財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)體系的建設(shè)
（一）財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)體系的建設(shè)原則
（1）合法性原則。財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)的內(nèi)容與標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該遵照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)以及政府監(jiān)管部門的要求進(jìn)行規(guī)劃和制定，并且需要結(jié)合企業(yè)自身的各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度，進(jìn)行充分地建設(shè)準(zhǔn)備。（2）全面性原則。力圖達(dá)到真實(shí)有效地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，就要使財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)完整化、多角度化，使評(píng)價(jià)體系內(nèi)容能夠涵蓋企業(yè)的全部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，并且能夠全面反映各要素、各環(huán)節(jié)的各自狀況及相互作用情況。（3）適應(yīng)性原則。把握企業(yè)財(cái)務(wù)能力的內(nèi)涵與方法的邏輯嚴(yán)密性、準(zhǔn)確性的同時(shí)，要使評(píng)價(jià)體系能夠立足于企業(yè)財(cái)務(wù)工作實(shí)際，充分考慮自身業(yè)務(wù)特色。（4）可行性原則。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的評(píng)價(jià)內(nèi)容的選擇、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的確定、評(píng)價(jià)方法的選取等方面都應(yīng)以可行性為根本出發(fā)點(diǎn)，例如企業(yè)財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)的指標(biāo)應(yīng)具有普遍的統(tǒng)計(jì)意義，而數(shù)據(jù)的來(lái)源應(yīng)易于采集，因此評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)概念要清晰，表達(dá)方式應(yīng)簡(jiǎn)單易懂，只有這樣才能使指評(píng)價(jià)體系在實(shí)踐中更加切實(shí)可行。
（二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的總體架構(gòu)
財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系由財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)管理能力和財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力等三部分指標(biāo)構(gòu)成，現(xiàn)就國(guó)內(nèi)外已有評(píng)價(jià)體系進(jìn)行借鑒和總結(jié)，對(duì)財(cái)務(wù)能力體系總體架構(gòu)作出整合，見(jiàn)表1。
（三）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的指標(biāo)
1．評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)活動(dòng)能力的指標(biāo)
評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)活動(dòng)能力的指標(biāo)為資金籌措能力和資金運(yùn)用能力。資金籌措能力通過(guò)籌集活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比體現(xiàn)。籌集活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比即為企業(yè)籌措資金過(guò)程中現(xiàn)金的流入與流出的比值。而資金的運(yùn)用能力則主要通過(guò)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出流入比來(lái)體現(xiàn)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出流入比即為在企業(yè)投資過(guò)程中發(fā)生的現(xiàn)金流出與流入的比值。
2．評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)管理能力的指標(biāo)
財(cái)務(wù)管理能力的重點(diǎn)體現(xiàn)為財(cái)務(wù)控制的有效性，通過(guò)能否保持與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的內(nèi)部控制的有效性來(lái)反映。如果能夠保持與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的內(nèi)部控制有效性一致相符則為1，否則為0。
3．評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力的指標(biāo)
評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力的基本指標(biāo)主要為盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力四個(gè)方面，其中盈利能力指標(biāo)包含每股收益（每股收益是指本年凈利潤(rùn)與年末普通股份總數(shù)的比值）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是指本年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值）、凈資產(chǎn)收益率（企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤(rùn)同平均凈資產(chǎn)的比率）；償債能力指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率（企業(yè)一定時(shí)期負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的百分比）、速動(dòng)比率（企業(yè)一定時(shí)期的速動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債的比率）；營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包含應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額同應(yīng)收賬款平均余額的比率）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值）、存貨周轉(zhuǎn)率（企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與存貨平均余額的比率）；成長(zhǎng)能力指標(biāo)包含主營(yíng)收入增長(zhǎng)率（企業(yè)本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額同上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（企業(yè)報(bào)告期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額與基期凈利潤(rùn)的比率）。
4．指標(biāo)賦權(quán)方法的選擇
企業(yè)財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)數(shù)的確定方法一般可分為主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法。但在企業(yè)財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)過(guò)程中，由于各指標(biāo)的重要程度不同，因此不能由客觀賦權(quán)法來(lái)進(jìn)行權(quán)重的確定，以免會(huì)造成指標(biāo)權(quán)重與指標(biāo)實(shí)際重要程度不符的情況發(fā)生。
（四）財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)方法的選取
根據(jù)評(píng)價(jià)側(cè)重點(diǎn)的不同，企業(yè)財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)的方法可分為定性評(píng)價(jià)方法、分類評(píng)價(jià)方法以及排序評(píng)價(jià)方法。
定性評(píng)價(jià)方法主要有因素分析法和內(nèi)涵解析法。因素分析法采取“由表及里”的因素分析方式，即從最表面、最容易感知的屬性入手，逐步深入到更為內(nèi)在的屬性和因素，主觀性強(qiáng)、邏輯性強(qiáng)、因素關(guān)系模糊、體系復(fù)雜、指標(biāo)眾多，適用于定性研究、案例分析。內(nèi)涵解析法將定性分析和定量分析相結(jié)合，重點(diǎn)研究影響企業(yè)財(cái)務(wù)能力的內(nèi)在決定性因素，對(duì)于難以量化的因素可采取專家意見(jiàn)或問(wèn)卷調(diào)查方式分析判斷研究深入，其主觀性強(qiáng)，不具有推廣意義，適合于案例企業(yè)的財(cái)務(wù)能力分析。
分類評(píng)價(jià)法主要有模糊評(píng)價(jià)法、聚類分析法、物元分析法。
模糊評(píng)價(jià)法能克服傳統(tǒng)數(shù)學(xué)方法中“唯一解”的弊端，根據(jù)不同可能性得出多個(gè)層次的問(wèn)題解，具擴(kuò)展性但不能解決評(píng)價(jià)指標(biāo)間相關(guān)造成的信息重復(fù)問(wèn)題，可以應(yīng)用在消費(fèi)者偏好識(shí)別、決策中的專家系統(tǒng)等，應(yīng)用對(duì)象非常廣泛。聚類分析法即計(jì)算對(duì)象或指標(biāo)間距離或相似系數(shù)而進(jìn)行系統(tǒng)聚類，可以解決相關(guān)程度大的評(píng)價(jià)依次進(jìn)行企業(yè)分類評(píng)價(jià)、地區(qū)發(fā)展水平評(píng)價(jià)分類評(píng)價(jià)。方法物元分析法運(yùn)用關(guān)聯(lián)函數(shù)表示元素和幾何的可變屬性，判斷和評(píng)價(jià)可以解決評(píng)價(jià)對(duì)象的指標(biāo)存在不相容性和可變性的問(wèn)題，因此只適用于定量評(píng)價(jià)。
排序分析法主要分為綜合指數(shù)法、層次分析法、主要成分分析法、因子分析法、灰色系統(tǒng)分析法等，不同評(píng)價(jià)方法可以根據(jù)具體情況進(jìn)行選擇，根據(jù)不同的優(yōu)缺點(diǎn)及適用范圍運(yùn)用到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)分析方面。
四、財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)體系建設(shè)中需注意的問(wèn)題
（一）強(qiáng)化與完善內(nèi)部財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系
企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不但應(yīng)對(duì)企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的財(cái)務(wù)行為具有總結(jié)性，而且對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)行為具有前瞻性。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)必須以財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為依托，具體做法可以從企業(yè)的中長(zhǎng)期規(guī)劃入手，建立對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的細(xì)化，確立可靠可比的參照坐標(biāo)，并且針對(duì)性的分析問(wèn)題所在。這一過(guò)程中需要積極協(xié)同各方面共同進(jìn)行預(yù)算編制，做好充分市場(chǎng)調(diào)研，不下達(dá)過(guò)難或過(guò)易執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)，保持平均先進(jìn)性，使分權(quán)組織的局部利益與企業(yè)的全局利益相一致。
（二）優(yōu)化內(nèi)部財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)的方法
企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)中定性分析是前提和基礎(chǔ)，而定量分析則為工具和手段。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)于內(nèi)部財(cái)務(wù)能力的評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)采取堅(jiān)持定量為主、定量與定性相結(jié)合的分析方法。面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息量的激增趨勢(shì)，必須廣泛地運(yùn)用定量方法，其較高的精確性、較強(qiáng)的針對(duì)性、良好的直觀性以及適用的廣泛性等優(yōu)點(diǎn)是定性方法所不能比擬的，而將二者結(jié)合則能夠得到更直觀明確的方向性意見(jiàn)與理論數(shù)據(jù)支撐。
（三）加強(qiáng)現(xiàn)金流量的分析
企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)如籌資、投資、并購(gòu)等都需要耗費(fèi)額度較大的機(jī)會(huì)成本與管理成本，其經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)企業(yè)影響重大，從目前的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)上來(lái)看，對(duì)以上幾方面財(cái)務(wù)行為評(píng)價(jià)的方法不足，重視程度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因此在今后的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，應(yīng)當(dāng)側(cè)重對(duì)這幾方面的分析與評(píng)價(jià)，不斷加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量信息的分析，以期達(dá)到能夠序時(shí)動(dòng)態(tài)反映資金流出與回收之間的投入產(chǎn)出關(guān)系的目的，從而能夠更加全面準(zhǔn)確地進(jìn)行資金時(shí)間價(jià)值的形式的應(yīng)用與動(dòng)態(tài)效果的綜合評(píng)價(jià)。
（四）通過(guò)多種信息渠道擴(kuò)增評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)量
由于各種因素的制約，企業(yè)對(duì)每個(gè)分權(quán)組織的每項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)不可能進(jìn)行普遍大量的信息采集與甄別工作，但隨著時(shí)代的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)得到了普及與應(yīng)用，內(nèi)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)也得到了充分發(fā)展，同時(shí)也為企業(yè)收集和整理評(píng)價(jià)信息提供了巨大方便。也正因?yàn)閿?shù)據(jù)采集的用途以及傾向存在差異，使得評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)的獲得需要一個(gè)去偽存真和去粗取精的過(guò)程。與此同時(shí)，如何進(jìn)行數(shù)據(jù)間相互校驗(yàn)的渠道的探求也成為可節(jié)約信息采集成本的關(guān)鍵問(wèn)題。因此對(duì)多種信息渠道的充分利用能夠獲得足量的財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)。
（五）對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)體系的完善
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷發(fā)展和變化，對(duì)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)體系要進(jìn)行適應(yīng)性的調(diào)整，使之更符合實(shí)際需要，滿足不同利益群體的需求，可以增設(shè)創(chuàng)新能力考核指標(biāo)、社會(huì)責(zé)任考核指標(biāo)、環(huán)境保護(hù)考核指標(biāo)等，同時(shí)在建立評(píng)價(jià)模型時(shí)注意運(yùn)用例外原則，剔除偶發(fā)或不重要因素的影響，不斷培育企業(yè)財(cái)務(wù)能力的財(cái)務(wù)創(chuàng)新內(nèi)容，包括財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)活動(dòng)的創(chuàng)新，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
五、總結(jié)
財(cái)務(wù)能力主要由財(cái)務(wù)管理能力、財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力三部分構(gòu)成，其強(qiáng)弱很大程度上決定了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、企業(yè)的規(guī)模、企業(yè)發(fā)展程度，企業(yè)財(cái)務(wù)能力的提高，有利于企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大、企業(yè)多角化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的成功。因此建設(shè)較高水平的財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)體系，有助于進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)存問(wèn)題，客觀地評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)管理水平。通過(guò)財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)體系的建設(shè)促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的推進(jìn)，財(cái)務(wù)管理水平的穩(wěn)步提高，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提升。
