摘 要：當(dāng)前，我國市場經(jīng)濟(jì)體制不斷進(jìn)行改革深化，科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步，財(cái)務(wù)管理的方式也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢。由于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)現(xiàn)象的不斷出現(xiàn)，現(xiàn)在越來越多的企業(yè)開始利用多元統(tǒng)計(jì)分析的方法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)，并及時(shí)進(jìn)行危機(jī)預(yù)警。本文將采取實(shí)證分析法，分析多元統(tǒng)計(jì)分析在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的應(yīng)用，以及對財(cái)務(wù)危機(jī)狀進(jìn)行的預(yù)測和分析。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī) 預(yù)警 多元統(tǒng)計(jì)分析
一、 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)和多元統(tǒng)計(jì)分析
企業(yè)在經(jīng)營過程中由于無力按時(shí)償還到期的債務(wù)而產(chǎn)生的危機(jī)和困難就是企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。一般來說，判別企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的常用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)破產(chǎn)和證券交易中面臨的退市現(xiàn)象。而企業(yè)是否能夠生存下去的關(guān)鍵性因素正是如何正確處理好企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。
多元統(tǒng)計(jì)分析是屬于統(tǒng)計(jì)學(xué)中的一個(gè)重要分支，作為一種綜合分析方法，能夠在多個(gè)對象和指標(biāo)相互關(guān)聯(lián)的條件下分析其統(tǒng)計(jì)規(guī)律，“內(nèi)容包括多元正態(tài)分布及其抽樣分布、多元正態(tài)總體的均值向量和協(xié)方差陣的假設(shè)檢驗(yàn)、多元方差分析、直線回歸與相關(guān)、多元線性回歸與相關(guān)(Ⅰ)和(Ⅱ)、主成分分析與因子分析、判別分析與聚類分析、Shannon信息量及其應(yīng)用?！?br />
目前，由于我國的會(huì)計(jì)制度還存在一定的缺陷，時(shí)效性和精準(zhǔn)性都還達(dá)不到要求，因而本文主要從企業(yè)由于現(xiàn)金流短缺，不足以支付所欠到期的債務(wù)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)危機(jī)的角度，利用多元統(tǒng)計(jì)分析的方式進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析。
二、多元分析的基本思路
據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場行業(yè)類別的差異性導(dǎo)致了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型及參數(shù)的不同，所以需要采取不同的模型和方法來進(jìn)行研究。運(yùn)用多元統(tǒng)計(jì)分析方法進(jìn)行多種變量模式的實(shí)證分析，從而提高了模型的針對性和可操作性。針對企業(yè)的多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以用聚類分析法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，然后用判別分析法進(jìn)行預(yù)測判別，最后用主成分分析法進(jìn)行提取分析，根據(jù)最終的綜合得分對樣本進(jìn)行適當(dāng)排序，從而發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的狀況，運(yùn)用數(shù)據(jù)分析軟件SPSS進(jìn)行數(shù)據(jù)處理分析，建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型?！ ?br />
三、 利用判別分析和主成分分析建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型
第一，選擇樣本和變量選取。
在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)模型的建立過程中，首先要在企業(yè)中利用抽樣方法進(jìn)行選擇。一般來說，可以選擇隨機(jī)抽樣和對應(yīng)樣本法。
在企業(yè)中，選取“銷售凈利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利率、每股收益( EPS) 、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運(yùn)資本總資產(chǎn)比、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金負(fù)債總額比(債務(wù)保障率) 、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金流入流出比率、銷售現(xiàn)金比率、每股凈資產(chǎn)來建立指標(biāo)體系作為分析變量……”等28 個(gè)指標(biāo)是企業(yè)盈利、償還等能力和資本實(shí)力的展現(xiàn)，也是交全面的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)，多變量模型的財(cái)務(wù)預(yù)警分析中，變量越多選擇的余地越大，模型建立就越好。
第二，判別分析
根據(jù)樣本和變量的選擇，利用判別分析法建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警機(jī)制；同時(shí)根據(jù)判別分析法分析統(tǒng)計(jì)的研究對象分類，創(chuàng)建一組判別函數(shù)，確定好判別的規(guī)則，分類待判別的樣本。
一般來說，用的Fisher 線性判別函數(shù)是判別分析中比較常見的。函數(shù)形式為: “Yi = a1 x 1 + a2 x 2 + ?+ an x n + b ( i =1 ,2 , ?, k) 。其中, k 是判別組數(shù), Y 是判別分?jǐn)?shù)或判別值; x1 , x2 , ?, x n 是因變量或預(yù)測變量; a1 , a2 ,?, anj 是各變量的系數(shù),即判別系數(shù); b 是函數(shù)中的常數(shù)?！?br />
而判別函數(shù)的方式主要是全模型法和逐步選擇法。全模型法是指函數(shù)中所有的變量都作為因變量，而逐步選擇法是一種能反映變量子集的差異性的判別函數(shù)，利用逐步引入變量的方式，直至所有的變量都不符合模型的既定條件。
判別分析的基本步驟體現(xiàn)為：一、選擇函數(shù)中的因變量、組變量；二、“計(jì)算各組單變量的描述統(tǒng)計(jì)量,包括組內(nèi)平均值、組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差、總平均值、總標(biāo)準(zhǔn)差、各組協(xié)方差矩陣、組間相關(guān)矩陣,并對組間平均值相等及協(xié)方差矩陣相等的零假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)”；三、建立Fisher 線性判別模型并進(jìn)行判別分組；四、樣本判別分析和驗(yàn)證分類的精準(zhǔn)率，最后再輸出結(jié)果，下結(jié)論。
第三，主成分分析
在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)中，除了判別分析模型的建立之外，主成分分析也是較為普遍的方式。首先可以通過驗(yàn)證篩選，選擇需要建立模型的初選變量，且變量間存在一定的相關(guān)性。在變量較多的情況下，高維空間的研究樣本通常都比較復(fù)雜，因此需要利用主成分分析方法實(shí)施第二次篩選，使得模型精簡化。
主成分分析主要是分析企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)數(shù)據(jù)信息中較為主要的變量，綜合變量又能盡可能多的反映原來變量的信息，并且彼此之間互不相關(guān)的一種降維的多元統(tǒng)計(jì)方法。在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)分析中，具體是指，對企業(yè)收集的原始數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的處理，取平均為零，方差取1；然后，利用標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)間相關(guān)系數(shù)矩陣R；最后，按其相關(guān)矩陣計(jì)算求解相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值和特征向量、貢獻(xiàn)率及累積貢獻(xiàn)率。
實(shí)際上，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析總的多元統(tǒng)計(jì)分析還包括其他比較常見的分析方法，本論文主要討論了主成分分析法和判別分析法，利用變量之間的關(guān)系通過函數(shù)建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型?！ ?br />
結(jié) 語
隨著市場經(jīng)濟(jì)競爭地加劇和證券流通的全球化，原有的市場機(jī)制逐步暴露出弊端，出現(xiàn)企業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和控股股東相互博弈的局面，而這些弊端正是企業(yè)危機(jī)的潛在表現(xiàn)，如不加強(qiáng)對企業(yè)危機(jī)的有效控制，就有可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，利用多元統(tǒng)計(jì)分析，提前預(yù)測企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，建立有效的預(yù)警機(jī)制，對企業(yè)來說具有非常重要的意義。
