新準則力推公允價值和所得稅會計創(chuàng)新；已披露2006年年報上市公司股東權益平均凈增約0.34億元
制圖/趙斌
今年1月1日開始，上市公司全面啟動實施新企業(yè)會計準則，滬深兩市已有多家上市公司披露了根據新準則調整后的2006年年報。截至1月底，36家已披露2006年年報的上市公司按新準則調整后的股東權益比按原制度計算的股東權益凈增加12.28億元（不包括屬于少數股東權益的調整增加額22.02億元），每家上市公司股東權益平均凈增加約0.34億元，平均增幅為3.69%.
股東權益平均增幅3.69%
1月12日，隨著深滬兩市上市公司2006年度年報陸續(xù)出爐，新企業(yè)會計準則體系的實施對資本市場的量化影響也正式拉開序幕。由于處于新舊會計準則的過渡期，上市公司2006年年報與往年相比，最顯著的特點就是增加披露了一份“股東權益調節(jié)表”。
第一份年報———江南高纖披露的股東權益調節(jié)表顯示，按原會計準則，公司2006年12月31日的股東權益為3.23億，按新會計準則，公司2007年1月1日的股東權益為3.41億，一夜之間因執(zhí)行新會計準則公司凈資產膨脹1761萬元。
接下來，隨著年報的一一亮相，新會計準則的量化影響逐漸顯露。隨后的南京高科、S*ST百花差異幅度更大，依照新會計準則測算出的股東權益較原有制度下的股東權益分別增長了76％和93%.當然，并不是所有上市公司的股東權益都呈正向增長，如華泰股份按原會計準則股東權益是26.7億元，而在新會計準則下股東權益降為25.8億元。寶新能源也是如此，其股東權益因新會計準則而縮水了123萬元左右。目前2006年度的年報披露還未進入高峰期，但從已披露報表的各家公司情況看，總體變動不是很大。
財政部會計司以及證監(jiān)會會計部有關負責人日前表示，市場對新會計準則的實施反應良好，標志著新準則的實施實現了平穩(wěn)過渡。
兩大因素調增股東權益
新準則體系自今年1月1日起在上市公司開始實行，以后逐步在其他公司推行?！霸谝酝臅嫓蕜t中，公司利潤以歷史成本計價，而新準則力推公允價值，以市值為計算依據，進行一系列價值重估?！敝袊嗣翊髮W公共管理學院孫玉棟教授表示，他指出原有會計準則注重的是當時時點價，而新準則主要考量的是市場現時價值。比如公司購買的房產升值，投資的金融資產包括股票、債券、基金等上漲都可能引起公司當期利潤的上漲?！叭ツ陣鴥冉鹑谑袌鋈绱嘶鸨?，大量持有股票的公司股東權益由此調高實屬正常?！?br />
事實上，南京高科在10.72億元增厚金額中，有10.65億元都是因“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以及可供出售金融資產”年末市值增加所致。
此外，財政部會計司以及證監(jiān)會會計部有關負責人表示，因計提資產減值準備等原因形成遞延所得稅資產是導致上市公司股東權益增加的另一主要因素。
根據原制度規(guī)定，在所得稅確認上，舊準則要求企業(yè)采用應付稅款法和納稅影響會計法核算所得稅；新會計準則則要求企業(yè)一律采用資產負債表債務法核算遞延所得稅。在減值確認計量上，舊準則沒有遞延稅款借項計提減值準備的規(guī)定，而新準則則規(guī)定在一定的情況下，可計提減值準備，并在日后符合規(guī)定時可以轉回。
孫玉棟認為，新準則在計提減值準備上給予了企業(yè)一定選擇的余地，體現了貨幣時間價值法，不僅可以增加當期股東權益，并能夠幫助企業(yè)間接節(jié)稅?！霸僖阅暇└呖茷槔?，其所得稅增厚382.78萬元，就是因為已計提壞賬準備的部分應收款，其賬面值小于計稅資產值所致?！?br />
警惕可變現資產價值被操控
隨著新會計準則的實施，部分上市公司資產重估的財富效應也逐漸放大。據了解，受新準則即將啟動的消息影響，以房地產為首的一些行業(yè)股從去年年底開始再度走牛。
2006年11月23日、24日和27日，上市公司陸家嘴連續(xù)拉3個漲停板。當時有機構認為，陸家嘴股價狂漲，最主要的原因是各路資金對新會計準則實施后公司資產大幅增值的大膽想象。但在投資者關注新準則實施公司利潤蛋糕變大的同時，財務管理者更操心的是新準則所帶來的挑戰(zhàn)。
公允價值是新準則引入的一個全新的計量理念，如何能更好地使用它也為公司的財務管理提出新的考驗。相比歷史成本，公允價值的優(yōu)勢是相關性比較強，但也存在主觀判斷很強的缺陷，而歷史成本相對就更客觀和可靠。
孫玉棟認為，由于新準則下公允值的評定需要由評估公司來進行，人為因素的介入使公允度的確定存在差異性。在過去為避免利潤虛增而僵化地采用歷史成本計算，一般會使企業(yè)利潤縮水。新準則采用公允值更加公平的體現了企業(yè)的現實資產價值，但也可能從一個極端走向另一個極端，公司為追求業(yè)績，可變現資產的價值可能會受到操控。
由于新準則充分借鑒國際財務報告準則，除極少數事項外，已與國際財務報告準則實現了趨同。孫玉棟表示，新會計準則的實施對國內資本市場是長期利好，使得企業(yè)的資金運營余地更大了，有利于提高融資能力，促進資本市場的完善。但他同時認為，在西方的企業(yè)理念中追求股東利益最大化是其根本，國內公司在采用西方的財務管理體系的同時，也應學習西方的理念，避免出現打擦邊球的現象，充分維護投資者的利益。
本報記者 張羽飛
■年報實例
公允價值引發(fā)價值重估
截至1月底，滬、深兩市1400多家上市公司中，已有36家上市公司披露了2006年年報，其中滬市26家、深市10家。已披露年報的36家上市公司，按新準則調整后的股東權益比按原制度計算的股東權益凈增加12.28億元，每家上市公司股東權益平均凈增加約0.34億元，平均增幅僅為3.69%.
1月30日公布的南京高科的財務年報顯示，原會計準則下股東權益為14.14億元，新會計準則下股東權益卻達到24.86億元，增厚金額高達10.72億元，增幅76%.
南京高科在其“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以及可供出售金融資產”項目下，增長金額高達10.65億元。年報詳細揭示了增長的依據：在2006年12月31日，公司持有成本為1.85億上市公司可流通股票和限售可流通股票，當日該金融資產的公允價值大于其賬面價值的差額為12.53億元，扣除所得稅后凈額為10.65億元。也就是說，投資成本1.85億元的這部分金融資產，年末市值已達14億多元，扣稅后還有10億元凈收益。
從年報可知，這部分金融資產主要是中信證券2754.98萬股，棲霞建設5842萬股，科學城518.4萬股。但實際上，南京高科的潛在升值資產還不止這10億元，例如公司持有的中信證券股票是按2006年末27元多股價計算的，目前股價又漲了10來元，使其持有的2700多萬股又增值兩個多億。
