2008年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)，逐漸演化為全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，開始逐漸影響到我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在這種形勢下，我國經(jīng)濟(jì)也遭遇前所未有的危機(jī)和挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)增長開始放緩，市場需求減少，產(chǎn)品滯銷，出口量減少，金融機(jī)構(gòu)也開始惜貸。金融危機(jī)使一些企業(yè)的生存和發(fā)展受到威脅，使許多企業(yè)的營運(yùn)資金出現(xiàn)資金鏈斷裂而瀕臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)境地，如浙江華聯(lián)三鑫石化有限公司、浙江江龍控股集團(tuán)、浙江金烏集團(tuán)有限公司。這些企業(yè)資金鏈斷裂的主要原因是由于銀行的收貸、以前公司業(yè)務(wù)的迅速擴(kuò)展、資產(chǎn)負(fù)債率過高等。資金是企業(yè)運(yùn)營的血液，是財(cái)務(wù)管理的集中表現(xiàn)，資金運(yùn)營的好壞不僅是衡量一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的重要標(biāo)志，而且直接影響到一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，在當(dāng)前這種形勢下，有可能還關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。而且隨著市場的激烈競爭和投資者信心不足，資金營運(yùn)的管理將是許多企業(yè)發(fā)展中面臨的一個(gè)重大難題。所以，在金融危機(jī)背景下，切實(shí)把“企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心”的經(jīng)營思想落到實(shí)處，以實(shí)現(xiàn)資金籌措、使用和分配的平衡。本文就企業(yè)在金融危機(jī)中企業(yè)資金管理相關(guān)問題進(jìn)行探討。
一、金融危機(jī)對企業(yè)資金管理的影響
1、市場需求萎縮，企業(yè)庫存增加
金融危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，投資者信心不足，一方面造成企業(yè)投資不足，生產(chǎn)資料需求降低，企業(yè)效益下降，另一方面是消費(fèi)者儲蓄動機(jī)加大，減少了個(gè)人消費(fèi)。這造成了整個(gè)市場的市場需求大幅萎縮，企業(yè)銷售不暢，企業(yè)庫存積壓，同時(shí)由于市場價(jià)格加速下行，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)陡增，資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，資金鏈不能有效運(yùn)行，也從不同程度上影響了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。
2、企業(yè)間接融資難
根據(jù)《證券市場周刊》測算，在本次金融危機(jī)中我國有些金融機(jī)構(gòu)海外投資出現(xiàn)了虧損，其中中行虧損額最大，約為38.5億元。建行、工行、交行、招行及中信銀行依次虧損5.76億元、1.20億元、2.52億元、1.03億元、0.19億元。這些巨額的損失使各大商業(yè)銀行在今后的發(fā)展中提高了自身經(jīng)營的謹(jǐn)慎性，一方面嚴(yán)格規(guī)范和執(zhí)行借貸標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，提高自身管理能力；另一方面，雖然2009年我國實(shí)施積極寬松的貨幣政策，增加信貸規(guī)模和貨幣投放量，同時(shí)根據(jù)近日中國人民銀行公布數(shù)據(jù)顯示，新增貸款逐步回升，但是受金融危機(jī)持續(xù)升溫、企業(yè)市場化經(jīng)營形勢惡化的影響，銀行惜貸現(xiàn)象依舊，短期內(nèi)難以見效，企業(yè)融資前景不容樂觀，金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)資金緊張的矛盾還將繼續(xù)。
3、企業(yè)通過直接融資獲得資金更加困難
受金融危機(jī)的影響，我國股票市場受到?jīng)_擊，導(dǎo)致了上證指數(shù)從2007年10月份的6124點(diǎn)暴跌至1638點(diǎn)，雖然2009年上證指數(shù)在回升，但是一直在3000點(diǎn)左右徘徊。金融危機(jī)打擊了投資者的信心并在金融市場產(chǎn)生了示范效應(yīng)。這使我國企業(yè)發(fā)行股票或者債券進(jìn)行融資更加困難，企業(yè)通過直接融資緩解企業(yè)營運(yùn)資金的渠道受阻。
4、金融危機(jī)引發(fā)了企業(yè)資金鏈斷裂危機(jī)
所謂資金鏈，是指維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的基本循環(huán)資金鏈條。資金鏈猶如一個(gè)企業(yè)的血脈，其循環(huán)過程可以簡短的表述為：現(xiàn)金——資產(chǎn)——現(xiàn)金。企業(yè)要生存發(fā)展，就必須保持這個(gè)循環(huán)良性運(yùn)轉(zhuǎn)。當(dāng)企業(yè)在資產(chǎn)難以變現(xiàn)或根本沒有資產(chǎn)可以變現(xiàn)的情況下，由于現(xiàn)金流通不暢或沒有可支配現(xiàn)金不能償付到期債務(wù)，由此引發(fā)資金鏈斷裂的危機(jī)。由于當(dāng)前企業(yè)出現(xiàn)了直接融資、間接融資難，產(chǎn)品需求下降以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理方面的原因造成企業(yè)資金鏈斷裂。
二、金融危機(jī)背景下企業(yè)資金管理存在的問題
1、資金管理意識淡薄，管理體系不健全
一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)資金管理意識淡薄和沒有資金時(shí)間價(jià)值觀念。企業(yè)有錢時(shí)，不知如何規(guī)劃使用，沒有錢時(shí)就發(fā)愁，沒有一種長期預(yù)算資金管理意識。在資金的整個(gè)循環(huán)過程中缺乏科學(xué)性和統(tǒng)一協(xié)調(diào)性，財(cái)務(wù)管理工作中沒有充分考慮時(shí)間價(jià)值問題。現(xiàn)金流量是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵。資金管理主要包括:余額管理和資金流量管理。一些企業(yè)對資金管理認(rèn)識不到位，片面性追求產(chǎn)量和產(chǎn)值。尤其是在當(dāng)前金融危機(jī)背景下，企業(yè)應(yīng)對產(chǎn)品開發(fā)和未來風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評估和日常監(jiān)控，避免產(chǎn)品占用大量資金和投資于風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目。
2、資金管理模式不適應(yīng)企業(yè)實(shí)際，資金供需沖突大
有些企業(yè)沒有建立完善的資金管理模式，有的建立了，但是不適應(yīng)企業(yè)的實(shí)際。一般來說，資金管理模式分為兩種：資金集中管理模式和分散模式。而企業(yè)一般分為單一企業(yè)和集團(tuán)式企業(yè)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況建立適合企業(yè)資金管理的資金管理模式。一般來說集中式的資金管理對資金的集中控制和統(tǒng)一調(diào)配有利，但不利于發(fā)揮成員企業(yè)或分公司的積極性。成員企業(yè)或分公司在資金上過分依賴企業(yè)集團(tuán)，若配套措施不到位，可能影響資金的周轉(zhuǎn)速度，影響其對市場的應(yīng)變能力。分散式的資金管理，有利于調(diào)動成員企業(yè)或分公司的積極性，但又難以避免資金分散、資金使用率低、沉淀資金比例大、資金使用成本高等固有缺點(diǎn)。由于集中式和分散式固有的不足，企業(yè)應(yīng)有著重，結(jié)合兩者模式的優(yōu)點(diǎn)，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際動態(tài)的混合的選用。我國企業(yè)的資金管理模式不科學(xué)，如有的集團(tuán)公司內(nèi)部還沒有成立資金中心，沒有運(yùn)行資金集中管理機(jī)制；子公司多數(shù)沒有大局意識和全盤觀念，反映在資金日常管理上是五花八門、各自為政、存貸雙高，出現(xiàn)了一些真空地帶[3]。
3、資金管理手段落后，資金成本高，使用效益低下
隨著各個(gè)企業(yè)的迅速發(fā)展，跨區(qū)域經(jīng)營的企業(yè)越來越多，這就出現(xiàn)如何對企業(yè)資金進(jìn)行控制管理的問題。有的企業(yè)由于資金管理手段落后，資金控制能力不足，使得資金使用效益低下，在企業(yè)經(jīng)營過程中付出了沉重的代價(jià)。尤其是大型集團(tuán)公司由于成員企業(yè)眾多，地域分布廣泛，資金管理失控，監(jiān)控缺乏手段，資金使用率低。其突出表現(xiàn)是:由于企業(yè)集團(tuán)缺少統(tǒng)一資金管理系統(tǒng)，各個(gè)子公司、各種業(yè)務(wù)對資金流動的影響沒有形成相關(guān)聯(lián)的完整信息，難于有效監(jiān)督，風(fēng)險(xiǎn)較大；由于缺少資金統(tǒng)一管理和規(guī)劃使用，有的企業(yè)資金出現(xiàn)缺口，只能向銀行貸款，而有的企業(yè)資金富裕，卻無法給缺少資金的企業(yè)使用，只能向銀行貸款，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，這導(dǎo)致了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金成本上升，資源浪費(fèi)和資金使用效益低下。這些問題嚴(yán)重制約了企業(yè)的健康發(fā)展，在當(dāng)前這種形勢下，甚至有可能威脅到企業(yè)的生存。
4、資金風(fēng)險(xiǎn)管理不足，引發(fā)嚴(yán)重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)前形勢下，企業(yè)系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較大。而有些企業(yè)對資金風(fēng)險(xiǎn)管理沒有引起足夠的重視，主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)制度不健全，賬戶管理混亂，資金調(diào)撥不按流程和權(quán)限辦理，造成企業(yè)資金的損失；違規(guī)對外擔(dān)?；蜻B環(huán)擔(dān)保，給企業(yè)帶來不必要的經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任，從而導(dǎo)致企業(yè)深陷擔(dān)保訴訟泥潭。
三、金融危機(jī)中加強(qiáng)企業(yè)資金管理的措施
在金融危機(jī)背景下，企業(yè)面對新的威脅和挑戰(zhàn)，可以探索資金管理新的思路，本文認(rèn)為可以采取以下幾種措施加強(qiáng)企業(yè)資金管理以面對金融危機(jī)的挑戰(zhàn)。
1、增強(qiáng)企業(yè)資金管理意識
首先，企業(yè)應(yīng)樹立資金進(jìn)行統(tǒng)一管理的觀念，不管是單一企業(yè)還是集團(tuán)企業(yè)，在當(dāng)前形勢下，要對資金進(jìn)行統(tǒng)一管理，規(guī)劃使用。其次，樹立現(xiàn)金流量的觀念，在財(cái)務(wù)管理的具體工作中，為管理人員提供現(xiàn)金流量的信息，除年終提供的現(xiàn)金流量表之外，在日常工作中可根據(jù)不同情況，編制現(xiàn)金流且計(jì)劃，以及短期現(xiàn)金流量預(yù)測報(bào)告和長期現(xiàn)金流量報(bào)告。要加強(qiáng)現(xiàn)金流最的控制和分析，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流入和流出，保證企業(yè)始終具備支付能力和償債能力。最后，提高企業(yè)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)意識，要充分估計(jì)各個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投入資金。
2、實(shí)施企業(yè)資金的集中管理，全面提升企業(yè)資金管理水平
在當(dāng)前形勢下，不管是單一企業(yè)還是集團(tuán)企業(yè)，資金集中管理是發(fā)展的必然趨勢。實(shí)施企業(yè)資金集中管理，對于企業(yè)的生存與發(fā)展具有重要作用。它有助于企業(yè)完善整體資金鏈，實(shí)現(xiàn)整體利益的最大化，有利于集中進(jìn)行戰(zhàn)略方向的調(diào)整，有效地降低企業(yè)控制成本，提高企業(yè)整體信用等級，降低財(cái)務(wù)成本，優(yōu)化資金管理體系，提高資金的使用效率。目前，一旦企業(yè)進(jìn)行資金集中管理，企業(yè)可以按照自身需求對各個(gè)子賬戶的資金進(jìn)行相應(yīng)地歸集，加強(qiáng)內(nèi)部資金的整合和統(tǒng)籌管理，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的相互平衡，提高資金的使用效益。
3、積極利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，保證資金管理
隨著計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)在實(shí)施資金的集中管理和監(jiān)控中可以大力應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)。在企業(yè)中大力利用新的資金管理手段和模式，而計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理軟件是先進(jìn)的管理思想、管理模式和管理方法的有效載體，也是實(shí)施資金集中管理和有效監(jiān)督控制的必然選擇。其次，借助ERP系統(tǒng)的優(yōu)勢，提升企業(yè)資金管理效率。ERP 系統(tǒng)簡化了采購、銷售與財(cái)務(wù)之間的流程過程，充分利用財(cái)務(wù)與其他業(yè)務(wù)之間數(shù)據(jù)信息的互通，提高管理效率，使資金管理貫穿于整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)流程的每個(gè)環(huán)節(jié)，對企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，有效發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制。
4、加強(qiáng)內(nèi)控管理和積極開展內(nèi)部審計(jì)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督
首先，加強(qiáng)內(nèi)部管理，對合同事前審批、事中執(zhí)行、事后評價(jià)，進(jìn)行嚴(yán)格地監(jiān)控與分析。增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。對經(jīng)營業(yè)務(wù)的采購、銷售、庫存等各風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)資金使用情況進(jìn)行認(rèn)真梳理，實(shí)時(shí)監(jiān)控可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，有效應(yīng)對，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低。其次，積極開展內(nèi)部審計(jì)，前移監(jiān)督關(guān)口。企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)是嚴(yán)格監(jiān)督、考核企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理的重要環(huán)節(jié)，是強(qiáng)化監(jiān)督約束機(jī)制、使預(yù)算取得實(shí)效的保障。健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督考核制度，保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠。變過去的“事后監(jiān)督”為事前、事中監(jiān)督和適時(shí)監(jiān)督，圍繞企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和年度預(yù)算，對公司資金流向、財(cái)務(wù)狀況變動等情況實(shí)施全過程的跟蹤和監(jiān)控，定期檢查，及時(shí)反饋，防微杜漸，確保預(yù)算的嚴(yán)肅性和企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的如期實(shí)現(xiàn)。通過以上兩方面的努力保證企業(yè)資金安全和完整[4]。
5、拓寬企業(yè)融資渠道
有條件的企業(yè)積極取得政府和金融機(jī)構(gòu)的支持，獲得資金支持。同時(shí)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，積極拓展融資渠道。在內(nèi)源融資方面可以實(shí)施員工持股計(jì)劃、預(yù)收賬款融資、質(zhì)押應(yīng)收賬款融資、專利權(quán)質(zhì)押融資以及產(chǎn)權(quán)交易等內(nèi)源性融資方式。在外源融資方面，除了依賴傳統(tǒng)外部資金支持，如銀行存款、風(fēng)險(xiǎn)基金、發(fā)行債券或企業(yè)上市等，努力尋求企業(yè)間金融互助合作，有條件的企業(yè)可以考慮風(fēng)險(xiǎn)投資、融資租賃和股權(quán)融資等創(chuàng)新型的融資方式。
