摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)復(fù)雜程度日益加深，越來(lái)越多的企業(yè)開始從事多樣性經(jīng)營(yíng)，并開展跨地區(qū)發(fā)展。盡管我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中就企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制做出了說(shuō)明和要求，但信息使用者很難從中了解企業(yè)業(yè)務(wù)分部或者地區(qū)分部的具體經(jīng)營(yíng)情況。據(jù)此，對(duì)分部報(bào)告的有效利用具有十分重要的意義。分部報(bào)告能夠說(shuō)明企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)構(gòu)成，表明其收入來(lái)源和占比，進(jìn)而對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行必要的充實(shí)，構(gòu)成集團(tuán)財(cái)務(wù)信息披露的完整體系。本文以四川匯源光通信股份有限公司2007-2011年年報(bào)為例，說(shuō)明如何對(duì)企業(yè)分部報(bào)告進(jìn)行分析與應(yīng)用。
關(guān)鍵詞：分部報(bào)告 分析 應(yīng)用
一、分部報(bào)告的簡(jiǎn)要介紹
分部報(bào)告是指在企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中，按照確定的企業(yè)業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部提供的有關(guān)各組成部分收入、資產(chǎn)和負(fù)債等信息的報(bào)告。它衍生于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，作為補(bǔ)充對(duì)企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行充實(shí)，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注予以披露。分部報(bào)告是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求產(chǎn)生的，最初出現(xiàn)在20世紀(jì)60年代后期。這一期間，歐美企業(yè)出現(xiàn)了大批混合合并，這種大規(guī)模的合并行為促使企業(yè)開始走向多元化經(jīng)營(yíng)，并推動(dòng)了跨國(guó)企業(yè)的出現(xiàn)與發(fā)展。伴隨這一巨大發(fā)展而來(lái)的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復(fù)雜化，企業(yè)合并報(bào)表和年度財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)難以全面、具體的反映企業(yè)內(nèi)部各分部的重要情況，這極易導(dǎo)致信息使用者忽視企業(yè)在不同地區(qū)和行業(yè)收益狀況、盈利增長(zhǎng)水平及風(fēng)險(xiǎn)情況的區(qū)別，進(jìn)而針對(duì)企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況做出錯(cuò)誤的判斷。在這一背景下，分部報(bào)告應(yīng)運(yùn)而生。發(fā)展至今，分部報(bào)告相關(guān)準(zhǔn)則與內(nèi)容已經(jīng)歷數(shù)次變動(dòng)。就國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)說(shuō)，國(guó)際上關(guān)于分部報(bào)告的最新內(nèi)容是2006年11月30日由IASB發(fā)布的IFRS 8《經(jīng)營(yíng)分部》，我國(guó)關(guān)于分部報(bào)告的最新內(nèi)容則是2006年由財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第35號(hào)——分部報(bào)告》（CAS 35）。
如前所述，分部報(bào)告對(duì)于信息使用者而言有十分重要的作用?？偟膩?lái)說(shuō)，分部報(bào)告能幫助信息使用者評(píng)價(jià)企業(yè)各個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的性質(zhì)，分析分部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的財(cái)務(wù)影響以及該分部所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。信息使用者范圍涵蓋廣，主要有外部投資者、債權(quán)人、政府機(jī)構(gòu)等，就具體的信息使用者而言，分部報(bào)告的作用各有不同。對(duì)于外部投資者來(lái)說(shuō)，利用分部報(bào)告能夠幫助投資者對(duì)企業(yè)資源配置是否合理及效率是否達(dá)到最大化做出判斷，從而評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，做出合理的投資決策。對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，分部報(bào)告能夠反映企業(yè)不同業(yè)務(wù)的收益情況，展現(xiàn)分部資產(chǎn)負(fù)債的構(gòu)成，據(jù)此債權(quán)人可以分析企業(yè)短期及長(zhǎng)期償債能力，衡量借貸風(fēng)險(xiǎn)，決定是否出借資金。站在政府機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)分部信息的分析能夠幫助政府了解行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，評(píng)價(jià)當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策利弊，進(jìn)而修正政策。借助地區(qū)分部信息，政府部門則能夠了解企業(yè)在境內(nèi)外的具體經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)判其經(jīng)營(yíng)壓力，決定是否需要進(jìn)行稅負(fù)政策調(diào)整，以給予稅收優(yōu)惠，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。另外，分部信息的披露也有利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)行為規(guī)范，提高資本市場(chǎng)資源配置效率。
二、分部報(bào)告的分析應(yīng)用
分部報(bào)告意義重大，其作用在于能夠幫助信息使用者更好地了解企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬；對(duì)整個(gè)企業(yè)做出更合理的判斷。本文以四川匯源光通信股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱匯源光）2007-2011年年報(bào)為例，說(shuō)明應(yīng)如何分析與應(yīng)用分部報(bào)告。
?。ㄒ唬﹨R源光風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的主要影響因素。CAS 35指出：企業(yè)披露分部信息，應(yīng)當(dāng)區(qū)分業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部；企業(yè)應(yīng)當(dāng)以業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部為基礎(chǔ)確定報(bào)告分部。2007-2011年匯源光分部報(bào)告只有業(yè)務(wù)分部報(bào)告，說(shuō)明公司主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬主要是受企業(yè)內(nèi)可區(qū)分、能夠提供單項(xiàng)或一組相關(guān)產(chǎn)品或勞務(wù)的組成部分的影響，與地域經(jīng)營(yíng)相關(guān)性不大。在2009-2011年年報(bào)“公司主要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和前期差錯(cuò)”中也作出說(shuō)明“本公司以內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、管理要求、內(nèi)部報(bào)告制度為依據(jù)確定經(jīng)營(yíng)分部”、“本公司以經(jīng)營(yíng)分部為基礎(chǔ)確定分部報(bào)告”、“本公司的報(bào)告分部都是提供不同產(chǎn)品和勞務(wù)的業(yè)務(wù)單元”，支持了這一結(jié)論。
企業(yè)各業(yè)務(wù)分部占用資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的比例可以反映管理層對(duì)各分部的重視程度，以及管理層對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的遠(yuǎn)期戰(zhàn)略部署，對(duì)這一數(shù)據(jù)進(jìn)行分析可以反映出公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的主要分布和來(lái)源。由表1可以看出，在2007-2011年這五年發(fā)展期間，匯源光的業(yè)務(wù)活動(dòng)逐漸向光纜電纜和通信設(shè)備方面聚攏，進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)逐漸淡出。盡管年度中間光纜電纜業(yè)務(wù)有一定波動(dòng)，但從總體趨勢(shì)上看，光纜電纜業(yè)務(wù)始終是匯源光的主體業(yè)務(wù)，在此期間，匯源光調(diào)整了各分部投資，加大了通信設(shè)備工程分部投資力度，五年間對(duì)該分部投資增長(zhǎng)了近30%。就近幾年數(shù)據(jù)來(lái)看，在可預(yù)見的未來(lái)，匯源光仍將主打光纜電纜和通信設(shè)備業(yè)務(wù)，并繼續(xù)調(diào)增通信設(shè)備分部投資，最終達(dá)到兩個(gè)分部的相對(duì)平衡，這意味著以上兩個(gè)分部是公司主要風(fēng)險(xiǎn)和收益的來(lái)源。
表中，匯源光2007、2008年分部報(bào)告含四個(gè)分部以及其他項(xiàng)目，四個(gè)分部分別是光纜電纜分部、進(jìn)出口貿(mào)易分部、通信設(shè)備工程分部、光器件分部，由于四川光恒通信技術(shù)有限公司自2008年7月1日起不再納入合并報(bào)表范圍，光器件分部數(shù)據(jù)可比性不強(qiáng)，表中未給予列示，其他項(xiàng)目在此不予列示。
?。ǘ﹨R源光對(duì)外部客戶的依賴度。要了解各分部收入對(duì)外部客戶的依賴程度，需要將各報(bào)告分部的外部銷售收入和內(nèi)部銷售收入對(duì)企業(yè)集團(tuán)貢獻(xiàn)大小進(jìn)行比較。如果企業(yè)集團(tuán)銷售業(yè)務(wù)中外部銷售占主導(dǎo)地位，公司管理層就應(yīng)該在主要外部客戶相關(guān)因素上投入更多的精力，應(yīng)該關(guān)注諸如外部客戶忠誠(chéng)度、需求量及外部客戶數(shù)量拓展等方面；如果企業(yè)集團(tuán)銷售業(yè)務(wù)中內(nèi)部銷售占主導(dǎo)地位，管理層就應(yīng)該多關(guān)注內(nèi)部資源的有效配置和周轉(zhuǎn)。由表2可知，匯源光的銷售收入基本上依賴于外部銷售。對(duì)于外部信息使用者而言，在對(duì)匯源光的發(fā)展前景作出判斷，確認(rèn)是否投資時(shí)應(yīng)該更多的關(guān)注該企業(yè)的外部客戶資源。對(duì)于公司管理層來(lái)說(shuō)，為了確保實(shí)現(xiàn)公司的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，管理層應(yīng)該致力于現(xiàn)有客戶留存和外部新客戶拓展兩方面，考慮加強(qiáng)供貨、配貨及時(shí)性以及增加與客戶的溝通，實(shí)行有效的成本管理和生產(chǎn)流程，實(shí)現(xiàn)價(jià)格、品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保證下游客戶資源。
?。ㄈ﹨R源光各分部的獲利能力。通過計(jì)算企業(yè)各分部資產(chǎn)回報(bào)率和銷售利潤(rùn)率，可以確定各分部的相對(duì)獲利能力。通過各項(xiàng)指標(biāo)之間的比較，可以看到企業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)源于哪些業(yè)務(wù)項(xiàng)目，以及各分部對(duì)集團(tuán)資源的利用程度，同時(shí)也可以看出各分部對(duì)企業(yè)集團(tuán)的重要性。表3是匯源光2009年各分部獲利能力指標(biāo)的基本情況，可知匯源光三個(gè)主要分部中只有光纜電纜分部和通信工程分部是盈利的，而進(jìn)出口貿(mào)易分部處于虧損狀態(tài)。對(duì)管理層來(lái)說(shuō)，應(yīng)該相應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，在未來(lái)經(jīng)營(yíng)期間加大對(duì)光纜電纜及通信工程分部的資源投入，縮減對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易分部的投入，或者提高進(jìn)出口貿(mào)易分部的資源利用效率。事實(shí)上，從表1匯源光2010年及2011年年報(bào)有關(guān)數(shù)據(jù)中可以看到，匯源光在2009年后停止了對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易分部的資源投入，增加了通信工程分部的資產(chǎn)總額，對(duì)光纜電纜分部的資源投入則保持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的浮動(dòng)范圍。匯源光的這些資源配置表現(xiàn)支持了前述觀點(diǎn)。而對(duì)外部信息使用者如投資者或債權(quán)人來(lái)說(shuō)，可以通過分析企業(yè)在營(yíng)利分部和虧損分部間資源分配的具體情況來(lái)決定是否對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資。
?。ㄋ模﹨R源光資源配置的相對(duì)效率。通過計(jì)算比較年度間各分部的資本支出和折舊、耗減及攤銷比例，可以分析企業(yè)資本的投向情況及各分部的支出狀況和需求。在這里，本文選取了比較具有可比性的數(shù)據(jù)，即2008年和2009年的相關(guān)數(shù)據(jù)。由表4可知，與2008年相比，2009年各分部的資本性支出都有顯著的變化，各分部的折舊、耗減及攤銷則出現(xiàn)了波動(dòng)性，可見匯源光對(duì)各分部的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行了調(diào)整。在2009年，匯源光大幅削減了對(duì)光纜、電纜分部的投資，小額向下調(diào)整了對(duì)通信設(shè)備工程分部的投資，轉(zhuǎn)而將資本投入到進(jìn)出口貿(mào)易分部，比照表中折舊、耗減及攤銷數(shù)據(jù)來(lái)看，匯源光的資源配置有效性值得考量。顯然匯源光對(duì)于進(jìn)出口貿(mào)易分部的投資決策并不明智，這一決策使得資源分配至非盈利項(xiàng)目，從而拉低了對(duì)于主要業(yè)務(wù)的投入，不利于企業(yè)收益的保持和增長(zhǎng)。
以上對(duì)分部報(bào)告做了一個(gè)簡(jiǎn)單的分析應(yīng)用，事實(shí)上，對(duì)分部報(bào)告進(jìn)行分析，也應(yīng)該考慮諸如行業(yè)特征、發(fā)展趨勢(shì)、產(chǎn)品生命周期、區(qū)域經(jīng)濟(jì)條件、客戶財(cái)務(wù)狀況等因素可能對(duì)各分部產(chǎn)生的不同影響。注重對(duì)企業(yè)分部報(bào)告的分析應(yīng)用，可以有效幫助信息使用者評(píng)價(jià)公司對(duì)各個(gè)獨(dú)立分部的依賴程度，用分部信息來(lái)判斷企業(yè)的成長(zhǎng)性、盈利能力及各分部的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于信息使用者做出決策具有重要意義。S
