【摘 要】
【摘要】本文系統(tǒng)地分析和整理了現(xiàn)行實(shí)務(wù)中對(duì)合并方以定向發(fā)行股票作為合并對(duì)價(jià)方式下合并商譽(yù)的三種處理情形，對(duì)其優(yōu)劣進(jìn)行了分析，并提出了結(jié)論和建議。
【關(guān)鍵詞】商譽(yù)計(jì)量 合并成本 定向發(fā)行股票
一、引言
目前實(shí)務(wù)中，合并商譽(yù)尤其是合并方以定向發(fā)行股票作為合并對(duì)價(jià)方式下合并商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量，存在爭議。合并商譽(yù)確認(rèn)的難點(diǎn)在于公允價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量，而對(duì)于具有限售、流動(dòng)性限制、帶鎖定期限的股票公允價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量是國內(nèi)外普遍存在的難題。相對(duì)于國外成熟的資本市場，我國特殊的制度背景加大了這一問題的解決難度。通常中國資本市場上的重大重組和合并事項(xiàng)，在合并事項(xiàng)的董事會(huì)公告日到購買日（通常為獲得證監(jiān)會(huì)審批的日期）之間存在一個(gè)審批期間，由于審批期間通常相當(dāng)長（超過1年），股市的行情可能發(fā)生根本性的變化（比如：從牛市轉(zhuǎn)向熊市或從熊市轉(zhuǎn)成牛市），進(jìn)而對(duì)合并商譽(yù)的計(jì)量產(chǎn)生重大影響，極端情形下正商譽(yù)可能轉(zhuǎn)變成負(fù)商譽(yù)或者相反。同時(shí)由這一問題引發(fā)了另一相關(guān)問題，如果審批期間超過一年，那么原來的資產(chǎn)評(píng)估有效期將會(huì)失效，公司將不得不重新進(jìn)行評(píng)估。這些情況都使得實(shí)務(wù)界對(duì)合并商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量不夠統(tǒng)一和規(guī)范。
