【摘 要】
【摘要】本文運用Engle在2002年提出的DCC-MVGARCH模型對我國中小企業(yè)板市場和主板市場之間的相關(guān)性進行了動態(tài)考察，以期找出兩個市場相關(guān)變動的規(guī)律。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)板市場 主板市場 DCC-MVGARCH模型 動態(tài)相關(guān)性
自1971年2月8日全球第一個創(chuàng)業(yè)板市場即美國納斯達克市場（NASDAQ）正式成立以來，創(chuàng)業(yè)板市場逐漸成為世界各國致力于扶持中小創(chuàng)新型企業(yè)和高新產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)物。經(jīng)過三十多年的不斷發(fā)展，目前在全球范圍內(nèi)，創(chuàng)業(yè)板市場已有40多個。這些創(chuàng)業(yè)板市場培育了一大批高科技公司，有力地促進了科技與資本的結(jié)合。然而，我國創(chuàng)業(yè)板市場的籌建并非一帆風(fēng)順，基于對創(chuàng)業(yè)板沖擊主板并出現(xiàn)此消彼長等種種可能，我國決定先建立中小企業(yè)板市場，作為我國推行創(chuàng)業(yè)板市場的第一步，為建立“中國的納斯達克”奠定理論和實踐基礎(chǔ)。
