業(yè)承兌匯票應(yīng)用簡(jiǎn)析
楊 宇
商業(yè)匯票是一種約期付款工具，不僅具有支付功能，還具有信用和融資功能，是貨幣市場(chǎng)中重要的金融產(chǎn)品。一般而言，商業(yè)匯票根據(jù)承兌人的不同，分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。由于我國(guó)企業(yè)的商業(yè)信用價(jià)值意識(shí)也處于起步階段，企業(yè)商業(yè)信用的建立還有一個(gè)長(zhǎng)期的過程，商業(yè)承兌匯票由于涉及到款項(xiàng)到期是否能夠承兌支付的核心問題，故沒有銀行承兌匯票那么易于接受。
一、SD公司商業(yè)承兌匯票應(yīng)用案例
本文以SD公司為例，對(duì)商業(yè)承兌匯票使用的情況做簡(jiǎn)要分析。SD公司是SD集團(tuán)下的工程建設(shè)企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍以建筑施工、室內(nèi)設(shè)計(jì)和裝飾施工為主。其總資產(chǎn)在一億元以上，但資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到75%。
1.接受商業(yè)承兌匯票。2012年6月份，在承接新疆某鋼鐵集團(tuán)的裝飾項(xiàng)目中，收到了業(yè)主支付一張四百萬(wàn)元的商業(yè)承兌匯票。公司在收到匯票時(shí)，就考慮到SD集團(tuán)公司對(duì)商業(yè)承兌匯票接收的限制性要求，及時(shí)要求經(jīng)辦人員退回商業(yè)承兌匯票，換為銀行承兌匯票，遭到業(yè)主拒絕，因此，SD公司必須接受并盤活使用該匯票，以減輕公司資金壓力。但公司的開戶銀行不辦理商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)。公司對(duì)該鋼鐵集團(tuán)整體商業(yè)信用進(jìn)行了評(píng)估后，該匯票款項(xiàng)到期不予承兌的風(fēng)險(xiǎn)較小。在無法拆分、背書使用支付或貼現(xiàn)的情況下，該匯票可持有到期承兌。在此前提下，以該到期資金作為專項(xiàng)保證資金，在該項(xiàng)目的材料采購(gòu)和工程分包商進(jìn)度款支付時(shí)，開具在該商業(yè)承兌匯票到期收到款項(xiàng)若干天后才承兌的小額商業(yè)承兌匯票。
2.使用商業(yè)承兌匯票。2012年下半年，經(jīng)過詳細(xì)的研討和策劃，SD公司財(cái)務(wù)部第一次開具了5張小額商業(yè)承兌匯票來支付分包商款項(xiàng)，后來又陸續(xù)開具了一些商業(yè)承兌匯票。但公司該項(xiàng)目的材料供應(yīng)商和分包商，在聽到公司以商業(yè)承兌匯票支付時(shí)，都堅(jiān)決不接受。公司對(duì)工程項(xiàng)目收款情況進(jìn)行了解釋，要求相關(guān)企業(yè)在該項(xiàng)目上都給予理解并支持。因此，部分材料供應(yīng)商、分包商在其風(fēng)險(xiǎn)可控、尚可承擔(dān)資金壓力的前提下，嘗試接受了SD公司的商業(yè)承兌匯票。SD公司在該鋼鐵企業(yè)到期承兌商業(yè)匯票后，也陸續(xù)收到開出的商業(yè)承兌匯票的到期承兌申請(qǐng)，公司都一一承兌。
3.SD公司商業(yè)匯票應(yīng)用情況簡(jiǎn)析。截止到目前，SD公司2012年開具的商業(yè)承兌匯票，都到期承兌，沒有出現(xiàn)商業(yè)違約的問題。該業(yè)務(wù)的良性循環(huán)，沒有讓公司綜合信譽(yù)等受到損失。在此過程中，SD公司財(cái)務(wù)部對(duì)商業(yè)承兌匯票的資金風(fēng)險(xiǎn)給予了高度關(guān)注，雖然開具的匯票面額小，但公司財(cái)務(wù)部都做了一一備查登記，定期檢查。在到期日之前，對(duì)銀行賬戶資金進(jìn)行了調(diào)配，以防止出現(xiàn)賬目余額不能支付的情況發(fā)生。
通過對(duì)收回票據(jù)的流通情況的分析，發(fā)現(xiàn)單張商業(yè)承兌匯票的背書轉(zhuǎn)讓次數(shù)并不多，就1—3次。這說明，商業(yè)承兌匯票的流動(dòng)功能明顯不足。而且背書轉(zhuǎn)讓的企業(yè)都是中小企業(yè)，這是因?yàn)镾D公司本身在產(chǎn)業(yè)鏈條中就已經(jīng)處于尾端，因此，支付款項(xiàng)的對(duì)象主要是材料供應(yīng)商，工程分包商等這些企業(yè)的資金壓力更大。因此，在資金壓力許可的前提下，它們可以接受小額的商業(yè)承兌匯票，并持有到期承兌。如果他們不能接受則往往在商務(wù)談判上，要采取利益保護(hù)的行為，因此，推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，讓企業(yè)重視、愛護(hù)和珍惜自身的社會(huì)信用形象是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常關(guān)鍵的內(nèi)容。
二、利用商業(yè)承兌匯票，提高資金使用效益的建議
為了提高企業(yè)商業(yè)承兌匯票使用的效率和效益，SD集團(tuán)有必要從以下方面加以關(guān)注和研究：
1.資金風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，加強(qiáng)商業(yè)承兌匯票的統(tǒng)籌管理
企業(yè)注重資金使用效益的前提是要加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)控制，這也是保護(hù)企業(yè)信譽(yù)不受票據(jù)不能到期支付而發(fā)生損失的前提。因此，保證票據(jù)到期支付這一硬性要求是必須放在首位的。在這樣的要求下，企業(yè)一是要合理安排票據(jù)到期相匹配的資金;二是要充分籌劃企業(yè)整體資金的管理，特別是企業(yè)集團(tuán)在實(shí)行資金集中管理的情況下，既要按照集團(tuán)資金歸集的要求做好日常資金的管理，也要對(duì)票據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理;三是要考慮使用應(yīng)付票據(jù)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響。
2.商業(yè)承兌匯票功用的開發(fā)
(1)從集團(tuán)層面統(tǒng)一規(guī)劃商業(yè)承兌匯票的管理體系。集團(tuán)層面的統(tǒng)一規(guī)劃，要從以下三方面來考慮：其一，集團(tuán)整體的資金管理能力是否支持對(duì)全集團(tuán)的商業(yè)票據(jù)的管理，這需要考慮專業(yè)人員配置、信息平臺(tái)等資源是否到位。其二，考慮企業(yè)集團(tuán)整體的商業(yè)信用狀況，對(duì)于一些資信不好、流動(dòng)資金匱乏、資產(chǎn)負(fù)債率過高的子企業(yè)，應(yīng)該限制其使用。其三，管理體系可以采取的管理模式。一般而言，如果企業(yè)集團(tuán)規(guī)模大，資金管控能力強(qiáng)，可以采取統(tǒng)一管理的模式，由集團(tuán)總部財(cái)務(wù)資金部門來統(tǒng)一管理全集團(tuán)的商業(yè)票據(jù)，以支持企業(yè)集團(tuán)的資金、信用統(tǒng)一管理，子公司只需要在合同中對(duì)相關(guān)條款進(jìn)行約定，在全年商業(yè)承兌匯票額度內(nèi)，就可以申請(qǐng)由集團(tuán)代為承兌，用企業(yè)集團(tuán)作為擔(dān)保，提高了票據(jù)的信用，易于對(duì)方接受;在子企業(yè)分散，資質(zhì)良莠不齊的情況下，可以采取政策統(tǒng)一，總額度管理、子公司單獨(dú)申請(qǐng)，集團(tuán)審批或備案的方式，由子公司自行出票、自行承兌的模式。
(2)以集團(tuán)資金集中管理為基礎(chǔ)，提高集團(tuán)內(nèi)子公司商業(yè)承兌匯票信用。企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理，為集團(tuán)開展商業(yè)匯票統(tǒng)一管理，提供了基礎(chǔ)，可以探索子公司的商業(yè)承兌匯票，由企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行統(tǒng)一的承兌，這可以提升商業(yè)承兌匯票的信用，促進(jìn)商業(yè)承兌匯票的票據(jù)的使用流通，并合理保障集團(tuán)整體資金的風(fēng)險(xiǎn)不至于因?yàn)樯虡I(yè)承兌匯票而擴(kuò)大。同時(shí)，通過對(duì)票據(jù)擔(dān)保進(jìn)行合理收費(fèi)，可以提升企業(yè)集團(tuán)總部的管理收益，體現(xiàn)管理價(jià)值。而子企業(yè)以在集團(tuán)內(nèi)的歸集資金為擔(dān)保，可以適度擴(kuò)大在商業(yè)承兌匯票上的使用額度，最大限度提升項(xiàng)目資金周轉(zhuǎn)，提升企業(yè)資金收益。
(3)以集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的支撐，建立全集團(tuán)商業(yè)承兌匯票規(guī)模管理，提升金融功能和價(jià)值創(chuàng)新功能。集團(tuán)總部(財(cái)務(wù)公司)作為企業(yè)集團(tuán)的資金管理中心，對(duì)商業(yè)承兌匯票的統(tǒng)一管理，既可以提升集團(tuán)公司的金融管理職能，也可以促使企業(yè)商業(yè)承兌匯票朝著準(zhǔn)銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)變。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司在商業(yè)承兌匯票使用方面，可以嘗試在政策允許的前提下，建立全集團(tuán)商業(yè)承兌匯票的規(guī)模管理，以規(guī)模創(chuàng)造效益，并對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行開發(fā)創(chuàng)新，提升企業(yè)集團(tuán)在商業(yè)承兌匯票方面的價(jià)值創(chuàng)新功能。
3.重視企業(yè)商業(yè)信用建設(shè)、尊重合同、誠(chéng)信履約。商業(yè)承兌匯票的流通使用離不開各參與者對(duì)彼此商業(yè)信用的接受。因此，在商務(wù)合同談判中，應(yīng)盡量以公平、合理、協(xié)商的方式來加以確定條款，并盡可能照顧彼此關(guān)切，以維護(hù)雙方的合作關(guān)系，達(dá)到共贏的目的。但合同條款約定后，就應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行，以誠(chéng)信原則來履行合同涉及的權(quán)責(zé)和義務(wù)。
