摘要：金融業(yè)“轉(zhuǎn)型升級(jí)”和利率市場(chǎng)化將進(jìn)一步發(fā)揮金融優(yōu)化資源配置的作用，增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)稅收增長(zhǎng)。
一、近五年來(lái)寧波市金融業(yè)稅收特點(diǎn)
?。ㄒ唬┙鹑跇I(yè)稅收快速增長(zhǎng)，稅收貢獻(xiàn)能力不斷增強(qiáng)，在地方財(cái)政收入占比中居于次席。
2008年以來(lái)，我市金融業(yè)稅收連續(xù)保持兩位數(shù)的快速增長(zhǎng)，平均增長(zhǎng)率達(dá)到28%,2012年甚至高達(dá)44%。金融業(yè)稅收增長(zhǎng)率高于稅收收入平均增長(zhǎng)率10個(gè)百分點(diǎn)，高于第三產(chǎn)業(yè)稅收平均增長(zhǎng)率9個(gè)百分點(diǎn)。金融業(yè)宏觀稅負(fù)和稅收彈性系數(shù)呈上升趨勢(shì)，行業(yè)稅收貢獻(xiàn)能力不斷增強(qiáng)，2012年占地方財(cái)政收入比重達(dá)11%，行業(yè)稅收貢獻(xiàn)僅次于房地產(chǎn)業(yè)。
?。ǘ┓中袠I(yè)、分稅種看，行業(yè)稅收分布不均，銀行業(yè)規(guī)模獨(dú)大，基于經(jīng)營(yíng)規(guī)模的營(yíng)業(yè)稅收入占比最高。
分行業(yè)看，我市金融業(yè)稅收主要集中在銀行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)和其他金融業(yè)所占比重較小。2008年以來(lái)，銀行業(yè)稅收占金融業(yè)稅收的比重保持在80%左右。
從稅收構(gòu)成看，營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅收入合計(jì)占比高達(dá)95%，其中，基于市場(chǎng)規(guī)模的營(yíng)業(yè)稅收入占比最大。企業(yè)所得稅收入占比逐年提高，表明近年來(lái)以銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)受益于國(guó)家宏觀調(diào)控和金融管理體制，經(jīng)營(yíng)效益不斷提高。
（三）金融業(yè)總部經(jīng)濟(jì)的稅收虹吸效應(yīng)初顯，前景看好。
現(xiàn)以寧波銀行為例予以說(shuō)明。寧波銀行于2007年7月19日在深圳證券交易所上市，成為國(guó)內(nèi)首批上市的城市銀行之一。2007年5月18日，寧波銀行上海分行正式開(kāi)業(yè)，標(biāo)志著寧波銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的正式實(shí)施，截至2012年底，已在上海、杭州、南京、深圳、蘇州、溫州、北京、無(wú)錫8個(gè)地區(qū)開(kāi)設(shè)分行。寧波銀行市外分行經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r良好，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，2012年市外分行資產(chǎn)占全行總資產(chǎn)的比重達(dá)39.3%。作為我市總部金融機(jī)構(gòu)，由于企業(yè)所得稅匯總繳納等因素，寧波銀行已經(jīng)表現(xiàn)出一定的稅收虹吸效應(yīng)，2012年市內(nèi)資產(chǎn)占全行資產(chǎn)的60.7%，但實(shí)際在寧波繳納的稅費(fèi)占全行的比重達(dá)69.6%，其中市內(nèi)繳納的企業(yè)所得稅占比高達(dá)79%。隨著寧波銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的深化，稅收虹吸效應(yīng)會(huì)更加明顯，為寧波稅收收入增長(zhǎng)做出更大貢獻(xiàn)。
?。ㄋ模┙鹑谑袌?chǎng)發(fā)展是稅收增長(zhǎng)的主因，貸款規(guī)模增長(zhǎng)迅速，利率保持在較高水平。
2008年以來(lái)，我市金融市場(chǎng)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，貸款平均利率維持在較高水平，這是金融業(yè)稅收快速增長(zhǎng)的根源。從貸款規(guī)?？矗沂薪鹑跈C(jī)構(gòu)本外幣貸款余額從2008年的5821億元增長(zhǎng)到2012年的11961億元，年均增長(zhǎng)19.7%。從貸款利率變化來(lái)看，自2002年開(kāi)始我國(guó)進(jìn)入加息通道，一年期貸款基準(zhǔn)利率從2002年的5.31%一直提高到2007年12月最高的7.47%，2008年受國(guó)際金融危機(jī)的影響，利率呈先降后升態(tài)勢(shì)，存貸息差總體保持在較高水平。
二、今年上半年金融業(yè)稅收分析
今年上半年金融業(yè)稅收73.9億元，同比增長(zhǎng)1.23%，大大低于去年同期的49%,其中，銀行業(yè)稅收55億元，同比下降7.8%，稅收增收主要來(lái)自小額貸款、典當(dāng)擔(dān)保等金融機(jī)構(gòu)。主體稅種營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅分別負(fù)增長(zhǎng)9%和6%，主要是受去年上半年跨年度入庫(kù)稅額形成高基數(shù)的影響，剔除該因素能實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但增速明顯下滑。
從上半年銀行經(jīng)營(yíng)情況來(lái)分析稅收變化，營(yíng)業(yè)稅增速下降主要受銀行信貸質(zhì)量下降影響。雖然銀行資產(chǎn)規(guī)模仍然在上升，但能獲取穩(wěn)定高收益的信貸比例在下降：一方面是實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，企業(yè)產(chǎn)能過(guò)?；蛘咿D(zhuǎn)型升級(jí)不力，過(guò)去幾年投放的大量信貸逐漸轉(zhuǎn)為不良貸款，有些企業(yè)甚至依靠銀行貸款來(lái)維持正常生產(chǎn)；另一方面，優(yōu)質(zhì)的大企業(yè)集團(tuán)金融脫媒進(jìn)程加快，比如寧波港集團(tuán)旗下有財(cái)務(wù)公司來(lái)進(jìn)行資本運(yùn)作，對(duì)這類企業(yè)的銀行信貸收益甚至不能覆蓋成本。企業(yè)所得稅增速下降，一方面因?yàn)樾刨J質(zhì)量的下降直接導(dǎo)致銀行盈利能力下降；另一方面，由于銀行經(jīng)營(yíng)的特殊性，經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)計(jì)入收入的是利息，經(jīng)濟(jì)不景氣核銷不良貸款時(shí)計(jì)入成本的是本金，一旦不良貸款率上升會(huì)以幾何杠桿的方式迅速使銀行利潤(rùn)下滑。
因此，隨著上半年央行啟動(dòng)金融機(jī)構(gòu)去杠桿化、消除內(nèi)幕交易、擠壓泡沫等舉措，過(guò)去那種基于信貸規(guī)模擴(kuò)張和高利差收益的粗放式經(jīng)營(yíng)模式不可持續(xù)，消化不良貸款的過(guò)程會(huì)使銀行利潤(rùn)相較從前大幅下滑。未來(lái)一段時(shí)間，銀行也面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，稅收高增長(zhǎng)難以為繼。
三、新一屆政府成立以來(lái)金融市場(chǎng)改革動(dòng)態(tài)及其影響分析
?。ㄒ唬┙鹑跇I(yè)面臨的機(jī)遇及分析
一是鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融業(yè)。2013年6月，李克強(qiáng)總理首次提出要推動(dòng)民間資本進(jìn)入金融業(yè)。7月1日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出要進(jìn)一步推動(dòng)民間資本進(jìn)入金融業(yè)，發(fā)揮民間資本在村鎮(zhèn)銀行中的積極作用，嘗試由民間資本發(fā)起民營(yíng)銀行等金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展民營(yíng)銀行既打破了國(guó)有資本對(duì)金融的壟斷，也可以緩解中小微企業(yè)融資困難。
二是金融支持小微企業(yè)發(fā)展。2013年8月8日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，著力于引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行差異化服務(wù)，主要體現(xiàn)在鼓勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和設(shè)立專門服務(wù)機(jī)構(gòu)兩方面?！兑庖?jiàn)》不但鼓勵(lì)小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，而且鼓勵(lì)商業(yè)銀行建設(shè)小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，單獨(dú)配置資源，單獨(dú)進(jìn)行信貸評(píng)審和會(huì)計(jì)核算，引導(dǎo)小微企業(yè)金融服務(wù)走向?qū)I(yè)化。這對(duì)緩解小微企業(yè)融資難，促進(jìn)銀行業(yè)市場(chǎng)劃分差異化、服務(wù)精細(xì)化具有重要意義。
三是建設(shè)上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。2013年7月3日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過(guò)了《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，上海自貿(mào)區(qū)成為國(guó)內(nèi)首個(gè)符合國(guó)際慣例的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)。建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)是李克強(qiáng)總理力排眾議突破利益格局的的重要舉措，體現(xiàn)了中央推進(jìn)改革的決心，將給上海帶來(lái)一系列的優(yōu)勢(shì)：一是突破已有的條框，放寬稅收、外匯使用等優(yōu)惠政策，吸引更多的金融機(jī)構(gòu)在上海注冊(cè)開(kāi)業(yè)；二是海上保險(xiǎn)等航運(yùn)服務(wù)業(yè)務(wù)在上海得以培育和集中；三是自貿(mào)區(qū)將有望成為貿(mào)易和購(gòu)物零關(guān)稅的自由港；四是免稅和自由港將有利于吸引高端制造業(yè)。
?。ǘ┙鹑跇I(yè)面臨的挑戰(zhàn)及分析
一是央行貨幣政策的調(diào)整。2013年6月20日，上海30日同業(yè)拆借利率上漲至13.44%，最高甚至飆升到30%，一時(shí)引發(fā)“錢荒”。與2008年金融危機(jī)時(shí)央行為配合4萬(wàn)億投資采取適度寬松的貨幣政策進(jìn)行“放水”不同，李克強(qiáng)總理明確表態(tài)“靠刺激政策、政府直接投資空間已不大，還必須依靠市場(chǎng)機(jī)制”、“要通過(guò)激活貨幣信貸存量支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)幾年銀行業(yè)基于信貸規(guī)模擴(kuò)張和高息差的粗放式盈利模式將難以為繼，經(jīng)營(yíng)模式的調(diào)整在短期內(nèi)會(huì)給銀行業(yè)帶來(lái)陣痛。與此同時(shí)，由于銀行前期信貸投放過(guò)量，去年下半年以來(lái)不良貸款比率快速上升，直接影響銀行經(jīng)營(yíng)效益。
二是來(lái)自利率市場(chǎng)化改革的挑戰(zhàn)。銀行依靠國(guó)家確定的存貸款利差，在過(guò)去幾年中獲取了巨額的壟斷利潤(rùn)。而今年利率市場(chǎng)化將成為金融市場(chǎng)化改革的突破口之一，據(jù)有關(guān)學(xué)者分析，將大致遵循“先貸款，后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的改革路線。實(shí)際上，利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)取得進(jìn)展，繼去年存款利率可上浮10%之后，今年7月又全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，接下來(lái)五年期定存利率可能成為存款利率市場(chǎng)化改革的突破口。存貸款利率逐步放開(kāi)，將降低銀行針對(duì)大企業(yè)客戶的議價(jià)能力，侵蝕銀行盈利空間，逼迫銀行業(yè)從傳統(tǒng)表內(nèi)存貸業(yè)務(wù)向表外業(yè)務(wù)即中間業(yè)務(wù)發(fā)展，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
三是來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)——以阿里金融為典型代表。一方面是“余額寶”對(duì)銀行吸收存款業(yè)務(wù)的沖擊。今年6月13日國(guó)內(nèi)首支互聯(lián)網(wǎng)基金“余額寶”上線，用戶存入支付寶中的錢，只要轉(zhuǎn)入余額寶中，就等同自動(dòng)購(gòu)買貨幣型基金，取得超過(guò)活期存款的收益?！坝囝~寶”對(duì)小儲(chǔ)戶有巨大的吸引力，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，平均每個(gè)余額寶用戶金額不超過(guò)3000元，但截至九月底總量資金突破了550億元，相當(dāng)于從銀行活期存款中轉(zhuǎn)移出550億元，直接沖擊銀行信貸投放。另一方面是阿里貸款、信用支付等對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)的沖擊。支付寶正在推進(jìn)信用支付項(xiàng)目試點(diǎn)，該產(chǎn)品上線后具備透支消費(fèi)功能，額度最高為5000元，從此支付寶無(wú)須綁定信用卡即可透支。結(jié)合阿里金融最初推出的阿里貸款，阿里金融將向銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的小微企業(yè)貸款和信用卡業(yè)務(wù)發(fā)起沖擊。
四、金融市場(chǎng)改革對(duì)寧波金融業(yè)稅收帶來(lái)的影響分析
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1、降低金融準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)民間資金進(jìn)入，將有利于做大金融市場(chǎng)規(guī)模，增加金融行業(yè)稅收收入。寧波民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，眾多中小民營(yíng)企業(yè)資金需求通過(guò)正規(guī)金融渠道無(wú)法得到滿足,大量資金在地下金融運(yùn)轉(zhuǎn)，脫離了稅收征管。以近年來(lái)鼓勵(lì)發(fā)展的旨在將地下金融轉(zhuǎn)為地上的小額貸款公司為例，自2008年第一家小貸公司成立以來(lái)，截至2012年底，全市已設(shè)立36家小額貸款公司，注冊(cè)資本總額68.70億元，貸款余額96.43億元，入庫(kù)地稅收入從2009年的325萬(wàn)元增長(zhǎng)到2012年的2.4億元。進(jìn)一步鼓勵(lì)民間資金進(jìn)入金融業(yè)稅收潛力巨大。
2、金融業(yè)“轉(zhuǎn)型升級(jí)”和利率市場(chǎng)化將進(jìn)一步發(fā)揮金融優(yōu)化資源配置的作用，增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)稅收增長(zhǎng)?！袄羁藦?qiáng)新政”以來(lái)，無(wú)論是“用好增量、盤活存量”引導(dǎo)銀行投向轉(zhuǎn)型，還是出臺(tái)政策鼓勵(lì)金融支持小微企業(yè)發(fā)展，其根本落腳點(diǎn)都在于對(duì)金融業(yè)的“轉(zhuǎn)型升級(jí)”，由原來(lái)追求高利潤(rùn)、低風(fēng)險(xiǎn)的政府平臺(tái)、國(guó)有行業(yè)、房產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)輸血。另外，利率市場(chǎng)化改革將倒逼銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，由于大企業(yè)資源的稀缺性，中小股份制銀行、城商行、信用社等小型金融機(jī)構(gòu)將把更多的精力投入中小企業(yè)，有助于增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力，降低企業(yè)融資成本。
（二）不利影響
一是寧波銀行業(yè)高利潤(rùn)難持續(xù)，金融業(yè)稅收持續(xù)高增長(zhǎng)將放緩。如前文分析，金融行業(yè)面臨的是“內(nèi)憂外患”。“內(nèi)憂”包括兩方面：一是央行貨幣政策調(diào)整和利率市場(chǎng)化改革。銀行依托信貸規(guī)模擴(kuò)張和坐收高額息差的盈利模式不可持續(xù)，利潤(rùn)收入增幅將進(jìn)入下行通道。實(shí)際上，自去年開(kāi)始我市金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均利率呈逐漸下降趨勢(shì)，由2012年年初的7.74%下降到今年6月份的6.83%。二是實(shí)體經(jīng)濟(jì)尚未復(fù)蘇，加大銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一方面表現(xiàn)為節(jié)節(jié)攀升的高不良率。截至2013年6月末，寧波銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額179.37億元，今年上半年新增34.71億元，占去年全年新增不良貸款的70%，不良貸款率達(dá)1.39%，雖未達(dá)到08年金融危機(jī)發(fā)生時(shí)的高點(diǎn)，但存量是當(dāng)時(shí)的2.36倍，且存在進(jìn)一步上升的可能。高不良率導(dǎo)致銀行需要計(jì)提更多的減值準(zhǔn)備，侵蝕銀行利潤(rùn)空間。另一方面，原有的高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)行業(yè)受到重點(diǎn)監(jiān)管，授信投入只減不增,而傳統(tǒng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行影響持續(xù)低迷，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景不明朗，授信擔(dān)保條件弱，授信投入風(fēng)險(xiǎn)趨高而收益降低。
“外患”是指外部互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，擠壓銀行資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)三大主營(yíng)業(yè)務(wù)。目前我市網(wǎng)購(gòu)人數(shù)約為160萬(wàn)人，2012年居民網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)額206.9億元，這筆資金是在消費(fèi)時(shí)轉(zhuǎn)入支付寶中?！坝囝~寶”推出后，假設(shè)206億資金的50%從銀行賬戶轉(zhuǎn)入余額寶中，按照目前寧波地區(qū)接近100%的存貸比則減少20.6億元貸款，相應(yīng)減少銀行營(yíng)業(yè)凈收入約7210萬(wàn)元，減少營(yíng)業(yè)稅收入約718萬(wàn)元。即使余額寶中購(gòu)買貨幣型基金的資金以儲(chǔ)蓄存款的方式部分回流銀行，也會(huì)縮小銀行存貸息差，減少盈利空間。
二是金融業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，稅收增收將面臨更大挑戰(zhàn)。根據(jù)上?！盃I(yíng)改增“試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)，一個(gè)地區(qū)的政策優(yōu)勢(shì)會(huì)對(duì)周邊地區(qū)產(chǎn)生強(qiáng)大的虹吸效應(yīng)，吸引優(yōu)質(zhì)資源集聚。上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，將對(duì)上海金融業(yè)的跨越發(fā)展帶來(lái)巨大的機(jī)遇，政策上一系列的優(yōu)惠開(kāi)放措施會(huì)對(duì)長(zhǎng)三角區(qū)域金融業(yè)產(chǎn)生虹吸效應(yīng)，吸引金融資源向上海集聚。面對(duì)日趨激烈的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)，積極跟蹤上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)動(dòng)態(tài)，研究如何融入，將是金融業(yè)稅收持續(xù)增長(zhǎng)的重要保證。
作者：楊陽(yáng) 畢竟 單位：寧波市財(cái)政局
