一、案例概況
A公司主要從事獸藥的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)，于2010年11月首次公開發(fā)行股票。在經(jīng)營過程中，A公司始終堅持“研發(fā)驅(qū)動業(yè)績”戰(zhàn)略，不斷加大研發(fā)投入，2012年公司投入研發(fā)資金5 160.4萬元，占營業(yè)收入的7.86%；全年引進碩士、博士研發(fā)人員58名，研發(fā)團隊達(dá)到232人，研發(fā)團隊整體實力行業(yè)領(lǐng)先；年度內(nèi)獲得授權(quán)發(fā)明專利14項，取得新生產(chǎn)批文60項，上市新產(chǎn)品19個等，取得了豐碩的科研成果。以研發(fā)促創(chuàng)新、以創(chuàng)新增績效，2012年在畜牧行業(yè)整體不景氣的情況下，A公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.56億元，實現(xiàn)利潤總額1.78億元，較上年增長18.66%。
A公司對核心管理層、主要研發(fā)人員以及部分員工實施股權(quán)激勵計劃，旨在使經(jīng)營者和股東形成利益共同體，提高管理者的經(jīng)營效率和經(jīng)營者的積極性、創(chuàng)造性與責(zé)任心，并最終提高公司業(yè)績。
2011年首次授予608.4萬份股票期權(quán)，2012年授予67.6萬份預(yù)留股票期權(quán)。2011 ~ 2014年為行權(quán)期，分年度進行績效考核并行權(quán)，其行權(quán)條件為：在本股票期權(quán)激勵計劃有效期內(nèi)，以2010年凈利潤為基數(shù)，2011 ~ 2014年相對于2010年的凈利潤增長率分別不低于40%、76.63%、137.9%、214.59%；2011 ~ 2014年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別不低于6.68%、7.84%、9.67%、11.49%。
年報中，2012年的凈利潤為1.26億元，相對于2010年增長率為80.12%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為8.85%，剛剛達(dá)到第二期股權(quán)激勵所設(shè)定的目標(biāo)。
而公司激進的研發(fā)支出資本化政策正好為股權(quán)激勵計劃創(chuàng)造了條件。A公司2010 ~ 2012年將開發(fā)階段的支出全額資本化，2012年本期開發(fā)支出占本期研究開發(fā)項目支出總額的比例達(dá)到53.69%，而2010年、2011年的資本化率分別僅為32.39%和37.93%。另外，2010年本期研發(fā)支出資本化金額與當(dāng)期凈利潤之比為10.17%，2011年為11.36%，2012年高達(dá)21.85%。
二、案例分析
在A公司驕人的業(yè)績背后，其研發(fā)支出的會計處理卻令人生疑。A公司于2010年上市之后起開始實行“研發(fā)支出資本化”政策，將內(nèi)部研究開發(fā)項目按照一定標(biāo)準(zhǔn)分為研究階段和開發(fā)階段：研究階段具體指為獲取新的技術(shù)和知識等進行有計劃的調(diào)查階段，其支出于發(fā)生時計入當(dāng)期損益；開發(fā)階段是在進行商業(yè)生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項計劃或設(shè)計，以生產(chǎn)出新的或具有實質(zhì)性改進的材料、裝置、產(chǎn)品等階段，其支出在同時滿足開發(fā)技術(shù)可行、意圖明確、有用性、資源支持充分、支出可計量這五大條件時確認(rèn)為無形資產(chǎn)，否則計入當(dāng)期損益。無法區(qū)分研究階段支出和開發(fā)階段支出的，將發(fā)生的研發(fā)支出全部計入當(dāng)期損益。
近年來，越來越多的公司以再融資、限售股解禁和業(yè)績承諾等動機選擇“研發(fā)支出資本化”，A公司也是其中一員，促成A公司選擇激進的“研發(fā)支出資本化”會計處理方式的因素還包括以下幾點：
1. 滿足股權(quán)激勵條件是A公司選擇“資本化”的動機。有研究表明如果企業(yè)當(dāng)期盈利水平下降，或當(dāng)期業(yè)績（研發(fā)支出資本化之前）與目標(biāo)業(yè)績存在差距時，經(jīng)理層為達(dá)到股權(quán)激勵的業(yè)績目標(biāo)，將傾向于選擇“研發(fā)支出資本化”政策，且差距越大，資本化程度越高。A公司2012年業(yè)績水平在研發(fā)支出資
本化之前并未達(dá)到股權(quán)激勵的行權(quán)條件，直到將高達(dá)53.69%的研發(fā)支出資本化后才剛剛滿足，在此動機下，A公司選擇了“研發(fā)支出資本化”的會計政策。
2. 準(zhǔn)則制度不完善為研發(fā)支出會計處理留有選擇空間。首先，我國現(xiàn)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》（CAS6）借鑒國際會計準(zhǔn)則分別給出了研究階段和開發(fā)階段的定義，但并未嚴(yán)格制定研究和開發(fā)階段的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)具有計劃性、探索性和針對性、形成成果的可能性較大等特點對研發(fā)活動進行判斷，過于籠統(tǒng)，缺乏可操作性。在實務(wù)中，很多項目研究與開發(fā)活動是交叉進行的，對于并不精通科學(xué)技術(shù)的會計人員來說，僅僅依賴定義就將其清楚地劃分為研究與開發(fā)兩階段是一件極其困難的事情，對研發(fā)活動的兩階段劃分在很大程度上依賴主觀判斷。
其次，CAS6規(guī)定同時滿足五個條件的開發(fā)階段支出可以資本化確認(rèn)為無形資產(chǎn)，但僅是“可以”而不是“必須”，即是否資本化以及資本化額度由管理層拍板決定。另外，CAS6規(guī)定，在企業(yè)實踐中因故未能研制成功的新產(chǎn)品的研究開發(fā)費用應(yīng)確認(rèn)為當(dāng)期費用。這表明，即使企業(yè)管理層在當(dāng)初判斷研發(fā)活動是否能夠資本化時存在人為失誤，也沒有違背會計準(zhǔn)則而無需承擔(dān)后果，不需要通過會計更正或以前年度損益來調(diào)整差錯。
最后，CAS6并未考慮開發(fā)階段的潛在風(fēng)險，對于某項新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)，可能會有多家企業(yè)同時進行，只要有一家企業(yè)率先研制成功則其余企業(yè)的研發(fā)活動的創(chuàng)新性和價值都會受到嚴(yán)重?fù)p害，面臨貶值，但CAS6并未予以恰當(dāng)計量。
3. 公司治理結(jié)構(gòu)不健全給予了管理層操縱機會。首先，A公司股權(quán)集中度較高，前10大股東持有71%的股份，且其中僅有4%為外部投資者持有。在股權(quán)高度集中情況下，代理問題顯著表現(xiàn)為大股東與中小股東的利益沖突，研發(fā)支出費用化不利于掩飾大股東對中小股東利益侵占的不良后果，因此，大股東憑借其對公司的控制力，選擇研發(fā)支出低費用比例以進行盈余管理，調(diào)高當(dāng)期利潤。
其次，A公司三分之二的內(nèi)部董事兼任總經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理等高級管理者職位，即董事會成員和經(jīng)理層成員重疊，監(jiān)督主體與監(jiān)督對象的重疊意味著“自己監(jiān)督自己”，弱化了董事會的監(jiān)督職能。管理層可以利用其對會計系統(tǒng)控制和信息披露權(quán)力，選擇較低的研發(fā)支出費用化比例進行正向盈余管理，而較少地受到董事會的干預(yù)。
再次，A公司在獨立董事設(shè)置方面，僅遵循了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》的最低要求，即上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)有三分之一以上為獨立董事，A公司共有9名董事，其中獨立董事3名，獨立董事的聲音很可能被非獨立董事吞沒，不能有效制止管理層和大股東的會計操縱。
4. 外部報表使用者的偏見“堅定”了A公司“資本化”處理方式。外部報表使用者習(xí)慣于關(guān)注個別財務(wù)數(shù)據(jù)，如通過使用利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率等數(shù)據(jù)來分析企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利能力，這在一定程度上也影響了A公司會計處理方式的選擇。如中小股東關(guān)注公司的盈利能力，更愿意看到高盈利以得到更多的分紅，當(dāng)管理層選擇研發(fā)支出費用化會影響到利潤，此時股東會因為虧損或盈利低于預(yù)期轉(zhuǎn)而投資其他回報率高的公司。債權(quán)人為了保護自己的利益，更關(guān)注企業(yè)的償債能力，其中主要指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率，企業(yè)資本化研發(fā)費用后，將增加資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率會降低，從而在形式上滿足了債權(quán)人的要求，減少了技術(shù)違約的可能性。A公司選擇研發(fā)支出資本化，外部報表使用者既了解到公司研發(fā)活動的進展，又可以間接觀察到管理者的努力行為，同時作為好消息，向外界展現(xiàn)了公司擁有創(chuàng)新的技術(shù)、短期績效良好、發(fā)展勢頭強勁、可持續(xù)性等形象，從而增加外部投資者對公司的信心，因此這一處理方式似乎更符合外部報表使用者的要求。
三、案例啟示
1. 完善管理層股權(quán)激勵制度。管理層股權(quán)激勵是一項長期激勵機制。它在促成管理者注重企業(yè)長期競爭力和獲利能力的提高以及自覺抵制短期行為上起著重要作用。但在具體實施過程中，還應(yīng)防范我國上市公司管理層股權(quán)激勵動因產(chǎn)生的盈余管理問題，在行權(quán)條件的設(shè)置上，不僅要注重衡量利潤率、收入增長率等業(yè)績指標(biāo)，而且應(yīng)綜合考察其他非財務(wù)指標(biāo)，以客觀、公正地衡量公司未來的成長性與可持續(xù)性。
2. 細(xì)化會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。準(zhǔn)則制定機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對企業(yè)資本化研發(fā)支出的行為做出更為嚴(yán)格的規(guī)定，提供更為明確和具體的規(guī)范，如對研究階段與開發(fā)階段的劃分給出更為客觀的標(biāo)準(zhǔn)，從而提高企業(yè)研發(fā)支出會計處理的可操作性以及披露的規(guī)范性，增強會計信息的可靠性和可比性，從而減少盈余操縱的空間。
3. 健全公司內(nèi)部治理機制。應(yīng)強化董事會對管理層的監(jiān)督和激勵職能，對管理層形成有效的約束；獨立董事應(yīng)充分發(fā)揮應(yīng)有的職責(zé)權(quán)限，獨立客觀地履行自己的投票權(quán)，尤其是投反對票的權(quán)力，以切實維護投資者的權(quán)益。
4. 消除外部報表使用者的偏見。一方面，公司應(yīng)加強對研發(fā)支出的會計處理的披露，在適度原則下充分披露企業(yè)研發(fā)支出的相關(guān)情況，向報表使用者披露其研發(fā)能力。另一方面，會計報表使用者不能僅僅關(guān)注企業(yè)的個別財務(wù)數(shù)據(jù)，而應(yīng)著眼于報表整體以了解公司的財務(wù)實力以及未來發(fā)展?jié)摿?。同時，在關(guān)注公司研發(fā)活動時，不能只分析絕對數(shù)據(jù)，更重要的是要充分利用會計報表附注所披露的各種與無形資產(chǎn)相關(guān)的信息，同時要與其他各種資產(chǎn)聯(lián)系起來進行分析，從而客觀、準(zhǔn)確地把握公司的研發(fā)狀況以及未來收益。
主要參考文獻
1. 曾愛民.新舊會計準(zhǔn)則對研發(fā)費用會計處理之比較研究.會計研究，2006；9
2. 陳曉紅，王艷，賀新聞.企業(yè)研發(fā)支出資本化與盈余管理動機研究——基于上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù).北京理工大學(xué)學(xué)報，2011；12
【作 者】
潘俐利
【作者單位】
（武漢市婦女兒童醫(yī)療保健中心 武漢 430016）
