【摘要】本文通過分析自然人收購股權(quán)轉(zhuǎn)增股本的最新稅收法規(guī)，發(fā)現(xiàn)自然人與企業(yè)合作收購股權(quán)時(shí)，盈余積累轉(zhuǎn)增股本不符合規(guī)定條件，需全部繳納個(gè)人所得稅；當(dāng)滿足國家稅務(wù)總局公告2013年第23號(hào)規(guī)定的條件時(shí)，盈余積累轉(zhuǎn)增股本區(qū)分兩種情形處理，即低于凈資產(chǎn)價(jià)格收購股權(quán)，或不低于凈資產(chǎn)價(jià)格收購股權(quán)；通過科學(xué)的納稅籌劃，可以部分甚至全部不繳納個(gè)人所得稅，實(shí)現(xiàn)所得稅遞延。
【關(guān)鍵詞】個(gè)人投資者 股權(quán)收購 轉(zhuǎn)增股本 個(gè)人所得稅 一、自然人轉(zhuǎn)增股本涉及的個(gè)人所得稅
盈余積累轉(zhuǎn)增股本時(shí)，直接增加了被投資企業(yè)的注冊(cè)資本?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股免個(gè)人所得稅的通知》（國稅發(fā)［1997］198號(hào)）規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不征收個(gè)人所得稅。上面提及的“資本公積金”的范圍，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過程中個(gè)人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù) 》（國稅發(fā)［1998］289號(hào)）的補(bǔ)充規(guī)定，是指股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金。而與此不符的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅。另依照《國家稅務(wù)總局關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函［1998］333號(hào)）的規(guī)定，公司從稅后利潤中提取的法定公積金和任意公積金轉(zhuǎn)增股本，實(shí)際上是該公司將盈余公積金向股東分配了股息、紅利。因此，股東因盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增股本應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。
隨著個(gè)人財(cái)富的不斷積累，收購股權(quán)日益成為個(gè)人投資的主要體現(xiàn)，用盈余積累轉(zhuǎn)增股本也成了增加企業(yè)股份資本的常見途徑。2013年5月，國家稅務(wù)總局頒布《關(guān)于個(gè)人投資者收購企業(yè)股權(quán)后將原盈余積累轉(zhuǎn)增股本個(gè)人所得稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第23號(hào)，以下簡稱“第23號(hào)公告”），第一條明確規(guī)定一名或多名個(gè)人投資者以股權(quán)收購方式取得被收購企業(yè)100%股權(quán)，股權(quán)收購前，被收購企業(yè)原賬面金額中的“資本公積、盈余公積、未分配利潤”等盈余積累未轉(zhuǎn)增股本，而在股權(quán)交易時(shí)將其一并計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格并履行了所得稅納稅義務(wù)。股權(quán)收購后，企業(yè)將原賬面金額中的盈余積累向個(gè)人投資者（新股東，下同）轉(zhuǎn)增股本，有關(guān)個(gè)人所得稅問題區(qū)分以下情形處理：①新股東以不低于凈資產(chǎn)價(jià)格收購股權(quán)的，對(duì)于企業(yè)原盈余積累已全部計(jì)入股權(quán)交易價(jià)格，新股東取得盈余積累轉(zhuǎn)增股本的部分，不征收個(gè)人所得稅；②新股東以低于凈資產(chǎn)價(jià)格收購股權(quán)的，對(duì)于股權(quán)收購價(jià)格減去原股本的差額部分已計(jì)入股權(quán)交易價(jià)格，新股東取得盈余積累轉(zhuǎn)增股本的部分，不征收個(gè)人所得稅；對(duì)于股權(quán)收購價(jià)格低于原所有者權(quán)益的差額部分未計(jì)入股權(quán)交易價(jià)格，新股東取得盈余積累轉(zhuǎn)增股本的部分，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。
對(duì)于第23號(hào)公告第一條規(guī)定的適用前提，我們可以這樣理解——盈余積累轉(zhuǎn)增資本同時(shí)符合下列條件的，適用上述處理規(guī)定：①收購方是1名或多名個(gè)人投資者，且采取股權(quán)收購方式；②收購方取得被收購企業(yè)100%股權(quán)；③在股權(quán)收購前，被收購企業(yè)未將原賬面金額中的“資本公積、盈余公積、未分配利潤”等盈余積累轉(zhuǎn)增股本，原股東在股權(quán)交易時(shí)將其并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格并履行了所得稅納稅義務(wù)。
另外，新股東以低于凈資產(chǎn)價(jià)格收購企業(yè)股權(quán)后轉(zhuǎn)增股本，應(yīng)先轉(zhuǎn)增應(yīng)稅的盈余積累部分，再轉(zhuǎn)增免稅的盈余積累部分，新股東將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，其財(cái)產(chǎn)原值為其收購企業(yè)股權(quán)實(shí)際支付的對(duì)價(jià)及相關(guān)稅費(fèi)。第23號(hào)公告旨在避免重復(fù)征稅，促進(jìn)稅負(fù)公平和企業(yè)的正常重組。
二、案例分析
方案一：“企業(yè)+個(gè)人”以4 000萬元合作收購M公司100%的股份，股權(quán)收購價(jià)格不低于凈資產(chǎn)價(jià)格。A將所占75%的股份轉(zhuǎn)讓給C企業(yè)，B將所占25%的股份轉(zhuǎn)讓給個(gè)人D。
方案二：“企業(yè)+個(gè)人”以3 600萬元合作收購M公司100%的股份，股權(quán)收購價(jià)格低于凈資產(chǎn)價(jià)格。A將所占75%的股份轉(zhuǎn)讓給C企業(yè)，B將所占25%的股份轉(zhuǎn)讓給個(gè)人D。
方案三：“個(gè)人+個(gè)人”以4 000萬元合作收購M公司100%的股份，股權(quán)收購價(jià)格不低于凈資產(chǎn)價(jià)格。A將所占75%的股份轉(zhuǎn)讓給個(gè)人E，B將所占25%的股份轉(zhuǎn)讓給個(gè)人F。
方案四：“個(gè)人+個(gè)人”以3 600萬元合作收購M公司100%的股份，股權(quán)收購價(jià)格低于凈資產(chǎn)價(jià)格。A將所占75%的股份轉(zhuǎn)讓給個(gè)人E，B將所占25%的股份轉(zhuǎn)讓給個(gè)人F。
若選擇方案一，因?yàn)椴皇莻€(gè)人投資者100%收購股權(quán)，所以不符合第23號(hào)公告免稅的條件。根據(jù)稅法規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股東、紅利等權(quán)益性投資收益以及在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，為免稅收入。因此，M公司用盈余積累向C企業(yè)轉(zhuǎn)增750萬元股本時(shí)，C企業(yè)不需繳納所得稅。上述免稅收入不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。D作為個(gè)人投資者，資本公積即股本溢價(jià)部分轉(zhuǎn)增股本免征個(gè)人所得稅，但需要就盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增股本部分繳納個(gè)人所得稅。D應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅=（200+700）×25%×20%=45（萬元）。為收購M公司100%的股份，C企業(yè)的總成本=4 000×75%=3 000（萬元），D的總成本=4 000×25%+45=1 045（萬元）。
若選擇方案二，同方案一同樣不適用免稅條件，僅與方案一在總成本方面略有不同。為收購M公司100%的股份，C企業(yè)的總成本=3 600×75%=2 700（萬元），D的總成本=3 600×25%+45=945（萬元）。
若選擇方案三，收購方是兩名個(gè)人投資者，且以不低于凈資產(chǎn)價(jià)格收購目標(biāo)企業(yè)100%股權(quán)，同時(shí)符合被收購企業(yè)未在股權(quán)收購前轉(zhuǎn)增股本，原股東在股權(quán)交易時(shí)將其并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格并履行了所得稅納稅義務(wù)，則適用第23號(hào)公告中第一種情形處理。作為收購方，E和F分別不需要就盈余積累轉(zhuǎn)增股本的750萬元、250萬元繳納個(gè)人所得稅，E的遞延個(gè)人所得稅=（750-100×75%）×20%=135（萬元），F(xiàn)的遞延個(gè)人所得稅=（250-100×25%）×20%=45（萬元）。因此，E的總成本=4 000×75%=3 000（萬元），F(xiàn)的總成本=4 000×25%=1 000（萬元）。
若選擇方案四，收購方是兩名個(gè)人投資者，且以低于凈資產(chǎn)價(jià)格收購目標(biāo)企業(yè)100%股權(quán)，且符合被收購企業(yè)未在股權(quán)收購前轉(zhuǎn)增股本，原股東在股權(quán)交易時(shí)將其并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格并履行了所得稅納稅義務(wù)，則適用第23號(hào)公告中第二種情形處理。作為收購方，E和F不需就已計(jì)入股權(quán)交易價(jià)格的盈余積累轉(zhuǎn)增股本部分繳納個(gè)人所得稅，僅就未計(jì)入股權(quán)交易價(jià)格的盈余積累轉(zhuǎn)增股本部分，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。E應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅=［2 000-（3 600-2 000）］×75%×20%=60（萬元），F(xiàn)應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅=［2 000 -（3 600-2 000）］×25%×20%=20（萬元），E的遞延個(gè)人所得稅=（750-100×75%）×20%-60=75（萬元），F(xiàn)的遞延個(gè)人所得稅=（250-100×25%）×20%-20=25（萬元）。因此，E的總成本=3 600×75%+60=2 760（萬元），F(xiàn)的總成本=3 600×25%+20=920（萬元）。
上述方案三、方案四中帶來的個(gè)人所得稅遞延可以減少納稅成本。從現(xiàn)金流上考慮，遞延納稅相當(dāng)于獲得一筆無息貸款的資金，提高企業(yè)的獲利能力，實(shí)現(xiàn)貨幣增值最大化。
三、各方案稅負(fù)比較及建議
綜上所述，從投資者利益及資金時(shí)間價(jià)值角度出發(fā)，在E、F個(gè)人均有足夠財(cái)富的基礎(chǔ)上，且以不低于凈資產(chǎn)價(jià)格收購股權(quán)，方案三比方案一更優(yōu)；以低于凈資產(chǎn)價(jià)格收購股權(quán)，方案四優(yōu)于方案二，而根據(jù)收購價(jià)格的折扣程度，方案四優(yōu)于方案三。因此，對(duì)于股權(quán)收購后需轉(zhuǎn)增股本的投資者，應(yīng)考慮1名或多名個(gè)人投資者合作收購100%股權(quán)的模式，且盡量爭取股權(quán)收購價(jià)格的優(yōu)惠，以實(shí)現(xiàn)所得稅遞延和成本最低，取得貨幣的時(shí)間價(jià)值。
符合規(guī)定情形的盈余積累轉(zhuǎn)增股本，條件之一是企業(yè)原股東履行了所得稅納稅義務(wù)。事實(shí)上，不少納稅人對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的稅收認(rèn)識(shí)較為片面，且所得稅納稅義務(wù)的履行缺乏有效地管理監(jiān)控，新股東要注意與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通，避免納稅風(fēng)險(xiǎn)。另外，第23公告未明確應(yīng)稅盈余積累轉(zhuǎn)增股本部分是否計(jì)入財(cái)產(chǎn)原值，存在重復(fù)征稅的風(fēng)險(xiǎn)。
【注】本文系2012年國家科技支撐計(jì)劃課題“中央稅收收入征管政策執(zhí)行效果聯(lián)網(wǎng)審計(jì)預(yù)警分析研究及審計(jì)應(yīng)用”（課題編號(hào)：2012BAH08B01）的階段性研究成果。
主要參考文獻(xiàn)
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例：M股份有限責(zé)任公司（非上市公司）的基本情況如下：注冊(cè)資本為2 000萬元，原股東A企業(yè)占75%股份，原出資額為1 500萬元，原股東B個(gè)人占25%股份，原出資額為500萬元，M公司原賬面金額中資本公積為600萬元（均為股本溢價(jià)），盈余公積700萬元，未分配利潤為700萬元，均未轉(zhuǎn)增股本。
2013年6月，M公司由于生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)困難，尋求企業(yè)重組。根據(jù)第23號(hào)公告的要求，現(xiàn)有股權(quán)收購轉(zhuǎn)增股本四種方案，四種方案均滿足A與B履行了所得稅納稅義務(wù)的條件，且企業(yè)將原賬面金額中的盈余積累向新股東轉(zhuǎn)增股本.
【作 者】
譚光榮（博士生導(dǎo)師） 林 丹
【作者單位】
（湖南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院 長沙 410079）
