在我國，醫(yī)院被歸類為事業(yè)單位，但它在為社會提供醫(yī)療服務的同時收取了等價服務補償費用，可以說它具有福利性和效益性雙重性質(zhì)，導致醫(yī)院的會計制度既具事業(yè)單位會計制度的元素又含企業(yè)會計制度的成分，但其權(quán)責發(fā)生制原則的使用讓其更傾向于后者（石曉宇，2013）。因此，醫(yī)院也必須重視經(jīng)營評價分析，以便更好地為百姓提供優(yōu)質(zhì)的服務，這也是醫(yī)院應用杜邦分析法進行財務評價與分析的客觀必要性。
一、杜邦分析法的定義與內(nèi)涵
杜邦財務分析體系，是由美國杜邦公司創(chuàng)造并且成功運用的一種綜合的財務分析方法，又稱杜邦模型或杜邦系統(tǒng)。杜邦分析體系充分考慮了各項財務指標的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，以凈資產(chǎn)收益率為核心，將若干個用以評價財務狀況及經(jīng)營效率的比率有機結(jié)合，并利用這些財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系對企業(yè)的財務狀況進行綜合地分析和科學地評定（龐大連等，2011）?，F(xiàn)代財務分析的最終目的在于能夠全方位地了解醫(yī)院經(jīng)營管理的現(xiàn)狀，并藉此對經(jīng)濟效益的優(yōu)劣進行系統(tǒng)性的評價?；趯ω攧赵u價體系的構(gòu)建，管理層可以對醫(yī)院作出正確的發(fā)展導向。但是，單獨進行任何的財務指標分析，都無法達到全面評價醫(yī)院財務狀況與經(jīng)營成果的目的（田柯等，2011）。運用杜邦分析法構(gòu)建醫(yī)院財務評價體系，將凈資產(chǎn)收益率逐級分解，利用多項財務比率指標的乘積，更能深刻反映醫(yī)院的經(jīng)營業(yè)績情況，使財務分析的層次更為清晰，使報表的分析者能夠全面詳細地了解醫(yī)院的運營和獲利狀況，為決策者提供了方便完整的可以了解醫(yī)院經(jīng)營及盈利狀況的渠道，從而大大減少了決策的不確定性，更有助于對經(jīng)營情況作出合理的判定，且能及時查明醫(yī)院運營目標的異動原因，對醫(yī)院防范財務風險、加強經(jīng)營管理具有非常重要的意義（廖容等，2013）。
二、醫(yī)院財務評價指標體系的現(xiàn)狀
（一）評價指標零散，系統(tǒng)框架構(gòu)建不成熟
目前，我國沒有統(tǒng)一的公立醫(yī)院財務狀況評價指標體系，財務分析指標僅著眼于工作效率和經(jīng)濟運行狀態(tài)，且考核指標零散，缺乏內(nèi)在聯(lián)系，多數(shù)醫(yī)院財務分析都是就指標論指標，并未深挖指標之間的內(nèi)部關(guān)系，沒有深層次地對經(jīng)營發(fā)展關(guān)鍵因素進行實質(zhì)探索，更談不上對醫(yī)院財務狀況的綜合評價。所以，傳統(tǒng)的醫(yī)院評價分析指標沒有形成系統(tǒng)，不能很好地應用到醫(yī)院的實際決策中。
（二）評價體系缺乏有機結(jié)合，對非財務指標重視不夠
現(xiàn)行的公立醫(yī)院財務指標體系建立在財務報表數(shù)據(jù)的基礎上，因此財務信息的計量屬性以歷史成本為依據(jù)，反映的是過去的經(jīng)營狀況，忽視了定量分析與定性分析的有機結(jié)合，缺乏有效預測醫(yī)院未來經(jīng)營狀況的能力，而非財務指標比之財務報表信息，能將短期行為和長期戰(zhàn)略聯(lián)系起來，為醫(yī)院的發(fā)展提供更完整、更可靠的預測信息。
（三）評價指標體系不完善，跟不上改革的步伐
首先，新醫(yī)院制度實施后，公立醫(yī)院的財務報表增加了現(xiàn)金流量表以及成本表，但是醫(yī)院現(xiàn)行的評價指標中缺乏對現(xiàn)金流量的分析。通過分析醫(yī)院現(xiàn)金凈流量情況，可以讓醫(yī)院獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的信息，并以此評估醫(yī)院的支付能力、周轉(zhuǎn)能力和償債能力。隨著醫(yī)改步伐的加快，上級衛(wèi)生主管部門、財政部門以及醫(yī)院決策層對現(xiàn)金流重視程度也逐漸加大，因此對該項指標的運用應投入更多的關(guān)注。其次，新醫(yī)院會計制度加強了全面預算管理，以確保醫(yī)院健康地發(fā)展?，F(xiàn)行的財務分析體系僅對預算效果進行事后分析，沒有事前預測及事中決策的指標，因此，如何完整地體現(xiàn)預算的全過程，將是醫(yī)院財務管理者首要解決的難題之一（繆飛翔，2012）。其次，隨著國家經(jīng)濟的發(fā)展，公立醫(yī)院財務管理工作不僅是財務會計，更包含成本會計與管理會計，事前預測與事中控制將是未來財務管理工作的重心，因此，醫(yī)院財務評價分析體系必將傾向于對預算管理和成本控制指標的關(guān)注。
三、財務評價體系構(gòu)建的要素
醫(yī)院財務評價指標體系構(gòu)建有幾個關(guān)鍵要素：一是指標要素要齊全適當，構(gòu)建完整財務評價體系，將指標要素系統(tǒng)結(jié)合，涵蓋運營、償債、盈力能力等多方考核要求；二是主輔指標功能匹配，強調(diào)確立財務指標與非財務指標主輔地位的同時，將不同范疇的評價指標從不同層次、不同側(cè)面有機的統(tǒng)一，全面揭示醫(yī)院經(jīng)營理財?shù)膶嵖?；三是滿足多方信息的需要，提供多角度、多層次的信息資料，符合內(nèi)部管理需求，也滿足政府決策及宏觀調(diào)控要求（馮麗敏，2012）。
四、運用杜邦模型構(gòu)建財務評價體系
中國醫(yī)療市場改革的深化促使醫(yī)院要在充滿挑戰(zhàn)與競爭的市場環(huán)境中求生存、求發(fā)展，向管理要效益，醫(yī)院決策者必須在工作思路上進行新的探索，運用杜邦模型，結(jié)合醫(yī)院實際，建立以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務評價分析體系。
如圖1所示，杜邦模型對現(xiàn)有指標進行重組整合、補充完善，構(gòu)建科學的公立醫(yī)院財務分析評價體系，以預算會計、財務會計、管理會計、成本會計四個角度進行分析，運用了“資產(chǎn)負債表”、“收入費用總表”、“醫(yī)院全成本報表”、“現(xiàn)金流量表”的數(shù)據(jù)指標，也將一些非財務指標加入到財務評價體系當中，系統(tǒng)地剖析了醫(yī)院經(jīng)營發(fā)展的全過程。
（一）杜邦分析法的核心指標是凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率是評價醫(yī)院績效成果最具代表性和綜合性的指標，反映的是結(jié)余與凈資產(chǎn)的關(guān)系，表現(xiàn)的是醫(yī)院投資者所投入資產(chǎn)獲利的能力。就公立醫(yī)院而言，國有資本保值、增值取決于國家投入的資產(chǎn)是否能夠被醫(yī)院充分有效地利用。提高凈資產(chǎn)收益率，可以從提高勞動生產(chǎn)率著手，增加業(yè)務工作量，對藥品耗材科學管理，合理安排物化成本，采取相應措施減少不必要的消耗開支。在評價分析中還可以細化凈資產(chǎn)收益率，多角度地分析醫(yī)院的經(jīng)濟走向，拓展財務管理思路，構(gòu)建醫(yī)院的經(jīng)濟業(yè)績評價體系（董四平等，2010）。
（二）醫(yī)療收入結(jié)余率
醫(yī)療收入結(jié)余率是衡量醫(yī)療業(yè)務創(chuàng)造能力的標準，反映的是醫(yī)院業(yè)務開展的規(guī)模水平、醫(yī)院的管理能力、醫(yī)療技術(shù)的價值體現(xiàn)，費用成本的高低程度，揭示的是自我發(fā)展能力的強弱、自我更新能力的優(yōu)劣以及經(jīng)營管理效果的好壞等。為解決特殊因素對醫(yī)療收入結(jié)余率的影響，杜邦分析在醫(yī)院財務運用中不考慮財政專項補助收入及財政專項支出等。該指標利用醫(yī)院多種內(nèi)部報表及資料進行詳解分析，其高低受多方因素的影響，如收費標準、運營管理、成本控制等，所以開源節(jié)流仍是財務評價分析的重點，需要注意的是，醫(yī)療收入結(jié)余率并不直接影響總資產(chǎn)結(jié)余率，因為醫(yī)院在追求利潤增長的同時，必然加大受益期相對較長的固定資產(chǎn)投資力度，經(jīng)營杠桿發(fā)揮作用，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率受此影響會有所降低（任建國，2010）。所以，只有醫(yī)療收入結(jié)余率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相互作用，才能提高醫(yī)院的總資產(chǎn)結(jié)余率，達到經(jīng)營最佳狀態(tài)。
（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是醫(yī)療業(yè)務收入與資產(chǎn)平均總額的比值，反映的是總資產(chǎn)價值利用、回收、轉(zhuǎn)移的效果。支出既定時，指標越高，體現(xiàn)醫(yī)院在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)控制、使用效率、質(zhì)量管理等方面取得的成效越好。該指標還可以分解為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收款項周轉(zhuǎn)率等，通過分析各資產(chǎn)組成部分的利用效率，評價總資產(chǎn)的運營能力，以此判斷影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)鍵問題。
（四）權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)是總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比值，它表明的是醫(yī)院的負債程度，反映的是醫(yī)院的償債能力。在激烈的市場競爭下，醫(yī)院走外延式道路以擴大自身規(guī)模，勢必要引進負債經(jīng)營。因作用于財務杠桿效應，權(quán)益乘數(shù)越大，負債程度就越高，潛在的財務風險也就越高（唐曼雪，2011）。因此，融資成本與收益之間保持審慎的平衡是發(fā)揮權(quán)益乘數(shù)效應的關(guān)鍵。該指標對醫(yī)院合理組織資金的結(jié)構(gòu)有著導向作用，更是尋求財務低風險取得經(jīng)濟高效益最佳辦法的風向標。
五、結(jié)語
當前衛(wèi)生行業(yè)運營管理早已遠離計劃經(jīng)濟時代下的傳統(tǒng)模式，日趨激烈的競爭環(huán)境促使財務管理的地位在醫(yī)院經(jīng)營中日益凸顯。根據(jù)醫(yī)院自身情況，建立一套全新的、科學的財務評價體系，運用杜邦模型，對現(xiàn)存問題進行剖析，將醫(yī)院的資產(chǎn)經(jīng)營狀況與財務評價分析指標全面整合，進行層層分解、逐步深入，以便發(fā)現(xiàn)指標變動的根源和趨勢，為醫(yī)院決策者優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)指明方向，為醫(yī)院管理者規(guī)劃發(fā)展目標制定綱要（張洪金，2011）。
【參考文獻】
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作者：鄭焰
