一、引言
期貨合約價(jià)值是指期貨合約所代表的期貨商品的價(jià)值，有面值與市價(jià)之分。期貨合約買賣時(shí)的成交價(jià)格為面值，而期貨合約在持有期內(nèi)，隨著結(jié)算價(jià)格的逐日變動(dòng)，期貨合約的價(jià)值（市價(jià)）也逐日變動(dòng)，其差額會(huì)增減期貸投資者的權(quán)益。
現(xiàn)行的會(huì)計(jì)信息披露是在未改變?cè)瓉碡?cái)務(wù)報(bào)表框架下的披露方式，更多的期貨交易信息是通過表外附注方式進(jìn)行披露，這主要是由于期貨交易中的經(jīng)濟(jì)、法律事項(xiàng)未得到會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量，不能在會(huì)計(jì)報(bào)表中列示，從而使得期貨業(yè)務(wù)基本上是以表外業(yè)務(wù)的方式存在。表外附注方式的規(guī)范性和揭示信息的可比性、相關(guān)性都難以保證，在包括期貨交易在內(nèi)的金融衍生工具交易量和對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響日益擴(kuò)大的情況下，目前的披露狀況勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)得不到充分揭示而任其野馬奔騰，對(duì)決策的支持作用下降，最終會(huì)損害會(huì)計(jì)信息使用者的利益。我們認(rèn)為期貨合約交易市場(chǎng)與最后的實(shí)物交割存在內(nèi)在的因果聯(lián)系，實(shí)際上持倉合約至截止日并未對(duì)沖，即交易雙方并未做與其持倉方向相反的合約買賣，反而是拒絕進(jìn)行對(duì)沖平倉，以便將雙方的權(quán)利和義務(wù)固定下來，使其先前在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行的投資有效轉(zhuǎn)換為自己需要的其它類型的資產(chǎn)，這不是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債形式上的消失，而是與實(shí)物資產(chǎn)之間的有效轉(zhuǎn)換。正因如此，我們認(rèn)為必須將期貨交易形成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債與最后履行合約權(quán)利和義務(wù)的過程結(jié)合起來的會(huì)計(jì)處理方式才能真正反映交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)如何通過會(huì)計(jì)的監(jiān)督作用及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映企業(yè)期貨交易，為相關(guān)利益人提供高質(zhì)量、對(duì)決策有用的會(huì)計(jì)信息己經(jīng)成為會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)中需要認(rèn)真探討和及時(shí)解決的問題。本文以期貨交易的相關(guān)理論和實(shí)踐為基礎(chǔ)，結(jié)合新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來談?wù)勎覀儗?duì)期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)的認(rèn)識(shí)。
二、期貨會(huì)計(jì)核算的問題
套期保值期貨交易與投機(jī)套利期貨交易的會(huì)計(jì)體現(xiàn)。套期保值與投機(jī)套利的顯著區(qū)別在會(huì)計(jì)上表現(xiàn)為：套期保值與被套期保值項(xiàng)目“息息相關(guān)”，甚至可將其視為被套期保值項(xiàng)目的附屬行為；而投機(jī)套利則是獨(dú)立的、旨在牟利的行為。所以，從期貨合約會(huì)計(jì)角度來看，套期保值與投機(jī)套利對(duì)于持有期貨合約的結(jié)果，即損益的歸屬和處理，有著本質(zhì)的區(qū)別。
由于市場(chǎng)價(jià)格或利率的變化，期貨合約中標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，又稱合約的公允價(jià)值，也在不斷變動(dòng)。平倉時(shí)合約的公允價(jià)值與開倉時(shí)合約的公允價(jià)值之間的差額是企業(yè)實(shí)際上承擔(dān)的損益。在持倉期間，合約公允價(jià)值的變化結(jié)果每日由期貸結(jié)算所以結(jié)算單方式向持有合約者報(bào)告，稱之為未實(shí)現(xiàn)損益。無論是已實(shí)現(xiàn)損益還是未實(shí)現(xiàn)損益，套期保值會(huì)計(jì)都將其作為被套期保值項(xiàng)目帳面價(jià)值的調(diào)整；投機(jī)套利期貨合約不存在相聯(lián)系、相配比的項(xiàng)目，已實(shí)現(xiàn)損益應(yīng)在市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)時(shí)予以確認(rèn)；但是否將未實(shí)現(xiàn)損益確認(rèn)為當(dāng)期損益，存在爭議。
套期保值作為一項(xiàng)會(huì)計(jì)處理業(yè)務(wù)，與企業(yè)的投機(jī)套利行為相比有以下特征：（1）套期保值交易是與現(xiàn)貨市場(chǎng)相聯(lián)系的交易，收益鎖定；（2）只能在既定價(jià)格（交易者認(rèn)為能獲得正常經(jīng)營利潤的價(jià)格）下開倉，在現(xiàn)貨市場(chǎng)商品買賣時(shí)平倉；（3）套期保值交易的業(yè)務(wù)成果，是將期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)的交易視為同一業(yè)務(wù)來確認(rèn)；（4）被套期保值的任何現(xiàn)貨增加價(jià)值后的金額不大于期貨合約平倉日的公開市價(jià)。
套期保值期貨交易與投機(jī)套利期貨交易的會(huì)計(jì)核算差異。對(duì)于套利期貨交易，合約市價(jià)變動(dòng)帶來的浮動(dòng)盈虧代表了企業(yè)投資于期貨的報(bào)酬，應(yīng)計(jì)入市價(jià)變動(dòng)當(dāng)期的損益。因?yàn)槠谪浗灰讓?shí)行保證金制度，期貨交易保證金余額的增減代表了企業(yè)凈資產(chǎn)的增減。也就是說，每個(gè)交易日期貨合約市價(jià)的有利或不利波動(dòng)會(huì)增減企業(yè)期貨保證金的余額，使企業(yè)凈資產(chǎn)發(fā)生了增減變化，即產(chǎn)生了損益；對(duì)于套期保值期貨交易，為反映套期保值的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，盈虧確認(rèn)的時(shí)間應(yīng)視情況而定?？偟恼f來，期貨合約上的浮動(dòng)盈虧應(yīng)當(dāng)與相關(guān)價(jià)格變化對(duì)被套期保值項(xiàng)目的影響相配比，在同一時(shí)期計(jì)入損益。這樣，二者對(duì)損益影響的相互抵消將使“鎖定成本收益水平”的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)得到反映。也就是說，企業(yè)通過套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)將體現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)表上。
三、期貨交易損益是否與實(shí)物交易成本相配比的問題
期貨交易一旦進(jìn)入實(shí)物交割程序，企業(yè)將完成一項(xiàng)商品的采購或銷售行為，期貨市場(chǎng)上的盈虧是否應(yīng)該歸入實(shí)物的采購成本或銷售收入，如果處理不好這將影響到企業(yè)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)分期確認(rèn)。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)此的處理方式是期貨合約交易環(huán)節(jié)的盈虧在該環(huán)節(jié)確認(rèn)，即在資本市場(chǎng)操作中確認(rèn)，最后購銷環(huán)節(jié)的成本和損益在購銷環(huán)節(jié)確認(rèn)，二者之間沒有聯(lián)系，盡管購銷環(huán)節(jié)的價(jià)格是來自期貨合約交易市場(chǎng)。
我們認(rèn)為應(yīng)該區(qū)分企業(yè)進(jìn)行期貨交易的目的進(jìn)行分別處理: 如果企業(yè)進(jìn)行期貨合約交易的目的是投機(jī)行為，即在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為，期貨合約交易的損益應(yīng)該在合約交易環(huán)節(jié)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。當(dāng)然，由于投機(jī)的目的是賺取差價(jià)收益，所以，投機(jī)者一般只是平倉了結(jié)期貨交易，而不進(jìn)行實(shí)物交割。但是，特殊情況下，投機(jī)行為最后也會(huì)進(jìn)行實(shí)物交割，這取決于期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的差異；如果企業(yè)進(jìn)行期貨合約交易的目的通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行現(xiàn)貨采購或銷售，則期貨合約交易中的損益應(yīng)該遞延至購銷環(huán)節(jié)，用于調(diào)整采購成本和銷售成本。根據(jù)企業(yè)套期保值合約，將套期保值合約實(shí)現(xiàn)的盈虧，同被套期保值業(yè)務(wù)發(fā)生的成本相配比，若期貨市場(chǎng)上的套期保值合約實(shí)現(xiàn)盈利，則借記“遞延套保損益”科目，貸記“物資采購”、“產(chǎn)成品”、“庫存商品”等科目；若套期保值合約實(shí)現(xiàn)虧損，則作相反的會(huì)計(jì)分錄。
參考文獻(xiàn)：
[1]蘇江，席俊崢.論我國衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理[J].財(cái)政金融，2003。
[2]陳崎，陳智文.淺議我國企業(yè)的期貨會(huì)計(jì)[J].四川會(huì)計(jì)，2009，(9）：30～31。
[3]陳省峰.我國期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)制度存在的問題及對(duì)策[J].河南經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2010，(5):152～153。
作者：王興佳
