【摘要】本文以案例分析的方式討論了境內(nèi)個人以非貨幣性資產(chǎn)對外投資資產(chǎn)評估增值的所得稅征售問題，并給出了一定政策建議。
【關鍵詞】非貨幣性資產(chǎn) 資產(chǎn)評估增值 所得稅
一、案例實況
中國公民南某，2009年2月1日以自有房屋投資創(chuàng)辦××工程設計有限公司（個人獨資），公司注冊資本100萬元，其中房屋評估價值為70萬元，該房屋原值30萬元，經(jīng)有資質(zhì)的評估機構評估該房屋有五成新，目前購建同樣的房屋需要資金100萬元。房屋已經(jīng)按照《公司法》的相關規(guī)定，辦理產(chǎn)權轉(zhuǎn)移手續(xù)。
2012年2月1日，在深圳證券交易所上市的某環(huán)境工程設計公司采用定向增發(fā)方式，購買其持有的××工程設計有限公司股份，該公司資產(chǎn)總計600萬元（其中，貨幣資金300萬元，固定資產(chǎn)50萬元，無形資產(chǎn)250萬元），無負債，盈余公積和未分配利潤500萬元?！痢凉こ淘O計有限公司凈資產(chǎn)評估價值為3 000萬元，評估報告顯示貨幣資金300萬元，投資創(chuàng)辦企業(yè)時投入的房屋評估價值300萬元，無形資產(chǎn)評估價值2 400萬元。
南某已經(jīng)取得定向增發(fā)的300萬股股份，每股股價10元，按照規(guī)定在未來36個月內(nèi)禁止對外轉(zhuǎn)讓。南某與上市公司簽署利潤補償協(xié)議，未來三年如果達不到目標利潤，將以現(xiàn)金形式向環(huán)境工程設計公司本次定向增發(fā)前的股東補足利潤差。
南某居住地的主管稅務機關根據(jù)《個人所得稅法》的規(guī)定和企業(yè)公開的定向增發(fā)方案，要求南某確認2 400萬元（3 000-600）的股份轉(zhuǎn)讓所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目繳納480萬元（2 400×20%）個人所得稅。
南某堅持認為此項行為無須繳納個人所得稅。理由如下：①股票還沒有對外轉(zhuǎn)讓，沒有取得轉(zhuǎn)讓收入，沒有履行納稅義務的資金和能力；②三年禁售期期滿后轉(zhuǎn)讓時的股價無從確定，無法確認計稅所得；③禁售期內(nèi)如果達不到目標利潤，向原股東支付的利潤補償，能否在確認所得時合法扣除。
二、涉稅爭議
按照《國家稅務總局關于非貨幣性資產(chǎn)評估增值暫不征收個人所得稅的批復》（國稅函［2005］319號）的規(guī)定：考慮到個人所得稅的特點和目前個人所得稅征收管理的實際情況，對個人將非貨幣性資產(chǎn)進行評估后投資于企業(yè)，其評估增值取得的所得在投資取得企業(yè)股權時，暫不征收個人所得稅。在投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權時如有所得，再按規(guī)定征收個人所得稅，其“財產(chǎn)原值”為資產(chǎn)評估前的價值。南某此項交易的本質(zhì)是以非貨幣性資產(chǎn)投資到上市公司的行為，理應按照國稅函［2005］319號文件的規(guī)定，無須繳納個人所得稅。但根據(jù)《國家稅務總局關于公布全文失效廢止、部分條款失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄的公告》（國家稅務總局公告2011年第2號），國稅函［2005］319號文件于2011年1月4日起自動失效，南某如何繳納個人所得稅沒有了法律依據(jù)。
《國家稅務總局關于個人以股權參與上市公司定向增發(fā)征收個人所得稅問題的批復》（國稅函［2011］89號）針對蘇地稅發(fā)［2010］72號文件批復如下：根據(jù)《個人所得稅法》及其實施條例等規(guī)定，南京浦東建設發(fā)展有限公司自然人以其所持該公司股權評估增值后，參與蘇寧環(huán)球股份有限公司定向增發(fā)股票，屬于股權轉(zhuǎn)讓行為，其取得所得，應按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目繳納個人所得稅。
按照國稅函［2011］89號文件的規(guī)定，南某此項交易的本質(zhì)是股權轉(zhuǎn)讓行為，需要按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目繳納個人所得稅。主管稅務局機關就是依據(jù)該文件，向南某下達了限期繳納稅款通知書。而南某認為國稅函［2011］89號文件只是國家稅務總局對特殊地區(qū)特殊事件的特殊答復，該文件沒有抄送全國，不具備普遍的法律效力，無須執(zhí)行該文件。
對個人以非貨幣資產(chǎn)對外投資評估增值是否繳納個人所得稅、如何繳納這一問題，我國的立法原則長期搖擺，目前沒有明確規(guī)定，而實踐中存在兩種具體處理方法。
第一種觀點認為：個人以非貨幣性資產(chǎn)對外投資，投資資產(chǎn)的評估增值應該正常繳納個人所得稅。
個人以非貨幣性資產(chǎn)對外投資，取得被投資企業(yè)的股份，財產(chǎn)的所有權已經(jīng)發(fā)生實質(zhì)性轉(zhuǎn)移，與將該資產(chǎn)正常出售無異，投資資產(chǎn)的增值已經(jīng)實現(xiàn)。根據(jù)企業(yè)所得稅相關規(guī)定，企業(yè)基于投資而取得資產(chǎn)的計稅基礎，按照公允價值確定。從個人所得稅和企業(yè)所得稅的架構關系上，個人投資資產(chǎn)增值或減值實行遞延納稅處理，而被投資企業(yè)采用當期確認所得和計列損失的非對稱的系統(tǒng)性處理原則，將產(chǎn)生稅收漏洞。該觀點對應的是國稅發(fā)［2008］115號和國稅函［2011］89號文件的稅務處理方法。
第二種觀點認為：個人以非貨幣性資產(chǎn)對外投資，投資資產(chǎn)的評估增值，在投資環(huán)節(jié)不應繳納個人所得稅。
一般來說，個人將其持有的非貨幣性資產(chǎn)對外投資，屬于融資性轉(zhuǎn)換，直接構成資本性資產(chǎn)，稅收不應對資本征收。所得稅應該遵循基本的實現(xiàn)原則，對未實現(xiàn)收益不應征稅。資本性資產(chǎn)的評估增值，屬于典型的未實現(xiàn)資本利得。股份只是投資人獲取未來收益的期權。投資資產(chǎn)對外投資產(chǎn)生的投資損失（或資產(chǎn)評估減值），在我國個人所得稅制度安排中無從抵補。這種收益由政府與納稅人共享，而損失卻由納稅人獨自承擔的稅制，不利于投資的增長。該觀點對應的是國稅函［2005］319號文件的稅務處理方法。
三、案例實況分析
本案例中南某有兩次對外投資行為，第一次是2009年以自有房屋投資創(chuàng)辦個人獨資企業(yè)，第二次是2012年以持有××工程設計有限公司的股份或全部資產(chǎn)對外投資到上市公司。第二次投資的增值中包含第一次投資的增值部分，且第二次投資南某取得的股份可以在證券交易所流通，具有較強的流動性。為分析兩種觀點對納稅人稅收負擔和政府稅收收入的影響，本文選取2009年的第一次投資，從個人所得稅和企業(yè)所得稅兩個層面分析如下：
1. 南某房屋銷售的稅負分析。如果南某將該房屋直接銷售給被投資企業(yè)（以下簡稱“銷售法”），需要按照轉(zhuǎn)讓金額的5.5%繳納轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)的營業(yè)稅、城建稅及教育費附加，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”應稅項目繳納個人所得稅。不考慮印花稅。
房屋銷售應納營業(yè)稅、城建稅及教育費附加=70×5.5%=3.85（萬元）。計算房屋銷售土地增值稅時可扣除金額=3.85+100×50%=53.85（萬元）。房屋銷售的增值額=70-53.85=16.15（萬元）。房屋銷售的增值率=16.15÷53.85×100%=29.99%（萬元）。房屋銷售應納土地增值稅=16.15×30%=4.845（萬元）。房屋銷售個人所得稅的應稅所得=70-30-3.85-4.845=31.305（萬元）。南某房屋銷售收入應納個人所得稅=31.305×20%=6.261（萬元）。房屋銷售的綜合稅負=（3.85+4.845+6.261）÷70=21.37%。
被投資企業(yè)購買房屋需要繳納契稅=70×4%=2.8（萬元）。被投資企業(yè)按照72.8萬元（70+2.8）的價格確認該資產(chǎn)的計稅基礎。
政府共取得與房屋銷售相關的稅收收入=3.85+4.845+6.261+2.8=17.756（萬元）。房屋銷售的宏觀總稅負=17.756÷70=25.37%。
銷售法的核心原則是排除所得和損失的遞延處理。銷售法下，該項資產(chǎn)在個人與公司、公司與公司之間的流轉(zhuǎn)（銷售、再投資），不論投資資產(chǎn)的公允價格如何變動，由于在個人所得稅和企業(yè)所得稅兩個稅種層面采用對稱的系統(tǒng)性處理原則，一般不會產(chǎn)生稅收漏洞。如果賦予納稅人在企業(yè)所得稅處理上的遞延選擇權或賦予股份轉(zhuǎn)讓所得（資本利得）優(yōu)惠稅率，將導致納稅人稅收套利行為的發(fā)生。
2. “第一種觀點”的稅務處理分析。第一種觀點與銷售法的主要區(qū)別在于交易性質(zhì)的認定。南某以房屋對外投資，無須繳納營業(yè)稅；個人以房屋對外投資從事非房地產(chǎn)開發(fā)用途，不需要繳納土地增值稅；房屋的資產(chǎn)評估增值，作為“已實現(xiàn)”的所得，應按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”應稅項目繳納個人所得稅，不考慮印花稅。
被投資企業(yè)根據(jù)《財政部、國家稅務總局關于企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知》（財稅［2008］142號）的規(guī)定：自然人與其個人獨資企業(yè)、一人有限責任公司之間土地、房屋權屬的無償劃轉(zhuǎn)屬于同一投資主體內(nèi)部土地、房屋權屬的無償劃轉(zhuǎn)，可比照上述規(guī)定不征收契稅。
南某房屋投資的應稅所得=70-30=40（萬元），南某房屋投資應納個人所得稅=40×20%=8（萬元），南某房屋投資的綜合稅負=8÷70=11.43%。被投資企業(yè)按照70萬元的價格確認該資產(chǎn)的計稅基礎。政府共取得稅收收入8萬元。房屋投資的宏觀總稅負=8÷70=11.43%。房屋投資比房屋銷售的宏觀總稅負低13.94%（25.37%-11.43%）。
在該觀點下，將資產(chǎn)對外投資作為應稅交易處理。投資資產(chǎn)發(fā)生評估增值時，投資人在沒有獲取任何收益的前提下，按照投資資產(chǎn)評估價值的11.43%于辦理產(chǎn)權轉(zhuǎn)移手續(xù)時繳納所得稅。投資者可能選擇繼續(xù)持有該資產(chǎn)或推遲對外投資，產(chǎn)生資本利得稅的“鎖定效應”。
3. “第二種觀點”的稅務處理分析。按照第二種觀點，并結合上述分析，南某2009年無須繳納營業(yè)稅、城建稅及教育費附加、土地增值稅和個人所得稅；被投企業(yè)按照70萬元確認投入房屋的計稅基礎。南某房屋投資的綜合稅負為0。鑒于銷售房屋的高稅負，納稅人可能會通過投資形式規(guī)避房屋銷售的稅費。假如2009年5月份，南某以100萬元的價格將其持有的××工程設計有限公司股份轉(zhuǎn)讓給目標客戶。股份轉(zhuǎn)讓無須繳納營業(yè)稅，也無須繳納土地增值稅，只需按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”應稅項目繳納個人所得稅。
南某股份轉(zhuǎn)讓的應稅所得=100-100=0（萬元）。南某股份轉(zhuǎn)讓的綜合稅負為0。南某通過變銷售為投資，轉(zhuǎn)讓股份以實現(xiàn)對房屋的實質(zhì)性轉(zhuǎn)讓，按照第一種方法測算，規(guī)避6.956萬元（14.956-8）的稅收；按照第二種方法測算，規(guī)避14.956萬元的稅收。
4. 南某取得上市公司股息和轉(zhuǎn)讓股份的稅務處理分析（兩種觀點的后續(xù)分析）。假設2014年上市公司每股派發(fā)現(xiàn)金股利1元，2015年每股派發(fā)現(xiàn)金股利0.5元，無股本轉(zhuǎn)增；2015年5月份，南某將其持有的上市公司股份售出，每股售出價格25元。
根據(jù)《關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅［2012］85號）的規(guī)定，個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，暫減按25%計入應稅所得，適用20%的個人所得稅稅率。
南某取得股息的稅務處理：2014年南某取得的股息收入=300×1=300（萬元），應納個人所得稅=300×25%×20%=15（萬元）。2015年南某取得的股息收入=300×0.5=150（萬元），應納個人所得稅=150×25%×20%=7.5（萬元）。
納稅人取得非上市公司的股息所得實際稅負率為20%，而取得上市公司的股息稅負率，根據(jù)財稅［2012］85號文件的規(guī)定：持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的稅負率為20%；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的稅負率為10%；持股期限超過1年的稅負率為5%。其間存在較大的稅負差異。
2015年南某取得的上市公司股份轉(zhuǎn)讓收入=300×25=7 500（萬元），取得的上市公司股份轉(zhuǎn)讓所得=7 500-300×10=4 500（萬元）。根據(jù)《財政部 國家稅務總局關于個人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅的通知》 （財稅［1998］61號）的規(guī)定，南某無須就取得的股份轉(zhuǎn)讓所得繳納個人所得稅。
而納稅人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份所得，需要按照20%的稅率繳納個人所得稅，形成財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得較大的稅負差異，政策導向明顯。
四、分析結論
1. 在我國，納稅人通過資產(chǎn)出售、資產(chǎn)投資這兩種交易方式，獲取預定收益，不同收入實現(xiàn)形式之間存在較大的稅負差異。收入形式稅負差異的存在，可能誘發(fā)納稅人將本可以直接出售的資產(chǎn)，先對外投資創(chuàng)辦企業(yè)，再轉(zhuǎn)讓股份，規(guī)避資產(chǎn)直接出售的稅收。
2. 在我國個人所得稅法以個人為納稅單位，實行分類征收，納稅人投資資產(chǎn)損失無從抵補的前提下，第一種觀點的稅務處理方法對納稅人而言顯失公允。根據(jù)規(guī)定，企業(yè)發(fā)生資產(chǎn)損失可以當期扣除，這將賦予企業(yè)所得稅納稅人通過將減值資產(chǎn)對外投資直接確認可扣除損失的權利。在資產(chǎn)價格整體上漲情況下會導致所得稅收入的非自然性增長，在資產(chǎn)價格整體下降的情況下會導致所得稅收入的非自然性下降。在經(jīng)濟先行發(fā)展部門資產(chǎn)價格上漲、經(jīng)濟過剩部門資產(chǎn)價格下降的情況下，會導致經(jīng)濟先行發(fā)展部門的所得稅增加，而經(jīng)濟過剩部門所得稅稅負下降，總體影響結果不確定。
3. 第二種觀點的個人所得稅處理實現(xiàn)了資產(chǎn)評估增值或減值納稅遞延，對個人所得稅的納稅人而言比較公平；企業(yè)所得稅按照公允價值確定投資資產(chǎn)的計稅基礎，導致同一資產(chǎn)在所得稅的處理上不連續(xù)，這種割斷的存在形成了稅收制度的漏洞。該方法造成非上市企業(yè)和上市企業(yè)股東收益的巨大差異，有違基本的稅收公平原則。在我國遺產(chǎn)贈予稅缺失的前提下，還會導致代際之間財富的不公平分配。
五、政策建議
1. 個人以非貨幣性資產(chǎn)投資創(chuàng)辦個人獨資企業(yè)，個人和企業(yè)均采用遞延納稅處理，即個人不確認資產(chǎn)評估增減值的所得或損失，被投資企業(yè)按照投資資產(chǎn)原值確認計稅基礎。
2. 及時修訂個人所得稅法，允許抵補個人投資損失，先期可采用同類損失抵補同類所得的限額抵補法，未抵補完的投資損失可向以后年度結轉(zhuǎn)5年。擇機采用綜合抵補法或比例抵補法，擴大投資損失的抵補范圍或限額。在此基礎上，個人將非貨幣性資產(chǎn)投資到上市公司、持股比例低于25%以下的非上市公司，應當確認投資資產(chǎn)評估增減值的所得或損失實現(xiàn)，及時繳納個人所得稅；被投資企業(yè)按照投資資產(chǎn)評估價值確認計稅基礎。在納稅人缺乏納稅必要資金的前提下，可先履行納稅申報義務，辦理稅收緩繳手續(xù)，并制定專崗專責實行實時跟蹤專項管理。
3. 對關聯(lián)企業(yè)之間的非貨幣性資產(chǎn)投資交易，禁止確認投資資產(chǎn)的增減值為所得或損失，需要設定專門的復核程序，對此類交易進行必要的行政監(jiān)管。
4. 為防止將應稅資產(chǎn)出售以規(guī)避本應繳納的所得稅，對于不論經(jīng)營成敗、股東皆有紅利的投資行為，可直接認定為資產(chǎn)出售，按照資產(chǎn)出售交易進行反避稅管理。
5. 鑒于資本利得形成機制，建議引入通貨膨脹調(diào)整機制，設定測試標準，對投資人持有一定期限以上的投資資產(chǎn)在確認所得或損失時，進行一定程度的減征。
主要參考文獻
黃德祥，唐金波.淺談非貨幣性資產(chǎn)股權投資的所得稅處理.財會月刊，2002；12
【作 者】
劉思宜 劉 華
【作者單位】
（華中科技大學經(jīng)濟學院 武漢 430074 武漢市地方稅務局政策法規(guī)處 武漢 430016）
