根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，小額貸款公司（簡稱“小貸公司”）是指由企業(yè)法人、自然人和其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。其性質(zhì)是按照《公司法》管理的企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權(quán)，以全部法人財產(chǎn)對其債務(wù)承擔(dān)民事責(zé)任。筆者所在的集團公司也投資成立了小貸公司，作為目前陜西省內(nèi)注冊資本金最大、首家國有企業(yè)發(fā)起的小貸公司， 2013年4月成功在重慶金融資產(chǎn)交易所進行小貸資產(chǎn)收益權(quán)憑證交易，成為省內(nèi)第一家開展創(chuàng)新融資方式的小貸公司。筆者作為其財務(wù)主管，在此就小貸公司面臨的風(fēng)險及相應(yīng)的防范措施試做分析闡述，以供業(yè)界交流共享。
一、信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是指因借款人、相關(guān)當(dāng)事人發(fā)生違約、信用等級下降等情形，無力按照與小貸公司所簽的合同條款全部或部分償還債務(wù)，造成貸款逾期、呆賬等產(chǎn)生損失的風(fēng)險。小貸公司的信用風(fēng)險主要是借款人不能按約定條款履行其還款義務(wù)。
“短期小額貸款”是小貸公司的主要業(yè)務(wù)活動。2008年陜西省金融工作辦公室印發(fā)的《陜西省小貸公司試點管理辦法（試行）》（簡稱《管理辦法》）第31條規(guī)定，對同一借款人貸款余額不超過小額貸款公司資本凈額1%。小額信貸投放的主要標準是借款人的信用水平。但由于市場經(jīng)濟信息變化莫測，借款人的信用等級會隨之相應(yīng)變化。小貸公司時刻面臨貸款客戶信用下降、無力履約的風(fēng)險，這是小貸公司經(jīng)營中最直接、最主要的風(fēng)險。
信用風(fēng)險防范措施如下：①分散系統(tǒng)風(fēng)險。小貸公司的客戶必須是“小額、分散”，即避免客戶過度集中在某一個或幾個行業(yè)，盡量考慮多行業(yè)經(jīng)營。只有通過有效降低戶均貸款余額，方可將系統(tǒng)風(fēng)險控制在可接受范圍之內(nèi)，做到有效地分散系統(tǒng)風(fēng)險。②回避市場風(fēng)險。這有賴于小貸公司的客戶經(jīng)理詳盡、細致的貸前調(diào)查，風(fēng)險控制部門的風(fēng)險分析以及貸審會的正確決策。對于高風(fēng)險行業(yè)或高危客戶群體，進行有效識別，盡量選擇優(yōu)質(zhì)客戶以回避市場風(fēng)險。③完善監(jiān)控管理。小貸公司必須制訂并完善風(fēng)險防范與控制措施的相關(guān)制度，做到貸款的全流程時時監(jiān)控管理。小貸公司應(yīng)建立健全有效的信貸風(fēng)險預(yù)警制度、風(fēng)險管理制度、風(fēng)險管理考評制度等，明確風(fēng)險點的分布及相應(yīng)控制措施、懲罰措施，以防范和化解部分風(fēng)險。
二、市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是指因金融市場因素（如利率、匯率、信貸資產(chǎn)價格等）的不利波動而可能導(dǎo)致的小貸公司資產(chǎn)蒙受損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等。小貸公司的市場風(fēng)險主要來自利率風(fēng)險。
小貸公司在與客戶簽訂合同時，一般按照即時利息率簽訂固定利息率的合同。但由于金融市場的利率具有波動性，一旦市場利率上升超過貸款合同利率，無疑會提高信貸資產(chǎn)的機會成本，造成信貸資金的相對損失。另外，利率風(fēng)險對小貸公司借入資金的償還也有一定影響。這是因為小貸公司借入的資金一般是長期的，而資金運用則大都是期限較短的小額貸款。按目前規(guī)定，小貸公司融入資金一般為基準利率的1倍左右，貸出資金可以為基準利率的4倍，存在著較大的利潤空間，可以應(yīng)對利率的波動。但考慮到我國目前進入降息通道，2012年國家已兩次下調(diào)貸款基準利率，這無疑會對小貸公司的利潤造成一定的影響。
市場風(fēng)險的防范措施如下：建議小貸公司將融入資金與貸出資金一一對應(yīng)，融入資金在小貸公司銀行賬上不過夜，當(dāng)天收到借款當(dāng)天貸給客戶，客戶歸還時也同時歸還銀行，爭取做到無縫銜接，減少利率風(fēng)險。
三、流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險是指小貸公司沒有足夠的現(xiàn)金來償還到期的金融機構(gòu)借款，以及未能滿足客戶的貸款資金需求，或者無法以正常的成本來滿足這些需求的風(fēng)險。
中國人民銀行于2008年發(fā)布的《關(guān)于小貸公司試點的指導(dǎo)意見》（簡稱《指導(dǎo)意見》）和《管理辦法》規(guī)定，小貸公司定位于“只貸不存”，公司只能以股東繳納的資本金、捐贈資金以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金進行貸款（資本金的50%），不能吸收存款。而小貸公司資金放貸速度要快于資金回收速度，資金面緊張狀況在所難免。如果其他資金未能及時籌措，若用從銀行融入資金提供的貸款項目，不能按時歸還金融機構(gòu)，則存在公司不能按時償還銀行借款的風(fēng)險。
流動性風(fēng)險防范措施如下：小貸公司應(yīng)密切關(guān)注客戶的資產(chǎn)狀況，切實加強貸后管理，尤其是對接好放貸時間與借入資金歸還時間。對于可能無法按時歸還小貸公司從銀行融入資金的貸款，要提前安排好還款資金來源，以降低不能按時償還銀行借款的風(fēng)險。
四、合規(guī)風(fēng)險
合規(guī)風(fēng)險是指小貸公司不能或無法完全遵守相關(guān)政策法規(guī)的規(guī)定而可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失和聲譽損失的風(fēng)險。目前我國經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型時期，各地經(jīng)濟發(fā)展極不平衡。小貸公司尚處于探索階段，不僅受國家政府宏觀法律法規(guī)調(diào)控，還受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展、信息公開、政府公信力等多種因素制約。多種因素造成小貸公司在實踐中不能完全按照相關(guān)政策執(zhí)行。
例如《指導(dǎo)意見》和《管理辦法》規(guī)定，小貸公司投向“三農(nóng)”（即農(nóng)村、農(nóng)業(yè)和農(nóng)民）貸款的比例不得低于70%；小貸公司未經(jīng)批準不得在規(guī)定的區(qū)域范圍外發(fā)放小額貸款。但受信息不對稱、小貸公司設(shè)置等因素的影響，目前不少小貸公司投向“三農(nóng)”的貸款資金遠遠低于70%的比例。而且小貸公司發(fā)放的貸款范圍也存在超出其注冊地、跨區(qū)經(jīng)營的問題。這些都違反了相關(guān)規(guī)定，存在合規(guī)風(fēng)險。又如，按照相關(guān)規(guī)定，小貸公司的貸款利率波動區(qū)間為中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的0.9倍至4倍。不少小貸公司執(zhí)行的是上限的貸款利率，如果客戶每月付息日前付息或付息時零頭進位按整數(shù)付息，則公司貸款的實際利率就會高出合同利率即4倍的上限利率。
合規(guī)風(fēng)險防范措施如下：①小貸公司在其注冊區(qū)域積極開拓市場，在貸款客戶同等條件下，優(yōu)先投放 “三農(nóng)”項目，降低合規(guī)性風(fēng)險。②小貸公司在放款時要求客戶與銀行簽訂每月固定日期代扣利息的協(xié)議（此模式下由銀行在每月付息日將利息從客戶賬戶轉(zhuǎn)入小貸公司的賬戶，避免提前收息造成的實際利率高于合同利率），或?qū)①J款利率稍低于4倍的貸款利率的上限，同時做好利息結(jié)算工作，避免在客戶提前付息或多付利息等情況下，相關(guān)貸款實際利率高于4倍上限，從而可能影響主管機關(guān)對相關(guān)事項的認定與管理。
五、操作風(fēng)險
操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。小貸公司的操作風(fēng)險主要表現(xiàn)為人員因素中的操作失誤（如因?qū)I(yè)技能的生疏而導(dǎo)致未按合同執(zhí)行，信息系統(tǒng)操作失誤而導(dǎo)致利息錯誤計算等），違法行為（如員工內(nèi)部欺詐、內(nèi)外勾結(jié)），越權(quán)行為（如因缺乏應(yīng)有的謹慎態(tài)度、缺乏監(jiān)督相關(guān)人員越權(quán)審批），流程因素引起的操作風(fēng)險（包括貸款發(fā)放流程設(shè)計不合理和流程執(zhí)行不嚴格兩種情況。）
操作風(fēng)險防范措施如下：小貸公司不間斷地加強員工職業(yè)道德的培訓(xùn)，提高職業(yè)素養(yǎng)，完善公司的組織結(jié)構(gòu)、授權(quán)與監(jiān)督等內(nèi)控機制和有關(guān)業(yè)務(wù)操作制度。建立、完善貸款信息系統(tǒng)建設(shè)與監(jiān)管，確保利息定期結(jié)算數(shù)據(jù)計算的準確性，加強風(fēng)險控制系統(tǒng)監(jiān)控的及時性。
六、法律風(fēng)險
法律風(fēng)險是指因相關(guān)的法律法規(guī)不完備，造成小貸公司的身份尚不明確，業(yè)務(wù)活動得不到法律保護而存在的經(jīng)營風(fēng)險。例如，小貸公司是按照《公司法》的要求，由當(dāng)?shù)卣鷾试O(shè)立、在工商管理部門登記的企業(yè)法人，沒有明確是否為金融企業(yè)。但是我國《貸款通則》規(guī)定貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機構(gòu)法人許可證》或《金融機構(gòu)營業(yè)許可證》。小貸公司業(yè)務(wù)范圍是“只貸不存”，但是貸款業(yè)務(wù)本質(zhì)上又是一種金融行為，其行業(yè)操作要求接近《商業(yè)銀行法》。這二者之間的矛盾使小貸公司處于尷尬的境地，既不完全適用《公司法》，又不適用于《商業(yè)銀行法》，法律身份不明確。法律的欠缺使得對其監(jiān)管存在一定問題。現(xiàn)有的規(guī)范小貸公司運作的法律僅限于各地銀監(jiān)會發(fā)布的指導(dǎo)意見和地方政府發(fā)布的實施辦法，由各省、市級金融辦負責(zé)監(jiān)督管理，其業(yè)務(wù)活動不受銀監(jiān)會監(jiān)管。
法律風(fēng)險的防范措施如下：小貸公司應(yīng)積極征求法律專業(yè)人員的專業(yè)意見，避免其所簽署的各種合同，因不符合法律規(guī)定或得不到法律保護而造成損失。
綜上所述，小貸公司的健康發(fā)展，會極大地推動我國農(nóng)村經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型，推動城市小企業(yè)及個體經(jīng)營者的壯大，加快我國市場經(jīng)濟的建設(shè)步伐。筆者對小貸公司的風(fēng)險分析和防范措施希望能起到拋磚引玉的作用， 以期為完善小貸公司的相關(guān)管理制度盡綿薄之力。
主要參考文獻
1. 王濤，吳杰.項目融資模式下銀行貸款風(fēng)險及其防范.財會月刊，2009；20
2. 鄭曉云，劉麗.小額貸款公司利率定價模型設(shè)計.財會月刊，2012；35
【作 者】
唐 麗
【作者單位】
（西安投資控股有限公司 西安 710075）
