馬來西亞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)執(zhí)行總監(jiān) 諾丁·贊
首先我要感謝中國(guó)財(cái)政部和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)邀請(qǐng)我來到這里和大家一起分享馬來西亞在實(shí)施運(yùn)用公允價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)。
公允價(jià)值很多人都有了解，在這里我列出了公允價(jià)值的定義，那么從準(zhǔn)則當(dāng)中我們可以看到，它是充分了解情況的雙方自愿交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)負(fù)債的金額。我們也一直在討論公允價(jià)值，在馬來西亞，我們認(rèn)為這是很合理直接的公允價(jià)值的定義，而且簡(jiǎn)單來說，就是雙方都同意交換的交易價(jià)格，這毫無(wú)問題。
現(xiàn)在公允價(jià)值所面臨的問題是，我們?nèi)绾稳〉盟?？我想這不僅與定義相關(guān)還關(guān)系到計(jì)量問題的實(shí)質(zhì)。首先是一些既定市場(chǎng)存在時(shí)使用公開價(jià)格當(dāng)然毫無(wú)問題，如果這個(gè)市場(chǎng)存在的話可以使用這個(gè)市場(chǎng)的公開價(jià)格，否則采用估值技術(shù)。國(guó)際準(zhǔn)則還規(guī)定可參考最近的交易價(jià)格，或者參考另一個(gè)實(shí)質(zhì)上相似的資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格并且調(diào)整反映任何差異。不過這在東南亞國(guó)家也有一些困難，企業(yè)在這一領(lǐng)域可能沒有類似的資產(chǎn)而且用貼現(xiàn)現(xiàn)金流或期權(quán)定價(jià)模型或其他估價(jià)技術(shù)，有很多技術(shù)太多難以消化理解，但我們可以通過培訓(xùn)，讓人們漸漸理解。中國(guó)的劉司長(zhǎng)在發(fā)言中談到了這樣的公允價(jià)值確實(shí)有挑戰(zhàn)，特別是在我們有不同種類的股票交易的時(shí)候是一個(gè)挑戰(zhàn)，對(duì)馬來西亞也是如此。
在一些學(xué)術(shù)界交流中，無(wú)論是在我們國(guó)家還是這一地區(qū)其他國(guó)家，大家在書本上有一些認(rèn)識(shí)而且也在預(yù)測(cè)到未來在這一領(lǐng)域?qū)⒁l(fā)生的快速變化。因此，我們迫切需要精算師、估價(jià)師、評(píng)估師等等專業(yè)人士，他們現(xiàn)在都是稀缺人才。在公允價(jià)值計(jì)量的技術(shù)方面也有一些問題，包括估值技術(shù)的固有缺陷，例如需要很多假設(shè)然后才能放到估值模型中，特別是貼現(xiàn)現(xiàn)金流確實(shí)給人們帶來很大困擾，因?yàn)槠渲杏幸恍┕逃械募僭O(shè)。非常有趣的是，一旦改變假設(shè)中的一點(diǎn)，也許估值結(jié)果就完全不同了。我們可以看到，這其中有很多主觀性，特別是在沒有真正活躍的市場(chǎng)情況下。
大家知道馬來西亞損益表的波動(dòng)，我們從歷史價(jià)格轉(zhuǎn)到公允價(jià)值，當(dāng)然會(huì)有波動(dòng)性，也許可以接受的，對(duì)于管理層來講就難以接受了。公司管理層非常焦慮地在應(yīng)對(duì)每個(gè)季度未實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)分配，管理層受到越來越壓力，過去不可以分配的現(xiàn)在怎么辦呢？此外，我們還可以看到稅的問題，稅務(wù)當(dāng)局和會(huì)計(jì)部門也在這一領(lǐng)域進(jìn)行討論，研究解決這方面越來越大的差異，我們應(yīng)該看到這正朝著積極的方向發(fā)展。在所有這些情況之下，我認(rèn)為，這不單單是公允價(jià)值的計(jì)量問題，要想克服人們的焦慮和潛在不滿情緒，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)就要不斷加快對(duì)業(yè)績(jī)報(bào)告的改革。
在過去的幾個(gè)月中，馬來西亞正是這樣做的。投資性房地產(chǎn)對(duì)我們也不是太大問題；雇員福利對(duì)很多中南亞的國(guó)家是一個(gè)問題，但馬來西亞問題不大，因?yàn)闆]有很多確定的福利計(jì)劃，我們大多數(shù)企業(yè)采用了設(shè)定提存計(jì)劃，我看到盡管大多數(shù)人沒有完全對(duì)公允價(jià)值的利益有信心，他們也用最大的努力來實(shí)施這個(gè)準(zhǔn)則，人們總要問如何對(duì)這個(gè)準(zhǔn)則進(jìn)行良好的解釋，并進(jìn)行有效的實(shí)施。
下面我們談一下怎樣很好的實(shí)施未來的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則。大家都知道已經(jīng)有了公允價(jià)值計(jì)量討論稿，我想直到它演變成一個(gè)征求意見稿，我們才可能進(jìn)行更實(shí)質(zhì)的討論。馬來西亞所做的工作就是鼓勵(lì)市值最大的20家公司，評(píng)估《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)》和《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)——企業(yè)合并》對(duì)他們的影響。相對(duì)于中國(guó)在這一領(lǐng)域所遇到的問題，我們遇到的問題就少了。但是我們?nèi)韵胍_認(rèn)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，而且無(wú)形資產(chǎn)缺乏活躍市場(chǎng)也是一個(gè)大問題。我們直到引入企業(yè)合并準(zhǔn)則后才開始在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)，所以無(wú)形資產(chǎn)估值成為馬來西亞主要討論的問題。另外，馬來西亞所進(jìn)行的評(píng)估工作發(fā)展得非?？?，并且一直與國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)深入合作，其副主席就是馬來西亞人。我們還舉辦了許多論壇，最近的論壇是上個(gè)星期，討論了國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)在無(wú)形資產(chǎn)估值和或有負(fù)債方面的工作。
對(duì)馬來西亞來說，農(nóng)業(yè)是一個(gè)大問題。農(nóng)業(yè)在馬來西亞非常重要，由于生物資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量存在不可靠性主要是不總存在活躍市場(chǎng)，我認(rèn)為要解決的話就會(huì)遇到很多問題。我前面提到了現(xiàn)金流折現(xiàn)這個(gè)問題，就是農(nóng)業(yè)現(xiàn)金流折現(xiàn)法存在問題，里面有很多假設(shè)，而且有很大主觀性，一旦稍微改變某個(gè)變量，結(jié)果就會(huì)不同，而且差異非常大。正是由于問題的存在，馬來西亞公司就不太愿意使用這個(gè)準(zhǔn)則。另外，馬來西亞公司所關(guān)注的是生物資產(chǎn)公允價(jià)值的變化會(huì)直接進(jìn)損益，而公允價(jià)值的變化更多是因?yàn)檎郜F(xiàn)率改變而不是生物性轉(zhuǎn)化。實(shí)際上農(nóng)業(yè)準(zhǔn)則是希望把握生物資產(chǎn)生物性轉(zhuǎn)換以準(zhǔn)確反映其價(jià)值，但這里有很多其他因素影響了公允價(jià)值，這些因素是存在于這個(gè)公式的各個(gè)變量而且對(duì)最終公允價(jià)值變動(dòng)有很大影響。
最后小結(jié)一下，馬來西亞在公允價(jià)值計(jì)量方面存在一些困難，但不是非常大。而且我們?cè)诮逃嘤?xùn)方面也做了很多工作，四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所也積極支持。在未來，我們還需要培養(yǎng)更多人才并夯實(shí)法律基礎(chǔ)，才能真正實(shí)施公允價(jià)值。人們對(duì)這些變化非常審慎，特別是在塵埃落定之前，我們希望在準(zhǔn)則之內(nèi)通過與使用者溝通來獲得認(rèn)可，讓他們從實(shí)務(wù)角度也能做好準(zhǔn)備。
