日本和新加坡是中國的近鄰，相對于歐美國家，他們的國情與中國有更多相近之處，其住房融資做法也有更實用的借鑒意義。比較而言，新加坡中央公積金制度與我國住房公積金最為近似（事實上，20年前我國就是借鑒新加坡的經(jīng)驗建立了中國的住房公積金體系）。但是，新加坡中央公積金具有完整意義上的強制性，而且僅限于購買經(jīng)濟適用房，從而較好地解決了民眾的住房剛需。相比之下，日本沒有要求雇主和雇員繳納住房公積金的法律，其住宅金融公庫實際上僅具有住房融資功能，但在財政支持下讓利于民，也體現(xiàn)了公共精神。
然而，隨著經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，新加坡模式和日本模式也都出現(xiàn)了硬傷，為此，日本已經(jīng)開始了金融公庫的市場化改革。同樣，在發(fā)展過程中出現(xiàn)諸多矛盾問題的中國住房公積金制度也需要改革，通過保留、完善日本和新加坡有益的經(jīng)驗，借鑒他們的改革取向，結合我國國情，最終構建我國的住房補貼及融資體系。
一、住房公積金管理體制創(chuàng)新
就現(xiàn)階段看，即便是在一個法制健全的標準市場經(jīng)濟國家，政府直接管理經(jīng)濟部門也會出現(xiàn)機構臃腫，成本高昂與效率低下等弊病。正因為如此，日本在住房融資問題上引入市場化模式，將金融公庫改組為住房抵押貸款證券化行業(yè)的公司。當然，日本的改革做法有其發(fā)達健全的資本市場體系做基礎。在我國，由于資本市場并不成熟，抵御系統(tǒng)風險的法律監(jiān)管機制和金融工具也不健全，所以暫時還不宜將住房公積金完全市場化，但至少可以嘗試管辦分離，賦予住房公積金機構完全的法人地位，實施績效管理，初步解決效率問題。待時機成熟，也可以像新加坡那樣將住房公積金、養(yǎng)老金和醫(yī)保合并為一，統(tǒng)籌管理，從根本上降低管理成本，為提高運營效率奠定體制基礎。另外，從國內外的情況看，財政在住房公積金資金管理、運營和風險防控等方面發(fā)揮著不可替代的作用，所以在業(yè)務層面上財政應為住房公積金機構權威的監(jiān)管與指導部門。
從長遠看，伴隨資本市場成熟，住房公積金的住房融資作用將逐漸弱化，住房公積金管理機構也將逐步轉型為監(jiān)管機構，而住房公積金發(fā)放和住房融資功能最終將被住房銀行這類專業(yè)銀行或政策銀行所取代。當然，這類專業(yè)政策銀行也需要通過國家支持或幫助并輔以適度市場化運作才能真正履行大眾的住房融資需求，但也應看到，目前業(yè)已存在龐大的公積金貸款余額和漫長的貸款期限，將這些歷史形成的住房信貸問題轉入住房銀行需要一個較長的消化過程，從而不至于因體制轉換而引發(fā)金融財政風險并進一步誘發(fā)社會不穩(wěn)定。此外，住房銀行這類政策性銀行既可以向購房者提供流動性，也可向開發(fā)保障性住房的開發(fā)商提供流動性，調動各方面的積極性來解決民眾的住房剛需。
二、住房公積金調控機制創(chuàng)新
作為政府強制性實行的一個住房融資工具，我國的住房公積金雖然在解決一部分人住房問題上發(fā)揮了較大功效，但在解決大眾住房方面和房價調控方面卻乏善可陳，一些住房公積金或是沉淀或是被地方政府挪用。為了改變這種狀態(tài)，在現(xiàn)階段可以修改法律，加重處罰力度，通過加強征繳稽查，強化資金管理，促使住房公積金發(fā)揮服務剛需住房這一最大民生工程。從中期看，在條件成熟后可嘗試將住房公積金、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險和失業(yè)保險合并征繳，這樣可以最大限度地擴大繳費面，將更多的民眾涵蓋進來，從而有助于大眾住房問題的解決，體現(xiàn)政府的公共功能。當然，擴面可能會增加企業(yè)用人成本，短期內不利于提高就業(yè)率。但應當看到，伴隨人口紅利的消失，我國也不宜繼續(xù)靠廉價人力成本來創(chuàng)造GDP，以人為本應逐步落到實處，改革發(fā)展的成果應惠及更多的群體。伴隨稅收的結構性調整、增值稅改革和政府簡政放權，企業(yè)的經(jīng)營成本應能逐步降低。同時，隨著維權意識的增強，雇主和雇員共同繳納住房公積金應能逐步成為發(fā)展趨勢，能夠最終達成社會共識。從長遠看，住房融資與住房補貼分別“獨立”是發(fā)展趨勢，借助財政信用，將養(yǎng)老金、住房公積金、職業(yè)年金和企業(yè)年金等各類低成本社會資金合并作為新成立的住房銀行的資本金，在政策導向下實施市場運作，才有可能發(fā)揮資金規(guī)模的乘數(shù)效應，促進住房市場的健康發(fā)展。
三、住房公積金制度設計創(chuàng)新
面對日益多元化的社會階層、收入群體、居住工作變化及由此而產(chǎn)生的差異化需求，未來住房公積金繳存標準、賬戶設置及公積金提取、結轉、調劑、使用等制度設計可以適度靈活，從而讓住房公積金發(fā)揮更大的服務民生作用。一是嘗試住房公積金一定范圍內的流動，比如全省流通、區(qū)域流通乃至最終全國流通，最大限度方便繳存者使用，逐步建立住房公積金繳存的自動接續(xù)機制，為人力資源異地流動免除后顧之憂，既能促進就業(yè)，配合市場經(jīng)濟條件下人力資源的自由流動，也能促使公積金向大眾傾斜。二是嘗試設計適合若干不同群體的繳費標準，如最低工資標準、社會平均工資標準、超額工資標準等，按照從低到高的工資標準設計從低到高的繳費標準。三是嘗試建立住房公積金與保障房掛鉤，即對最低工資標準的住房公積金使用僅限于保障性住房購買或租賃融資。四是對高收入群體適度允許個性化使用住房公積金，即對其他標準的個人賬戶可允許繳存者個人適度自主安排投資以保值增值，盈虧自負。五是住房銀行對按最低工資標準繳納住房公積金的低收入者的剛需住房可考慮給予更加優(yōu)惠的公積金貸款利率，利差由財政補貼，但僅限于購買安居工程類的保障性住房，藉以改變目前公積金使用上的“劫貧濟富”。
四、住房公積金監(jiān)管方式創(chuàng)新
住房公積金關系民生，應該賦予繳存者更多知情權?；陂_放式管理理念，一是今后住房公積金應逐步實現(xiàn)繳存者（雇主和雇員）、政府代表（如財政部門及住房公積金運營監(jiān)管機構）、金融監(jiān)管機構（如銀監(jiān)會）、第三地方評估機構（如會計事務所）及媒體輿論等的共同監(jiān)管，讓各方在法治框架下發(fā)揮各自不同的監(jiān)管作用，形成全程、動態(tài)、全方位的立體監(jiān)管，從根本上杜絕住房公積金運營中存在的各類弊病。二是充分利用網(wǎng)絡技術，逐步實現(xiàn)住房公積金信息共享，嘗試住房公積金信息異地聯(lián)網(wǎng)，在線查詢，網(wǎng)上融資等新技術，不僅提高公積金運行效率，也能提高公積金運行透明度，有利于各方面監(jiān)管。
