近日，證監(jiān)會(huì)就修訂《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》及配套規(guī)則向社會(huì)公開征求意見。通過風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率及凈穩(wěn)定資金率4個(gè)核心指標(biāo)，構(gòu)建更加合理有效的風(fēng)控指標(biāo)體系，以進(jìn)一步促進(jìn)證券行業(yè)的長期健康發(fā)展。
根據(jù)行業(yè)實(shí)際情況，將凈資產(chǎn)比負(fù)債指標(biāo)由不得低于20%調(diào)整至10%，凈資本比凈資產(chǎn)指標(biāo)由不得低于40%調(diào)整至20%。
《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》此次修訂共涉及條款20余條，條款總數(shù)由41條改為38條。修訂主要涉及6方面內(nèi)容，包括：改進(jìn)凈資本、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算公式，提升資本質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的針對性；完善杠桿率指標(biāo)，提高風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的完備性；優(yōu)化流動(dòng)性監(jiān)控指標(biāo)，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配；完善單一業(yè)務(wù)風(fēng)控指標(biāo)，提升指標(biāo)的針對性； 明確逆周期調(diào)解機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性；強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
此次修訂一方面在維持總體框架不變的基礎(chǔ)上，對不適應(yīng)行業(yè)發(fā)展需要的具體規(guī)則進(jìn)行了調(diào)整；另一方面，結(jié)合行業(yè)發(fā)展新形勢，通過改進(jìn)凈資本、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算公式，完善杠桿率、流動(dòng)性監(jiān)管等指標(biāo)，明確逆周期調(diào)解機(jī)制等，提升風(fēng)控指標(biāo)的完備性和有效性。
近年來，隨著證券公司組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品越來越多元，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)類型日趨復(fù)雜，現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度已經(jīng)難以適應(yīng)新形勢下風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。有必要對《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》進(jìn)行修改完善，以提升風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的持續(xù)有效性，促進(jìn)證券公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。
（肖禎）
