文 鄧波 王海兵
隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各種資產(chǎn)并購與轉(zhuǎn)讓活動方式方法不斷創(chuàng)新，個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量也逐年增加，轉(zhuǎn)讓的形式也在不斷創(chuàng)新。但是，從稅收政策制定和執(zhí)行的角度講，還存在一定的滯后性，政策缺失和政策操作層面的瑕疵使得轉(zhuǎn)讓過程中涉及的稅收問題更加凸顯。尤其是對于個人投資者通過附加對賭條件的轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有的股權(quán)時，如何確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入存在不少爭議。
“對賭協(xié)議”通常作為“股權(quán)收購協(xié)議”或者“資產(chǎn)收購協(xié)議”的補(bǔ)充協(xié)議，是投融資雙方在簽訂并購協(xié)議時，由于信息不對稱而對于未來不確定事項(xiàng)的約定，一般以目標(biāo)公司的業(yè)績作為對賭條件，即：當(dāng)公司達(dá)到約定的業(yè)績，融資方可以行使一定的權(quán)利;當(dāng)約定的業(yè)績條件未達(dá)到，投資方可以行使一定的權(quán)利。對賭協(xié)議是投資協(xié)議的組成部分，是投資方衡量企業(yè)價值的計算方式和確保機(jī)制，其目的是為了盡可能地實(shí)現(xiàn)交易價格的公平合理。通過合理設(shè)計對賭條款，既可以有效保護(hù)投資人的利益，又對融資方起著激勵作用。
綜合最近幾年監(jiān)管部門的表態(tài)及司法機(jī)關(guān)的判例來看，盡管對賭協(xié)議在我國已經(jīng)得到監(jiān)管層面和司法層面一定意義上的認(rèn)可，但現(xiàn)有的稅收政策對此仍屬一片盲區(qū)。目前，理論界和實(shí)務(wù)界對“對賭協(xié)議”的稅務(wù)定性爭論頗多，有“捐贈說”、“違約說”、“合同價格變更說”、“期權(quán)說”四種主流觀點(diǎn)，但都是關(guān)于“對賭協(xié)議”生效執(zhí)行階段的探討。對于含有對賭條件的個人股權(quán)交易在發(fā)生時，如何確認(rèn)收入和損益、如何繳納所得稅等征管操作問題，卻缺乏權(quán)威意見。
有人認(rèn)為，可以借鑒企業(yè)所得稅收入確認(rèn)的思路來解決個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對賭問題。按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)取得財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告[2010]19號)，企業(yè)取得財產(chǎn)(包括各類資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等)轉(zhuǎn)讓收入、債務(wù)重組收入、接受捐贈收入、無法償付的應(yīng)付款收入等，不論是以貨幣形式還是非貨幣形式體現(xiàn)，除另有規(guī)定外，均應(yīng)一次性計入確認(rèn)收入的年度計算繳納企業(yè)所得稅;《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函[2010]79號)第三款則規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。參照上述兩個文件的規(guī)定，那么附加對賭條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入就應(yīng)該在協(xié)議生效、股權(quán)變更時按照合同金額全額確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入。國內(nèi)很多地方稅務(wù)機(jī)關(guān)在實(shí)際征管過程中，對于涉及對賭的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，通常也確實(shí)是按照這一方式確認(rèn)收入和損益并向納稅人征收個人所得稅的。
筆者認(rèn)為，對于不涉及對賭條款的普通股權(quán)轉(zhuǎn)讓，按照上述規(guī)定確認(rèn)收入、計算繳納所得稅是正確的。但對涉及對賭條款的股權(quán)交易，也按這樣的方式進(jìn)行稅收處理則明顯存在不妥。
首先，有違收入確認(rèn)原則。根據(jù)我國現(xiàn)行財稅制度，收入的確認(rèn)必須滿足四個條件：與所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險和報酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移給購買方;出讓方?jīng)]有保留與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有實(shí)施有效控制;收入的金額能夠可靠計量;成本能夠可靠核算。對于涉及對賭的股權(quán)交易，對賭條款是整個交易的重要組成部分，收入的金額也受對賭協(xié)議的影響，在交易時并不能確定。如果忽視對賭條款對收入的影響，確認(rèn)收入和損益，有違所得稅收入確認(rèn)原則中的收入金額能夠可靠計量原則。
其次，可能造成多征或重復(fù)征稅。對賭協(xié)議是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議，是對交易雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議預(yù)估價格的調(diào)整，以使股權(quán)交易價格達(dá)到雙方認(rèn)可的公允價格。如果在股權(quán)交易完成時，依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議價格確認(rèn)收入并征收所得稅，那么當(dāng)約定的業(yè)績條件未達(dá)到時，轉(zhuǎn)讓方向受讓方進(jìn)行補(bǔ)償或者退還部分轉(zhuǎn)讓款，是否應(yīng)沖減轉(zhuǎn)讓收入、退還多繳稅款，目前稅收政策對此沒有明確作出規(guī)定。因此一旦出現(xiàn)個人所得稅納稅人對賭失敗，其實(shí)際取得的轉(zhuǎn)讓價款肯定會比預(yù)先確定的金額有所減少，如果不作納稅調(diào)整，納稅人就會出現(xiàn)多交所得稅的情況。
因此，對于附對賭條件的個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的確認(rèn)，應(yīng)該結(jié)合根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法(試行)》(國家稅務(wù)總局公告[2014]67號)的精神來把握。該管理辦法第九條規(guī)定：“納稅人按照合同約定，在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入，應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。”根據(jù)對該條款的公平理解，轉(zhuǎn)讓方如果對賭成功獲得后續(xù)收入應(yīng)并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，補(bǔ)征個稅。同理，如果轉(zhuǎn)讓方未完成業(yè)績承諾，以自有資產(chǎn)方式補(bǔ)足對賭差額時，當(dāng)初多交的個稅應(yīng)當(dāng)退還。
也就是說，對于附加對賭條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，只要還在對賭期內(nèi)，則說明該股權(quán)的風(fēng)險和報酬并沒有完全轉(zhuǎn)移，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易合同雙方也沒有履行完畢。要確認(rèn)準(zhǔn)確的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，應(yīng)當(dāng)在對賭期滿、合同履行完畢后核算總收入。在稅收征管中，對類似轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，筆者建議首先以合同約定的轉(zhuǎn)讓價款全額申報繳納個人所得稅款，并由被投資單位單獨(dú)建立臺賬，報稅務(wù)機(jī)關(guān)備案;然后等股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中對賭條款履行完畢后，再結(jié)合協(xié)議執(zhí)行情況對已征的個人所得稅進(jìn)行清算，實(shí)行多退少補(bǔ)。這樣才能真正體現(xiàn)稅收的公平公正原則。
