風(fēng)險(xiǎn)控制能力是融資租賃公司最本質(zhì)的核心競(jìng) 爭(zhēng)力，融資租賃公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最終都將通過風(fēng)險(xiǎn) 控制能力予以展現(xiàn)。當(dāng)前，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力 逐步加大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨著深刻調(diào)整，金融行業(yè)監(jiān)管 日漸趨緊，融資租賃行業(yè)正迎來全新的發(fā)展環(huán)境， 市 場(chǎng)將迎來全面競(jìng)爭(zhēng)的 “洗牌”挑戰(zhàn)。 ■ 融資租賃行業(yè)面臨的新形勢(shì)與新挑戰(zhàn)
融資租賃作為集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新 于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，與金融監(jiān)管、經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、貨 幣政策等息息相關(guān)。當(dāng)前融資租賃企業(yè)正面臨著復(fù) 雜的外部環(huán)境與嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)，行業(yè)正處在風(fēng)險(xiǎn) 高發(fā)、多發(fā)階段。 宏觀形勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)分析 經(jīng)濟(jì)發(fā)展L型，中低速增長(zhǎng)成為新常態(tài)。當(dāng)前， 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣 痛期、前期刺激政策消化期三期疊加的歷史階段。 去產(chǎn)能、降負(fù)債，企業(yè)資金鏈斷裂頻發(fā)，一系列重大 變化使得融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管控成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。 監(jiān)管優(yōu)于發(fā)展，金融行業(yè)監(jiān)管趨緊從嚴(yán)。近年 來，金融監(jiān)管部門明確傳遞了金融發(fā)展的三大新動(dòng) 向，即：明確金融是國家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力的定位、 回歸金融服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的本源、把主動(dòng) 防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更重要的位置。金融 監(jiān)管進(jìn)入全面從嚴(yán)監(jiān)管，機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、行為 監(jiān)管并重新時(shí)期，監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性穿透性是基 本導(dǎo)向。行業(yè)的發(fā)展受監(jiān)管制度改革的影響巨大，企業(yè)正迎來不斷的適應(yīng)性調(diào)整。 利率上浮、息差收窄，資金環(huán)境迎來新挑戰(zhàn)。 2018年一季度，社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為5.58萬億 元，比上年同期減少1.33萬億元，降幅明顯。間接融 資收緊和資管新規(guī)的實(shí)施，必將帶來市場(chǎng)流動(dòng)性的 收緊。一方面，融資租賃企業(yè)的貸款成本提高，壓縮 了企業(yè)利潤(rùn)空間，成本壓力將直接傳導(dǎo)至實(shí)體企業(yè)。 另一方面，隨著未來資金鏈?zhǔn)袌?chǎng)的緊張，企業(yè)因資金 鏈問題出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大，企業(yè)償債能力 和融資手段受限，嚴(yán)重影響實(shí)體企業(yè)和融資租賃企 業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。 行業(yè)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)分析 監(jiān)管不到位，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)無序。受以往的監(jiān)管部 門和監(jiān)管方式影響，融資租賃行業(yè)發(fā)展的統(tǒng)一性、競(jìng) 爭(zhēng)性始終沒有真正形成。市場(chǎng)參與主體的行為方式 發(fā)生不同程度扭曲，造成市場(chǎng)過度競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)發(fā)展秩 序混亂等問題，一定程度上加劇了融資租賃行業(yè)的 風(fēng)險(xiǎn)程度。 專業(yè)化不夠，累積金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，融資租賃企 業(yè)普遍存在業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新能力不夠、行業(yè)的專業(yè)性 積累有限等現(xiàn)象，導(dǎo)致新增投放量少、資金回報(bào)率低 等問題。資金投放大部分集中在傳統(tǒng)行業(yè)，新興領(lǐng) 域突破力度不大，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行、政府償還能力降低 等問題時(shí)，容易累積大量的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。 空置率高，高端人才緊缺。在融資租賃快速發(fā) 展的同時(shí)，行業(yè)本身的空置率（未實(shí)際運(yùn)營(yíng)的企業(yè)比 例）非常高，行業(yè)人士觀點(diǎn)認(rèn)為全國大概為65%，部 分地區(qū)甚至高達(dá)85%。歸根結(jié)底是行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)相關(guān)中高端復(fù)合型專業(yè)人才的緊缺，由此導(dǎo) 致不少公司在項(xiàng)目、資金、經(jīng)營(yíng)等各環(huán)節(jié)的嚴(yán)重滯 后，使得企業(yè)發(fā)展和資金投放質(zhì)量不高，風(fēng)險(xiǎn)增大。 ■ 新金融環(huán)境下融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制 對(duì)策
有效識(shí)別、防范、化解風(fēng)險(xiǎn)，是融資租賃企業(yè)發(fā) 展要始終面對(duì)和持續(xù)突破的永恒課題。在當(dāng)前的市 場(chǎng)環(huán)境下，要有效控制風(fēng)險(xiǎn)，可以從頂層設(shè)計(jì)、資產(chǎn) 配置、資金流動(dòng)、風(fēng)控體系和專業(yè)能力五個(gè)方面入 手。 第一，提高頂層設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知。頂層設(shè)計(jì)是 風(fēng)險(xiǎn)控制的根本，頂層設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，決定了企業(yè) 發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，必須解決好 “做什 么、怎么做”的問題“。做什么”是企業(yè)的方向性問題， 也是最大的風(fēng)險(xiǎn)問題，定好方向，企業(yè)的人、財(cái)、物等 資源配置就要密切圍繞既定方向開展業(yè)務(wù)?！霸趺?做”則需要正確處理多元化和專業(yè)化之間的關(guān)系， 深 刻挖掘股東的資源稟賦，研究同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，認(rèn)識(shí)自 身發(fā)展階段和實(shí)際條件等多重因素，對(duì)公司“做什 么，為什么做”做出正確判斷和取舍，推動(dòng)企業(yè)逐步 從“債務(wù)融資”向“資產(chǎn)投資”轉(zhuǎn)變，告別單一的資金 提供方角色，利用“融資+融物”特色提升對(duì)銀行、信 托等金融機(jī)構(gòu)的差異化優(yōu)勢(shì)。 第二，加強(qiáng)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)管理。股東決定了 租賃企業(yè)資源稟賦的差異性，這是培育企業(yè)核心競(jìng) 爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素，也是規(guī)劃企業(yè)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。租賃 企業(yè)選擇資產(chǎn)類型，應(yīng)立足股東的資源和產(chǎn)業(yè)背景， 打造出自身的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。在股東產(chǎn)業(yè)之外的領(lǐng)域， 要選擇好目標(biāo)市場(chǎng)，把握好中國制造、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能 出清、一帶一路等領(lǐng)域，選擇更具潛力的細(xì)分行業(yè)進(jìn) 行研究，努力打造比較優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)下行周期 中，要快速、靈活調(diào)整行業(yè)配比，保證資產(chǎn)質(zhì)量。要 綜合考慮杠桿水平，根據(jù)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn) 期限的合理配置。
第三，關(guān)注資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。融資租賃 的負(fù)債業(yè)務(wù)是體現(xiàn)租賃公司金融屬性的重要方面。 對(duì)于嚴(yán)重依賴信用的租賃企業(yè)來說，資金的流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的紅線，關(guān)系公司興亡,需要重 點(diǎn)關(guān)注。主要包括：杠桿經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，利差、杠桿、資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)、負(fù)債經(jīng)營(yíng)是租賃企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)模式，企業(yè) 必須依據(jù)自身實(shí)際情況適度負(fù)債。久期匹配的風(fēng) 險(xiǎn)，久期匹配率低既影響資金使用效率，也會(huì)對(duì)流動(dòng) 性風(fēng)險(xiǎn)管理帶來隱患，租賃企業(yè)必須在資金使用過 程中，努力尋找久期匹配的平衡。 第四，以風(fēng)控體系構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在當(dāng)前 資金面趨緊、息差收窄、業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力有限等的形勢(shì) 下，要實(shí)現(xiàn)風(fēng)控管理的到位、到崗、到人。完善風(fēng)控 制度、組織體系、信息工具和文化宣貫建設(shè)。堅(jiān)持制 度先行，建立健全申報(bào)、評(píng)審、審批、投后及資金回籠 全流程的規(guī)則；強(qiáng)化信息化建設(shè)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的前 瞻性和準(zhǔn)確性，以大數(shù)據(jù)為支撐，建立具有行業(yè)較高 水平的風(fēng)險(xiǎn)管理IT系統(tǒng)，加強(qiáng)人行征信系統(tǒng)接入工 作，有效管控信用風(fēng)險(xiǎn)；以內(nèi)訓(xùn)形式，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)宣貫， 提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，形成全員敬畏風(fēng)險(xiǎn)之心。建立“重事 前、抓事中、保事后”三位一體風(fēng)險(xiǎn)管控流程。重事 前，堅(jiān)持管控目標(biāo)行業(yè)、客戶的風(fēng)險(xiǎn)，確保盡調(diào)到位； 抓事中，嚴(yán)把項(xiàng)目申報(bào)關(guān)、評(píng)審關(guān)、投放關(guān)，確保執(zhí)行 到位；保事后，加強(qiáng)投后管理，落實(shí)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)跟蹤和 投后回訪。 第五，以人才建設(shè)解決專業(yè)能力風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)企 業(yè)發(fā)展由單純的規(guī)模擴(kuò)張型向精耕細(xì)作型的轉(zhuǎn)型， 全面專注細(xì)分市場(chǎng)，提升專業(yè)化經(jīng)營(yíng)能力。在發(fā)展 方向上，以大型專用設(shè)備為主要標(biāo)的物的大型融資 租賃企業(yè)，應(yīng)向經(jīng)營(yíng)性租賃方向發(fā)展。以中小企業(yè) 為服務(wù)對(duì)象的融資租賃企業(yè)，應(yīng)采取貼近 “供應(yīng)鏈金 融”服務(wù)模式，提升專業(yè)服務(wù)能力。在團(tuán)隊(duì)建設(shè)上， 積極引進(jìn)租賃、金融、風(fēng)控、營(yíng)銷方面的人才，發(fā)揮中 高端人才的聚合示范效應(yīng)。同時(shí)，提升企業(yè)現(xiàn)有人 才素質(zhì)，通過完善學(xué)習(xí)培訓(xùn)鍛煉機(jī)制，培養(yǎng)“一專多 能”的復(fù)合型人才 。
