歷經(jīng)23年的發(fā)展，北京首都創(chuàng)業(yè)集 團有限公司（下稱“首創(chuàng)集團” ）從當(dāng)初的 33億元總資產(chǎn)，增長到至今擁有3300多 億元的總資產(chǎn)，經(jīng)營模式也由原來的“跑 馬圈地”式向“精耕細(xì)作”的高質(zhì)量發(fā)展 轉(zhuǎn)型，資產(chǎn)負(fù)債率也控制在了合理水平。 “一增一降體現(xiàn)的是首創(chuàng)集團去杠 桿、防范財務(wù)風(fēng)險的管控措施在集團上 下逐步取得了共識。”近日，首創(chuàng)集團財 務(wù)總監(jiān)張軍在接受記者采訪時介紹，首 創(chuàng)集團審批項目由投資部門牽頭，并同 時出具財務(wù)部門意見。資金怎樣籌 集？如何歸還？成本多少？都要一一 說清楚。任何一個投資項目，必須具備 項目的整體資金（融資）方案才能被提 交到董事會討論。 “此舉把項目的非系 統(tǒng)性風(fēng)險降至零，既保證集團完成去杠 桿目標(biāo)，也為企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展奠定了 基礎(chǔ)。”張軍稱。
壓降資產(chǎn)負(fù)債率
張軍介紹說，2015年上半年，首創(chuàng) 集 團 合 并 口 徑 的 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 高 達 80.36%，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較大，這有著其深 刻的歷史原因。作為北京市市屬國有企 業(yè)，首創(chuàng)集團在積極推動北京市經(jīng)濟發(fā) 展的同時，卻一直面臨著國有資本金不 足的瓶頸。首創(chuàng)集團成立之初，劃撥的 國有凈資產(chǎn)只有15億元。23年來，首創(chuàng) 集團一方面要消化歷史上不良存量資 產(chǎn)，承擔(dān)政府和政策性項目，另一方面， 又要根據(jù)集團戰(zhàn)略發(fā)展核心主業(yè)，資本 金短缺矛盾比較突出。由于資本金不 足，首創(chuàng)集團只能依靠資本市場和資金 市場滾動發(fā)展，大量進行金融機構(gòu)借款。 自從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來，首創(chuàng) 集團通過有效管控，資產(chǎn)負(fù)債率逐步得 到初步控制。 2016年，首創(chuàng)集團把控制負(fù)債率作 為一項重點任務(wù)，采取了一系列措施。 截至2016年末，首創(chuàng)集團資產(chǎn)負(fù)債率下 降為78.31%。2017年，首創(chuàng)集團繼續(xù)堅 決貫徹關(guān)于壓降負(fù)債規(guī)模、控制融資成 本、加強融資協(xié)同的戰(zhàn)略決策，強化對資 產(chǎn)負(fù)債率的監(jiān)控和投、融資事項的聯(lián)動 審核。在首創(chuàng)集團，當(dāng)新項目投資論證 時，業(yè)務(wù)部門和財務(wù)部門都要參與，投資 報告和可研報告一個都不能少。如果財 務(wù)部門認(rèn)為項目投資周期長、投入資金 大，董事會會考慮否決此項目。經(jīng)過集 團上下的共同努力，截至2017年底，集 團合并報表資產(chǎn)負(fù)債率降為77.28%。 2018年度，首創(chuàng)集團繼續(xù)深入貫徹 壓降資產(chǎn)負(fù)債率的整體戰(zhàn)略，年度內(nèi)出 臺新的《融資管理辦法》，將集團整體的 資產(chǎn)負(fù)債率管理、融資管理工作制度 化。截至2018年3季度，首創(chuàng)集團累計 實現(xiàn)營業(yè)收入 283.9 億元，同比增長 26.3%；實現(xiàn)利潤總額32.9億元，同比增 長0.13%。預(yù)計2018年末，集團資產(chǎn)負(fù) 債率將控制在76.20%左右，收入和利潤 也將大幅上漲。 “可以看出，近兩年來，首創(chuàng)集團結(jié) 構(gòu)調(diào)整見到實效，業(yè)績釋放更加平穩(wěn)， 增 長的可持續(xù)性基礎(chǔ)不斷夯實，在壓降資 產(chǎn)負(fù)債率的同時，實現(xiàn)了高質(zhì)量的增 長?！睆堒娡嘎叮?到“十三五” 末，首創(chuàng)集團
的資產(chǎn)負(fù)債率將降到75%。
資金集中管控
資金是企業(yè)財務(wù)資源中最核心的要 素，也是集團管控子公司的重要手段。 近年來，隨著首創(chuàng)集團各板塊業(yè)務(wù)發(fā)展 及規(guī)模擴大，組織結(jié)構(gòu)層次逐漸增多、管 理鏈條不斷加長、地域及行業(yè)跨度不斷 增加，資金管理難度也隨之不斷加大。 為此，首創(chuàng)集團通過縝密的前期調(diào) 研、企業(yè)走訪，采用公開透明的市場化機 制，建立了以結(jié)算中心為主的資金集中 管理模式，制定了以“不改變各企業(yè)的資 金擁有權(quán)，不影響各企業(yè)的正常經(jīng)營活 動，按利益原則協(xié)調(diào)內(nèi)部資金往來，按統(tǒng)
一要求管理賬戶和資金，先在全資企業(yè) 試點再逐步鋪開”為原則的資金集中管 理辦法。 張軍告訴記者，現(xiàn)階段，首創(chuàng)集團的 資金集中管理模式是在集團總部設(shè)立結(jié) 算中心，將集團內(nèi)全資、非上市的控股企 業(yè)資金歸集到結(jié)算中心，通過結(jié)算中心 代表集團實施資金的統(tǒng)一調(diào)度、管理、運 用和監(jiān)控。首創(chuàng)集團當(dāng)前的資金集中管 理模式主要包括銀行賬戶集中管理、資 金預(yù)算集中管理、資金歸集管理、融資集 中管理、資金理財集中管理和資金池風(fēng) 險管理等6個維度。 截至2017年底，首創(chuàng)集團資金集中 管理系統(tǒng)已上線運行，為提高集團整體 資金使用效率、降低資金成本奠定了良 好的基礎(chǔ)。 “目前，首創(chuàng)集團正在繼續(xù)擴大推行 資金集中管理工作，進一步提高資金集 中度，提高資金集中管理的效率效果和 資金統(tǒng)籌能力。到2018年末，原則上實 現(xiàn)集團全資、控股企業(yè)全覆蓋。2019 年，首創(chuàng)集團要全力發(fā)展財務(wù)公司，加大 企業(yè)內(nèi)部資金協(xié)同力度?！睆堒姳硎?，這 標(biāo)志著首創(chuàng)集團不僅以資本為紐帶，還 在實踐中以資金為橋梁，打通了集團和 子公司在財權(quán)、事權(quán)管理上的障礙，大幅 提高了資金管理水平。
全面加強日常管理
企業(yè)轉(zhuǎn)型升級需要管理會計推動。 會計“十三五”規(guī)劃強調(diào)要加大力度推進 管理會計應(yīng)用，將管理會計嵌入日常管 理中。對此，張軍的體會是： “日常管理 在財務(wù)管理中的作用猶如地基一般重
要，本人在日常管理中，將管理會計不僅應(yīng) 用到集團總部，還在下屬公司中進行推廣。 ” 2018年，張軍撰寫了《北京市管理 會計基本指引應(yīng)用研究》一文，以首創(chuàng)集 團近年來在管理會計方面所取得的成效 為例進行了深入總結(jié)。首創(chuàng)集團管理會 計體系在橫向組織上實現(xiàn)了“五位一 體”，即戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)規(guī)劃、財務(wù)管控、 業(yè)績評價和技術(shù)支持結(jié)合為一體，共同 實現(xiàn)管理會計分析、預(yù)測、決策、計劃、控 制、考核的六大職能；在縱向組織結(jié)構(gòu)上 類似金字塔型，采用總分總、一對多的組 織形式進行管理。 不僅在集團總部，張軍近年來在各 子公司管理會計應(yīng)用方面也進行了深入 的推廣。例如首創(chuàng)股份逐步形成了一套 相對穩(wěn)定有效的財務(wù)管控模式，將“精 益”和“標(biāo)準(zhǔn)”作為其管理會計運用的核 心主線，并獨創(chuàng)了“扁平、專業(yè)、垂直、穿 透”的管控思路和“三橫九縱”的管理體 系，尤其在資金管理、標(biāo)準(zhǔn)化、財務(wù)共享 方面不斷實踐，取得了積極的成效。首 創(chuàng)置業(yè)已經(jīng)建立了涵蓋事前、事中、事后 等成本管理全過程的一系列制度、流程， 也已經(jīng)完成了財務(wù)系統(tǒng)及人力資源系統(tǒng) 的建設(shè)，因此具備了成本信息化實施的 前提，為流程通過信息化實施固化落地 打下了堅實的基礎(chǔ)。 此外，張軍還注重加強財務(wù)風(fēng)險控 制。在實際工作中，他結(jié)合企業(yè)的具體 情況，相對應(yīng)地建立健全了企業(yè)各類財 務(wù)風(fēng)險管理制度，在財務(wù)管理過程中采 取科學(xué)的方法防范與控制財務(wù)風(fēng)險，并 努力對管理效果做出客觀評價，保障企 業(yè)可持續(xù)發(fā)展，為打造首創(chuàng)集團“百年老 店”不斷努力。
