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 李金寶

（青島科技大學(xué) 經(jīng)濟與管理學(xué)院， 山東 青島 266000）

[ 摘 要] 我國市場經(jīng)濟體制不斷發(fā)展，企業(yè)集團的規(guī)模和數(shù)量也在不斷擴大。財務(wù)公司作為企業(yè)集團內(nèi)部的非銀行金融機構(gòu)，在促進企業(yè)健康發(fā)展和改善資金使用效率等方面發(fā)揮著重要作用，但是財務(wù)公司在資金管理方面存在一定的 問題，包括融資渠道單一，受外部影響較大，資金集中管理程度較低，財務(wù)風(fēng)險增大，資金利用率較低，專業(yè)人才缺乏，風(fēng)險 意識低等。我國企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)拓寬融資渠道，完善資金管理體系，優(yōu)化資金管理結(jié)構(gòu)，結(jié)合信息管理系統(tǒng)加強資金計 劃管理，陪養(yǎng)專業(yè)人才，加強風(fēng)險管控，以提高資金運用水平，發(fā)揮財務(wù)公司更大的效用。
[ 關(guān)鍵詞] 企業(yè)集團；財務(wù)公司；資金管理
[ 中圖分類號] F275 [ 文獻標識碼] A [ 文章編號] 1009- 6043（2019）06- 0156- 02

隨著經(jīng)濟進入新常態(tài)和企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略的不斷深入，企業(yè)集團認識到傳統(tǒng)的資金管理方式已經(jīng)不能適應(yīng)當今時代的發(fā)展要求。激進式的投資和粗放式的擴張只會增加企業(yè)的規(guī)模，但不會使企業(yè)的效率和經(jīng)濟實力得到增強，而且隨著時間變化，只會消耗企業(yè)資金逐漸使企業(yè)陷入財務(wù)危機。為應(yīng)對不斷變化的金融環(huán)境和市場環(huán)境，企業(yè)集團資金管理的新模式——財務(wù)公司，如雨后春筍一般在各大企業(yè)集團紛紛成立，作為企業(yè)集團內(nèi)部的非銀行金融機構(gòu)，財務(wù)公司在資金管控上具有得天獨厚的優(yōu)勢。與其他金融機構(gòu)相比，財務(wù)公司是企業(yè)集團與子公司聯(lián)系的紐帶，能夠更為有效地進行資金管理，靈活性高，風(fēng)險性小，促進了子公司的發(fā)展，也加強了企業(yè)集團對子公司的把控。
一、企業(yè)集團財務(wù)公司進行資金管理的意義
在激烈的市場競爭中，企業(yè)為了獲得生存，不斷進行重組、兼并、聯(lián)合逐漸發(fā)展成為競爭力強、資產(chǎn)規(guī)模巨大的企業(yè)集團。隨著企業(yè)集團規(guī)模的不斷擴大，就必須提高對資金管理的水平。因此，企業(yè)集團下設(shè)財務(wù)公司專門進行資金管理。財務(wù)公司的設(shè)立在一定程度上降低了企業(yè)的資金使用成本。企業(yè)集團的子公司在發(fā)展過程中大多面臨向銀行借款的情況，銀行貸款成本較高，財務(wù)公司的設(shè)立有效地降低了貸款成本。企業(yè)集團子公司的資金盈余情況不同，部分子公司資金盈余，部分子公司資金短缺，有盈余資金的子公司將資金存入財務(wù)公司，財務(wù)公司再通過貸款方式分配給資金短缺的子公司，這種將盈余資金進行歸集再分配的方式，對企業(yè)集團的存貸資金進行了有效調(diào)劑，避免了資金失衡的情況，降低了貸款的成本。
企業(yè)集團的不斷發(fā)展，子公司規(guī)模在不斷擴大，數(shù)量也在不斷增加，如果各子公司采取自行開戶的方式滿足自身在發(fā)展過程中的存貸款需求，將導(dǎo)致企業(yè)集團無法

有效掌握子公司存貸情況，母、子公司間的信息無法進行 有效地溝通，使得資金風(fēng)險不斷增加。財務(wù)公司的成立， 一方面加深了母、子公司之間的聯(lián)系，強化了母公司對子 公司資金情況的了解與控制，一定程度上保證了財務(wù)的 安全，提高了資金使用效率。另一方面，統(tǒng)一由財務(wù)公司 管理子公司賬戶，避免了子公司之間進行相互擔保，降低 了企業(yè)集團的信用風(fēng)險，維護了企業(yè)集團的良好形象。
二、目前我國財務(wù)公司在資金管理方面存在的問題
( 一) 融資渠道單一，受外部影響較大
面對著日益激烈的國內(nèi)、國際市場競爭，國家允許企業(yè)集團開設(shè)獨立的財務(wù)公司，這在一定程度上幫助各大企業(yè)集團解決了財務(wù)問題，但是很多企業(yè)集團融資渠道單一，大多是負債融資，使得企業(yè)集團的資產(chǎn)負債占比過高，從整體上來看很不合理。財務(wù)公司的資金來源主要靠內(nèi)部籌集取得，即來源于子公司的存款融資，真正來源于外部投資者的資金有限，財務(wù)公司負債占比高，承擔債務(wù)較多，如果市場環(huán)境急劇變化，存款子公司可能需要大量資金用來發(fā)展，財務(wù)公司還款壓力加大，雖然有存款，但是真正能夠使用的資金卻較少，如此，財務(wù)公司面對不斷變化的金融市場環(huán)境，不能夠為公司謀取更多的利潤，也無法完全發(fā)揮財務(wù)公司的作用。
( 二) 資金集中管理程度較低，財務(wù)風(fēng)險增大
國外資金管理經(jīng)驗相對成熟，我國企業(yè)集團在學(xué)習(xí)過程中對資金管理的重要性有了一定的認識，但許多企業(yè)集團建立的財務(wù)資金管理體系缺乏統(tǒng)一性，財務(wù)公司在進行資金管理時無法對企業(yè)內(nèi)部資金實現(xiàn)真正的集中管理，企業(yè)資金步步分化在企業(yè)集團的下屬單位、部門之間，母、子公司之間的資金使用信息由于資金管理體系的非統(tǒng)一性不能有效傳遞，使得財務(wù)公司對資金進行集中管理的難度大大增加。除此之外，財務(wù)公司不能及時了解

[ 作者簡介] 李金寶( 1995- ) ，山東人，碩士研究生，研究方向：會計理論與方法。
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李金寶：我國企業(yè)集團財務(wù)公司資金管理探析

資金在企業(yè)集團內(nèi)部和子公司間的流向以及使用情況， 也無法掌握子公司的發(fā)展狀況，財務(wù)公司的功能已經(jīng)變 成了單純的銀行性功能。子公司的資金結(jié)算、投資以及貸 款等方面的信息不能加以利用，也就無法做出適合公司 發(fā)展的戰(zhàn)略部署，假若子公司制定財務(wù)目標時不考慮企 業(yè)集團的整體利益，不合理使用財務(wù)公司提供的資金，那 么不僅加大了子公司的經(jīng)營風(fēng)險，也增加了企業(yè)集團的 財務(wù)風(fēng)險，甚至導(dǎo)致企業(yè)集團的財務(wù)危機出現(xiàn)。
(三)資金利用率較低
財務(wù)公司不能及時掌握企業(yè)集團內(nèi)部資金的使用情況與分布情況，就不能對企業(yè)集團各部門、子公司的資金使用情況作出合理的規(guī)劃，也無法制定適合企業(yè)集團各部門及子公司特點的資金管理要求。如此，內(nèi)部資金的使用只是機械性地由企業(yè)集團各部門及子公司向財務(wù)公司進行儲蓄，再由財務(wù)公司流入各部門及子公司，不僅無法對籌集的資金科學(xué)地分配使用，而且導(dǎo)致了大量資金閑置，使得企業(yè)集團資金利用率降低，增加了財務(wù)公司的財務(wù)成本，導(dǎo)致企業(yè)的資金負擔不斷加重。
(四)專業(yè)人才缺乏，風(fēng)險意識低
我國財務(wù)公司的起步較晚，許多財務(wù)公司人員的組 成是由企業(yè)集團的財務(wù)部門進行人員的調(diào)撥，因此財務(wù) 公司的人員結(jié)構(gòu)的配比不夠合理，財務(wù)管理團隊成員的 水平參差不齊，極大地影響了財務(wù)公司的資金管理水平。而且團隊成員未經(jīng)過專業(yè)的培訓(xùn)，對資金的管理缺乏充 分的管理經(jīng)驗，對資金風(fēng)險的管控能力也有欠缺，不利于 財務(wù)公司的長遠發(fā)展，也不利于企業(yè)集團的長遠發(fā)展。
三、我國企業(yè)集團財務(wù)公司資金管理的優(yōu)化建議
(一)拓寬融資渠道
財務(wù)公司狹隘的融資渠道，導(dǎo)致出現(xiàn)資金短缺的風(fēng) 險加大，甚至在極端情況下導(dǎo)致財務(wù)公司資金鏈斷裂，使 得企業(yè)集團無法高速運轉(zhuǎn)，因此，要想實現(xiàn)企業(yè)的集團高 速發(fā)展，必須保證企業(yè)集團資金能夠滿足企業(yè)的日常運 營需求。企業(yè)大多通過借助債券和股票的發(fā)行來獲取資 金，但是政府對此存在嚴格的管制，因此企業(yè)需要通過其 他方式滿足自身的融資需求。財務(wù)公司可以將內(nèi)部閑置 資金進行整合，形成一定的資金規(guī)模，延長內(nèi)部資金鏈， 這樣可以有效解決資金短缺引起的周轉(zhuǎn)問題，加快資金 鏈運轉(zhuǎn)，促進財務(wù)公司和企業(yè)集團的發(fā)展。
(二)完善資金管理體系，優(yōu)化資金管理結(jié)構(gòu)
財務(wù)公司建立的目的是為了解決企業(yè)集團內(nèi)部的財 務(wù)問題，提高企業(yè)集團對各部門和子公司的財務(wù)控制，實 現(xiàn)這一目標必須有統(tǒng)一、完善的企業(yè)資金管理體系，該體 系是否完善，直接關(guān)系到財務(wù)公司對內(nèi)部資金的掌握程 度。因此，首先企業(yè)集團必須建立資金管理體系，加強對 子公司收支情況的監(jiān)管，及時了解把控資金的流向，保證 企業(yè)資金能夠得到高效、集中和科學(xué)的分配使用。其次， 市場金融環(huán)境的健全也影響企業(yè)集團對資金管理體系的 認識，政府也要積極發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用，保證市場金融 環(huán)境的健康穩(wěn)定發(fā)展。最后，財務(wù)公司自身作為一個獨立

的個體，也要結(jié)合市場環(huán)境的變化和自身的特點，積極調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金管理方式。
(三)與信息管理系統(tǒng)結(jié)合，加強資金計劃管理
信息管理系統(tǒng)能夠極大提高企業(yè)集團的運營效率， 將信息管理系統(tǒng)與企業(yè)集團資金管理體系進行結(jié)合，并 以此為支撐，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化的資金管理體系，對資金使用效 率的提高有著舉足輕重的意義。首先，財務(wù)公司資金信息 系統(tǒng)與各子公司信息系統(tǒng)進行對接，構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部資金 信息共享中心，實現(xiàn)財務(wù)公司與子公司之間財務(wù)數(shù)據(jù)的 共享與監(jiān)控，做到存款數(shù)據(jù)查詢，貸款數(shù)據(jù)監(jiān)督，保證財 務(wù)公司對子公司財務(wù)數(shù)據(jù)信息的獲取，保證企業(yè)資金充 分利用。其次，根據(jù)建立的信息系統(tǒng)為基礎(chǔ)的資金管理體 系實現(xiàn)對資金計劃的管理，加強各子公司之間信息的互 換，統(tǒng)籌考慮全局，規(guī)劃各子公司之間的資金需求，制定 合適的資金使用未來計劃，做到提前規(guī)劃、事中控制、事 后反饋，保證各子公司需求資金的合理調(diào)配。
(四)培養(yǎng)專業(yè)人才，加強風(fēng)險管控
為保證財務(wù)公司的效用的最大發(fā)揮，提高財務(wù)公司 金融服務(wù)水平，提高財務(wù)公司人員的整體素質(zhì)，建立高 品質(zhì)的財務(wù)公司管理團隊勢在必行。首先，聘用財務(wù)管 理方面的專家為員工進行專題講座或培訓(xùn)，加強員工對 財務(wù)管理和資金運作的了解，拓寬解決財務(wù)問題的思 路；其次，建立輪崗制度，讓財務(wù)公司人員能夠接觸各方 面的資金業(yè)務(wù)，加強對基礎(chǔ)業(yè)務(wù)層次的理解，能夠從底層 考慮問題；再次，建立考核激勵體系，增強財務(wù)公司人員 解決財務(wù)問題的積極性；最后，加強對財務(wù)公司人員工作 的監(jiān)管和對存款放貸業(yè)務(wù)的審核，培養(yǎng)財務(wù)公司人員的 風(fēng)險意識，將事后的管控轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑暗念A(yù)防，加強監(jiān)督管 理，制定責任機制，讓常態(tài)化監(jiān)管和長效性監(jiān)管成為企 業(yè)制度。財務(wù)公司放貸要對子公司進行風(fēng)險分析，根據(jù) 子公司的風(fēng)險水平，做到重點監(jiān)控與引導(dǎo)幫助相結(jié)合， 使風(fēng)險最小化。
四、結(jié)語
通過上文可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)集團紛紛成立財務(wù)公司，企業(yè)的經(jīng)濟效益便與財務(wù)公司資金管理水平息息相關(guān)。就目前來看，財務(wù)公司的成立一定程度上提高了企業(yè)集團的競爭力，降低了企業(yè)集團的資金成本，但是仍然存在較多的問題，例如：融資渠道的狹隘，資金閑置率過高、資金管理體系不夠健全等。企業(yè)集團應(yīng)該加強對財務(wù)信息的利用，建立健全財務(wù)管理監(jiān)督體系，提高財務(wù)公司的資金運用水平，進而發(fā)揮出財務(wù)公司的最大效用。
[參考文獻]
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[責任編輯：史樸]