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 2020年，一場突如其來的新型冠狀 病毒肺炎疫情席卷全球，世界經(jīng)濟(jì)面臨 前所未有的挑戰(zhàn)。很多企業(yè)面臨嚴(yán)峻的 現(xiàn)金流危機(jī)，償債能力經(jīng)受巨大考驗(yàn)。 從目前疫情影響來看，全球經(jīng)濟(jì)下 行不可避免，債務(wù)人違約風(fēng)險(xiǎn)將大幅度 提高，借款企業(yè)用作借款抵押的資產(chǎn)價(jià) 值也會(huì)普遍下跌，從而會(huì)導(dǎo)致信用損失 率普遍上升。
疫情帶來巨大不確定性
新金融工具準(zhǔn)則要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用 預(yù)期信用損失法對金融資產(chǎn)、應(yīng)收租賃 款、合同資產(chǎn)以及適用減值要求的貸款 承諾和財(cái)務(wù)擔(dān)保合同提取減值準(zhǔn)備。 具體而言，企業(yè)采用預(yù)期信用損失 法，對以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和以 公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收 益的金融資產(chǎn)、應(yīng)收租賃款、合同資產(chǎn)、 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益 的金融負(fù)債以外的貸款承諾和財(cái)務(wù)擔(dān)保 合同等項(xiàng)目進(jìn)行減值會(huì)計(jì)處理并確認(rèn)減 值準(zhǔn)備。 在使用預(yù)期信用損失模型時(shí)，會(huì)計(jì) 人員要在貨幣的時(shí)間價(jià)值基礎(chǔ)上，計(jì)算 一系列可能結(jié)果的無偏概率加權(quán)平均金 額作為預(yù)期信用損失。在計(jì)算過程中， 所使用的信息應(yīng)該是在資產(chǎn)負(fù)債表日無 須付出額外不必要的成本或努力即可獲 得的有關(guān)過去事項(xiàng)、當(dāng)前狀況以及未來 經(jīng)濟(jì)狀況的合理預(yù)測。 預(yù)期信用損失模型適用于金融機(jī)構(gòu) 的對外貸款和非金融機(jī)構(gòu)持有的金融資 產(chǎn)以及非金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)內(nèi)部交易（如 內(nèi)部貸款或提供債務(wù)擔(dān)保）。 然而，新冠肺炎疫情對預(yù)期信用損失 模型的實(shí)際應(yīng)用造成較大困難。根據(jù)預(yù) 期信用損失的一般減值模型，金融工具在 未來12個(gè)月或整個(gè)預(yù)計(jì)存續(xù)期（具體選擇 標(biāo)準(zhǔn)取決于該金融資產(chǎn)在后續(xù)計(jì)量時(shí)發(fā)
生顯著減值跡象的時(shí)期）的預(yù)期信用損失 就是需要計(jì)提的減值準(zhǔn)備金額。 在實(shí)際工作中，會(huì)計(jì)人員要對信用損 失的前瞻性信息進(jìn)行評估，從而確定金融 資產(chǎn)在初始確認(rèn)及后續(xù)期間存在違約風(fēng) 險(xiǎn)的高低。然而，新冠肺炎疫情帶給企業(yè) 的后續(xù)影響目前難以確定，會(huì)計(jì)人員很難 獲得前瞻性信息并進(jìn)行準(zhǔn)確評估。 如果企業(yè)在報(bào)告日無需付出額外成 本就可以獲得可靠的前瞻性信息，如公 開媒體上可以獲得的常規(guī)信息或者關(guān)于 經(jīng)濟(jì)形勢或企業(yè)所處行業(yè)的預(yù)測信息， 就可以對該前瞻性信息進(jìn)行合理的評 估。由于新冠肺炎疫情給企業(yè)的經(jīng)營活 動(dòng)帶來了巨大的不確定性，會(huì)計(jì)人員需 要根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整預(yù)期信用損失模型 的相關(guān)參數(shù)。 本文以應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和財(cái) 務(wù)擔(dān)保合同3項(xiàng)金融工具預(yù)期信用損失 和信用增級為例，分析疫情對金融工具 預(yù)期信用損失的影響。
應(yīng)收賬款的預(yù)期信用損失
新金融工具準(zhǔn)則將應(yīng)收賬款劃分為 以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。與合同資 產(chǎn)一樣，金融工具準(zhǔn)則對應(yīng)收賬款預(yù)期 信用損失的計(jì)算要求較為簡單，只是在 初始確認(rèn)時(shí)對應(yīng)收賬款整個(gè)存續(xù)期的預(yù)
期信用損失進(jìn)行估計(jì)后計(jì)提相應(yīng)的減值 準(zhǔn)備，無需進(jìn)行復(fù)雜的分階段分析。在 實(shí)際工作中，企業(yè)一般參考同風(fēng)險(xiǎn)級別 的應(yīng)收賬款歷史信用損失率對應(yīng)收賬款 組合的預(yù)期信用損失進(jìn)行估計(jì)，參考?xì)v 史信用損失率，編制應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備 矩陣。新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)可以根 據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢對歷史信用損失率做出相 應(yīng)的調(diào)整。在疫情非常時(shí)期，企業(yè)歷史 信用損失率的調(diào)整會(huì)受到監(jiān)管部門的 監(jiān)督。 由于疫情的影響，企業(yè)對歷史信用 損失率的調(diào)整要注意幾個(gè)問題。 其一，合理、可靠地對預(yù)期信用損失 金額、時(shí)間及概率進(jìn)行預(yù)測，且確保該活 動(dòng)無需花費(fèi)過多成本和時(shí)間。疫情造成 的經(jīng)濟(jì)不確定性加大（如債務(wù)人陷入財(cái)務(wù) 困境、政府因疫情而給企業(yè)提供補(bǔ)助等）， 使得歷史信用損失率無法描述當(dāng)前市場 的前瞻性信息，企業(yè)需要對減值模型中的 信用損失率進(jìn)行審慎判斷并適當(dāng)調(diào)整。 其二，此次疫情沒有相應(yīng)的歷史時(shí) 期對標(biāo)，所以企業(yè)很難依據(jù)歷史數(shù)據(jù)來 預(yù)測疫情帶來的不利影響程度。債權(quán)人 應(yīng)根據(jù)債務(wù)人實(shí)際財(cái)務(wù)狀況來對應(yīng)收賬 款的收回率或違約率進(jìn)行預(yù)測。 其三，由于疫情導(dǎo)致上下游業(yè)務(wù)中 斷，很多債權(quán)債務(wù)結(jié)算都被迫暫停，進(jìn)而 影響到業(yè)務(wù)進(jìn)程和款項(xiàng)交割。應(yīng)收賬款 一般以合同價(jià)格確認(rèn)入賬，且不會(huì)產(chǎn)生利 息，因此延遲收款不會(huì)影響壞賬準(zhǔn)備金的 計(jì)提基礎(chǔ)（壞賬準(zhǔn)備金一般是根據(jù)應(yīng)收賬 款實(shí)際利率進(jìn)行計(jì)算）。但是按照預(yù)期信 用損失模型，延遲收款會(huì)增加應(yīng)收賬款發(fā) 生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)的增加將在計(jì)算 減值時(shí)進(jìn)行預(yù)測和確認(rèn)。也就是說，即使 延遲收款是暫時(shí)性的，企業(yè)原減值準(zhǔn)備矩 陣中“逾期天數(shù)”對應(yīng)的壞賬率也無法真 實(shí)反映企業(yè)的應(yīng)收賬款回收情況。疫情 導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)巨大波動(dòng)更要求企業(yè)在計(jì)算 預(yù)期信用損失率時(shí)綜合考慮各種情況的 可能性再進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。 其四，債務(wù)人存在個(gè)體差異，債權(quán)企
業(yè)不能采用單一的壞賬率計(jì)算全部應(yīng)收 賬款的預(yù)期信用損失。這就要求企業(yè)對 應(yīng)收賬款進(jìn)行逐一跟蹤或分類管理，并 對每一筆或每一組應(yīng)收賬款分別進(jìn)行計(jì) 算、提取壞賬準(zhǔn)備，從而確保企業(yè)所采用 的預(yù)期信用損失率能真實(shí)反映應(yīng)收賬款 的壞賬可能性。
其他應(yīng)收款的預(yù)期信用損失
其他應(yīng)收款的預(yù)期信用損失的確認(rèn) 更依賴于前瞻性信息和對未來經(jīng)濟(jì)形勢 的預(yù)測。應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)的減值計(jì) 算可以采用一般模型的簡化處理，但其他 應(yīng)收款（包括企業(yè)間的應(yīng)收款項(xiàng)、集團(tuán)對 外貸款余額等）的減值則需要分階段計(jì)算。 在正常情況下，如果某項(xiàng)其他應(yīng)收 款的違約風(fēng)險(xiǎn)較低，則對其進(jìn)行預(yù)期信 用損失調(diào)整的意義不大。但在疫情期 間，全球經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀，許多行業(yè)、 地區(qū)均受到不同程度的影響，企業(yè)應(yīng)該 根據(jù)疫情可能造成的影響對其他應(yīng)收款 的預(yù)期信用損失進(jìn)行重新估計(jì)。
財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的預(yù)期信用損失
多數(shù)情況下，母公司會(huì)為子公司提供 財(cái)務(wù)擔(dān)保。由于疫情影響，作為被擔(dān)保方 的子公司、聯(lián)營公司或合營公司出現(xiàn)貸款 違約的風(fēng)險(xiǎn)增大。按財(cái)務(wù)擔(dān)保合同條款， 債權(quán)人在被擔(dān)保方無法履行合同義務(wù)時(shí)， 可以向擔(dān)保方提出還款要求。 母公司在按未攤銷溢價(jià)和預(yù)期信用 損失孰高的原則來確定財(cái)務(wù)擔(dān)保合同負(fù) 債時(shí)，作為擔(dān)保方，所承擔(dān)的財(cái)務(wù)擔(dān)保合 同風(fēng)險(xiǎn)隨之增大，因此母公司的預(yù)期信 用損失金額也需要做出相應(yīng)的調(diào)整。
信用增級
現(xiàn)在，很多國家都制定了疫后經(jīng)濟(jì) 復(fù)蘇刺激計(jì)劃或直接給債務(wù)人提供債務(wù) 償還幫助。其中，有一個(gè)做法是，政府采 用信用增級的方式幫助債權(quán)人和債務(wù)人 共度時(shí)艱。 所謂信用增級，是指企業(yè)為提高交 易的質(zhì)量和安全性，運(yùn)用有效手段和金 融工具，通過內(nèi)部或外部信用增級來降 低金融產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得更高信 用評級。 其中，內(nèi)部信用增級的形式有：差額 賬戶、優(yōu)級/次級證券結(jié)構(gòu)等；外部信用 增級的形式有：備用信用證、相關(guān)方擔(dān)保 等，外部信用增級一般是通過第三方或 外部資金支持來實(shí)現(xiàn)。 信用增級會(huì)在一定程度上降低債務(wù) 違約率或違約損失，從而影響預(yù)期信用 損失的預(yù)測。 在實(shí)務(wù)中，并非所有信用增級都會(huì) 對預(yù)期信用損失造成影響，會(huì)計(jì)人員在 信用增級作用于應(yīng)收賬款總額時(shí)才對其 影響進(jìn)行評估，其他情況則無需對其進(jìn) 行考慮。 總之，在新金融工具準(zhǔn)則下，企業(yè)對 應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和財(cái)務(wù)擔(dān)保合同 等金融工具采用預(yù)期信用損失模型計(jì)提 減值準(zhǔn)備或進(jìn)行信用增級時(shí)，要充分考 慮疫情對一般減值模型和簡化減值模型 的相關(guān)參數(shù)的影響，以確保疫情期間財(cái) 務(wù)數(shù)據(jù)能真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng) 營成果，為信息使用者提供決策有用的 信息。

談多嬌 郭夢璇/文