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 張瑩

所謂稅務(wù)盡職調(diào)查，就是專門針對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目稅務(wù)狀況進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估，深入了解項(xiàng)目的稅務(wù)合規(guī)情況及風(fēng)險(xiǎn)，匡算風(fēng)險(xiǎn)敞口金額及投資過程中的稅務(wù)成本，并且為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的簽訂和后續(xù)談判提供支持。從一級(jí)市場股權(quán)并購交易結(jié)果來看，項(xiàng)目存在稅務(wù)違規(guī)問題，是導(dǎo)致交易失敗的主要原因之一。想要知道目標(biāo)項(xiàng)目的業(yè)務(wù)事實(shí)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間是否存在不合理的偏離，項(xiàng)目是否存在稅務(wù)問題，就需要做專業(yè)的稅務(wù)盡職調(diào)查。那么，在稅務(wù)盡職調(diào)查過程中，企業(yè)有哪些關(guān)鍵問題需要注意呢？

釋疑1 哪些情況下需要做稅務(wù)盡職調(diào)查？

一般而言，企業(yè)在開展并購、重組等業(yè)務(wù)前會(huì)就其目標(biāo)項(xiàng)目做盡職調(diào)查。盡職調(diào)查主要包括財(cái)稅盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查和人力盡職調(diào)查等，稅務(wù)盡職調(diào)查也是其中一項(xiàng)。部分企業(yè)可能不會(huì)專門就標(biāo)的項(xiàng)目的稅務(wù)情況做盡職調(diào)查。需要提醒的是，在一些特殊情況下，企業(yè)有必要開展單獨(dú)的稅務(wù)盡職調(diào)查工作，以免后續(xù)存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。那么，哪些情況下需要做稅務(wù)盡職調(diào)查呢？

——目標(biāo)項(xiàng)目為新設(shè)企業(yè)或者屬于新興行業(yè)。通常情況下，新設(shè)企業(yè)或從事新興行業(yè)的企業(yè)，由于業(yè)務(wù)發(fā)展較為快速，可能會(huì)忽視稅務(wù)管理工作，存在不合規(guī)、政策尚不明確的稅務(wù)事項(xiàng)成為常態(tài)。同時(shí)，這些企業(yè)發(fā)展初期規(guī)模小、利潤薄，涉稅金額較小，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較低，未來業(yè)務(wù)潛力的光芒可能會(huì)掩蓋其稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著企業(yè)不斷發(fā)展，可能會(huì)出現(xiàn)欠繳稅款金額累計(jì)超過利潤額累計(jì)情況，一旦用利潤直接彌補(bǔ)欠繳稅款，企業(yè)極可能由盈利轉(zhuǎn)為虧損。因此，企業(yè)若有意向收購、投資新設(shè)企業(yè)或從事新興行業(yè)的企業(yè)，最好借助專業(yè)稅務(wù)團(tuán)隊(duì)的力量做好稅務(wù)盡職調(diào)查，關(guān)注企業(yè)稅務(wù)情況，預(yù)判其存在的稅務(wù)問題及解決的可能性，并對(duì)后期調(diào)整提供專業(yè)建議。

——目標(biāo)項(xiàng)目關(guān)聯(lián)交易多、業(yè)務(wù)條線長。這類企業(yè)具有業(yè)務(wù)信息量大、各類數(shù)據(jù)復(fù)雜的特征，短時(shí)間內(nèi)理清大量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)間的邏輯可能存在困難。此時(shí)，可通過開展稅務(wù)盡職調(diào)查，分析以票據(jù)鏈條為依托的增值稅數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)間的關(guān)系是否穩(wěn)定，企業(yè)發(fā)票鏈條是否完整，相關(guān)數(shù)據(jù)與同行業(yè)數(shù)據(jù)、上下游企業(yè)數(shù)據(jù)是否存在較大差異等情況，在理清財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的同時(shí)，還可發(fā)現(xiàn)其中存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

——目標(biāo)項(xiàng)目沒有短期退出壓力。如果企業(yè)計(jì)劃長期持有某一項(xiàng)目，可能是因?yàn)樵擁?xiàng)目與企業(yè)自身業(yè)務(wù)匹配度較高，或者該項(xiàng)目對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)、利潤貢獻(xiàn)較大，長期持有還有上市的可能。無論出于哪種考慮，項(xiàng)目的稅務(wù)合規(guī)程度越高，實(shí)現(xiàn)最初投資目標(biāo)的可能性就越大，且可以保證在持有期間，目標(biāo)項(xiàng)目不會(huì)存在影響股東聲譽(yù)的不合規(guī)稅務(wù)安排。因此，在目標(biāo)項(xiàng)目不存在短期退出壓力，企業(yè)計(jì)劃長期持有時(shí)，建議前期做好稅務(wù)盡職調(diào)查工作，確保目標(biāo)項(xiàng)目的稅務(wù)合規(guī)性。

釋疑2 調(diào)查過程中重點(diǎn)關(guān)注哪些事項(xiàng)？

稅務(wù)盡職調(diào)查經(jīng)常會(huì)與稅務(wù)健康檢查作比較，二者在工作底稿邏輯、具體計(jì)算方法和政策依據(jù)等方面存在相似之處。但是，從目的來看，除了像稅務(wù)健康檢查一樣關(guān)注過去稅款繳納情況外，稅務(wù)盡職調(diào)查還會(huì)關(guān)注稅務(wù)事項(xiàng)、稅務(wù)管理對(duì)未來投資目的實(shí)現(xiàn)的影響。就一般項(xiàng)目而言，稅務(wù)盡職調(diào)查主要關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的稅務(wù)合規(guī)情況、稅務(wù)成本計(jì)算、個(gè)人所得稅水平和對(duì)稅收優(yōu)惠政策的依賴程度等內(nèi)容。

具體來說，企業(yè)要獲得與目標(biāo)企業(yè)基本情況、主要稅種相關(guān)的基本證明資料和申報(bào)數(shù)據(jù)，確保沒有賬外賬、兩套賬，不存在少繳稅、不申報(bào)或亂申報(bào)等情況，并可據(jù)此初步判斷目標(biāo)企業(yè)的稅務(wù)管理能力。

詳細(xì)計(jì)算目標(biāo)企業(yè)業(yè)務(wù)流程中的稅務(wù)成本是稅務(wù)盡職調(diào)查的又一項(xiàng)重要工作。企業(yè)可通過分析目標(biāo)企業(yè)交易定價(jià)利潤留存方法，了解其關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)和一般業(yè)務(wù)在涉稅處理上的具體不同點(diǎn)，計(jì)算毛利或利潤對(duì)稅務(wù)成本的敏感度。

舉例來說，A公司計(jì)劃收購幾家便利店，在開展稅務(wù)盡職調(diào)查時(shí)就需要注意增值稅稅率的變化。便利店通常是小規(guī)模納稅人，適用3%或1%的增值稅征收率。但是，有的便利店銷售情況很好，隨著銷售額的增加達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)后就會(huì)成為增值稅一般納稅人，適用13%的增值稅稅率。此時(shí)，A公司需要著重關(guān)注便利店在上游采購環(huán)節(jié)是否能夠取得足夠的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，用于抵扣增值稅銷項(xiàng)稅額。如果可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額較小，便利店的增值稅成本就會(huì)增加，可能會(huì)影響其毛利潤。A公司應(yīng)當(dāng)審慎考慮是否收購該便利店，收購后是否要調(diào)整其業(yè)務(wù)模式等。

個(gè)人所得稅是企業(yè)的主要稅種之一，且與員工工資薪酬情況息息相關(guān)，需要引起重視。在開展稅務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，可就目標(biāo)企業(yè)的個(gè)人所得稅水平與其競爭對(duì)手進(jìn)行橫向比較，如果低于平均水平，可能存在少繳員工個(gè)人所得稅，轉(zhuǎn)移股東、管理層或重要員工收入以規(guī)避監(jiān)管等風(fēng)險(xiǎn)。

不少企業(yè)的營運(yùn)資金、利潤水平過度依賴增值稅退稅政策、企業(yè)所得稅優(yōu)惠和地區(qū)財(cái)政返還等政策，一旦出現(xiàn)無法持續(xù)享受優(yōu)惠政策的情況，會(huì)對(duì)企業(yè)利潤水平造成嚴(yán)重影響，甚至可能無法持續(xù)經(jīng)營。對(duì)此，建議企業(yè)在開展稅務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，關(guān)注目標(biāo)企業(yè)對(duì)稅收優(yōu)惠政策的依賴程度。

此外，目標(biāo)企業(yè)不合規(guī)的歷史重組處理是否會(huì)增加后期稅務(wù)成本，員工持股平臺(tái)的搭建與未來納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的確定問題等特殊事項(xiàng)，需要在稅務(wù)盡職調(diào)查中一一梳理清楚。

釋疑3 跨境投資項(xiàng)目有哪些特殊關(guān)注點(diǎn)？

跨境投資項(xiàng)目涉及境外稅收政策適用情況，稅務(wù)處理情況更為復(fù)雜，做好事前稅務(wù)盡職調(diào)查很有必要，需要在做好目標(biāo)企業(yè)基本稅務(wù)情況調(diào)查的基礎(chǔ)上，關(guān)注境內(nèi)外稅制差異。

在歐美國家，員工及工會(huì)組織的話語權(quán)較強(qiáng)，涉及員工的政策往往十分嚴(yán)格。因此，建議企業(yè)在稅務(wù)盡職調(diào)查過程中，了解好目標(biāo)企業(yè)的個(gè)人所得稅和社保費(fèi)用繳納情況，并關(guān)注當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)合規(guī)要求、成本和管理難度等。

在一些發(fā)展中國家，稅務(wù)制度與其政治情況密切相關(guān)，可能會(huì)出現(xiàn)在投資決策時(shí)可以適用的稅收政策，在投資項(xiàng)目正式落地后就無法繼續(xù)適用的情況。因此，企業(yè)在稅制體系不完善的國家開展投資項(xiàng)目時(shí)，既要考慮稅務(wù)成本因素，還要關(guān)注稅收政策的穩(wěn)定性和延續(xù)性。

近年來，稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）行動(dòng)計(jì)劃不斷推進(jìn)，開曼群島、英屬維爾京群島（BVI）等避稅天堂陸續(xù)出臺(tái)政策文件，提出經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求。筆者建議企業(yè)在相關(guān)地區(qū)開展投資時(shí)，要特別關(guān)注其對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的要求，以免出現(xiàn)意外成本或業(yè)務(wù)安排無法實(shí)現(xiàn)的情況。

在盡職調(diào)查完成后，可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中增加原股東對(duì)涉稅合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的兜底條款。股權(quán)交割后，稅務(wù)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)還可以深入?yún)⑴c項(xiàng)目投資后稅務(wù)管理的流程，降低因遠(yuǎn)距離合規(guī)管理困難、監(jiān)督不到位等帶來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：聯(lián)想控股股份有限公司）