隨著銀行商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)的拓展，涉及的關(guān)聯(lián)企業(yè)越來越多，企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系越來越復(fù)雜，關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險日益突出。關(guān)注關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險，提高對關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險的識別判斷及防范控制能力，已成為銀行加強商業(yè)性貸款風(fēng)險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
一、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險的識別判斷
我國會計準(zhǔn)則明確規(guī)定了判斷關(guān)聯(lián)方的基本標(biāo)準(zhǔn)：“在企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，本?zhǔn)則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，本準(zhǔn)則也將其視為關(guān)聯(lián)方”。
關(guān)聯(lián)關(guān)系主要有四種表現(xiàn)形式：一是企業(yè)投資關(guān)聯(lián)，指關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互直接投資，經(jīng)營活動密切相關(guān)。二是企業(yè)擔(dān)保關(guān)聯(lián)，指關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互擔(dān)保。三是法人代表關(guān)聯(lián)，指一人同為兩個或多個企業(yè)的法人代表。四是主管會計關(guān)聯(lián)，指一人同為兩個或多個企業(yè)的主管會計。
存在以上關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)，客觀上存在轉(zhuǎn)移風(fēng)險的可能。一是轉(zhuǎn)移定價。指在組織內(nèi)部調(diào)整產(chǎn)品或服務(wù)價格的行為，包括向子公司高價提供中間產(chǎn)品，提高子公司的產(chǎn)品成本；通過提高出售給子公司固定資產(chǎn)的價格或使用年限等方式影響子公司成本；通過提高專利權(quán)等無形資產(chǎn)使用費減少子公司的利潤；通過收取過高的咨詢費、管理費等提高子公司的成本，減少子公司的利潤等。二是交叉補貼。多個企業(yè)聯(lián)合起來控制市場，人為降低某個企業(yè)某種產(chǎn)品的價格，提高另一個企業(yè)該種產(chǎn)品或另一種產(chǎn)品的價格，用提高后的價格收益彌補降低后的價格損失，破壞公平競爭的秩序。三是逃避債務(wù)。如子公司從銀行獲得貸款，母公司通過對其控制關(guān)系，改變子公司銀行貸款的用途，但債務(wù)最終由子公司承擔(dān)，子公司無力償還貸款時，母公司不承擔(dān)任何責(zé)任。
關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險識別存在五大難點：
一是企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系難認(rèn)定。關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)成份和結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜，其一是各集團（關(guān)聯(lián)）成員之間的相互投資關(guān)系復(fù)雜，有的存在連環(huán)投資、相互投資，難以區(qū)分投資層次關(guān)系。其二是個人投資法人化。某些關(guān)聯(lián)企業(yè)融入較多個人資本，有的個人通過控制某一關(guān)鍵法人從而控制整個集團企業(yè)，其個人行為最終往往以法人行為出現(xiàn)。
二是關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債難分析。部分關(guān)聯(lián)企業(yè)通過各種方式掩飾企業(yè)的真實資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營實力。其一是企業(yè)對外投資方式不規(guī)范。有的企業(yè)以私人名義投資于新企業(yè)，投資關(guān)系被人為分割；有的企業(yè)通過其他應(yīng)收款賬戶對外進行投資，使銀行難以判斷企業(yè)資金真實流向和真實資產(chǎn)規(guī)模。其二是設(shè)置防火墻逃避債務(wù)。部分關(guān)聯(lián)企業(yè)從股權(quán)結(jié)構(gòu)上很難判定其關(guān)聯(lián)關(guān)系，甚至有意設(shè)置防火墻，一旦某成員發(fā)生債務(wù)糾紛，其他關(guān)鍵成員不會受牽連。
三是關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營實力難判斷。其一是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間存在大比例的購銷往來，集團公司往往從關(guān)聯(lián)企業(yè)低價進、高價出，使應(yīng)收賬款高額掛起，并沒有現(xiàn)實的現(xiàn)金流入，從而利潤被高估；其二是通過資產(chǎn)租賃在關(guān)聯(lián)公司之間進行利潤操縱；其三是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互擔(dān)保，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的相互投資和經(jīng)營活動關(guān)系密切，容易造成連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致銀行貸款最終被懸空。
四是關(guān)聯(lián)企業(yè)資金鏈難監(jiān)控。其一是關(guān)聯(lián)企業(yè)中的集團公司股東往往利用其絕對的控股地位，對集團利潤進行任意調(diào)控。其二是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間普遍存在資金往來，銀行難以控制信貸資金的最終用途，因而難以控制貸款風(fēng)險，特別是集團大股東隨意侵占下屬公司貸款或資金的情況較普遍，銀行信貸資金風(fēng)險加大。其三是企業(yè)強烈的規(guī)模擴張欲望導(dǎo)致集團公司多頭投資，往往側(cè)重于考慮投資收益率而較少考慮現(xiàn)金流量，企業(yè)內(nèi)部的資金鏈?zhǔn)执嗳酢Ｒ坏╉椖堪l(fā)生問題，投入的資金無法及時抽回，將迅速導(dǎo)致整個關(guān)聯(lián)企業(yè)資金鏈的斷裂，使其經(jīng)營陷入癱瘓，償債無望。
五是關(guān)聯(lián)企業(yè)跨行融資難約束。有的關(guān)聯(lián)企業(yè)專門成立一家母公司或子公司，從不同銀行套取貸款，在關(guān)聯(lián)企業(yè)間相互融通使用，有的企業(yè)還通過這種方式惡意逃廢銀行債務(wù)。由于開戶銀行多，貸款發(fā)生非常頻繁，人民銀行的信貸登記咨詢系統(tǒng)反應(yīng)滯后甚至不完整，給銀行貸款管理造成很大困難。
二、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險的防范和控制
?。ㄒ唬╆P(guān)聯(lián)交易風(fēng)險的防范
1．切實控制授信額度。對關(guān)聯(lián)企業(yè)授信時，需要從整體層面關(guān)注其風(fēng)險，全面了解集團客戶及下屬的相關(guān)信息，及時了解經(jīng)營風(fēng)險，阻斷風(fēng)險傳導(dǎo)。對其欠息、還本延遲違約、現(xiàn)金流短缺、企業(yè)新項目失敗、股權(quán)變動、經(jīng)營者變動、糾紛情況、重組及改制情況、表外負(fù)債等都要高度關(guān)注，并作為核定授信額度的依據(jù)，切實防范關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險。
2．嚴(yán)格把握貸款投放。一是明確承貸主體。確定承貸主體時，既要考慮符合農(nóng)發(fā)行貸款條件，更要考慮償債能力和實際控制人。有些關(guān)聯(lián)企業(yè)以母公司的名義承貸后，集團內(nèi)部設(shè)立財務(wù)公司統(tǒng)一調(diào)配使用資金，母公司承擔(dān)還款責(zé)任。母公司自身實力較強的，還款有保障，但如果母公司內(nèi)部資金鏈較緊張，則將危及貸款安全。如果成員法人無資金或物資的實際控制權(quán)，則不適宜作為承貸主體。二是合理測算資金需求。關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款時，往往因資金的內(nèi)部調(diào)配而放大資金需求，向農(nóng)發(fā)行申請貸款會超過承貸主體的實際需要或延長貸款期限。對此，基層行應(yīng)當(dāng)根據(jù)承貸主體的實際需要和實際用款期限從嚴(yán)掌握，項目貸款更應(yīng)嚴(yán)格按工程進度發(fā)放貸款，防止信貸資金被過多占用而影響安全。三是嚴(yán)格把握資金流向。關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的實際資金用途難控制，因此，對關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款，必須強化貸后管理，狠抓“資金流”和“物資流”，加強企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換過程的監(jiān)督。
3．密切關(guān)注企業(yè)經(jīng)營。一是督促關(guān)聯(lián)信息披露。關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求，將關(guān)聯(lián)企業(yè)的基本情況，包括母子公司、實際控制、股本結(jié)構(gòu)、重大事項及關(guān)聯(lián)交易類型、交易要素等及時向貸款行披露。同時，貸款行也應(yīng)重視信息收集，全面了解關(guān)聯(lián)企業(yè)情況，認(rèn)真研究關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易對貸款的影響，及時采取相應(yīng)的對策。二是認(rèn)真分析會計報表。關(guān)聯(lián)企業(yè)的會計報表包括集團客戶的合并報表、母公司自身的報表和成員法人的報表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。對母子公司貸款的，母公司應(yīng)當(dāng)提供合并報表和自身的報表。承貸主體為成員法人的，則主要研究分析貸款客戶自身的經(jīng)營狀況，要求企業(yè)按月提供相應(yīng)的會計報表，年末提供一套集團客戶的合并報表。在分析會計報表的同時，要注意研究各項明細，了解企業(yè)盈利能力和償債能力的真實性。要認(rèn)真分析會計師事務(wù)所的年度審計報告，特別是附注部分，能完整反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況。三是關(guān)注經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險。對母公司，除分析自身經(jīng)營狀況外，還可從其各投資企業(yè)著手，分析子公司的財務(wù)經(jīng)營情況，了解投資收益的主要來源及收益的穩(wěn)定性。對子公司或成員法人，要著重了解其與母公司及成員法人之間相互往來，包括資金和物資，相互間的交易量、交易定價、未結(jié)算項目以及相互擔(dān)保等情況，從而掌握承貸主體真實的財務(wù)狀況。同時，還要關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)主營業(yè)務(wù)所在行業(yè)的整體風(fēng)險、國家宏觀政策等，切實把握貸款風(fēng)險。
?。ǘ╆P(guān)聯(lián)交易風(fēng)險的控制
1．實施風(fēng)險分散策略。風(fēng)險分散是貸款風(fēng)險控制的積極措施，以貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化組合為核心，在關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款品種、期限、方式上進行合理組合，根據(jù)企業(yè)實際資金需求，向關(guān)聯(lián)企業(yè)投放貸款時注意收購貸款、短期流動資金貸款和固定資產(chǎn)貸款的不同比例，同時要防止貸款到期日的過于集中，增加企業(yè)還款壓力。對行業(yè)優(yōu)勢明顯、償債能力強、信用等級AA級以上企業(yè)可在擔(dān)保貸款的基礎(chǔ)上，適當(dāng)發(fā)放信用貸款。同時，可與其他商業(yè)銀行合作，采取聯(lián)合貸款和銀團貸款的方式，共同承擔(dān)貸款風(fēng)險。
2．完善貸款擔(dān)保措施。在注重企業(yè)第一還款來源的同時，強化第二還款來源，尤其要完善關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款擔(dān)保措施。發(fā)放保證擔(dān)保貸款時，保證人的保證資格和能力在一定程度上決定了貸款的安全性，而關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款較多使用相互擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保等方式，關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部一旦資金鏈斷裂，則擔(dān)保必將流于形式。發(fā)放抵押擔(dān)保貸款時，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)狀況比較復(fù)雜，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰，核押時基層信貸員往往難以入手。因此，應(yīng)進一步完善關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款擔(dān)保措施，切實把握保證人和抵押物的實際償債能力，將風(fēng)險控制落到實處。
3．制定應(yīng)急處理方案。根據(jù)銀監(jiān)會出臺的《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》，銀行應(yīng)對市場風(fēng)險有重大影響的情形制定應(yīng)急處理方案，以減少銀行可能發(fā)生的損失。按照這一規(guī)定，首先要確定在關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款中哪些風(fēng)險將使農(nóng)發(fā)行貸款產(chǎn)生較大損失，損失面和損失程度如何；其次要提出具體的分散和處理的措施，要有較強的針對性，并對損失降低程度進行預(yù)測。應(yīng)急方案還應(yīng)包括各部門的職責(zé)，形成部門聯(lián)動機制。
4．建立信貸退出機制?；鶎有幸獎討B(tài)地掌握貸款客戶及其關(guān)聯(lián)企業(yè)適應(yīng)市場變化的情況，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險與隱患，在風(fēng)險還未完全暴露時，農(nóng)發(fā)行就應(yīng)為保全自身而采取果斷措施壓縮貸款規(guī)模或及時退出。信貸退出應(yīng)把握適度和適時的原則，考慮成本、風(fēng)險最小化。對每一筆信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)在公平效率的前提下，權(quán)衡信貸退出的成本和效益，力求達到成本最小、效益最優(yōu)。確定重點客戶和重點行業(yè)，在客戶經(jīng)營狀況惡化前主動退出，最大限度地減少損失。(作者：薛瑩 徐萍/本文同時發(fā)表于《農(nóng)業(yè)發(fā)展與金融》)
