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 案例：A公司擬以自有資金入股B公司，獲取B公司16%的股權(quán)，完成增資后A公司將成為B公司第二大股東。根據(jù)股權(quán)投資協(xié)議約定，A公司完成增資后有權(quán)向B公司派遣一名董事，除擁有普通股股東權(quán)利外，A公司還享有回售權(quán)，若B公司發(fā)生特定回售事件時(shí)（如五年內(nèi)B公司沒(méi)有IPO），A公司即可行回售權(quán)，按投資成本加約定收益率將該股權(quán)回售給B公司。A公司對(duì)B公司股權(quán)投資的意圖主要為資本整合和業(yè)務(wù)協(xié)同，包含獲取新的用戶(hù)場(chǎng)景、深度合作提升品牌價(jià)值等。A公司對(duì)B公司的投資應(yīng)確認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資，還是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)？

分析：根據(jù)證監(jiān)會(huì)《監(jiān)管規(guī)則適用指引——會(huì)計(jì)類(lèi)1號(hào)》對(duì)附回售條款的股權(quán)投資的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)在判斷某項(xiàng)投資適用長(zhǎng)期股權(quán)投資還是使用金融工具準(zhǔn)則時(shí)，應(yīng)首先判斷投資方是否對(duì)被投資單位實(shí)施控制、共同控制或重大影響。投資方對(duì)被投資方具有重大影響的，投資方還應(yīng)遵照實(shí)質(zhì)重于形式的原則判斷該項(xiàng)投資是否屬于權(quán)益性投資。如果屬于權(quán)益性投資，因?qū)Ρ煌顿Y方具有重大影響，應(yīng)分類(lèi)為長(zhǎng)期股權(quán)投資，回售權(quán)視為一項(xiàng)嵌入衍生工具，并進(jìn)行分拆處理。如果不屬于權(quán)益性投資，該項(xiàng)投資應(yīng)整體作為金融工具核算。

在判斷對(duì)被投資單位是否具有重大影響時(shí)，企業(yè)應(yīng)綜合自身對(duì)相關(guān)投資的持有意圖和管理模式，以及實(shí)際參與管理情況等綜合分析。若企業(yè)計(jì)劃與被投資方建立長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作關(guān)系，通過(guò)戰(zhàn)略整合、協(xié)同效應(yīng)增加企業(yè)價(jià)值，則表明企業(yè)有動(dòng)機(jī)通過(guò)實(shí)質(zhì)性參與被投資方的經(jīng)營(yíng)決策來(lái)施加重大影響。如果投資方持有的目的在于轉(zhuǎn)讓股權(quán)以獲取資本增值收益，有較為明確的持有期限或投資退出戰(zhàn)略，屬于財(cái)務(wù)性投資，則企業(yè)一般無(wú)意愿參與被投資單位各項(xiàng)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)決策以施加重大影響。關(guān)于一項(xiàng)投資是否屬于權(quán)益性投資，應(yīng)基于實(shí)質(zhì)重于形式原則，分析投資方實(shí)質(zhì)上承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬與普通股股東相比是否相同，若相同則屬于權(quán)益性投資，否則不屬于權(quán)益性投資。

在本案例中，A公司有權(quán)向B公司派遣一名董事，擁有與其他普通股股東一致的投票權(quán)、分紅權(quán)及凈資產(chǎn)分配權(quán)等權(quán)利，從而對(duì)B公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生重大影響。同時(shí)，A公司對(duì)該筆股權(quán)投資還有回售權(quán)，公司應(yīng)結(jié)合股權(quán)投資的意圖和管理模式考慮所擁有的回售權(quán)是保護(hù)性權(quán)利還是實(shí)質(zhì)性權(quán)利，即回售權(quán)是否實(shí)質(zhì)性地改變了公司作為普通股股東享有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。A公司對(duì)B公司的投資是為了達(dá)成業(yè)務(wù)協(xié)同、資本協(xié)同的股權(quán)戰(zhàn)略投資，而非簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)投資。如果回售權(quán)存在與否與A公司進(jìn)行投資和退出投資的決策無(wú)關(guān)，不會(huì)實(shí)質(zhì)性改變A公司擬長(zhǎng)期持有的意愿和獲取投資回報(bào)的方式，則回售權(quán)屬于保護(hù)性權(quán)利，A公司在該項(xiàng)投資中承擔(dān)和享有的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與普通股股東并無(wú)明顯不同，該項(xiàng)股權(quán)投資屬于一項(xiàng)權(quán)益性投資，其中回售權(quán)應(yīng)作為嵌入衍生工具進(jìn)行分拆處理。