一、公允價(jià)值的基本理論問(wèn)題
1.公允價(jià)值的定義。根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則, 公允價(jià)值的定義是:“在公平交易中, 熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)IASB對(duì)公允價(jià)值的定義為,“熟悉情況和自愿的雙方在一項(xiàng)公平交易中,能夠?qū)⒁豁?xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行交換或?qū)⒘硪豁?xiàng)負(fù)債進(jìn)行結(jié)算的金額。”我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的定義與IASB基本一致, 這也體現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同。公允價(jià)值概念的指導(dǎo)思想是要求真實(shí)和公允。公允價(jià)值最大的特點(diǎn)是來(lái)自公平交易的市場(chǎng), 是參與市場(chǎng)交易理性雙方充分考慮了市場(chǎng)信息后達(dá)成的共識(shí), 這種達(dá)成共識(shí)后的市場(chǎng)交易價(jià)格就是公允價(jià)值。
2.公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性的關(guān)系。會(huì)計(jì)計(jì)量屬性主要包括: 歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價(jià)值。FASB在《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的確認(rèn)和計(jì)量》中也列舉了5種主要計(jì)量屬性: 歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值和未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值。公允價(jià)值實(shí)際上是一種混合的計(jì)量屬性, 它涵蓋其他幾種計(jì)量屬性, 也就是, 公允價(jià)值可以是市價(jià)、歷史成本、重置成本、短期的可變現(xiàn)凈值和以公允價(jià)值為計(jì)量目的的未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值, 但公允價(jià)值不是其他幾種計(jì)量屬性的簡(jiǎn)單綜合, 它與其他計(jì)量屬性有不同之處。
3.公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)
( 1) 公允價(jià)值計(jì)量屬性能夠滿足信息使用者的決策需求。
公允價(jià)值能夠合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況, 從而提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。能客觀地反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的公允價(jià)值, 能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量, 從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力, 償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 公允價(jià)值計(jì)量模式以其高度的決策相關(guān)性受到投資者、債權(quán)人以及企業(yè)管理者的多方青睞。
( 2) 公允價(jià)值計(jì)量屬性能更真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。
企業(yè)利潤(rùn)計(jì)算是通過(guò)收入與相關(guān)成本、費(fèi)用配比進(jìn)行的, 收入按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)量, 而成本、費(fèi)用按歷史成本計(jì)量。因此收入和費(fèi)用計(jì)量屬性不同造成的價(jià)差, 不利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果,對(duì)收入和成本、費(fèi)用均采用公允價(jià)值計(jì)量屬性更科學(xué)合理。
( 3) 公允價(jià)值計(jì)量屬性符合配比原則。配比原則通常是指收入與相關(guān)的成本、費(fèi)用進(jìn)行配比, 如果采用歷史成本法, 收入按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)量, 費(fèi)用按歷史成本計(jì)量, 由于計(jì)量屬性存在的差異, 不符合會(huì)計(jì)信息配比原則的要求。為了使會(huì)計(jì)核算符合配比原則, 提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量, 要求會(huì)計(jì)核算中推行公允價(jià)值計(jì)量, 更能體現(xiàn)會(huì)計(jì)的相關(guān)性、穩(wěn)健性等原則的要求。
二、公允價(jià)值在我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用情況分析
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定, 企業(yè)在進(jìn)行非貨幣交易、債務(wù)重組、非同一控制下企業(yè)合并都由原來(lái)的歷史成本計(jì)價(jià)改為了公允價(jià)值計(jì)價(jià)。在利潤(rùn)表里還新增了“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目, 來(lái)計(jì)量由投資性房地產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的收益或損失。在已發(fā)布的38項(xiàng)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中, 公允價(jià)值的全面引入, 更是被稱(chēng)作“革命性的重大突破”。公允價(jià)值被預(yù)言為“面向21世紀(jì)的計(jì)量模式”。在38項(xiàng)具體準(zhǔn)則中, 直接涉及公允價(jià)值有21項(xiàng), 占全部具體準(zhǔn)則55% , 直接和間接涉及到公允價(jià)值達(dá)28項(xiàng), 占全部具體準(zhǔn)則74%, 見(jiàn)下表?？梢?jiàn), 公允價(jià)值計(jì)量是新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的一個(gè)十分基礎(chǔ)與重大的問(wèn)題。
但是, 公允價(jià)值計(jì)量模式的適用條件是非常嚴(yán)格的, 某些情況下需要滿足一定的條件確?？煽啃圆趴梢圆捎?。比如對(duì)投資性房地產(chǎn), 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)———投資性房地產(chǎn)》要求,“有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的, 可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的, 應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件: 1.投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng); 2.企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息, 從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理的估計(jì)?！币阅壳肮嫉?007年有關(guān)報(bào)表來(lái)看, 只有極少數(shù)上市公司選擇公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)。
三、制約公允價(jià)值在上市公司運(yùn)用的因素分析
1.運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的成本高。公允價(jià)值計(jì)量屬性是動(dòng)態(tài)計(jì)量屬性, 對(duì)全部資產(chǎn)和負(fù)債運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量就意味著每一個(gè)會(huì)計(jì)期間都要對(duì)全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行重新計(jì)量, 除了需要專(zhuān)門(mén)的評(píng)估計(jì)量人員從事確定資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值工作外, 還需會(huì)計(jì)人員對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行全面調(diào)整的賬務(wù)處理, 這就增加了資產(chǎn)評(píng)估成本和賬務(wù)管理成本。同時(shí), 公允價(jià)值的運(yùn)用對(duì)于大多數(shù)會(huì)計(jì)人員來(lái)說(shuō)是陌生的, 比如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)上市公司如果采用公允價(jià)值模式, 需要每年聘請(qǐng)獨(dú)立的評(píng)估師對(duì)其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估, 并在年報(bào)中詳細(xì)披露房地產(chǎn)當(dāng)期賬面價(jià)值的增減變動(dòng)情況、公允價(jià)值的確認(rèn)方法及其理由等,這些都會(huì)增加公允價(jià)值使用成本。
2.公允價(jià)值計(jì)量增加了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)性。采用公允價(jià)值計(jì)量模式, 資產(chǎn)、負(fù)債的變動(dòng)將被計(jì)入凈資產(chǎn)或者凈損益, 這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)。以上市公司的股票為例, 假設(shè)A公司2007年1月以每股5.30元購(gòu)入B公司100萬(wàn)股股票并劃分為交易性金融資產(chǎn), 若2007年6月30日, A股票的價(jià)格漲至40元,則A公司當(dāng)期確認(rèn)3470萬(wàn)元的收益; 若2007年12月31日, A股票的價(jià)格跌至31元, 則要確認(rèn)900萬(wàn)元的損失; 而在歷史成本計(jì)量模式下, 在出售之前, 市價(jià)的波動(dòng)不調(diào)整賬面價(jià)值, 也不計(jì)入當(dāng)期損益, 除非期末市價(jià)低于成本。在公允價(jià)值計(jì)量模式下, 經(jīng)濟(jì)環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化以及企業(yè)自身信用的變化, 都會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng), 引起經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)忽高忽低, 給投資者造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的現(xiàn)象, 甚至可能誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者, 影響企業(yè)價(jià)值。
3.公允價(jià)值計(jì)量的可操作性不強(qiáng)。如果一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債沒(méi)有活躍的交易市場(chǎng)作為定價(jià)基礎(chǔ), 那么就要依賴(lài)專(zhuān)業(yè)人士通過(guò)可靠的模型和基于現(xiàn)行市場(chǎng)的各項(xiàng)要素做出預(yù)測(cè)和判斷進(jìn)行價(jià)格評(píng)估。在無(wú)可觀察的市場(chǎng)價(jià)格時(shí), 現(xiàn)值就顯得尤為重要。但是估值技術(shù)比較難把握, 在估值技術(shù)應(yīng)用范圍最廣的金融行業(yè)只有少數(shù)銀行有自己的定價(jià)模型。明確的情況是, 沒(méi)有獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)從事現(xiàn)值計(jì)量研究, 各種行業(yè)的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的數(shù)量和質(zhì)量不足, 強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)尚未建立, 估價(jià)技術(shù)的難題是上市公司不采用公允價(jià)值計(jì)量模式的障礙之一。
4.管理者和會(huì)計(jì)人員素質(zhì)與公允價(jià)值要求不匹配。從企業(yè)管理層角度看, 公允價(jià)值的使用要求其補(bǔ)充相應(yīng)的知識(shí)、能力和經(jīng)驗(yàn), 結(jié)合企業(yè)和行業(yè)的特定環(huán)境確定相關(guān)的假設(shè)基礎(chǔ)、核算方法, 這對(duì)習(xí)慣歷史成本計(jì)量的管理層來(lái)說(shuō)是一個(gè)挑戰(zhàn)。另一方面, 公允價(jià)值計(jì)量屬性的自身特征決定了需要會(huì)計(jì)人員更多職業(yè)判斷, 而目前我國(guó)高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員特別缺乏, 這也是制約公允價(jià)值計(jì)量模式運(yùn)用的一個(gè)重要因素。
四、推廣公允價(jià)值計(jì)量模式運(yùn)用的對(duì)策研究
1.政府層面要積極推進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系制定、修改了較多的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則, 實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際報(bào)告準(zhǔn)則體系的趨同, 體現(xiàn)了會(huì)計(jì)國(guó)際化的要求, 這對(duì)于提高我國(guó)財(cái)務(wù)信息透明度及可靠性、提升我國(guó)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量具有重要意義。新準(zhǔn)則實(shí)施是一項(xiàng)系統(tǒng)工程, 無(wú)論是稅務(wù)等政府職能部門(mén), 上市公司及其財(cái)會(huì)人員、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)、還是相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及報(bào)表使用人, 都需在有限時(shí)間內(nèi)適應(yīng)和理解新準(zhǔn)則的規(guī)定, 并為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施做好充分準(zhǔn)備。新準(zhǔn)則與稅收政策的銜接, 相關(guān)人員輔導(dǎo)培訓(xùn), 公允價(jià)值模型建立以及相關(guān)歷史數(shù)據(jù)、市場(chǎng)信息的搜集與整理, 改進(jìn)現(xiàn)有財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)等等, 作為準(zhǔn)則制定方, 財(cái)政部應(yīng)及早制定轉(zhuǎn)換計(jì)劃, 盡量減少準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)換成本, 要大力組織開(kāi)展新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和應(yīng)用指南的培訓(xùn)工作, 積極推進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用。
2.引導(dǎo)會(huì)計(jì)報(bào)表使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用和解讀。從20世紀(jì)90年代起, 以FASB為代表的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)在收益確定上開(kāi)始由“收入費(fèi)用觀”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)負(fù)債觀”。根據(jù)這種新的會(huì)計(jì)理念, 會(huì)計(jì)重心在于資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量, 收入和費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量居于從屬地位, 收益確定由“收入費(fèi)用觀”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)負(fù)債觀”, 不僅使計(jì)量屬性由側(cè)重歷史成本轉(zhuǎn)向公允價(jià)值, 而且將進(jìn)一步弱化凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流之間的關(guān)系。在公允價(jià)值計(jì)量模式下, 現(xiàn)金流量成為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力的一個(gè)重要指標(biāo), 信息使用者應(yīng)改變以往以市盈率解讀企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的思路, 從以?xún)衾麧?rùn)為導(dǎo)向的市盈率模型和以?xún)糍Y產(chǎn)為導(dǎo)向的剩余收入模型逐漸向以現(xiàn)金流為導(dǎo)向的紅利折扣模型和現(xiàn)金流量模型過(guò)渡, 提高會(huì)計(jì)信息的解讀能力。
3.完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè), 提高估價(jià)技術(shù)水平。市場(chǎng)價(jià)格是最簡(jiǎn)便的公允價(jià)值來(lái)源, 也是最為客觀、可靠的。只有不斷完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè), 建立成熟、高效的資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng), 才能為公允價(jià)值的運(yùn)用提供良好的市場(chǎng)環(huán)境, 為公允價(jià)值的運(yùn)用提供充分而有效的市場(chǎng)數(shù)據(jù)支持。當(dāng)前應(yīng)該努力培育各級(jí)市場(chǎng), 包括生產(chǎn)資料市場(chǎng)和二手交易市場(chǎng), 逐步建立與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度相適應(yīng)的全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò), 大力推進(jìn)信息資源公開(kāi)化, 形成良好的市場(chǎng)價(jià)格體系。進(jìn)而使公允價(jià)值的取得更為客觀、直接。對(duì)于沒(méi)有活躍交易市場(chǎng)的資產(chǎn)、負(fù)債信息, 要采用現(xiàn)值技術(shù)來(lái)計(jì)算出相應(yīng)的公允價(jià)值。我國(guó)應(yīng)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)法律規(guī)章上給予明確的有利于具體實(shí)務(wù)操作的規(guī)范要求, 如頒布統(tǒng)一的《公允價(jià)值計(jì)量》具體準(zhǔn)則及使用指南, 指導(dǎo)如何采用現(xiàn)值技術(shù)估計(jì)公允價(jià)值, 在指南中應(yīng)可能詳盡地規(guī)定有關(guān)現(xiàn)值的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告問(wèn)題, 明確規(guī)定未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)、折現(xiàn)率以及折現(xiàn)方法的選擇等。
