對外經(jīng)貿(mào)財(cái)會2001.11
談二板市場新生會計(jì)問題
山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院 劉世慧
二板市場是相對于主板市場而言的。特指主板市場以外專為新興公司和高科技、高成長的中小型公司提供籌資渠道的新型資本市場、二板市場作為一種新生事物在我國出現(xiàn)，引發(fā)了幾個新的會計(jì)問題。現(xiàn)簡析如下：
一、改變了關(guān)于注冊資本的傳統(tǒng)規(guī)定
《公司法》規(guī)定，除土地使用權(quán)以外的無形資產(chǎn)，只能占注冊資本的20％以下。而在二板市場上市的公司，其發(fā)起人以知識產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額占公司資本的比例高達(dá)70%，這與原來的規(guī)定大大不符，是一個挑戰(zhàn)。
二、會計(jì)要素確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)加大
二板市場中無形資產(chǎn)所占比例大，企業(yè)未來收益的不確定性比主板市場中的公司高，因此對二板上市公司資產(chǎn)確認(rèn)應(yīng)特別遵循謹(jǐn)慎性原則。
三、改變了對無形資產(chǎn)價(jià)值評估的方法
傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)價(jià)值評估采用歷史成本或重置成本計(jì)價(jià)。這種方法的缺點(diǎn)是沒有充分體現(xiàn)無形資產(chǎn)的價(jià)值。二板市場中無形資產(chǎn)是以其未來收益能力作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的，其作價(jià)的具體方式是經(jīng)過社會上專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，然后憑評估結(jié)果入股，無形資產(chǎn)的價(jià)值得以體現(xiàn)。但是，這并不能夠說明原來的歷史成本法和重置成本法對于二板上市公司就不適合，只是其中的部分無形資產(chǎn)（如商譽(yù)）難以適用于原來的方法，例如商譽(yù)不能重置，也就不能用重置成本法計(jì)價(jià)。根據(jù)二板上市公司的特點(diǎn)。建議對上市公司采取以下評估方法：
（一）收益現(xiàn)值法。這種方法的作法是將公司的未來收益金額折算為現(xiàn)值，然后再減去固定資產(chǎn)的價(jià)值，余者即為公司無形資產(chǎn)的價(jià)值。在這種方法下，需要確定預(yù)期收益、收益年限和折現(xiàn)率。
（二）市場比較法。在難以用收益現(xiàn)值法進(jìn)行計(jì)量時，可以采用該方法。其主要作法是參照同行業(yè)上市公司的交易股價(jià)計(jì)算本公司的價(jià)值，然后再減去固定資產(chǎn)的價(jià)值，余者即為一無形資產(chǎn)的估價(jià)。
四、人力資源信息披露的高詳度
二板上市公司是以知識資本為主的，而知識的載體是人，人力資源在二板市場占據(jù)著極其重要的位置。因此二板上市公司應(yīng)該高度披露其人力資源狀況，包括人力資源偽組成結(jié)構(gòu)、年齡層次、文化程度，領(lǐng)導(dǎo)人員的管理能力，人力資源的待遇。如工資、獎金、人力資源購利用狀況等。
五、會計(jì)信息披露的高要求
二板市場與主權(quán)市場相比較，上市公司要求較低，發(fā)起人發(fā)行前認(rèn)購股本僅為2000萬元，而主板市場為5000萬元；上市公司只需要有連續(xù)兩年的盈利記錄，能反映其高成長能力即可，而不需要3年都盈利；持有票面面值大于人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于200人即可，而主板市場要求1000人。因此二板上市公司在上市之初風(fēng)險(xiǎn)較大、對其以后的披露要求也相應(yīng)地比較嚴(yán)格，不但要求向證監(jiān)會報(bào)送招股說明書、上市公告書、配股說明書、定期報(bào)告和臨時報(bào)告，還要求公司采取實(shí)時報(bào)告系統(tǒng)，通過創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁發(fā)布信息，保證信息的及時披露。另外還需要二板上市公司披露一些關(guān)于未來前瞻性信息以及衍生金額工具。人力資源等相關(guān)信息，對于公司的巨額資產(chǎn)也應(yīng)作表外揭示。
六、對研究開發(fā)費(fèi)用處理重點(diǎn)揭示
研究開發(fā)費(fèi)用在二板上市公司中所占比重較大，公司應(yīng)該揭示其研究開發(fā)狀況，包括研發(fā)機(jī)構(gòu)的設(shè)置、人員組合、研究開發(fā)費(fèi)用數(shù)額及其占銷售收入的比重、正在進(jìn)行研究的項(xiàng)目及其對未來盈利的影響。
七、對投資核算方法要求作出調(diào)整和補(bǔ)充
主板上市公司中，持有被投資公司20％以下股份應(yīng)該技成本法核算，分得的紅利算作投資收益。二板上市公司的股份全部參與流通。股份很分散，可能擁有被投資公司20％以下的股份就屬于第一大股東，控制子公司的財(cái)務(wù)政策和經(jīng)營政策。此時，如果對投資打算長期擁有的話，采用成本法核算就有悖于實(shí)質(zhì)重于形式的原則，因此最好采用權(quán)益法核算，而采用權(quán)益法核算就與原來的會計(jì)政策相矛盾。這需要會計(jì)政策對此作出調(diào)整或補(bǔ)充，從本質(zhì)上劃分“成本法與權(quán)益法”的適用范圍，使經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的處理真正符合實(shí)質(zhì)重于形式的原則，反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。
八、注冊會計(jì)師的審計(jì)能力要求提高
二板上市公司的規(guī)模較小，題材較大，股價(jià)易被炒作甚至于操縱，這決定了投資者在進(jìn)入二板市場后就面臨著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此投資者決策就把希望寄托在注冊會計(jì)師對二板公司所出具的審計(jì)報(bào)告上，他們希望二板公司的審計(jì)報(bào)告能夠?qū)徍说酶訃?yán)格，特別是關(guān)于企業(yè)未來盈利或現(xiàn)金流量的預(yù)測。要求注冊會計(jì)師更要嚴(yán)格把關(guān)，對這一預(yù)測負(fù)責(zé)。注冊會計(jì)師稍有差池，就可能導(dǎo)致因負(fù)責(zé)任而卷入各種糾紛中。從另一個方面來講，這對于注冊會計(jì)師行業(yè)的發(fā)展，也是一種積極的外部激勵因素，可以促進(jìn)審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量的提高。
九、二板市場特有活動引發(fā)的其他會計(jì)問題
二板上市公司打破了國有股、法人股和個人股的界限，真正實(shí)現(xiàn)了股份的全額流通，并且相對于主板市場而言。國有股、法人股的參與或減少真正實(shí)現(xiàn)了同股同權(quán)。二板市場中創(chuàng)業(yè)資本在企業(yè)度過風(fēng)險(xiǎn)期后，可以通過二板市場出售股票、場外交易。股份回購等方式撤出資本市場。另外，二板市場具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，期貨、期權(quán)等衍生金額工具在市場中很活躍，因此對衍生金融工具進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量也成為一個重要問題。
