摘要：高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息是保證投資者利益的一個(gè)關(guān)鍵要素，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一個(gè)量度，其程度的提高是確保會(huì)計(jì)信息可靠性的一個(gè)重要手段。文章從理論上對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性問(wèn)題進(jìn)行了追溯研究，分析了影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的幾個(gè)主要因素。
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；契約；訴訟；稅收；管制
一、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性
會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則又稱(chēng)謹(jǐn)慎性原則，它是在一定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的，其主要目的在于規(guī)避虛增利潤(rùn)導(dǎo)致利潤(rùn)分配侵蝕資本的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其盈利能力。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一種量度，是財(cái)務(wù)報(bào)告最重要的特征。
穩(wěn)健性原則在我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)用中具體表現(xiàn)為：推遲確認(rèn)收入、提前確認(rèn)費(fèi)用、低估資產(chǎn)價(jià)值、高估負(fù)債價(jià)值。在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的實(shí)務(wù)研究中，一般會(huì)把穩(wěn)健性區(qū)分為條件穩(wěn)健性和無(wú)條件穩(wěn)健性。條件穩(wěn)健性又稱(chēng)為損益表穩(wěn)健性，是指盈余反映壞消息比好消息更快，體現(xiàn)在對(duì)損失和收益確認(rèn)的信息不對(duì)稱(chēng)性，包括存貨的成本與市價(jià)孰低法、長(zhǎng)期資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備等。無(wú)條件穩(wěn)健性，又稱(chēng)為資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健性，是一個(gè)總體的偏見(jiàn)，和當(dāng)期的消息沒(méi)有關(guān)系，傾向于通過(guò)加速費(fèi)用的確認(rèn)或推遲收入確認(rèn)來(lái)從低報(bào)告權(quán)益賬面價(jià)值，包括內(nèi)部無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)成本的立即費(fèi)用化、資產(chǎn)采用加速折舊法等。
二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的原因
最早對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行系統(tǒng)研究的是瓦茨教授（1993），他認(rèn)為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性主要來(lái)自于會(huì)計(jì)的契約作用——報(bào)酬契約與債務(wù)契約，并同時(shí)受到管制及法律的影響。后來(lái)，瓦茨教授于2003年寫(xiě)過(guò)兩篇文章，進(jìn)一步討論穩(wěn)健性原則的起因與影響，以及相應(yīng)的實(shí)證證據(jù)。到現(xiàn)在公認(rèn)導(dǎo)致會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的因素主要有以下方面：
（一）契約
企業(yè)契約一般分為企業(yè)所有者與管理層之間的契約（報(bào)酬契約）和債權(quán)人與管理層之間的契約（債務(wù)契約），這兩種不同的契約存在兩種不同的矛盾。契約能夠?qū)Ψ€(wěn)健性產(chǎn)生影響是因?yàn)榉€(wěn)健的會(huì)計(jì)信息是化解契約簽訂中由于各方信息不對(duì)稱(chēng)、報(bào)酬不對(duì)稱(chēng)而帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)的一種有效機(jī)制。一方面，在所有者與管理者的矛盾中，穩(wěn)健性可以作為抵減所有者過(guò)于樂(lè)觀的機(jī)會(huì)主義的一種工具，避免因盈余過(guò)高而帶來(lái)的股東訴訟。另一方面，穩(wěn)健原則可以遏制管理者對(duì)資產(chǎn)和利潤(rùn)的高估的機(jī)會(huì)主義傾向，限制對(duì)股東清算股利的發(fā)放，起到保護(hù)債權(quán)人利益的作用，緩解甚至化解債權(quán)人和管理層的沖突，從而提高企業(yè)價(jià)值。
最近幾年關(guān)于穩(wěn)健性存在原因的分析主要集中于契約的需求，其中債務(wù)契約是穩(wěn)健性產(chǎn)生的最主要的原因。
Ahmed等（2002）發(fā)現(xiàn)，公司股東和債權(quán)人的沖突與會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性程度正相關(guān)即公司中股東與債權(quán)人之間關(guān)于股利分配政策的沖突越大，公司會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性程度就越高。Beeks等（2004）研究表明，獨(dú)立董事的比例與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性成正相關(guān)的關(guān)系。在我國(guó)，陳勝藍(lán)和魏明海（2007）利用中國(guó)A股上市公司的數(shù)據(jù)實(shí)證分析，考察到中國(guó)上市公司的董事會(huì)獨(dú)立性的提高有利于增強(qiáng)公司盈余穩(wěn)健性。這是由于獨(dú)立董事比例的提高一方面有利于延遲盈余好消息的反映，有助于保護(hù)全體投資者的利益，提高市場(chǎng)效率；另一方面可以加快對(duì)盈余壞消息的反映，有助于保護(hù)外部中小股東的利益，體現(xiàn)市場(chǎng)公平。Ball和Shivakumar（2005）通過(guò)對(duì)英國(guó)公司的比較研究發(fā)現(xiàn)，上市公司比私有企業(yè)具有更高的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。針對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，許多學(xué)者主要是圍繞企業(yè)的盈余水平與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系進(jìn)行的研究探索。曹宇、李琳和孫錚（2005）利用中國(guó)滬深兩市上市公司1997-2001年的數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，上市公司大股東的控制權(quán)越強(qiáng)，其會(huì)計(jì)盈余的穩(wěn)健性越差。
從國(guó)內(nèi)外的研究結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)造成會(huì)計(jì)穩(wěn)健性差異是因?yàn)樗接衅髽I(yè)往往存在大股東，他們會(huì)較少地使用會(huì)計(jì)信息來(lái)制約管理層，因而對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的需求會(huì)相對(duì)較弱些。但是由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制有所不同，不僅許多上市公司存在著“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，而且我國(guó)的公司治理主要取決于政府控制力的推動(dòng)作用，而非企業(yè)個(gè)體對(duì)其股東和債權(quán)人自覺(jué)做出反應(yīng)，導(dǎo)致債務(wù)契約在改善公司治理方面的作用十分有限，所以如果僅僅以債權(quán)和股權(quán)契約來(lái)解釋我國(guó)上市公司的盈余穩(wěn)健性是有所缺陷和不足的。
（二）訴訟
由于投資者大多是風(fēng)險(xiǎn)回避者，往往對(duì)損失更加敏感，他們希望能夠立即得到有關(guān)潛在風(fēng)險(xiǎn)的信息，而對(duì)一些潛在利得的信息卻不甚關(guān)心，因此當(dāng)公司延期報(bào)告潛在損失時(shí)可能會(huì)面臨更大的訴訟威脅，這樣會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提高就有助于會(huì)計(jì)人員規(guī)避會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的訴訟成本。
Kothari（1988）曾經(jīng)指出1966年以后由于美國(guó)法律訴訟體系的改變，使得法律訴訟成為影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的一個(gè)因素。Basu（1997）以美國(guó)1963-1990年的上市公司為研究對(duì)象，檢驗(yàn)了美國(guó)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性時(shí)間序列上的變化。他將這些數(shù)據(jù)劃分為四個(gè)時(shí)期：1963-1966，低法律訴訟期；1967-1975，高法律訴訟；1976-1983，低法律訴訟期；1984-1990，高法律訴訟期。Basu發(fā)現(xiàn)在高法律訴訟期，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平顯著上升，盈余對(duì)壞消息的反應(yīng)比好消息要更及時(shí)，而在低法律訴訟期，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平變化不大，這證明了法律訴訟是促使穩(wěn)健性產(chǎn)生的原因之一。Ball、Kothari和Robin（2000）通過(guò)檢驗(yàn)英美法系國(guó)家與大陸法系國(guó)家的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則在國(guó)際間的橫截面差異，發(fā)現(xiàn)相比之下英美法系國(guó)家的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平要更高。Huijigen（2005）通過(guò)比較英國(guó)企業(yè)是否存在在美國(guó)交叉上市的兩類(lèi)上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性發(fā)現(xiàn)：英國(guó)企業(yè)在存在更嚴(yán)格的訴訟威脅以及實(shí)體制的美國(guó)交叉上市的公司具有更高的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。
研究表明，一個(gè)企業(yè)所處的法律環(huán)境會(huì)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇產(chǎn)生影響，企業(yè)為了避免遭受更大的訴訟風(fēng)險(xiǎn)會(huì)盡量的選擇穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，以降低其訴訟成本。
（三）稅收
無(wú)論在哪個(gè)國(guó)家，除了稅法所規(guī)定的特殊免稅項(xiàng)目外，企業(yè)都必須按照交易額的一定比例繳納稅款，稅收對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響在于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性會(huì)促使收入確認(rèn)延遲和費(fèi)用確認(rèn)加速，使得稅額支付得以延遲，即當(dāng)期應(yīng)稅額減少，從而增加了企業(yè)的價(jià)值，提高了個(gè)人的福利和擴(kuò)大了企業(yè)管理層的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
Guenther等（1997）認(rèn)為：一般來(lái)說(shuō)，存在著一種潛在的壓力使得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告遵循稅務(wù)會(huì)計(jì)的方法。Shackelford和Shevlin（2001）認(rèn)為：稅款為企業(yè)提供了及時(shí)使對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)稅利潤(rùn)相一致的動(dòng)機(jī)。這表明對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要盈利就會(huì)存在應(yīng)稅利潤(rùn)，延緩確認(rèn)企業(yè)的應(yīng)稅利潤(rùn)、加速費(fèi)用和損失的確認(rèn)，都會(huì)減少當(dāng)前稅收的支付和增加企業(yè)價(jià)值。因此，稅款和已報(bào)告利潤(rùn)的聯(lián)系也會(huì)促使財(cái)務(wù)報(bào)告的穩(wěn)健性提高。
（四）管制
由于上市公司高報(bào)利潤(rùn)或資產(chǎn)比低報(bào)利潤(rùn)和資產(chǎn)更容易引起投資者對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不滿，而會(huì)計(jì)制度可以規(guī)范會(huì)計(jì)信息的生成過(guò)程進(jìn)而影響到財(cái)務(wù)報(bào)告的穩(wěn)健性程度。因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)告中運(yùn)用穩(wěn)健性原則。
從Pope和Walker（1999）的研究顯示，英國(guó)的會(huì)計(jì)制度允許企業(yè)對(duì)于非常項(xiàng)目自由定義，企業(yè)可以將暫時(shí)性項(xiàng)目通過(guò)非常項(xiàng)目予以沖銷(xiāo)，所以非常項(xiàng)目后的穩(wěn)健性相對(duì)于美國(guó)更高。Watts（2003）認(rèn)為與訴訟費(fèi)用的不對(duì)稱(chēng)類(lèi)似，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的規(guī)范成本也會(huì)產(chǎn)生不對(duì)稱(chēng)，如果會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使得企業(yè)夸大凈資產(chǎn)，那么準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)將會(huì)面臨更多的批評(píng)與指責(zé)。
穩(wěn)健性原則可以減少準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的政治成本，財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的制定者和修訂者有從穩(wěn)健的會(huì)計(jì)報(bào)告中受益的動(dòng)因。雖然理論上監(jiān)管因素對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性具有影響，但實(shí)際上監(jiān)管者及準(zhǔn)則制定者卻正游離于這一觀點(diǎn)之外，相對(duì)于穩(wěn)健性原則的作用他們開(kāi)始更關(guān)注會(huì)計(jì)穩(wěn)健性所造成的偏見(jiàn)產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本，并提倡會(huì)計(jì)信息的中立性。
在我國(guó)，隨著企業(yè)會(huì)計(jì)制度的不斷改革完善，證券市場(chǎng)監(jiān)管和處罰力度的加強(qiáng)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的脫鉤改制，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在1998年后逐漸增強(qiáng)，實(shí)證發(fā)現(xiàn)自2001年起中國(guó)的會(huì)計(jì)開(kāi)始具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性。但是由于在實(shí)務(wù)中會(huì)計(jì)制度有可能發(fā)生被濫用的情況，使得管制對(duì)公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的運(yùn)用影響有限。
綜上所述，契約、訴訟、稅收和管制都是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的動(dòng)因。穩(wěn)健性可以增加會(huì)計(jì)信息的確定性，提高企業(yè)價(jià)值，降低訴訟成本和政治成本等作用，但事實(shí)上，在現(xiàn)實(shí)運(yùn)用中許多研究也同時(shí)表明，穩(wěn)健性會(huì)造成對(duì)中立會(huì)計(jì)的偏離，對(duì)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也會(huì)產(chǎn)生一定的不良影響。在我國(guó)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究仍處在起步階段，我國(guó)特有經(jīng)濟(jì)體制也給穩(wěn)健性的研究帶來(lái)了許多新的問(wèn)題，因此，如何更好地對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性適度使用，是值得進(jìn)一步研究的問(wèn)題。
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（作者單位：武漢科技大學(xué)）
