關(guān)鍵字：配比關(guān)系 機(jī)會成本 價值創(chuàng)造相關(guān)成本
摘要：本文通過對盈利能力財務(wù)指標(biāo)的配比關(guān)系的思考，提出了現(xiàn)行的財務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)中存在收入成本費(fèi)用與利潤之間不配比的缺陷，對企業(yè)的盈利能力分析和盈利預(yù)測造成了不良影響，作者認(rèn)為應(yīng)從收入的形成原因出發(fā)，綜合考察與收入形成相關(guān)的賬面成本、相關(guān)成本和機(jī)會成本，并從價值創(chuàng)造分析的角度出發(fā)，對現(xiàn)行成本進(jìn)行重新劃分，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)收入、成本費(fèi)用的有效配比，以更好的進(jìn)行財務(wù)盈利能力分析和財務(wù)盈利預(yù)測。
現(xiàn)行的財務(wù)盈利指標(biāo)多是以一定會計(jì)期間的銷售毛利潤或總利潤與當(dāng)期的收入或成本費(fèi)用進(jìn)行對比，擬揭示當(dāng)期利潤與收入的關(guān)系和當(dāng)期利潤與成本費(fèi)用的關(guān)系，其中利潤、收入、費(fèi)用之間強(qiáng)調(diào)的是時間的配比，即要求當(dāng)期的收入費(fèi)用要結(jié)合當(dāng)期的利潤進(jìn)行比較，主觀上認(rèn)為當(dāng)期的成本費(fèi)用會影響當(dāng)期的收入，對此筆者產(chǎn)生了兩個問題的思考即是否當(dāng)期的收入取得只和當(dāng)期的成本費(fèi)用存在相關(guān)關(guān)系，如果收入的取得和當(dāng)期的成本費(fèi)用相關(guān)，那么是和當(dāng)期的全部成本費(fèi)用相關(guān)還是只和成本費(fèi)用某一部分相關(guān)。只有明確了上述兩個問題，才能夠弄清楚在進(jìn)行財務(wù)分析時為了評價企業(yè)的盈利能力，到底應(yīng)該將當(dāng)期的收入與哪些成本費(fèi)用進(jìn)行配比，才能夠正確評價企業(yè)的現(xiàn)有盈利能力，既而預(yù)測未來的盈利能力
一、現(xiàn)行盈利能力財務(wù)指標(biāo)的配比關(guān)系缺陷
1、 會計(jì)核算中的配比原則要求在企業(yè)在確認(rèn)收入的同時要結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期的成本、費(fèi)用。因此，在會計(jì)分期假設(shè)存在的條件下，企業(yè)核算當(dāng)期的利潤只能基于已銷售產(chǎn)品的收入和已銷售產(chǎn)品成本之間的差額，而對于未銷售產(chǎn)品的成本則未納入企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營成果核算，而是作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)存在。相應(yīng)在分析企業(yè)盈利能力等財務(wù)指標(biāo)時，多是以當(dāng)期的經(jīng)營收入比當(dāng)期的成本費(fèi)用來測算企業(yè)的盈利能力的強(qiáng)弱，由此所引發(fā)的后果則是可能與當(dāng)期收入所配比的成本費(fèi)用很小，而尚未實(shí)現(xiàn)的收入所承擔(dān)的費(fèi)用很大。這其中既有人為調(diào)節(jié)各期收入費(fèi)用配比的原因，又有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身所自發(fā)引起的。例如：企業(yè)在核算銷售毛利率時，按照目前的財務(wù)指標(biāo)定義是（銷售收入—銷售成本）/銷售收入，在預(yù)測企業(yè)的盈利能力時，該指標(biāo)的數(shù)值是越大越好，但是聯(lián)系企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)情況來看，當(dāng)企業(yè)實(shí)行低成本戰(zhàn)略，大規(guī)模生產(chǎn)時，每一件產(chǎn)品的銷售成本被降低，銷售毛利率被提高，當(dāng)企業(yè)銷路不暢時，存貨被大量積壓，積壓存貨僅作為資產(chǎn)反映，存貨所占用的成本及資金利息在銷售實(shí)現(xiàn)前，對當(dāng)期的利潤沒有任何影響。但從長期來看，企業(yè)的盈利能力下降是未來的一個發(fā)展趨勢，最終通過財務(wù)分析指標(biāo)所得出的企業(yè)盈利能力分析結(jié)果與企業(yè)的實(shí)際情況發(fā)生了偏差。
2、 經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)存在滯后性的特征。例如：通過各種廣告，人們對企業(yè)產(chǎn)品的認(rèn)知有一個過程，今年的廣告費(fèi)用可能并不一定帶動的今年的銷售額的增長而是帶動明年或者后年銷售額的增長，企業(yè)每年所參加的各種訂貨會所發(fā)生的會務(wù)費(fèi)等實(shí)際并不能帶來今年的銷售額的增長而實(shí)際是帶來明年的銷售額增長，而會計(jì)上把當(dāng)期所發(fā)生的各種期間費(fèi)用都計(jì)入了當(dāng)期的費(fèi)用來進(jìn)行核算。在財務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)過程中，一直以來，我們試圖通過當(dāng)期收入與成本費(fèi)用的配比既而實(shí)現(xiàn)當(dāng)期利潤與當(dāng)期的成本費(fèi)用可比性，而事實(shí)上，真正影響今年收入的成本費(fèi)用有一部分是去年或前幾年的費(fèi)用所引起，基于會計(jì)分期的核算方式人為地隔斷了這種聯(lián)系，以形式上的配比掩蓋了實(shí)質(zhì)上的配比。以成本費(fèi)用利潤率為例，分子是今年和前期成本所共同形成的利潤，而分母僅僅為今年的成本，在進(jìn)行企業(yè)盈利能力預(yù)測時，以今年的成本去預(yù)測今年和過去幾年成本所共同形成的利潤，這樣的預(yù)測又有什么可行性呢？此外企業(yè)為了提高成本費(fèi)用利潤率，可以通過減少當(dāng)期的廣告投入，減少參加各種訂貨會，交易會的參加次數(shù)等，當(dāng)期的成本費(fèi)用下降了，由于前期的投入使得利潤并不會立即下降，當(dāng)期的成本費(fèi)用利潤率提高了，呈現(xiàn)出一派利好消息，但是從長期看企業(yè)以后各期的利潤由于前期成本費(fèi)用投入的減少，將會呈下降的趨勢。財務(wù)分析的目標(biāo)是為財務(wù)報表的使用者提供企業(yè)的真實(shí)財務(wù)狀況，在財務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)過程有必要還原這種真實(shí)收入費(fèi)用配比關(guān)系，正確反映企業(yè)的費(fèi)用開銷所帶來的效益。
3、 從成本在企業(yè)價值創(chuàng)造中的作用來看，企業(yè)的成本可分為可創(chuàng)造價值的成本和不能創(chuàng)造價值的成本兩部分?？蓜?chuàng)造價值的成本是指該類成本的付出與企業(yè)的收入存在直接關(guān)系，顧客愿意為這部分成本支付價格，例如：企業(yè)的研發(fā)成本所帶來的產(chǎn)品功能的增強(qiáng)，企業(yè)加大對人力資源的培訓(xùn)，使得產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量提高等；不可創(chuàng)造價值的成本是指該類成本對企業(yè)最終產(chǎn)品的價值形成沒有影響，顧客不愿意為該類成本支付價格，是一種無效成本，例如：企業(yè)由于生產(chǎn)水平的落后使得企業(yè)的廢品率偏高，由于生產(chǎn)質(zhì)量的不過關(guān)使得企業(yè)的質(zhì)檢費(fèi)用大于優(yōu)質(zhì)企業(yè)等，會計(jì)上對于這一部分成本仍然是納入了產(chǎn)品成本核算范圍。由于可創(chuàng)造價值成本與不可創(chuàng)造價值成本在企業(yè)最終利潤形成中的作用不同，因此應(yīng)對這兩部分成本與收入的對比關(guān)系區(qū)別對待。還是以成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)為例，按照現(xiàn)行的財務(wù)指標(biāo)的計(jì)算方式=利潤總額/成本費(fèi)用總額。理論上認(rèn)為該指標(biāo)反映了企業(yè)所耗費(fèi)的每一元成本能創(chuàng)造多少的利潤，該數(shù)值越高，說明企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力越強(qiáng)。如果將成本費(fèi)用區(qū)分為可創(chuàng)造價值的成本費(fèi)用和不能創(chuàng)造價值的成本，再對該指標(biāo)進(jìn)行分析，可發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)并非越低越好，而關(guān)鍵是要看到底是什么成本引起該指標(biāo)發(fā)生變動。可創(chuàng)造價值的成本在企業(yè)最終利潤的形成上發(fā)揮著重要作用，這部分成本的發(fā)生能夠被顧客所感知，顧客愿意為其支付高價，每支付一元的成本能夠給企業(yè)帶來更大的利潤，只要利潤的上漲大于成本的上漲，該成本的增加對于企業(yè)的盈利質(zhì)量是有益無害的。特別是由于成本費(fèi)用利潤率是一個相對指標(biāo)，企業(yè)的管理者為提高成本費(fèi)用利潤率，可能會放棄能夠給企業(yè)帶來利潤，但低于現(xiàn)有成本費(fèi)用率的一些項(xiàng)目。以利潤/能夠創(chuàng)造價值的成本來對企業(yè)的盈利質(zhì)量進(jìn)行衡量時，代表了每一元的可創(chuàng)造價值成本能夠給企業(yè)多少利潤，反映了顧客對企業(yè)可創(chuàng)造價值的認(rèn)可程度。以利潤/不能夠創(chuàng)造價值的成本則是代表了企業(yè)在創(chuàng)造一定利潤時的無效損耗，不能夠創(chuàng)造價值的成本與利潤總額沒有直接聯(lián)系，是一種的無效的成本耗費(fèi)，顧客不愿意為這部分成本費(fèi)用支付價格。因此該指標(biāo)的數(shù)值是越小越好，代表了企業(yè)對無效損耗的控制程度。
在將成本區(qū)分為可創(chuàng)造價值的成本與不可創(chuàng)造價值成本后，能夠明確企業(yè)未來增收減支的努力方向，即企業(yè)為降低成本費(fèi)用利潤率，首先努力的方向應(yīng)是減少不能創(chuàng)造價值的成本費(fèi)用開銷，其次才是調(diào)整投資能夠創(chuàng)造價值成本的運(yùn)用。否則貿(mào)然減少能夠創(chuàng)造價值的成本費(fèi)用將會引起后續(xù)期利潤以更快幅度的減少，能夠創(chuàng)造價值的成本與不能創(chuàng)造價值成本的劃分也有利于投資者對企業(yè)的盈利質(zhì)量進(jìn)行分析，對企業(yè)未來的盈利能力進(jìn)行預(yù)測。
二、對現(xiàn)行盈利能力財務(wù)指標(biāo)配比關(guān)系的改進(jìn)思考
1、以基于事件的相關(guān)成本費(fèi)用與非相關(guān)成本費(fèi)用的財務(wù)分析來代替權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)下的期間應(yīng)計(jì)成本和期間費(fèi)用的財務(wù)分析。會計(jì)核算由于受到可靠性的影響，使得會計(jì)成本核算不能夠體現(xiàn)取得與收入相關(guān)的全部成本，而是僅僅是與收入相配比的部分賬面成本，而對于一些相關(guān)成本、機(jī)會成本并未納入核算范圍。此外，對于期間費(fèi)用的核算，會計(jì)上并未對其形成原因進(jìn)行深入挖掘，籠統(tǒng)歸入了發(fā)生當(dāng)期，事實(shí)上存在許多本期期間的費(fèi)用發(fā)生與本期的收入取得沒有顯著的相關(guān)關(guān)系而與下時期收入取得存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系。因此，有必要從當(dāng)期收入取得的原因分析出發(fā)，用與當(dāng)期收入取得相關(guān)的相關(guān)成本費(fèi)用概念來代替應(yīng)計(jì)成本和期間費(fèi)用進(jìn)行財務(wù)分析。在此基礎(chǔ)上，有必要對財務(wù)盈利能力分析中的利潤和費(fèi)用進(jìn)行重新定義，以便更好的進(jìn)行財務(wù)盈利能力的分析和財務(wù)預(yù)測。新的利潤=產(chǎn)品銷售收入—產(chǎn)品銷售成本—當(dāng)期產(chǎn)品銷售相關(guān)成本—機(jī)會成本+其他業(yè)務(wù)收入—其他業(yè)務(wù)支出+營業(yè)外收入—當(dāng)期營業(yè)外支出—（當(dāng)期期間費(fèi)用—當(dāng)期無關(guān)期間費(fèi)用）—前期相關(guān)期間費(fèi)用，新的成本費(fèi)用=產(chǎn)品銷售成本+產(chǎn)品銷售相關(guān)成本+當(dāng)期期間費(fèi)用—當(dāng)期無關(guān)期間費(fèi)用+前期相關(guān)費(fèi)用
2、從形成收入的原因出發(fā)，對企業(yè)的產(chǎn)品價值形成過程進(jìn)行深刻反思，明確區(qū)分價值創(chuàng)造的相關(guān)成本和價值創(chuàng)造的無關(guān)成本，對利潤與兩種成本的關(guān)系區(qū)別對待。對利潤/價值創(chuàng)造相關(guān)成本而言，該指標(biāo)反映了顧客對企業(yè)投入的價值創(chuàng)造相關(guān)成本所創(chuàng)造的價值的認(rèn)可程度，顧客對企業(yè)價值成本所創(chuàng)造的價值認(rèn)可程度高，則該指標(biāo)將較高，相應(yīng)顧客對該項(xiàng)成本所創(chuàng)造價值的認(rèn)可程度低，企業(yè)所獲得的利潤也會偏低，該指標(biāo)會偏低。由于在不同市場條件下對于不同產(chǎn)品的顧客的關(guān)注重點(diǎn)不一樣，對于同一類價值創(chuàng)造相關(guān)成本他們所愿意支付的價格也大不相同。例如：在對于某些產(chǎn)品，顧客非常關(guān)注產(chǎn)品的包裝，此時用于產(chǎn)品包裝投入的價值相關(guān)成本所能帶給顧客的感知程度是較高的，顧客相應(yīng)支付的價格也會較高。相反在某些耐用品上，顧客關(guān)注的是產(chǎn)品的質(zhì)量，此時對于提高質(zhì)量的生產(chǎn)工藝的投入的成本耗費(fèi)所能夠取得的回報是較高的。因此，該指標(biāo)也反映了企業(yè)對市場的反映的程度，能夠迅速響應(yīng)市場，滿足顧客需求的企業(yè)，該指標(biāo)會較高。當(dāng)該指標(biāo)數(shù)值較低時，企業(yè)著手提高該指標(biāo)的重心不在于減少價值創(chuàng)造的相關(guān)成本，而是如何能夠通過耗費(fèi)相同的價值創(chuàng)造成本來贏得更多的顧客認(rèn)可，以提高企業(yè)的盈利，在此時分析顧客的需求變得非常必要，企業(yè)需要不斷審視顧客的需求，以調(diào)整價值相關(guān)成本的投入，力爭在同樣成本的投入下，使顧客的價值感知最大。對利潤/價值創(chuàng)造的無關(guān)成本指標(biāo)而言，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)對無關(guān)成本的控制效率，表明了企業(yè)在取得利潤時耗費(fèi)了多少的無關(guān)成本，為企業(yè)未來的成本控制指明了方向，該指標(biāo)的數(shù)值越大，意味著在取得同樣收入時，耗費(fèi)的無關(guān)成本越小，企業(yè)的成本控制效率越好，企業(yè)的盈利質(zhì)量越高。改進(jìn)該指標(biāo)的努力方向主要是通過不斷改進(jìn)生產(chǎn)方式和管理方式，進(jìn)行企業(yè)的業(yè)務(wù)流程再造，減少不必要成本的開支。通過收入/價值創(chuàng)造相關(guān)成本和收入/價值創(chuàng)造的無關(guān)成本兩個指標(biāo)，解釋了企業(yè)利潤的真正來源，為考察成本費(fèi)用與利潤的關(guān)系，進(jìn)行未來盈利預(yù)測提供了有效的工具，避免了因傳統(tǒng)的成本費(fèi)用利潤率偏低便認(rèn)定企業(yè)的盈利能力的不強(qiáng)這樣一種誤區(qū)，避免了企業(yè)的經(jīng)理人通過試圖削減企業(yè)價值創(chuàng)造成本來降低該指標(biāo)，損害企業(yè)長期盈利能力現(xiàn)象的存在。
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作者：王新 文章來源：西南財經(jīng)大學(xué)
