摘 要：新中國股票市場成立至今不足十五年，取得了矚目成績的同時，存在不少問題，特別是上市公司財務(wù)虛假問題嚴(yán)重影響了中國證券市場的發(fā)展。本文鑒于現(xiàn)實中國內(nèi)外上市公司造假案件，提出全面加強(qiáng)上市公司會計監(jiān)督的迫切性，并提出有關(guān)對策。
關(guān)鍵詞：會計監(jiān)督；上市公司；財務(wù)虛假
近年來，我國上市公司紛紛暴露出重大的財務(wù)虛假案件，從1997年瓊民源公司案發(fā)，到后來紅光實業(yè)、東方鍋爐、大慶聯(lián)誼、鄭百文、藍(lán)田股份、億安科技、銀廣夏等重大的虛假信息披露案件足以說明，我國上市公司會計信息失真擾亂了證券市場的運(yùn)行秩序，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。一般情況下，投資者不可能完全掌握上市公司信息披露資料，也不可能完全懂得這些信息中哪些有效哪些虛假。所以如何區(qū)分有效信息，如何讓投資者能接受到有效的投資信息，成為了我國政府監(jiān)督的任務(wù)——在證券監(jiān)督中必須加強(qiáng)信息監(jiān)管，而在信息監(jiān)管中又必須加強(qiáng)會計監(jiān)督。
加強(qiáng)上市公司會計監(jiān)督的迫切性
所謂會計監(jiān)督是指以解決證券市場中的會計信息披露問題為目的，政府機(jī)構(gòu)和中介組織依照有關(guān)的法律和規(guī)章，通過法律、經(jīng)濟(jì)、行政等手段，對各類市場主體的會計行為所進(jìn)行的引導(dǎo)、干預(yù)和管制。當(dāng)前，加強(qiáng)會計監(jiān)督有著非比尋常的迫切性：
一、會計信息披露中的虛假和反虛假是證券市場運(yùn)行和監(jiān)管中的普遍現(xiàn)象
美國證券交易委員會主席阿瑟•利維持在一次題為《數(shù)字游戲》的講演中指出：上市公司面臨的必須達(dá)到市場對其盈利預(yù)期的壓力，使得公司將日常的經(jīng)營活動擺到了次要的位置，公司經(jīng)理、審計師以及證券分析師相互默契，參與操縱利潤，危害了證券市場的健康運(yùn)行。上市公司財務(wù)虛假，歷來不是一件新鮮的事情，國外的有安然、世通，國內(nèi)有東方電子、億安科技，遠(yuǎn)的有1996年的藍(lán)田股份虛報上市資料，近的有科龍公司事件。可見，對證券市場來說，不在于有沒有虛假的會計信息和操縱利潤的現(xiàn)象，而在于如何建立和完善規(guī)范，嚴(yán)格監(jiān)管。
二、會計師事務(wù)所的業(yè)務(wù)拓展使其難以保證外部審計的獨立性
從90年代中期起，許多大會計師事務(wù)所不斷推進(jìn)業(yè)務(wù)多元化，不但開展獨立審計業(yè)務(wù)，同時展開的龐大的“專家”咨詢服務(wù)，從稅務(wù)策劃、公司并購、業(yè)務(wù)重組到法律援助、人力資源，幾乎無所不包，拓展咨詢業(yè)務(wù)的趨勢非常明顯，而1999年全行業(yè)的咨詢收入占其業(yè)務(wù)總收入的51%。這種業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，使到會計師行有可能同時向客戶提供審計業(yè)務(wù)和非審計的咨詢業(yè)務(wù)，結(jié)果為嚴(yán)重的利益沖突問題伏下了禍根，嚴(yán)重?fù)p害了獨立審計師的獨立性，使得獨立審計這道制度防線形同虛設(shè)，財務(wù)報表“水分十足”，結(jié)果是不明真相的廣大投資人從腰包到信心都大受其害。2000年爆發(fā)的美國安然公司及安達(dá)信事務(wù)所事件，就是外部審計獨立性喪失的最典型例子。外部審計師獨立性的不斷喪失，要求政府部門必須持續(xù)加大會計監(jiān)督的力度，確保證券市場的“公開、公平、公正”。
三、股權(quán)分置改革強(qiáng)化了上市公司高管財務(wù)作假的誘導(dǎo)性
當(dāng)前我國證券市場正全面推行上市公司的股權(quán)分置改革，這場改革必將為中國證券市場金融創(chuàng)新、上司公司重組、市場改革等一系列工作帶來巨大的機(jī)遇。然而，筆者認(rèn)為股改后的上市公司高層人員財務(wù)作假的動機(jī)和可能性更大，對上司公司的會計監(jiān)督必須全面加強(qiáng)。一是中國許多上市公司（特別是民營公司）的股權(quán)高度集中，第一大股東持股比例超過公司總股本51%的上市公司，占總數(shù)的近一半；一半以上的上市公司第一大股東持股數(shù)量是第二大股東的5倍以上。造成公司治理結(jié)構(gòu)非常不合理，公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)無法分離，小股東無法實行監(jiān)督權(quán)。股改后，原本分類表決、不能隨意出售的非流通股，不但實現(xiàn)了同股同權(quán)，而且其價值直接決定于股票價格，公司所有者（同時也是經(jīng)營者）通過財務(wù)造假，來提升自己資產(chǎn)價值的可能性不斷增大；二是在股改過程中，許多公司都提出了帶有管理層股權(quán)激勵的股改方案。雖然，股權(quán)激勵使公司管理者與所有者成為利益共同體，有利于上市公司的管理和發(fā)展。但不可否認(rèn)的是，在現(xiàn)實中，某些公司管理層為了個人私利而在財務(wù)數(shù)據(jù)上大動手腳，蓄意抬高公司股價以中飽私囊，待到東窗事發(fā)之后，普通投資者和企業(yè)雇員都飽受其害，但公司高管們早已通過變現(xiàn)期權(quán)而賺得缽飽盆滿。
四、會計信息的不對稱性要求政府部門加強(qiáng)對上市公司的會計監(jiān)督
在當(dāng)今，會計信息主要用于經(jīng)濟(jì)決策的觀點已普遍被社會各界所接受和認(rèn)同，也就是說，會計的目標(biāo)就是為會計報表的使用者提供真實相關(guān)的會計信息，以滿足投資者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的需要。會計信息在經(jīng)濟(jì)決策中起著舉足輕重的作用，差之毫厘，謬以千里。對于股市中的投資者，他們要求上市公司的會計報表應(yīng)及時、有效地提供有關(guān)公司的財務(wù)狀況和盈利能力的信息。但對于我國中小投資者（大多數(shù)都是業(yè)余的）來說，并不是所有人懂得區(qū)分會計信息中哪些才是及時的，有效的。這就存在信息不對稱的問題。現(xiàn)實中，上市公司的經(jīng)營者比外部的投資者更能理解公司的實際經(jīng)營情況，投資者則只能通過經(jīng)營者披露的信息間接地對公司進(jìn)行評價。因此，公司經(jīng)營者在與投資者的博弈關(guān)系中處于天然的有利地位，為了獲得更多的融資，經(jīng)營者和證券發(fā)行人在對外信息披露中會有意無意地隱含自己的偏好，甚至不惜以虛假的信息來欺騙信息使用者。例如在公司的財務(wù)報告表中，運(yùn)用盈余管理，進(jìn)行會計操縱掩蓋虧損信息。由此可見，為提高上市公司信息披露尤其是會計信息的質(zhì)量，樹立投資者的市場信心，保護(hù)他們的合法權(quán)益，中國證監(jiān)會必須加強(qiáng)會計監(jiān)督，適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)新形勢。
加強(qiáng)上市公司會計監(jiān)督的對策
國內(nèi)外上市公司財務(wù)虛假案的現(xiàn)實證明，即使會計準(zhǔn)則再完善，也會出現(xiàn)美國的“安然”事件，我國的“銀廣夏”，“東方電子”事件，所以應(yīng)該加強(qiáng)對會計監(jiān)督對象的監(jiān)管，尤其是注冊會計師和會計師事務(wù)所的監(jiān)管，結(jié)合證監(jiān)會國家組織（IOSCO）技術(shù)委員會專門起草了《關(guān)于注冊會計師獨立性以及公司治理對監(jiān)督會計師獨立性作用的基本原則》，從國內(nèi)情況看，需要做好下列幾個方面的工作：
1、 實施嚴(yán)格的信息披露制度。長期以來，各國或地區(qū)在上市公司監(jiān)管中一直強(qiáng)調(diào)對發(fā)行信息披露的監(jiān)管。依據(jù)公司法、證券法等有關(guān)規(guī)定的要求，我國上市公司的信息披露必須充分、真實和及時。然而，在實際操作中，幾乎所有的被分析財務(wù)報表都存在著信息披露不充分乃至年報各部分之間的信息不吻合甚至矛盾的地方。我們可以借鑒美國索克斯法案加強(qiáng)上市公司管理者的個人責(zé)任，通過要求上市公司的CEO和CFO個人出面擔(dān)保上市公司年報和季報等披露性法律文件的真實準(zhǔn)確性，并為此承擔(dān)個人的法律責(zé)任，使上市公司的信息披露責(zé)任與CEO和CFO的個人責(zé)任被緊緊地綁在了一起。這種規(guī)定對于國有股主導(dǎo)的中國上市公司來講并不過份。強(qiáng)化上市公司的信息披露制度，監(jiān)督、約束上市公司真實、及時、公平、充分的披露信息，加大對上市公司作假的監(jiān)督力度和處罰力度，特別是應(yīng)該引入民事賠償制度，讓作假者得不償失。
2、上市公司應(yīng)重新確立內(nèi)部審計的地位，發(fā)揮其對財務(wù)報告的監(jiān)督作用?！对瓌t》建議，上市公司在內(nèi)部設(shè)立一個形式上和實質(zhì)上均獨立于管理層并代表投資者利益的機(jī)構(gòu)（審計委員會），來監(jiān)督注冊會計師的選聘、執(zhí)行審計的全過程。
3、貫徹《原則》精神，采取切實措施大力提高注冊會計師的獨立性。注冊會計師在執(zhí)業(yè)時需要運(yùn)用專業(yè)判斷，而獨立性是影響其判斷結(jié)果的一個非常重要的因素。注冊會計師也是經(jīng)濟(jì)人，可能由于經(jīng)濟(jì)利益的原因而影響注冊會計師的獨立性。此外，我國的會計師事務(wù)所在成立時多與政府部門、國有企業(yè)等單位存在千絲萬縷的聯(lián)系，盡管已進(jìn)行了脫鉤改制，但很多業(yè)務(wù)仍是由于其原有掛靠單位或投資方的關(guān)系而取得的，這也可能會在一定程度上影響注冊會計師的獨立性。為此，《原則》中不僅有對會計師如何做到在形式和實質(zhì)上均獨立與被審計公司的具體準(zhǔn)則，而且特別強(qiáng)調(diào)保證適當(dāng)輪換審計人員的必要性，從而有助于規(guī)避注冊會計師與被審計單位之間的利益和誘惑。我國可以借鑒建立和完善相關(guān)的規(guī)定。
4、 進(jìn)一步完善信息披露體系。信息披露不應(yīng)以數(shù)量來衡量，而應(yīng)從這些信息披露對投資者及報表使用者的實用性，可理解性來考慮。安然的披露雖然也很多，但即使是專業(yè)人員也不能真正理解，其繁瑣的財務(wù)數(shù)據(jù)，連標(biāo)準(zhǔn)普爾公司負(fù)責(zé)財務(wù)分析的專業(yè)人員都無法弄清數(shù)據(jù)的來由，更可況普通的投資者。美國如此，我國亦此。所以，披露應(yīng)強(qiáng)調(diào)反映交易的實質(zhì)，要披露其風(fēng)險所在。使投資者通過披露了解交易的實質(zhì)及風(fēng)險。
5、 應(yīng)注重發(fā)揮政府部門在會計監(jiān)督的作用。在美國這樣一個世界最大的、最透明的和最具影響的證券市場中，也會出現(xiàn)像安然事件這樣的驚天動地的造假案，不禁讓人想起史美倫女士說過的話，監(jiān)管永遠(yuǎn)走在市場的后面。道高一尺，魔高一丈，無論多么嚴(yán)密完美的監(jiān)管制度和防范措施，也會被高明的被監(jiān)管者突破。因此，政府的會計監(jiān)督必須“與時俱進(jìn)”，不斷提高監(jiān)管人員的監(jiān)管素質(zhì)和能力，緊跟會計活動日新月異的發(fā)展與創(chuàng)新，讓“看不見的手”變成一雙強(qiáng)有力的手。
參考文獻(xiàn)：
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作者：馮海昆 文章來源：廣州市地方稅務(wù)局
