本文結(jié)合新會計準(zhǔn)則,對遠期外匯合同套期保值的會計處理問題進行了分析。
一、外匯套期保值的會計處理
(一)遠期外匯概述
任何對外經(jīng)濟交往都離不開外匯,各個國家之間的貿(mào)易關(guān)系都會引起不同貨幣之間的互相交換。國際貨幣基金組織(IMF)是這樣定義外匯的:所謂外匯是“貨幣行政當(dāng)局(中央銀行、貨幣管理機構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織及財政部)以銀行存款、財政部債券、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支平衡時可以使用的債權(quán)。而我們平時所說的外匯可以理解為:以外國貨幣表示的并且可以用于國際結(jié)算的信用票據(jù)、支付憑證、有價證券以及外幣現(xiàn)鈔。
根據(jù)外匯交易的交割期限,外匯可以分為即期外匯和遠期外匯。根據(jù)這一標(biāo)準(zhǔn),即期外匯是指外匯買賣成交后,在兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯;而遠期外匯則是外匯買賣合約簽訂時,預(yù)約在將來某一個日期(兩日以上)辦理交割的外匯。
(二)會計處理
公允價值套期滿足運用套期會計方法條件的,應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理:
1.套期工具為衍生工具的,套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益;套期工具為非衍生工具的,套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。
2.被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益,同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。被套期項目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn),也應(yīng)當(dāng)按此規(guī)定處理。
二、套期有效性評價
(一)運用套期保值會計方法應(yīng)遵循的原則
套期保值準(zhǔn)則規(guī)定,公允價值套期、現(xiàn)金流量套期或境外經(jīng)營凈投資套期同時滿足下列條件的,才能運用本準(zhǔn)則規(guī)定的套期會計方法進行處理:
1.在套期開始時,企業(yè)對套期關(guān)系有明確正式的指定(即套期工具和被套期項目之間的關(guān)系),并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件,該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風(fēng)險的性質(zhì)以及套期有效性評價方法等內(nèi)容。套期必須與具體可辨認(rèn)并被指定的風(fēng)險有關(guān),且最終影響企業(yè)的損益。
2.該套期預(yù)期高度有效,且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略。
3.對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期,預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生,且必須使企業(yè)面臨最終影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。
4.套期有效性可以可靠地計量。
5.企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進行評價,并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會計期間內(nèi)高度有效。
(二)高度有效套期的認(rèn)定
套期只有滿足下列全部條件時,企業(yè)才能認(rèn)定其為高度有效:
1.在套期開始及以后期間,該套期預(yù)期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動;
2.該套期的實際抵銷結(jié)果在10%至125%的范圍內(nèi)。企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財務(wù)報告時對套期的有效性進行評價。
(三)套期有效性的評價方法
運用套期會計方法的條件實際上隱含了兩項套期有效性評價要求:(1)預(yù)期性評價,即評價套期在未來會計期間是否高度有效。這就要求企業(yè)在套期開始時,以及至少在中期報告或年度財務(wù)報告日對套期有效性進行評價。(2)回顧性評價,即評價套期在以往的會計期間實際上是否高度有效。這就要求企業(yè)至少在中期報告或年度財務(wù)報告日對套期有效性進行評價。
常見的套期有效性評價方法有3種:
1.主要條款比較法
主要條款比較法,是通過比較套期工具和被套期項目的主要條款,以確定套期是否有效的方法。如果套期工具和被套期項目的所有主要條款均能準(zhǔn)確地匹配,可認(rèn)定因被套期風(fēng)險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動可以相互抵消。套期工具和被套期項目的“主要條款”包括:名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。
2.比率分析法
比率分析法,也稱金額對沖法,是通過比較被套期風(fēng)險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動比率,以確定套期是否有效的方法。運用比率分析法時,企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險管理政策的特點進行選擇,以累積變動數(shù)(即自套期開始以來的累積變動數(shù))為基礎(chǔ)比較,或以單個期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍,可以認(rèn)定套期是高度有效的。
3.回歸分析法
回歸分析法是一種統(tǒng)計學(xué)方法,它是在掌握一定量觀察數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上,利用數(shù)理統(tǒng)計方法建立自變量和因變量之間回歸關(guān)系函數(shù)的方法。將此方法運用到套期有效性評價中,需要研究分析套期工具和被套期項目價值變動之間是否具有高度相關(guān)性,進而判斷確定套期是否有效。運用回歸分析法,自變量反映被套期項目公允價值變動或預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動,而因變量反映套期工具公允價值變動。相關(guān)回歸模型如下:
y=kx+b+ε
其中:
y:因變量,即套期工具的公允價值變動;
k:回歸直線的斜率,反映套期工具價值變動/被套期項目價值變動的比率;
b:y軸上的截距;
x:自變量,即被套期風(fēng)險引起的被套期項目價值變動;
ε:均值為零的隨機變量,服從正態(tài)分布。
企業(yè)運用線性回歸分析確定套期有效性時,套期只有滿足以下全部條件才能認(rèn)為是高度有效的:
(1)回歸直線的斜率必須為負數(shù),且數(shù)值應(yīng)在:-0.8～-1.25之間;
(2)相關(guān)系數(shù)(R2)應(yīng)大于或等于0.96,該系數(shù)表明套期工具價值變動由被套期項目價值變動影響的程度。當(dāng)R2=96%時,說明套期工具價值變動的96%是由于某特定風(fēng)險引起被套期項目價值變動形成的。R2越大,表明回歸模型對觀察數(shù)據(jù)的擬合越好,用回歸模型進行預(yù)測效果也就越好;
(3)整個回歸模型的統(tǒng)計有效性(F-測試)必須是顯著的。F值也稱置信程度,表示自變量x與因變量y之間線性關(guān)系的強度。F值越大,置信程度越高。
三、遠期外匯套期保值會計處理案例
我國A股份有限公司的記賬本位幣為人民幣,A公司于20×7年10月1日從美國B公司購進一批商品,約定20×8年9月30日以美元支付貨款共計100 000美元。A公司為規(guī)避購入商品成本的外匯風(fēng)險,于當(dāng)日與某金融機構(gòu)簽訂一項3個月到期的遠期外匯合同,約定匯率為1美元=6.9元人民幣,合同金額為100 000美元。20×8年1月30日,A公司以凈額方式結(jié)算該遠期外匯合同,并支付貨款。
(1)20×7年10月1日,當(dāng)日即期匯率為1美元=6.87元人民幣,且人民幣的市場利率為6%;
(2)20×7年12月31日,當(dāng)日即期匯率為1美元=6.89元人民幣,9個月遠期匯率為1美元=6.88元人民幣;
(3)20×8年3月31日,當(dāng)日即期匯率為1美元=6.93元人民幣,6個月遠期匯率為1美元=6.92元人民幣;
(4)20×8年6月30日,當(dāng)日即期匯率為1美元=6.91元人民幣,3個月遠期匯率為1美元=6.94元人民幣;
(5)20×8年9月30日,當(dāng)日即期匯率為1美元=6.95元人民幣;
(6)該套期符合運用套期保值準(zhǔn)則所規(guī)定的運用套期會計的條件;
(7)不考慮增值稅等相關(guān)稅費。
1.比率分析法
A公司每季采用比率分析法對套期有效性進行評價。套期期間,套期工具的公允價值及其變動、被套期項目的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值及其變動見表1:
2.回歸分析法
設(shè)X=[2 000-2 000-1 000];
Y=[-1 9132 0001 069],
運用MATLAB進行擬合得:
Y=-0.981 9X+58.038 5
滿足套期保值確認(rèn)條件。
相關(guān)會計分錄如下:
1.20×7年10月1日
借:庫存商品687 000
貸:應(yīng)付賬款(美元)687 000
(100 000×6.87)
遠期合同的公允價值為零,不做賬務(wù)處理,將套期保值進行表外登記。 2.20×7年12月31日
借:財務(wù)費用——匯兌差額2 000
貸:應(yīng)付賬款(美元)2 000
[100 000×(6.89-6.87)]
遠期外匯合同的公允價值=(6.88-6.9)×100 000/(1+6%×9/12)=-1 913(元)
借:套期損益1 913
貸:套期工具——遠期外匯合同 1 913
借:被套期項目——確定承諾1 913
貸:套期損益 1 913
3.20×8年3月31日
借:財務(wù)費用——匯兌差額4 000
貸:應(yīng)付賬款(美元)4 000
[100 000×(6.93-6.89)]
遠期外匯合同的公允價值=(6.92-6.9)×100 000/(1+6%×6/12)=1 941(元)
借:套期工具——遠期外匯合同3 854
貸:套期損益 3 854
借:套期損益3 854
貸:被套期項目——確定承諾 3 854
4.20×8年6月30日
借:應(yīng)付賬款(美元) 2 000
貸:財務(wù)費用——匯兌差額 2 000
[100 000×(6.93-6.91)]
遠期外匯合同的公允價值
=(6.94-6.9)×100 000/(1+6%×3/12)
=3 941
借:套期工具——遠期外匯合同2 000
貸:套期損益 2 000
借:套期損益 2 000
貸:被套期項目——確定承諾 2 000
5.20×8年9月30日
借:應(yīng)付賬款(美元) 1 000
貸:財務(wù)費用——匯兌差額 1 000
[100 000×(6.91-6.9)]
遠期外匯合同的公允價值
=(6.95-6.9)×100 000=5 000
借:套期工具——遠期外匯合同1 069
貸:套期損益 1 069
借:套期損益1 069
貸:被套期項目——確定承諾 1 069
借:銀行存款5 000
貸:套期工具——遠期外匯合同 5 000
借:應(yīng)付賬款(美元) 690 000
被套期項目——確定承諾5 000
貸:銀行存款(人民幣)695 000
主要參考文獻:
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