一、盈余管理及其動機(jī)
盈余管理是指企業(yè)管理當(dāng)局在會計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi),以會計(jì)政策的可選擇性為前提,通過會計(jì)估計(jì)的合理變更、會計(jì)方法的選擇運(yùn)用、交易事項(xiàng)的時點(diǎn)控制以及關(guān)聯(lián)方交易的適度調(diào)節(jié)來修正財(cái)務(wù)報(bào)告,以期達(dá)到平衡利潤、穩(wěn)定股價、合理避稅等目的,從而更好地實(shí)現(xiàn)管理當(dāng)局的經(jīng)營目標(biāo)以及企業(yè)價值和股東財(cái)富的最大化。
1.報(bào)酬契約動機(jī)。不論薪酬是與業(yè)績掛鉤,還是與國有資產(chǎn)的保值增值相聯(lián)系,還是由控股股東發(fā)薪,用來反映經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的會計(jì)盈余信息都是非常重要的,上市公司管理層有動機(jī)進(jìn)行盈余管理。報(bào)酬有顯性報(bào)酬與隱性報(bào)酬之分,前者即為公開的年薪,后者則多指非金錢的好處,如聲望、政治前途、公款消費(fèi)的機(jī)會等。薪酬制度與人事制度纏繞在一起,上市公司的經(jīng)營業(yè)績在很大程度上會產(chǎn)生利潤操縱的動機(jī)。
2.銀行借款動機(jī)。銀行借款動機(jī)只是上市公司盈余管理的間接動機(jī),且處于此動機(jī)的上市公司數(shù)目較少,多為業(yè)績不好的上市公司。
3.首次公開發(fā)行股票(IP0)和上市動機(jī)。財(cái)務(wù)包裝作為公司在IPO之前的一個重要環(huán)節(jié),公司完全有機(jī)會在財(cái)務(wù)包裝的過程中進(jìn)行盈余管理。另外,我國規(guī)定公司上市的條件中比較重要的兩條就是:一、股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行;二、公司開業(yè)時間三年以上,最近三年連續(xù)盈利。故公司也有進(jìn)行盈余管理的動機(jī)。
4.配股動機(jī)。根據(jù)有關(guān)法規(guī)的規(guī)定,上市公司配股,若公司上市超過三個完整會計(jì)年度的,最近三個完整會計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率平均必須在10%以上,屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低,但不低于9%。在這種硬性要求下,上市公司大都需要在會計(jì)年度即將結(jié)束時測算本年度的凈資產(chǎn)收益率是否達(dá)到10%。則在配股動機(jī)驅(qū)使下,公司會采取各種盈余管理的手段來提高其凈資產(chǎn)收益率。
5.炒作股票動機(jī)。目前我國的證券市場是一個投機(jī)過度的市場,這使得通過調(diào)節(jié)盈余來提高股價的現(xiàn)象十分普遍?！癝T”股票通過非經(jīng)營手段扭虧為盈也會使股票狂飆,給有關(guān)投資者帶來巨額報(bào)酬。所以,為提高股票價格而獲取巨額利潤也是我國上市公司盈余管理的動機(jī)之一。
6.防虧或扭虧動機(jī)以及保牌動機(jī)。上市公司一旦戴上ST的帽子,籌資難度就會加大,資金成本也會上升,甚至?xí)簳r停市,在殼資源珍貴的情況下,意味著殼資源的喪失。所以第—年虧損的公司,扭虧或防止連虧是重要目標(biāo),若扭虧無望導(dǎo)致第二年虧損,第三年則是無論如何也不能虧損,為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo),上市公司盈余管理行為產(chǎn)生。
二、新會計(jì)準(zhǔn)則對上市公司盈余管理的限制
1.限制上市公司利用存貨計(jì)價方法的改變調(diào)節(jié)盈余。取消了存貨計(jì)價方法中的后進(jìn)先出法和移動加權(quán)平均法,規(guī)定企業(yè)只能采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法和個別計(jì)價法確定發(fā)出存貨的成本,由此限制了上市公司利用存貨計(jì)價方法的改變進(jìn)行盈余管理。上市公司不能在存貨價格上漲或下跌時任意選擇改變計(jì)價方法調(diào)節(jié)利潤,大大縮小了濫用盈余管理的空間。
2.限制上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)盈余。除存貨、采用公允價值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、消耗性生物資產(chǎn)、建造合同形成的資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔(dān)保余值、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)范的金融資產(chǎn)及未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益的減值適用其他相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則以外,資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn),在以后會計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回,只允許在資產(chǎn)處置時再進(jìn)行會計(jì)處理。新準(zhǔn)則的這一規(guī)定,限制了上市公司使用謹(jǐn)慎性原則計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的主觀隨意性。
3.限制企業(yè)利用同一控制下的企業(yè)合并調(diào)節(jié)盈余。同一控制下的企業(yè)合并,規(guī)定被合并方的資產(chǎn)和負(fù)債按照原賬面價值確認(rèn),不再按公允價值進(jìn)行調(diào)整,也不形成商譽(yù);在編制合并利潤表時,被合并方在合并日以前實(shí)現(xiàn)的利潤在利潤表中單列一項(xiàng),這項(xiàng)規(guī)定有利于規(guī)范企業(yè)盈余管理行為,提高企業(yè)利潤的可信度。
4.限制上市公司利用編制合并報(bào)表范圍的變動調(diào)節(jié)盈余?！逗喜⒇?cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則所依據(jù)的基本合并理論已發(fā)生變化,從側(cè)重母公司理論轉(zhuǎn)為側(cè)重實(shí)體理論,合并范圍的確定遵循了實(shí)質(zhì)重于形式原則。母公司需要將所有能控制的子公司納入合并范圍,包括小規(guī)模子公司、業(yè)務(wù)性質(zhì)特殊的子公司以及所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司,而不是以投資比例作為唯一的衡量標(biāo)準(zhǔn)。這對企業(yè)集團(tuán)整體業(yè)績的操縱盈余行為得到了有效的遏制。
三、新會計(jì)準(zhǔn)則仍為上市公司盈余管理提供了可操作空間
盡管新準(zhǔn)則一方面對上市公司的盈余管理有了諸多新限制,以下幾方面可能會成為新準(zhǔn)則下上市公司盈余管理的手段和方式:
1.預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量。對預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)方面,由于或有事項(xiàng)本身固有的不確定性,對一項(xiàng)或有事項(xiàng)是否滿足應(yīng)當(dāng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債的三項(xiàng)條件,需要進(jìn)行分析判斷。是否應(yīng)當(dāng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債企業(yè)管理層有很大的操縱空間。在計(jì)量方面,預(yù)計(jì)負(fù)債的金額需要企業(yè)進(jìn)行主觀判斷,且其影響因素也比較繁多復(fù)雜,這也為上市公司進(jìn)行盈余管理提供了一條便捷的途徑。
2.非貨幣性資產(chǎn)交換。《非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則規(guī)定,符合商業(yè)實(shí)質(zhì)且換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計(jì)量的非貨幣性資產(chǎn)交換,應(yīng)當(dāng)以公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本(涉及補(bǔ)價的,還要加上或減去補(bǔ)價),以公允價值為基礎(chǔ)確定的成本與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計(jì)入當(dāng)期損益,進(jìn)入利潤表。新準(zhǔn)則下的非貨幣性資產(chǎn)交換將直接產(chǎn)生利潤。雖然新準(zhǔn)則限定了采用公允價值計(jì)價的條件,但這一條件僅僅有賴于會計(jì)人員對交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的職業(yè)判斷。此外,對公允價值的確認(rèn)問題也是一個操縱點(diǎn),這使得上市公司為了盈余管理的需要,有可能買通評估機(jī)構(gòu),得出有利于自己的價格。
3.債務(wù)重組。債務(wù)重組中以現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)或債轉(zhuǎn)股等方式償還債務(wù),其原債務(wù)的賬面價值與實(shí)際支付公允價值之間的差額,確認(rèn)為債務(wù)重組收益,計(jì)入當(dāng)期損益,而不再是作為資本公積直接計(jì)入所有者權(quán)益。同時,債務(wù)人轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)也要按公允價值確認(rèn)資產(chǎn)處置收益。對于無力清償債務(wù)的上市公司(特別是ST、PT公司),一旦獲得全部或部分豁免,其重組收益將會直接反映在當(dāng)期利潤表中,其利潤有大幅上升的可能。因此,上市公司的控股股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下,或出于維護(hù)公司業(yè)績或者配股的需要,通過債務(wù)重組確認(rèn)重組收益,來改變上市公司的當(dāng)期損益。
4.投資性房地產(chǎn)的計(jì)價。對投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則在保留了現(xiàn)行成本模式的情況下又引入了公允價值,公司可以將投資性房地產(chǎn)公允價值的變動差額計(jì)入當(dāng)期損益。采用公允價值模式計(jì)量的,不對投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷,應(yīng)該以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值,公允價值與原賬面價值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。利用此規(guī)定,上市公司可能通過從關(guān)聯(lián)企業(yè)低價購入土地使用權(quán)等投資性房地產(chǎn),然后利用價值重估增值的方式進(jìn)行盈余管理,增加利潤。此外,投資性房地產(chǎn)公允價值的確認(rèn)仍然是一個難點(diǎn),在實(shí)務(wù)操作中投資性房地產(chǎn)的公允價值通常以該房地產(chǎn)的評估價格來確定,這就很容易被上市公司利用為盈余管理的新手段。
四、防范過度盈余管理的對策
適度的盈余管理是一個企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志,說明企業(yè)有關(guān)利益主體會采用合法手段追求自身利益的實(shí)現(xiàn)。不當(dāng)?shù)挠喙芾聿坏关?cái)務(wù)信息質(zhì)量下降,而且經(jīng)過粉飾的收益信息無法公允地反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量,降低了財(cái)務(wù)信息對其使用者的決策價值,從而損害了信息使用者的利益,最終不利于社會資源的優(yōu)化配置。
綜合各種不同的意見和建議,筆者提出以下幾種對策:
1.完善股票發(fā)行制度。通過完善股票發(fā)行制度,弱化企業(yè)盈余管理的配股、保牌動機(jī)。當(dāng)前股票發(fā)行制度正處于由核準(zhǔn)制向進(jìn)一步市場化方向改革時期,其中仍存在導(dǎo)致公司進(jìn)行盈余管理的誘因。因此,應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)股票發(fā)行制度的市場化和科學(xué)化,完善細(xì)化有關(guān)上市公司在上市、配股、摘牌等方面的規(guī)定。
2.加強(qiáng)外部監(jiān)督。外部監(jiān)督主要是指證券監(jiān)管部門的監(jiān)督和外部審計(jì)監(jiān)督。
(1)證券監(jiān)管部門的監(jiān)督。證券監(jiān)管部門應(yīng)從上市公司信息披露的相關(guān)性、可靠性以及披露的信息含量上加強(qiáng)管理與監(jiān)督,并對違規(guī)的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)懲。
(2)外部審計(jì)的監(jiān)督。有效的外部審計(jì)能在很大程度上發(fā)現(xiàn)并遏制企業(yè)管理當(dāng)局的過度盈余管理行為,其提供的有效審計(jì)報(bào)告也為財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策提供了有用的信息。我國外部審計(jì)目前存在缺乏獨(dú)立性和風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄的問題,因此,完善注冊會計(jì)師行業(yè)監(jiān)管體系,加大對審計(jì)機(jī)構(gòu)違法違紀(jì)的處罰力度,加大其法律風(fēng)險(xiǎn)刻不容緩。
3.完善公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)是會計(jì)職業(yè)判斷的內(nèi)部約束機(jī)制,規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu),在企業(yè)內(nèi)部要形成股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理之間的有效制衡機(jī)制,明確股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理的職責(zé),使其各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、相互制衡,對財(cái)務(wù)報(bào)告行為實(shí)行有力的監(jiān)督。要健全董事會和企業(yè)內(nèi)部會計(jì)控制體系,形成牽制和監(jiān)督機(jī)制;建立以獨(dú)立董事為主的審計(jì)委員會,負(fù)責(zé)對公司財(cái)務(wù)活動進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督,負(fù)責(zé)會計(jì)師事務(wù)所的聘任及與注冊會計(jì)師的交流等。 4.提高在職會計(jì)人員職業(yè)判斷能力,加強(qiáng)會計(jì)職業(yè)道德建設(shè)。
(1)提高在職會計(jì)人員的職業(yè)判斷能力。提高會計(jì)人員的理論和業(yè)務(wù)能力,使其知識和技能不斷得到更新、補(bǔ)充、拓展和提高。注重會計(jì)人員職業(yè)判斷能力的培養(yǎng)和提高,使其能正確理解在特定環(huán)境中某些會計(jì)處理方法的變更給企業(yè)所帶來的影響。
(2)加強(qiáng)會計(jì)職業(yè)道德建設(shè)。由會計(jì)職業(yè)道德缺失而引起的會計(jì)造假及信息失真,已成為一個全球性、世界性的難題。我國的市場經(jīng)濟(jì)體制尚不夠健全,在多種經(jīng)濟(jì)形式并存、經(jīng)營方式多元化、各種經(jīng)濟(jì)類型相互滲透的情況下,會計(jì)職業(yè)道德建設(shè)對防止會計(jì)人員過度盈余管理而導(dǎo)致的會計(jì)造假行為顯得尤為重要。
5.大力培育和發(fā)展資產(chǎn)評估中介行業(yè)。公允價值計(jì)價基礎(chǔ)的廣泛運(yùn)用,迫切需要盡快在資產(chǎn)評估市場建立起比較完備的資產(chǎn)評估法律體系、完善的資產(chǎn)評估管理體制及健全的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則體系,培養(yǎng)一支適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)和行業(yè)發(fā)展要求,具有較高職業(yè)道德和專業(yè)素質(zhì)的評估師隊(duì)伍,提升行業(yè)的社會公信力,更好地為市場經(jīng)濟(jì)服務(wù),為新會計(jì)準(zhǔn)則的順利實(shí)施創(chuàng)造條件。
6.加快相關(guān)會計(jì)法規(guī)制度的制定。我國的會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度建設(shè)雖然一直在不斷完善,但是在這一漫長的過程中仍伴隨著許多問題,集中表現(xiàn)在會計(jì)理論、會計(jì)方法本身的固有缺陷和會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)制度的制定和執(zhí)行方面。會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度留有過多的靈活性和真空地帶,是財(cái)務(wù)報(bào)告失真的重要前提,因此,應(yīng)該對會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度予以完善,盡量減少實(shí)際工作中標(biāo)準(zhǔn)的模糊性或可選擇性,以及主觀人為的不確定性給財(cái)務(wù)報(bào)告可能帶來的不利影響。
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(作者單位:濮陽市鹽業(yè)管理局 河南濮陽 457000)
