[摘 要] 我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不充分、不及時(shí)等主要問題，其原因主要有監(jiān)管法規(guī)不完善、監(jiān)督不到位和懲處無力度等外部因素以及公司利益驅(qū)動(dòng)和公司治理結(jié)構(gòu)不合理等內(nèi)部原因。嚴(yán)重阻礙了證券市場(chǎng)的發(fā)展，給證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行造成了諸多不利的影響。在研究分析的基礎(chǔ)上，就如何改善會(huì)計(jì)信息披露狀況，有助于推動(dòng)我國證券市場(chǎng)高效健康發(fā)展提出了相應(yīng)的對(duì)策。
[關(guān)鍵詞] 上市公司 會(huì)計(jì)信息 披露 問題 對(duì)策
上市公司信息披露，是指股票上市公司按照相關(guān)法律法規(guī)要求，將公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果以及其他有關(guān)資料或情況向證券監(jiān)管部門報(bào)告，并向社會(huì)公眾公告的一種行為。信息披露是我國證券市場(chǎng)的基石，是確保建立公開、公正、公平的證券市場(chǎng)的根本前提，是保護(hù)投資者利益的重要手段。上市公司進(jìn)行信息披露，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。目前，在我國證券市場(chǎng)上，上市公司在會(huì)計(jì)信息披露中還存在不少不規(guī)范的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了我國證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，損壞了廣大投資者的利益。本文就上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的問題和相應(yīng)的對(duì)策進(jìn)行了探討。
一、上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的問題
（一） 信息披露不真實(shí) 。 上市公司披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確，不得虛假記載、誤導(dǎo)或欺詐，這是對(duì)信息披露最基本的要求。信息披露不真實(shí)主要是指上市公司披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息失真，即財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不是公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營情況的真實(shí)體現(xiàn)。目前上市公司信息披露不真實(shí)主要表現(xiàn)在：第一，文字?jǐn)⑹鍪д?，即有意歪曲?jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容，張冠李戴，把不合理、不合法、虛假的業(yè)務(wù)或收支通過各種途徑變通為合理、合法、真實(shí)的業(yè)務(wù)或收支，或做出虛假的陳述。具體表現(xiàn)為濫用各項(xiàng)損失準(zhǔn)備、轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)利潤等。第二，數(shù)字不實(shí)，即經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容本身是合法的，但在作會(huì)計(jì)處理時(shí)，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)不真實(shí)，有意地?cái)U(kuò)大或縮小經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的數(shù)量。具體表現(xiàn)為虛增或虛減資產(chǎn)收入，少轉(zhuǎn)或多轉(zhuǎn)成本，少攤或多攤費(fèi)用，少報(bào)或多報(bào)損失，利用關(guān)聯(lián)方交易任意調(diào)節(jié)利潤，使財(cái)務(wù)信息失實(shí)。
（二） 信息披露不充分。它主要是指對(duì)影響公司盈利或發(fā)展的有關(guān)信息陳述不充分，甚至斷章取義，隱瞞事實(shí)，避重就輕，報(bào)喜不報(bào)憂，誤導(dǎo)投資者。披露不充分主要表現(xiàn)在：對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)間的交易信息披露不充分；對(duì)資金投資去向及利潤構(gòu)成的信息披露不充分；對(duì)存在未決訴訟、仲裁、為其他企業(yè)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保、持續(xù)經(jīng)營能力可能存在問題等重大不確定事項(xiàng)的披露不充分；借保護(hù)商業(yè)秘密之名，故意隱瞞重大會(huì)計(jì)信息。
（三）信息披露不及時(shí)。它主要是指上市公司對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，發(fā)生能對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響，而投資者尚未得知的重大事件披露不及時(shí)，或者在公共傳媒中出現(xiàn)的對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的傳言、消息和股票價(jià)格發(fā)生異常波動(dòng)的原因披露或公開澄清不及時(shí)。尤其是在公司資產(chǎn)重組方面，市場(chǎng)早在公司進(jìn)行重大重組的傳聞中，股票價(jià)格有了很大漲幅之后，上市公司才在正式的“重大資產(chǎn)重組公告”中姍姍來遲地與公眾見面。
上市公司的會(huì)計(jì)信息是一種時(shí)效性很強(qiáng)的資源，在證券市場(chǎng)上，上市公司會(huì)計(jì)信息披露是否及時(shí)，直接關(guān)系到眾多投資者的切身利益。信息披露一旦不及時(shí)，產(chǎn)生了內(nèi)幕交易，對(duì)投資者的損害程度可想而知的。目前，我國證券市場(chǎng)上不論定期報(bào)告還是臨時(shí)公告，普遍存在著信息披露不及時(shí)的現(xiàn)象。
（四）信息披露的程序不妥當(dāng)。目前，不少上市公司在大眾傳媒中以新聞的形式向外傳播重要信息，有的甚至是關(guān)于公司分紅配股，公司經(jīng)營業(yè)績根本逆轉(zhuǎn)的重要信息。采取新聞形式披露信息，公司股票不停牌，這樣不利于投資者公平享用上市公司有關(guān)信息的權(quán)利，也不利于提醒投資者注意上市公司出現(xiàn)的新情況和新變化。
（五）預(yù)測(cè)信息不準(zhǔn)確。是指上市公司對(duì)自己未來的預(yù)測(cè)與最后公布的結(jié)果相差甚遠(yuǎn)。我國證券法要求上市公司的招股說明書必須載明公司對(duì)未來盈利及公司前景做出預(yù)測(cè)，而且，在大多數(shù)投資者的眼里，它的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它信息。然而，從以往上市公司盈利預(yù)測(cè)的情況來看，上市公司盈利預(yù)測(cè)數(shù)與實(shí)際數(shù)的偏差甚大。上市公司對(duì)這些偏差做出解釋時(shí)，只對(duì)國內(nèi)、國際市場(chǎng)因素，國家政策因素以及其他客觀原因一再強(qiáng)調(diào)，而對(duì)于上市公司的特殊目的、經(jīng)營管理上的失誤、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的失真等主觀原因避而不談。有的上市公司甚至有意以盈利預(yù)測(cè)來誤導(dǎo)投資者，視其為“圈錢”的一種工具。
二、信息披露不規(guī)范的原因分析
上市公司會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范存在的若干問題，盡管其原因很多，既有外部客觀因素又有內(nèi)部主觀原因，但概括起來說，主要有以下幾個(gè)方面：
（一） 法律法規(guī)不健全。 目前，我國已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體，以《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的有關(guān)信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范，以首次披露、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告為披露內(nèi)容的信息披露的基本框架，初步規(guī)范了上市公司的會(huì)計(jì)信息披露。但是由于政出多門造成部門之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，導(dǎo)致對(duì)上市公司的行為缺少有效的監(jiān)管。盡管證監(jiān)會(huì)頒布了多項(xiàng)信息披露的有關(guān)準(zhǔn)則，但作為主要報(bào)告部分的財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)報(bào)表信息的生成則是根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)制度制定的。由于兩者職責(zé)不明又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，信息披露的要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂狀況，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機(jī)。另外會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券市場(chǎng)相關(guān)制度不完善為虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生和披露提供了誘因和可能。目前，我國上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度在具有統(tǒng)一性的同時(shí)還兼顧一定的靈活性，如同一項(xiàng)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種備選的會(huì)計(jì)處理方法，為企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱提供了方便之門，造成部分上市公司為了配股、扭虧、保殼等目的，利用準(zhǔn)則、制度給予的“活動(dòng)空間”進(jìn)行會(huì)計(jì)信息操縱，從而使財(cái)務(wù)信息失去“三公”原則，而“剝離”上市的有關(guān)制度也給公司上市前的財(cái)務(wù)包裝、虛擬利潤提供了機(jī)會(huì)。
（二） 監(jiān)督管理不到位。 對(duì)上市公司信息的監(jiān)督管理涉及證券、財(cái)政、稅務(wù)、工商、審計(jì)等政府行政執(zhí)法機(jī)關(guān)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)以及媒體輿論、公眾等方方面面，但實(shí)際上，目前除證監(jiān)會(huì)明確對(duì)上市公司的信息披露進(jìn)行監(jiān)管外，其他部門之間各自為政，對(duì)上市公司信息披露中的違法違紀(jì)行為都沒有明確的責(zé)任，政府各職能部門之間的監(jiān)管沒有形成合力，而媒體輿論和公眾的監(jiān)督由于不屬于強(qiáng)制力量，往往遭到部分上市公司的輕視與敵視。另外，有些注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)工作中為了維持與上市公司的“良好關(guān)系”和眼前利益，在上市公司財(cái)務(wù)信息披露中沒有很好地履行其應(yīng)盡的職責(zé)；有些會(huì)計(jì)師事務(wù)所還為虎作倀，對(duì)虛假的會(huì)計(jì)信息不但不揭露，還通過出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告等手段與作假者同流合污，這種做法客觀上助長了部分上市公司的違規(guī)違法行為，沒有起到對(duì)上市公司信息披露實(shí)施有效約束的作用。
（三）懲處力度比較小 。 雖然我國證券監(jiān)管的法律法規(guī)體系已經(jīng)初具規(guī)模，但法規(guī)制度不相協(xié)調(diào)，法規(guī)實(shí)施不配套。每年逢上市公司財(cái)務(wù)信息披露高峰時(shí)，每天有大量的信息披露出來，虛假信息被發(fā)現(xiàn)揭露的概率很小，即使被揭露出來，處罰的力度往往也不夠大，使違法的機(jī)會(huì)成本很小。我國現(xiàn)已實(shí)施的相關(guān)法規(guī)，有關(guān)懲處造假的規(guī)定過輕過寬，比如《證券法》規(guī)定對(duì)上市公司及其管理當(dāng)局行政罰款的幅度為30萬元～60萬元，這些罰款與上市公司及其管理當(dāng)局所獲取的非法利益相比，簡直是微不足道。另外，現(xiàn)行的法律條文多使用“情節(jié)嚴(yán)重”、“數(shù)額較大”等詞語，缺乏具體判定標(biāo)準(zhǔn)，具體執(zhí)行起來不具有可操作性。還有一些條文只是羅列“不得”有這樣或那樣的行為，卻沒有“違反了怎么處理”的后文。這類條文的規(guī)定，不僅威懾力不足，而且明示了造假行為預(yù)期“成本”的上限。這樣只要造假的預(yù)期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財(cái)，造假者就有博弈的理由和沖動(dòng)。對(duì)于證券中介機(jī)構(gòu)，主要處罰為罰款、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷資格或刑事處罰，但由于還沒有嚴(yán)格的民事賠償制度，在相當(dāng)程度上助長了證券中介機(jī)構(gòu)參與造假的僥幸心理和冒險(xiǎn)性，從而造成披露信息的虛假性。
（四）上市公司治理結(jié)構(gòu)不合理。 我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的一個(gè)明顯特征，就是國家股比重大流通股比重小，“一股獨(dú)大”使得我國上市公司治理結(jié)構(gòu)極不完善。由于國有股產(chǎn)權(quán)主體缺位，很難強(qiáng)化國有股股東對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，由于社會(huì)公眾股數(shù)量較少，股東較分散，也難以強(qiáng)化國有股股東對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，從而造成這些公司的管理權(quán)失控，導(dǎo)致了公司管理層出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”的問題，以致給利潤操縱者以可乘之機(jī)。另外上市公司缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計(jì)及監(jiān)管控制，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)管理體制不順，會(huì)計(jì)監(jiān)督無力，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能被削弱等，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)信息失真。
（五）利益驅(qū)動(dòng) 。 上市公司的會(huì)計(jì)信息具有公共產(chǎn)品的某些特征，不僅對(duì)公司自身及其有直接利益關(guān)系者的利益能產(chǎn)生很大的影響，而且會(huì)對(duì)其他上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個(gè)證券市場(chǎng)的利益產(chǎn)生影響。由于受利益驅(qū)動(dòng)，上市公司總是要實(shí)施對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)行為，從而使會(huì)計(jì)信息在數(shù)量上和質(zhì)量上失去公允。公司在上市之前，由于有關(guān)制度上的限制，其發(fā)行股票的規(guī)模受到限制，要想獲得更多的資金，公司必須盡量抬高股票發(fā)行價(jià)格，而抬高股價(jià)的方法就是將公司的盈利數(shù)據(jù)做高，在這種情況下公司就要進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，從而導(dǎo)致所披露的會(huì)計(jì)信息失真。公司上市后，為了取得配股或者增發(fā)資格，籌集到更多的資金，或者為了提高股價(jià)，從中獲得更多利益，公司利益操縱者會(huì)采用一些非法的手段虛增資產(chǎn)和利潤，謊報(bào)業(yè)績；有的公司為了免于特別處理或退市，也會(huì)粉飾績效、操縱利潤，從而導(dǎo)致所披露的會(huì)計(jì)信息失真。
上述所列的五個(gè)方面，既有外部客觀因素又有內(nèi)在主觀原因，筆者認(rèn)為，內(nèi)在原因是其主觀基礎(chǔ)，外部環(huán)境是其客觀條件，由于這兩方面因素的存在及其相互作用，使會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性、完整性和及時(shí)性受到影響，進(jìn)而嚴(yán)重影響了我國證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。
三、規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露的對(duì)策探討
規(guī)范和發(fā)展是證券市場(chǎng)永恒的主題。證券市場(chǎng)的規(guī)范、發(fā)展程度均和信息質(zhì)量高低息息相關(guān)。規(guī)范的信息披露行為是規(guī)范證券市場(chǎng)的前提，也是發(fā)展證券市場(chǎng)的關(guān)鍵。要全面規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露行為，需從以下幾個(gè)方面著手:
（一） 實(shí)施誠信工程，強(qiáng)化道德教育，營造誠實(shí)守信的社會(huì)氛圍 。 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作，不僅要加大懲處力度，更重要的是加強(qiáng)誠信教育，提高相關(guān)人員的誠信意識(shí)。為此要從以下幾方面實(shí)施誠信工程：第一，建立健全法規(guī)制度 通過立法和制度建設(shè)，建立規(guī)范的社會(huì)誠信體系和失信約束懲罰機(jī)制，保證誠信者得到應(yīng)有的回報(bào)，失信者必須受到應(yīng)有的懲罰，為社會(huì)誠信水平的提高提供制度和法律保障。第二，建立信用檔案 建立健全規(guī)章制度，并建立從業(yè)人員的個(gè)人信譽(yù)檔案，對(duì)其執(zhí)業(yè)狀況、守法情況等進(jìn)行嚴(yán)格的登記，守信者獎(jiǎng)勵(lì)，不守信者懲罰。對(duì)不守信者造成的嚴(yán)重后果，不僅要在經(jīng)濟(jì)上追究其責(zé)任，還應(yīng)追究其法律責(zé)任。第三，加強(qiáng)誠信教育 誠信不僅僅是道德要求，而且是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的基本游戲規(guī)則。加大宣傳教育力度，對(duì)全體會(huì)計(jì)人員和高層管理人員進(jìn)行誠信教育，樹立正確的道德觀、價(jià)值觀。
加強(qiáng)道德教育，全面提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)。首先，會(huì)計(jì)人員必須具備良好的政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)，牢固樹立愛崗敬業(yè)精神；其次，必須完善會(huì)計(jì)人員從業(yè)資格制度，會(huì)計(jì)人員必須持證上崗，同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的考核和淘汰制度，并接受財(cái)政部門及上級(jí)財(cái)會(huì)部門的監(jiān)督；再次，在會(huì)計(jì)人員使用中要堅(jiān)持邊使用，邊培訓(xùn)，邊提高的原則。各級(jí)主管部門和財(cái)政部門以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)對(duì)敢于堅(jiān)持原則，秉公辦事，成績突出的會(huì)計(jì)人員予以表彰。
（二） 建立健全法律法規(guī)體系 制度是治理上市公司信息披露違規(guī)的有效手段，制度是人們的行為規(guī)則，也是一種社會(huì)激勵(lì)機(jī)制。建立健全監(jiān)督管理法規(guī)體系，是防止上市公司信息披露違規(guī)的根本途徑。國家立法部門應(yīng)進(jìn)一步完善法律法規(guī)體系，協(xié)調(diào)法規(guī)體系的相互配套，制訂具體的實(shí)施細(xì)則，明確信息披露違法、違規(guī)行為的判斷標(biāo)準(zhǔn)和懲處辦法。制定有關(guān)法規(guī)時(shí)要考慮信息虛假披露所引發(fā)的民事賠償責(zé)任問題，使相關(guān)法規(guī)更具實(shí)用性和可操作性，以完善信息披露不規(guī)范的法律漏洞。
上市公司信息披露的制度建設(shè)應(yīng)該包括兩個(gè)層面：一是制定信息披露的準(zhǔn)則；二是制定信息披露的規(guī)則體系。信息披露準(zhǔn)則是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務(wù)的法律準(zhǔn)繩。信息披露規(guī)則體系是對(duì)上市公司信息披露工作的具體規(guī)定，首先是從內(nèi)容、形式、時(shí)間等方面對(duì)上市公司信息披露工作的強(qiáng)制性要求和約束；其次，應(yīng)完善《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，以規(guī)范上市公司的會(huì)計(jì)行為。
（三）加強(qiáng)監(jiān)督管理，加大執(zhí)法力度。 中國證券市場(chǎng)發(fā)展的時(shí)間短，發(fā)育不成熟，上市公司的法制觀念比較淡薄，目前我國對(duì)上市公司的監(jiān)管存在著職責(zé)不明確、監(jiān)督不嚴(yán)格、管理有漏洞等問題,整個(gè)監(jiān)督管理體系還有待進(jìn)一步完善和發(fā)展。加強(qiáng)監(jiān)督管理就是要依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、政策、條例及各項(xiàng)規(guī)章制度，按照規(guī)定的原則、程序和要求，通過各種形式對(duì)金融組織、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)、上市公司及投資者的市場(chǎng)行為進(jìn)行制約，保證其權(quán)利在規(guī)定的范圍內(nèi)得到保障并履行其相應(yīng)的義務(wù)。
目前我國上市公司信息披露不規(guī)范的主要根源在于公司管理人員，特別是公司高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)會(huì)計(jì)過程的非法干預(yù)，如果不追究他們的責(zé)任就不能從根本上解決問題。因此，有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該加大執(zhí)法力度，特別要嚴(yán)加追究違規(guī)公司領(lǐng)導(dǎo)人的責(zé)任，使會(huì)計(jì)信息在法規(guī)的維護(hù)下恢復(fù)其本來面目。加強(qiáng)監(jiān)督管理，加大執(zhí)法力度的關(guān)鍵在于綜合運(yùn)用法律、行政、輿論等各種力量提高失信成本，對(duì)違反信息披露制度的上市公司、中介機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行重罰，直至追究刑事責(zé)任。
（四）完善上市公司治理結(jié)構(gòu) 。我國的上市公司大多是由國企改制而來的，由于改制不徹底，上市公司治理方面存在著諸多問題。諸如國有股和國有法人股的“一股獨(dú)大”，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理；“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，容易產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”；董事會(huì),監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作存在缺陷等。實(shí)踐證明，公司治理中的缺陷是導(dǎo)致上市公司失信的主要原因。因此，完善上市公司治理，是加強(qiáng)上市公司誠信建設(shè)和規(guī)范上市公司信息披露的重要措施。
上市公司治理結(jié)構(gòu)是一套對(duì)公司進(jìn)行管理和控制的制度和方法，強(qiáng)化公司治理，就是建立一套制度和方法，使公司實(shí)現(xiàn)科學(xué)的決策。因此，公司治理結(jié)構(gòu)不僅僅是公司的法人治理結(jié)構(gòu)，不僅僅局限于公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高層經(jīng)營者之間的制衡關(guān)系上，而應(yīng)站在一個(gè)更高的角度去審視。完善公司治理結(jié)構(gòu)，一方面要求公司強(qiáng)化這方面的工作，另一方面更重要的是，在我國目前的環(huán)境條件下，更需要政府有關(guān)部門制定一些強(qiáng)制性的公司治理原則去規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。目前，中國證監(jiān)會(huì)已著手根據(jù)中國國情，探討并設(shè)定公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則和水準(zhǔn)，一旦形成規(guī)范性文件，將公司治理結(jié)構(gòu)、基本框架、水準(zhǔn)以及涉及到公司治理、結(jié)構(gòu)決策程序是否合規(guī)，信息披露制度是否健全等方面進(jìn)行監(jiān)管，這無疑將會(huì)對(duì)我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善起到較大的推動(dòng)作用。從現(xiàn)實(shí)情況看，應(yīng)做好以下兩方面的工作：
第一，培育完全意義上的股東。首先應(yīng)考慮調(diào)整現(xiàn)有上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，繼續(xù)降低國有股的比重，同時(shí)培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，并積極引進(jìn)外資，使得國有資本和社會(huì)資本能夠相互制衡，從而使大股東操縱會(huì)計(jì)信息的行為受到制約。
第二，建立三權(quán)分立的內(nèi)部制約機(jī)制。為了克服內(nèi)部控制權(quán)過于集中，董事會(huì)和管理層成員的過度重合，所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和控制權(quán)混亂不清的狀況，可以借鑒三權(quán)分立的思想，將控制權(quán)從所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的堡壘中分離出來，建立三權(quán)分立的內(nèi)部制約機(jī)制：即董事會(huì)行使決策權(quán)，管理層行使執(zhí)行權(quán)，單獨(dú)成立審計(jì)委員會(huì)行使控制權(quán)。其中內(nèi)部控制權(quán)應(yīng)包括內(nèi)部審計(jì)權(quán)、聘任和解聘注冊(cè)會(huì)計(jì)師、設(shè)計(jì)內(nèi)部控制制度、對(duì)董事會(huì)決策的質(zhì)疑等權(quán)利。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)由股東代表、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、內(nèi)部審計(jì)人員、職工代表等人員組成。成員的薪酬由專門建立的基金或國家財(cái)政提供，與公司盈利無關(guān)，以保證審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)直接向全體股東及有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。這樣，可以通過內(nèi)部、外部的雙重的真正具有獨(dú)立性的審計(jì)來加強(qiáng)管理層對(duì)會(huì)計(jì)信息操縱的監(jiān)控。
總之，我國的證券市場(chǎng)還處于發(fā)展時(shí)期，尚不成熟，相關(guān)的法律法規(guī)還不夠健全，規(guī)范上市公司信息披露是一項(xiàng)艱巨而長期的系統(tǒng)工程。要想提高上市公司信息披露質(zhì)量，必須改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及建立健全相關(guān)法規(guī)制度，才能使信息披露向規(guī)范有序方向發(fā)展，充分發(fā)揮其在證券市場(chǎng)中積極而有效的作用，為上市公司健康發(fā)展和投資者決策提供高價(jià)值、高質(zhì)量并值得信賴的參考信息。
作者：馬菊紅 文章來源：焦作大學(xué)
