雖然我國新會計準則縮小了企業(yè)利用債務重組、非貨幣交易等手段進行利潤操縱的空間,但依然給予會計主體一定的會計選擇空間。盈余管理行為也就仍然存在,主要包括利用關聯(lián)交易、非經(jīng)常損益、地方政府的財政支持進行盈余管理等幾種。其中,計提減值準備的會計估計變更、利用政府給予的財政補貼、稅負削減、利息減免等進行盈余管理的手法,體現(xiàn)了我國上市公司盈余管理形式所具有的特殊性。
一、利用會計政策選擇及會計估計進行盈余管理
對同一經(jīng)濟事項,會計制度一般提供了幾種方法供會計人員選擇,會計估計則更需要企業(yè)會計人員運用職業(yè)判斷。允許對會計政策和會計估計進行變更,其目的是使企業(yè)的會計核算能適應經(jīng)濟環(huán)境的變化,使會計報告重新達到“可比”與“真實表達”。但變更會計政策及會計估計時,企業(yè)會計管理人員往往會選擇對企業(yè)最有利但可能并非最公允的會計處理方法,以達到盈余管理的目的。主要表現(xiàn)在:
1.變更會計核算方法和會計估計方法。根據(jù)新會計準則規(guī)定,企業(yè)可以采用不同的方法計提折舊,而且折舊年限以及凈殘值都是企業(yè)自己估計。不同的折舊方法和估計,對企業(yè)當期盈余的影響也不同,因此,折舊政策的調(diào)整成為上市司盈余管理的重要手段。此外,企業(yè)在各項減值準備的計提和轉(zhuǎn)回上具有較大的自主權,是否計提及計提比例的高低取決于企業(yè)會計人員對資產(chǎn)質(zhì)量的職業(yè)判斷。如果濫用職業(yè)判斷,根據(jù)企業(yè)盈利狀況來調(diào)節(jié)減值準備,就構成了盈余管理。雖然新會計準則規(guī)定長期資產(chǎn)的減值不允許轉(zhuǎn)回縮小了企業(yè)利用其進行盈余管理的空間,但是依然有其他的減值準備可利用。
2.利用時間差跨年度調(diào)節(jié)。企業(yè)可以通過對成本費用的確認時間進行操縱,進行盈余管理。例如,若當年企業(yè)是盈利情況較好,為了少交稅企業(yè)存在調(diào)減當年利潤的動機。其就可能把應該在以后年度確認的費用在本期提前確認,減少當期盈利,少交所得稅。相反的若企業(yè)當年虧損時,就有可能把以后期間發(fā)生的費用損失提前確認,使利潤在不同的會計期間轉(zhuǎn)移,以提高以后年度的業(yè)績。特別是當上市公司可能出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損時,公司為避免第三年繼續(xù)發(fā)生虧損而導致被摘牌,就會廣泛在第二年采用此辦法,從而使當期的凈資產(chǎn)收益率大副下跌,第三年卻能“扭虧為盈”,避免暫停上市的命運。
3.費用化支出資本化。濫用權責發(fā)生制、收入和成本配比等原則,對已經(jīng)實際發(fā)生的費用或損失,本應確認為費用化支出,卻通過待攤費用、長期待攤費用、開辦費、在建工程等科目予以資本化,形成大量虛擬資產(chǎn)。利用虛擬資產(chǎn)作為“蓄水池”,不及時確認、少攤或不攤發(fā)生的費用或損失,成為上市公司常用的利操縱方法。其中最為突出的便是利息費用資本化,把本該費用化的利息支出資本化。
二、利用關聯(lián)交易進行盈余管理
從理論上看,關聯(lián)交易是一種中性交易,但這只限于交易雙方進行公允交易時,而事實上有些上市公司在關聯(lián)交易中利用非公允定價等方式來實現(xiàn)利潤在關聯(lián)方之間的轉(zhuǎn)移,調(diào)節(jié)上市公司業(yè)績,以達到保全配股資格、扭虧或摘帽的目的:
1.利用關聯(lián)購銷,包括虛構業(yè)務量、低價收購原材料和高價銷售產(chǎn)品等方式,這種關聯(lián)購銷通常一方面做足了盈余,一方面應收賬款高掛,卻沒有實質(zhì)性現(xiàn)金流入,但是在賬面上已經(jīng)達到了盈余管理的效果。
2.上市公司關聯(lián)方之間直接提供資金是關聯(lián)交易的常見手段。比如,為了提高上市公司盈余,關聯(lián)方代替上市公司承擔某些費用,如廣告費、研發(fā)費等,關聯(lián)方也可能讓上市公司為自己承擔某些費用而侵害中小股東權益。而且這種方式對上市公司的現(xiàn)金流量影響更為直接。
3.利用租賃或擔保進行盈余管理,關聯(lián)方常用的手段是將自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)租賃給上市公司經(jīng)營,收取較低的租賃費,或者租賃上市公司劣質(zhì)資產(chǎn),向上市公司支付較高的租賃費。
4.利用托管經(jīng)營,目前證券市場上,由于缺乏委托經(jīng)營方面的法規(guī),托管經(jīng)營的操作往往服務于企業(yè)利潤操縱。一種方式是上市公司受托經(jīng)營關聯(lián)方的不良資產(chǎn),同時收取固定收益。另一種方式是上市公司受托集團內(nèi)關聯(lián)方的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),在獲得大量利潤的同時,還收取托管費。
三、利用非經(jīng)常損益進行盈余管理
企業(yè)的非經(jīng)常損益主要包括:投資收益(或損失),債務重組收益(或損失)以及包含在營業(yè)外收支中的其他非經(jīng)常損益。非經(jīng)常損益并非企業(yè)的主營業(yè)務,不具有可持續(xù)性。上市公司在主營業(yè)務虧損的情況下,往往通過大量的調(diào)整非經(jīng)常損益來進行盈余管理,虛增利潤,利潤來源具有很大的偶然性,不具有連續(xù)性和成長性。
四、利用地方政府的行政扶持進行盈余管理
這種盈余管理主要表現(xiàn)為地方政府以財政手段扶持企業(yè),改善上市公司的報告盈余水平。由于目前我國爭取發(fā)行上市指標的難度很大,“殼資源”依然稀缺,地方政府作為本地上市公司的行政領導和直接或間接所有者不愿失去寶貝的上市資格,所以一旦出現(xiàn)上市公司無法配股或面臨終止上市的狀況,地方政府往往會“出手相救”。如直接為上市公司提供財政補貼、為上市公司降低稅負、給上市公司減免利息及給予資產(chǎn)評估方面的優(yōu)惠政策等,改善上市公司的報告盈余水平。
綜上所述,我們對我國上市公司盈余管理的形式進行了詳細的分析,為制約上市公司的盈余管理行為,提出治理對策打下基礎。
