1 會(huì)計(jì)利潤(rùn)的含義及分析
1.1 會(huì)計(jì)利潤(rùn)的含義
會(huì)計(jì)利潤(rùn)是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果,它是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的收入減去費(fèi)用后的凈額。對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算,可以及時(shí)地反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和獲利能力,反映企業(yè)的產(chǎn)出效率和經(jīng)濟(jì)效益,有助于企業(yè)投資者和債權(quán)人據(jù)此進(jìn)行盈利預(yù)測(cè),評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。
1.2 會(huì)計(jì)利潤(rùn)的作用
會(huì)計(jì)利潤(rùn)是通過損益表所提供的會(huì)計(jì)信息表現(xiàn)出來的,對(duì)于損益表的使用者來說,具有以下幾個(gè)方面的作用:
(1)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的分配提供重要依據(jù)。
(2)據(jù)以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
(3)據(jù)以分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力。
(4)據(jù)以分析和預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。
(5)有助于企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策。
1.3 會(huì)計(jì)利潤(rùn)的局限性和形成原因
1.3.1 會(huì)計(jì)利潤(rùn)僅包合了債務(wù)資本成本,忽略了權(quán)益資本的補(bǔ)償
企業(yè)運(yùn)作所需要的資本主要由兩部分組成:債務(wù)資本和權(quán)益資本。權(quán)益資本作為一項(xiàng)重要的資本要素,并不是無償使用的。如,某公司今年收入為1000萬,權(quán)益資本為5000萬,成本費(fèi)用為850萬。同期市場(chǎng)上的資本收益率為10%。按傳統(tǒng)的方法計(jì)算所得的企業(yè)價(jià)值為;1000-850=150,而考慮權(quán)益資本的成本,則計(jì)算的企業(yè)價(jià)值為1000-850-5000*10%=-350萬。由此可見,不確認(rèn)和計(jì)量權(quán)益資本成本,實(shí)質(zhì)是虛增了企業(yè)利潤(rùn),很可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者做出錯(cuò)誤的決策。
1.3.2 會(huì)計(jì)利潤(rùn)不能完全準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與盈利能力
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)有權(quán)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)自主選擇會(huì)計(jì)政策,加之會(huì)計(jì)利潤(rùn)的確認(rèn)廣泛運(yùn)用了配比原則、權(quán)責(zé)發(fā)生原則、謹(jǐn)慎性原則等等,其中包含了太多的估值。因而僅以會(huì)計(jì)利潤(rùn)來評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與盈利能力是不恰當(dāng)?shù)摹?
2 現(xiàn)金流量的含義及分析
2.1 現(xiàn)金流量的含義
現(xiàn)金流量是指企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及存款,具體包括現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的銀行存款和其它貨幣資金。一項(xiàng)投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物必須具備四個(gè)條件:期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)化為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小?，F(xiàn)金流入與流出的差額就是現(xiàn)金凈流量?，F(xiàn)金凈流量如果是正數(shù),則為凈流入;如果是負(fù)數(shù),則為凈流出。
2.2 現(xiàn)金流量的作用
對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析具有以下作用:
(1)對(duì)企業(yè)獲取現(xiàn)金能力做出評(píng)價(jià)。
(2)對(duì)償債能力做出評(píng)價(jià)。
(3)對(duì)收益質(zhì)量做出評(píng)價(jià)。
(4)對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)做出評(píng)價(jià)。
2.3 現(xiàn)金流量的局限性和形成原因
2.3.1 現(xiàn)金流量雖然簡(jiǎn)潔明晰,但無法取代會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指標(biāo)
主要原因是它不區(qū)分收益性支出和資本性支出。按照現(xiàn)金流量的概念,支付當(dāng)月的水電費(fèi)和購買可使用30年的辦公樓,都是當(dāng)年的現(xiàn)金流出,兩者沒有區(qū)別。按此計(jì)算的每年現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入沒有因果關(guān)系,使得年度現(xiàn)金的凈流量很難直接作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)。
2.3.2 單獨(dú)的現(xiàn)金流量不能反映業(yè)績(jī)的全貌,也不能借以可靠預(yù)測(cè)將來的業(yè)績(jī)
例如,一個(gè)有美好前景正在成長(zhǎng)的新企業(yè)可能有很大的負(fù)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量}而一個(gè)處于衰退的企業(yè)也可能產(chǎn)生很大的正的處理投資性現(xiàn)金流量。要想克服現(xiàn)金流量指標(biāo)的這個(gè)特點(diǎn),就必須分析現(xiàn)金流入和流出的構(gòu)成。
3 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差異
3.1 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量差異
3.1.1 會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加,但現(xiàn)金流量減少 如果一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)良好,但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足,說明這個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量不高。其他如資本性現(xiàn)金流量和融資性現(xiàn)金流量,雖然可以輸入企業(yè)維持生命。但畢竟不是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量,不具有健康的造血機(jī)制,早晚會(huì)崩斷。因此,企業(yè)在實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)的同時(shí),一定要十分關(guān)注現(xiàn)金流動(dòng)信息,做好現(xiàn)金流量管理,實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。
3.1.2 會(huì)計(jì)利潤(rùn)減少,但現(xiàn)金流量增加
如果一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)良好,但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不佳,企業(yè)暫時(shí)沒有生存危機(jī),但在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中也有可能導(dǎo)致盈利積累不能有效地支持企業(yè)持續(xù)發(fā)展。如果現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)只是依靠融資、股權(quán)性現(xiàn)金流入等外部輸血來實(shí)現(xiàn),則發(fā)展只是一個(gè)假象,企業(yè)要么給收購,要么被迫關(guān)閉,企業(yè)是不會(huì)長(zhǎng)期發(fā)展。
3.2 導(dǎo)致兩者差異的原因
3.2.1 企業(yè)信用政策的影響
在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,企業(yè)通過信用政策的方式賒銷來擴(kuò)大銷售,同時(shí)應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)也大量增加,形成這些應(yīng)收款項(xiàng)。一方面在銷售的當(dāng)期和以后各期就會(huì)出現(xiàn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差異;另一方面,由于增加了企業(yè)利銷售毛利可能會(huì)增加企業(yè)利潤(rùn),這會(huì)產(chǎn)生所得稅、股東分紅等問題,這就需要企業(yè)墊付所得稅款和股東分紅款。此時(shí)就造成了企業(yè)現(xiàn)金流量的流出的增加,這是差異之一。
3.2.2 對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法選擇
存貨是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的項(xiàng)目。存貨計(jì)價(jià)方法的選擇會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量產(chǎn)生不同的影響。在物價(jià)上漲的環(huán)境中,先進(jìn)先出法提供最大的凈收益和最高的存貨估價(jià),故會(huì)計(jì)報(bào)表上表現(xiàn)為較高的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和較好的賬面償債能力;后進(jìn)先出法則相反。因此,對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的不同選擇,也是會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量產(chǎn)生差異的一個(gè)重要原因。
3.2.3 企業(yè)對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的影響
在收入既定的情況下,固定資產(chǎn)折舊、低值易耗品、無形資產(chǎn)等會(huì)計(jì)處理方法的不同選擇以及壞賬準(zhǔn)備提取比例的高低,都會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的反方向變化。以固定資產(chǎn)折舊為例,折舊方法來看,企業(yè)可以選擇直線法或加速折舊法,從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,盡管兩種方法所計(jì)從提的折舊額相同,但從貨幣時(shí)間價(jià)值考慮,其納稅總額的實(shí)際價(jià)值低于直線折舊法下納稅總額的實(shí)際價(jià)值。這樣就增加了企業(yè)的現(xiàn)金流量,表現(xiàn)出較好的財(cái)務(wù)實(shí)力,無形中也導(dǎo)致了會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差異。其中無形資產(chǎn)、開辦費(fèi)等的不同會(huì)計(jì)處理,對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的影響與固定資產(chǎn)折舊相似。
3.2.4 企業(yè)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目的影響
企業(yè)對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí),如果大多數(shù)投資都是 采用權(quán)益法核算,而被投資公司又有一定的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)時(shí),該企業(yè)就可以按照其所持有的表決權(quán)股份的比例確定投資收益,而不論這部分收益是否已經(jīng)以現(xiàn)金及其等價(jià)物的形式收回(事實(shí)上被投資單位當(dāng)年發(fā)放的股利一般都少于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn))。在確認(rèn)這種“投資收益”的情況下,該公司的“凈利潤(rùn)”會(huì)增加,“現(xiàn)金流量”卻不會(huì)同步增長(zhǎng),從而使二者產(chǎn)生差異。
3.2.5 企業(yè)融資的影響
企業(yè)不管通過什么渠道籌集資金,在籌資活動(dòng)發(fā)生時(shí),都會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金流量快速增加,而還本付息往往要在今后一段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行,所以企業(yè)此時(shí)因償還本息而發(fā)生的現(xiàn)金流量較少,從而使企業(yè)現(xiàn)金凈流量增加速度快于凈利潤(rùn)的增加速度。另一方面,在籌資活動(dòng)發(fā)生后的一段時(shí)間內(nèi),由于還本付息引起的現(xiàn)金流出量較大,而新的籌資活動(dòng)很少時(shí),現(xiàn)金流出量就會(huì)大于現(xiàn)金流入量。
4 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的協(xié)同一致
4.1 企業(yè)外部因素的協(xié)調(diào)
4.1.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境
主要是指通貨膨脹率的高低。在通貨膨脹環(huán)境下,歷史成本會(huì)計(jì)模式和各種通貨膨脹會(huì)計(jì)模式得到的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和財(cái)務(wù)實(shí)力結(jié)果正好相反。
4.1.2 法律環(huán)境
企業(yè)在編制會(huì)計(jì)報(bào)表及納稅申報(bào)時(shí),所采用的會(huì)計(jì)模式和方法都不同程度地要受到有關(guān)的法律、法規(guī)或制度的影響。一般主要是財(cái)務(wù)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法。
4.2 企業(yè)內(nèi)部因素的協(xié)調(diào)
4.2.1 制定合理的應(yīng)收賬款信用政策
(1)高度重視應(yīng)收賬款的清收工作,切實(shí)做好應(yīng)收賬款的清收工作,加快資金回籠。
(2)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理、防范與化解信用風(fēng)險(xiǎn)。在銷售過程中,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶的信息管理,減少壞賬損失。
(3)采取現(xiàn)金折扣的方式。為了讓客戶在·定的期限內(nèi)早日償還貨款,企業(yè)可以采用現(xiàn)金折扣的方式對(duì)客戶進(jìn)行鼓勵(lì)。
(4)采取分期收款的方式。分期收款銷貨是商品的銷售價(jià)款定期、分次收回的銷貨方式。也是一種籌資方法,當(dāng)然分期收款通常要比現(xiàn)銷或普通賒銷商品的售價(jià)高一些。 (5)采取貼現(xiàn)方式提高收款效率。收款人均應(yīng)給予一定比例的貼現(xiàn)金額,以刺激付款人的付款積極性,同時(shí)又滿足銷貨人的資金需求。
4.2.2 加強(qiáng)對(duì)存貨的分析與管理
(1)預(yù)測(cè)消耗,制定采購計(jì)劃,確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量。要加強(qiáng)采購計(jì)劃管理,減少盲目采購造成的積壓,減少采購資金占用。
(2)采用重點(diǎn)管理方法,對(duì)庫存進(jìn)行有效的管理與控制。降低儲(chǔ)備資金占用,又能提高物資流通效率。
(3)及時(shí)處理存貨積壓,加速資金周轉(zhuǎn)。公司必須定期進(jìn)行清倉查庫,及時(shí)處理積壓存貨。降低存貨的資金占用水平和存貨的相關(guān)成本,在有利于增加企業(yè)凈利潤(rùn)的同時(shí),加速資金周轉(zhuǎn),增加企業(yè)的現(xiàn)金流量。
4.2.3 合理計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
企業(yè)只有按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的要求定期對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行全面檢查,并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求。合理預(yù)測(cè)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失,并對(duì)可能發(fā)生的損失計(jì)提有關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,才能反映各項(xiàng)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值和損失情況。另外,由于各項(xiàng)資產(chǎn)種類繁多,市場(chǎng)變化莫測(cè),企業(yè)很難客觀把握資產(chǎn)損失的準(zhǔn)確數(shù)字,所以企業(yè)應(yīng)盡量采取科學(xué)有效的方法合理計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
4.2.4 合理安排各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三者之間緊密相關(guān)、相互影響,而且不同的企業(yè)、同一企業(yè)在不同時(shí)期各有其特點(diǎn),三者之間的比例關(guān)系也會(huì)發(fā)生變化。只有根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況,合理分析研究和適當(dāng)調(diào)整三者的比例關(guān)系,才能使企業(yè)的現(xiàn)金流量更好地滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展的需要,使現(xiàn)金流量達(dá)到最優(yōu),從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的同步增長(zhǎng)。
4.2.5 提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)
作為企業(yè)的會(huì)計(jì)人員,如果沒有經(jīng)濟(jì)效益概念、沒有強(qiáng)烈的現(xiàn)金流量意識(shí)、沒有精通的專業(yè)知識(shí)、沒有較高的道德品質(zhì),就不能把理解會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流之間的差異產(chǎn)生原因,在工作中不能協(xié)調(diào)兩者為企業(yè)增加價(jià)值。所以,提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)也是非常有必要的。
綜上所述,現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)存在差異是一個(gè)不可忽視的現(xiàn)實(shí)問題。通過對(duì)兩要素在內(nèi)外環(huán)境下的協(xié)同出力,將能讓企業(yè)價(jià)值最大化。
