關(guān)鍵字：財(cái)務(wù)報(bào)表；權(quán)衡；會(huì)計(jì)收益
摘 要：財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司公開發(fā)行的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)成果的體系。但是現(xiàn)在的上市公司為了自己的利益最大化，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告注入了強(qiáng)烈的主觀因素。通過受托責(zé)任觀、決策有用觀、上市公司籌集資本、政府監(jiān)管、注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)等五個(gè)角度剖析了財(cái)務(wù)報(bào)表的本質(zhì)，認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表是反映真實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況和相關(guān)主體回避法律責(zé)任相權(quán)衡的產(chǎn)物。
上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告體系發(fā)展到今天，總體上可以分為兩部分，即財(cái)務(wù)報(bào)告和其他信息。這兩部分是包括了所有對(duì)投資者、信貸和類似決策有用的信息的。其中財(cái)務(wù)報(bào)告又分為財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)表附注、補(bǔ)充信息及以其他手段的財(cái)務(wù)報(bào)告這幾部分。財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)的表述是確認(rèn)，財(cái)務(wù)報(bào)表以外包括附注、其他財(cái)務(wù)報(bào)告的表述是披露。財(cái)務(wù)報(bào)表和附注必須受注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)；其他財(cái)務(wù)報(bào)告不需要注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)，但是需經(jīng)過專家審閱；其它報(bào)告只要遵守中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)披露準(zhǔn)則就可以。
財(cái)務(wù)報(bào)表包括了財(cái)務(wù)狀況表、盈利與全面收益表、現(xiàn)金流量表等。回顧財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)展歷程，特別是資本市場財(cái)務(wù)報(bào)告的變遷。我們可以發(fā)現(xiàn)，上述這三張財(cái)務(wù)報(bào)表的變化很小，而財(cái)務(wù)報(bào)表外的各種補(bǔ)充、解釋越來越多。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不斷創(chuàng)新，社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境也發(fā)生了深刻變化。近幾年我國上市公司出現(xiàn)的瓊民源、銀廣廈事件的發(fā)生，以及在法制健全，證券市場比較發(fā)達(dá)的美國也爆出了安然公司、世通公司、施樂公司等公司篡改賬目、虛報(bào)利潤的丑聞。財(cái)務(wù)報(bào)告體系受到來自會(huì)計(jì)界和使用者以及政府管制部門等多方面的指責(zé)。與其說財(cái)務(wù)報(bào)告全面反映了公司的財(cái)務(wù)信息，還不如說它是報(bào)告主體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)與相關(guān)主體回避法律責(zé)任之間不斷權(quán)衡的產(chǎn)物，是各方矛盾調(diào)和的結(jié)果。很多情況下，它并沒有客觀地反映報(bào)告主體的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而只是主體從自己的利益出發(fā)而編制的報(bào)表。以下從五個(gè)角度來看財(cái)務(wù)報(bào)告的本質(zhì)。
一、從受托責(zé)任角度看財(cái)務(wù)報(bào)表
管理者要向資源的提供者報(bào)告資源受托管理的情況，應(yīng)該以信息的客觀性為主，但是目前的情況并非如此。在現(xiàn)代企業(yè)中，經(jīng)營者和所有者是一種契約關(guān)系，經(jīng)營者的努力程度是不可觀察的，但努力程度卻是可以推測衡量的?，F(xiàn)實(shí)中，往往是通過選擇業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)作為經(jīng)營者努力程度進(jìn)行衡量的標(biāo)準(zhǔn)，并以此來確定經(jīng)營者的報(bào)酬。企業(yè)經(jīng)營者為了獲取高額報(bào)酬，故意把在以后年度才能確定的收入拿到當(dāng)前來確定，或者相反?？紤]到貨幣的時(shí)間價(jià)值以及公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的存在，管理者很可能采用把報(bào)告收益由未來期間提前至本期確認(rèn)。但是如果會(huì)計(jì)收益已經(jīng)超過公司提前制定的上限或沒有希望達(dá)到下限，管理者則可能采用使收益推遲確認(rèn)的會(huì)計(jì)處理程序。在現(xiàn)實(shí)中，經(jīng)營者很可能用應(yīng)收賬款和其他應(yīng)付款來調(diào)節(jié)利潤。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款科目主要用于反映除應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付帳款以外的其他款項(xiàng)，正常情況下其期末余額不能太大。但是許多企業(yè)的這兩個(gè)項(xiàng)目數(shù)額太大，甚至超過了應(yīng)收、應(yīng)付賬款。還有就是為了虛增利潤，有些國有企業(yè)在股份制改組、租賃或抵押時(shí)往往通過資產(chǎn)評(píng)估，將壞賬、滯銷和毀損存貨、長期投資損失、固定資產(chǎn)損失等潛虧確認(rèn)為評(píng)估減值，沖減“資本公積”。
企業(yè)的管理者在一定程度上掌握著企業(yè)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)和會(huì)計(jì)政策。會(huì)計(jì)政策的選擇為企業(yè)如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)創(chuàng)造了條件，但同時(shí)業(yè)給管理當(dāng)局粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表提供了機(jī)會(huì)。比如，他們在選擇計(jì)價(jià)模式上很可能從自己的利益角度出發(fā)選擇公允價(jià)值計(jì)價(jià)基礎(chǔ)而放棄歷史成本計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，雖然以歷史成本為基礎(chǔ)的凈收益與以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的凈收益相比有其優(yōu)勢。投資者樂于獲得相關(guān)可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表信息，以助于他們估計(jì)預(yù)期價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，然而經(jīng)理人員可能不希望披露投資者想知道的信息，他們很可能省略資產(chǎn)負(fù)債表上的某些負(fù)債，因?yàn)檫@樣可以使其和借款人之間簽訂合同更容易，更容易籌集到資本。同樣，他們也傾向于不披露正在使用的會(huì)計(jì)政策，因?yàn)檫@樣可以在必要時(shí)改變會(huì)計(jì)政策來“操縱”報(bào)告凈利潤留有余地，從而影響到自己的報(bào)酬。由此看來，財(cái)務(wù)報(bào)告并不是人們所期望的那樣真實(shí)地反映受托者的客觀經(jīng)營成果，而是被強(qiáng)加入了一些主觀思想。
從受托責(zé)任看，財(cái)務(wù)報(bào)告是經(jīng)營者反映他們受托責(zé)任的履行情況和使自己利益最大化相權(quán)衡的產(chǎn)物。
當(dāng)然，有時(shí)候企業(yè)所在整個(gè)行業(yè)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生變化，如利率、匯率的變化；或者是企業(yè)面臨管理者所不能控制的其他突發(fā)事件的發(fā)生。這樣的環(huán)境下，雖然經(jīng)營者付出了很多努力，但企業(yè)最后利潤還是不容樂觀，在這種情況下，經(jīng)營者的報(bào)酬要從其他方面進(jìn)行確定，在這里就不討論了。
二、從決策有用觀角度來考察
財(cái)務(wù)報(bào)告要向資本市場的普通投資者，特別是那些處于信息弱勢地位的投資者提供對(duì)其決策有用的信息。因?yàn)楣镜拇蠊蓶|，特別是我國上市公司多數(shù)是國有企業(yè)經(jīng)過股份制改組而形成，最大的投資者是國資委。他們獲取企業(yè)會(huì)計(jì)信息的渠道多，甚至能獲取不公開發(fā)布的內(nèi)部消息，因此他們并不完全依賴于公開發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表。在中國這樣一個(gè)普通股本比例小，股權(quán)高度分散的資本市場上，財(cái)務(wù)報(bào)告擔(dān)負(fù)著向普通公眾投資者報(bào)告信息的使命?；谶@一觀念，1987年FASB發(fā)布第95財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（FAS 95）-----現(xiàn)金流量表，并于1988年7月15日后開始實(shí)施。財(cái)務(wù)報(bào)告增加了現(xiàn)金流量表，目的是要提供與一定期間企業(yè)的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出相關(guān)的信息，幫助會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量、股利分配、風(fēng)險(xiǎn)、投資需求，以及凈利潤與營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量差異產(chǎn)生的原因，投資活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響進(jìn)行評(píng)價(jià)，并且在計(jì)算現(xiàn)在價(jià)值時(shí)只要使用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率就可以避免物價(jià)變動(dòng)的影響，以便做出科學(xué)合理的決策。由于資本市場普通投資者非常分散，并且他們對(duì)報(bào)表信息的理解程度又不一樣，其決策模式有差異懸殊，他們對(duì)會(huì)計(jì)信息需求的個(gè)性化必然大于共性需求。根據(jù)效益成本原理，做出任何決策都要考慮獲取的收益是否能比付出的代價(jià)高。所以上市公司不可能根據(jù)每一位報(bào)表使用者的需求而編制很多的財(cái)務(wù)報(bào)表，他們也只能是編制一套能提供企業(yè)基本信息的報(bào)告，也可以說是個(gè)性化信息需求者博弈后折衷的產(chǎn)物，它可能反映了每個(gè)相關(guān)者的需求，但并未反映任何相關(guān)者的所有需求。
三、財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司籌集資本的手段之一
企業(yè)上市的主要目的就是籌集資本，而外界人士了解公司主要是通過公司的財(cái)務(wù)報(bào)告。股票無論是首次發(fā)行還是增資發(fā)行，原企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司都必須連續(xù)3年盈利且公司預(yù)期的利潤率必須達(dá)到或超過同期銀行存款利率；根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股票上市除達(dá)到一定的股本資金外，還必須是最近三年盈利才能獲得國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，并且股票發(fā)行價(jià)格的確定也與盈利能力有關(guān)。同時(shí)，在市場經(jīng)濟(jì)下，銀行等金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)考慮和自我保護(hù)的需要，一般情況是不愿意貸款給缺乏信用或虧損的企業(yè)。因此，上市公司為了獲得金融結(jié)構(gòu)和其它供應(yīng)商的商業(yè)信用，塑造企業(yè)優(yōu)良的形象，吸引更多的投資者，他們就需要提交一份報(bào)表使用者滿意的財(cái)務(wù)報(bào)告。在利益驅(qū)使下，編表者會(huì)盡可能地“粉飾”財(cái)務(wù)報(bào)表和其它財(cái)務(wù)報(bào)告。他們很可能增加資產(chǎn)價(jià)值、減少負(fù)債，增加收入、減少費(fèi)用，將未來的收益提前確認(rèn)。結(jié)果是財(cái)務(wù)報(bào)告從格式編排到實(shí)質(zhì)內(nèi)容都存在著可以利用的操作空間，這樣做為籌資手段的財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告本身的目標(biāo)對(duì)決策人提供有用的信息之間就產(chǎn)生了矛盾。但是編報(bào)者又不能太離譜，否則企業(yè)雖然這次能誘騙到資本投資者，但是一個(gè)會(huì)計(jì)期間后，甚至在更短的時(shí)間內(nèi)，這些投資者就會(huì)發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的真正面目，他們會(huì)迅速的抽出資金，導(dǎo)致公司無法正常運(yùn)營，很可能被ST甚至破產(chǎn)。這對(duì)公司的打擊是巨大的，其損失也不是一般法人能承受的。因此編報(bào)者們會(huì)選擇適當(dāng)?shù)?“粉飾”，既能滿足（當(dāng)然是部分滿足）籌資的需要，又要對(duì)外界人士提供指導(dǎo)他們決策的有用信息。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告就成了這兩者權(quán)衡的產(chǎn)物。
四、財(cái)務(wù)報(bào)表是政府管理當(dāng)局對(duì)上市公司監(jiān)督管理的主要手段
財(cái)務(wù)報(bào)告是信息披露的主體，各國政府都將財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)管作為資本市場公開信息披露監(jiān)管的中心內(nèi)容之一來處理，但是企業(yè)和國家的利益一致的同時(shí)也存在著矛盾。國家和企業(yè)的發(fā)展都具有迫切性，但發(fā)展目標(biāo)是主觀設(shè)計(jì)的。國家總是憑借權(quán)力得到發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)——稅收；而稅收又是企業(yè)利潤中的一部分，是企業(yè)獲得生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)為了少交稅或是為了避免政府的關(guān)注，他們盡量尋找法律制度及規(guī)定之間的縫隙缺陷來處理會(huì)計(jì)資料。例如，企業(yè)管理者采取有利于減少報(bào)告收益的會(huì)計(jì)程序，如加速折舊法，降低企業(yè)的報(bào)告收益，減少政府采取不利于公司的行為和增加政府對(duì)公司進(jìn)行補(bǔ)貼的可能性。因?yàn)檎魏托姓撇猛轻槍?duì)企業(yè)某一時(shí)期的巨額利潤，而無視企業(yè)在其他時(shí)期較低收益的情況。
國家希望通過法律、制度和規(guī)定來維持社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，要求企業(yè)提供真實(shí)公允完整的財(cái)務(wù)報(bào)告，但是上市公司為了避免政府的監(jiān)管甚至故意虛報(bào)或漏列必要項(xiàng)目來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告。這樣，財(cái)務(wù)報(bào)告就處于政府監(jiān)管與企業(yè)規(guī)避監(jiān)管的“焦點(diǎn)”。
五、財(cái)務(wù)報(bào)告也是注冊會(huì)計(jì)師回避法律責(zé)任的有效工具之一
財(cái)務(wù)報(bào)告中的財(cái)務(wù)報(bào)表和報(bào)表附注需要注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)。例如，會(huì)計(jì)政策的選擇、或有事項(xiàng)存貨計(jì)價(jià)方法，備選計(jì)量屬性以及三個(gè)基本報(bào)表都需要審計(jì)。瓦茲與齊杰瑞（Watts and Zimmerman,1983）研究結(jié)果認(rèn)為：審計(jì)是為了降低成本而設(shè)立的一種工具，有效的審計(jì)能夠增加管理者所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度。注冊會(huì)計(jì)師為財(cái)務(wù)報(bào)告提供審計(jì)，相當(dāng)于為財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠度（真實(shí)性）提供擔(dān)保，但當(dāng)事后發(fā)現(xiàn)審計(jì)出現(xiàn)問題時(shí)，或者是財(cái)務(wù)報(bào)告本身并不可靠時(shí)，會(huì)計(jì)師就要付出法律責(zé)任。而財(cái)務(wù)報(bào)告中的其他部分并不需要經(jīng)過注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)，因此他們會(huì)要求企業(yè)盡可能的把本應(yīng)放在報(bào)表附注中的部分，放到不需要經(jīng)過審計(jì)的部分中去，從而可以規(guī)避自己的責(zé)任。
注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)所依據(jù)的審計(jì)準(zhǔn)則只是實(shí)施審計(jì)工作的指南，它較為抽象。雖然具有權(quán)威性，但缺乏操作性。在具體審計(jì)工作中，審計(jì)準(zhǔn)則幾乎沒有規(guī)定具體的審計(jì)手續(xù)，注冊會(huì)計(jì)師是根據(jù)準(zhǔn)則的內(nèi)涵制定具體審計(jì)程序的。不同的會(huì)計(jì)師對(duì)準(zhǔn)則的理解程度是不相同的。在對(duì)公司審計(jì)時(shí)，無論是公營公司還是私營公司，審計(jì)所運(yùn)用的準(zhǔn)則是相同的，但在運(yùn)用專門的審計(jì)程序時(shí)則是不同的。因此有相當(dāng)數(shù)量的職業(yè)人士認(rèn)為，審計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)對(duì)如何確定收集證據(jù)的程度做出更為明確和具體的規(guī)定，以具體準(zhǔn)則為導(dǎo)向的準(zhǔn)則體系，可以減少審計(jì)決策的難度，規(guī)避注冊會(huì)計(jì)師不充分審計(jì)的責(zé)任，進(jìn)一步可以提高財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。
在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法律制度下，只要注冊會(huì)計(jì)師承擔(dān)了基本的法律風(fēng)險(xiǎn)，他就不會(huì)允許企業(yè)直接提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表，這迫使企業(yè)必須要盡可能地規(guī)避現(xiàn)有的會(huì)計(jì)方法和技術(shù)，提供一個(gè)既不直接違反現(xiàn)有的會(huì)計(jì)原則和相應(yīng)的法律法規(guī)，又符合管理當(dāng)局要求的財(cái)務(wù)報(bào)告；當(dāng)注冊會(huì)計(jì)師覺得這樣也能區(qū)分會(huì)計(jì)責(zé)任與審計(jì)責(zé)任，從而能保護(hù)其自身的利益時(shí)，他就會(huì)為這種財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行“背書”，表外披露越來越多，但企業(yè)真實(shí)的經(jīng)濟(jì)業(yè)績卻被“成功”地掩蓋了。這樣經(jīng)過注冊審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，不得不說是一種權(quán)衡的結(jié)果。
有時(shí)候管理者還會(huì)為了滿足財(cái)務(wù)分析師和管理者自己的預(yù)期而改變財(cái)務(wù)報(bào)表。Burgstahler和Eames(1998)發(fā)現(xiàn)，管理者為了達(dá)到財(cái)務(wù)分析師的預(yù)期會(huì)提高收益。這樣的財(cái)務(wù)報(bào)表無疑也不是對(duì)企業(yè)真實(shí)狀況的反映。
簡言之，由于資本市場的出現(xiàn)和法律責(zé)任的強(qiáng)化，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告模式一直是在報(bào)告經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)與回避法律責(zé)任之間的權(quán)衡。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾會(huì)影響股票市場對(duì)企業(yè)的預(yù)期，增加管理者的報(bào)酬，減少違反債務(wù)合同的可能性，以及避免受到法規(guī)的干預(yù)。現(xiàn)代上市公司在上述的主觀目標(biāo)下公布的財(cái)務(wù)報(bào)告并沒有反映交易和事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，不能通過法律形式，揭示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真正性質(zhì)。
因此，為了適應(yīng)新形勢的變化，要不斷的改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系（作為財(cái)務(wù)報(bào)告主體的財(cái)務(wù)報(bào)表，其確認(rèn)的任何變革非常緩慢，但表外披露的增長非常迅速，且所涵蓋的信息量也越來越大），使其更加完善、合理、使使用者從中選擇自己需要的信息，從而做出科學(xué)的決策。
作者：盧偉偉 文章來源：山東大學(xué)管理學(xué)院
