一、內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的融合
1992年，美國COSO委員會(Committee of Sponsoring Organizations of The Treadway Commission)提出報告《內(nèi)部控制—整體框架》，1994年對其進行了增補。該框架認為：為了實現(xiàn)內(nèi)部控制的有效性，需要下列五個方面的要素支持：控制環(huán)境(Control environment)、風(fēng)險評估(Risk assessment)、控制活動(Control activities)、信息與交流(Information and Communication)和監(jiān)測(Monitoring)。自COSO報告發(fā)布以來，內(nèi)部控制框架被世界上許多企業(yè)采用，在此基礎(chǔ)上，理論界和實務(wù)界紛紛對內(nèi)部控制提出一些改進建議，強調(diào)內(nèi)部控制框架的建立應(yīng)與企業(yè)的風(fēng)險管理相結(jié)合。2004年4月COSO委員會頒布了《企業(yè)風(fēng)險管理整體框架》，對內(nèi)部控制框架進行擴展，繼承并包含了《內(nèi)部控制一整體框架》的主體內(nèi)容，旨在為各國的企業(yè)風(fēng)險管理提供一個統(tǒng)一術(shù)語與概念體系的全面的應(yīng)用指南。
為了加強和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和風(fēng)險防范能力，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，我國于2007年3月，由財政部牽頭、六部委共同組成的企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會研究制定的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范征求意見稿問世，在業(yè)界引起了強烈的反響，學(xué)者們關(guān)注目光主要集中在內(nèi)部控制規(guī)范與體系、全面風(fēng)險管理，以及內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的融合問題上。2008年5月，《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》正式印發(fā)，將于2009年7月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，并鼓勵非上市的大中型企業(yè)執(zhí)行。COSO報告對我國內(nèi)部控制體系構(gòu)建具有重要的指示作用，對其借鑒主要體現(xiàn)在：在形式上借鑒了COSO報告5要素框架，在內(nèi)容上體現(xiàn)了風(fēng)險管理8要素框架的實質(zhì)。
在內(nèi)部控制與風(fēng)險管理關(guān)系問題上，我國大部分學(xué)者認為，風(fēng)險管理是內(nèi)部控制的有機組成部分，加強內(nèi)部控制是防范企業(yè)風(fēng)險的有效途徑。有學(xué)者進一步指出，內(nèi)部控制旨在風(fēng)險管理，它對風(fēng)險管理起著重要作用，COSO企業(yè)風(fēng)險管理的關(guān)鍵點就是管理層應(yīng)采用以風(fēng)險管理為基礎(chǔ)的內(nèi)部控制，并進行內(nèi)部控制有效評價。
不少學(xué)者主張將內(nèi)部控制與風(fēng)險管理有機融合在一起。其中，有學(xué)者認為，企業(yè)風(fēng)險管理與內(nèi)部控制是一個程序，它不是靜態(tài)的，而是處于不斷的調(diào)整和變化之中，以適應(yīng)組織環(huán)境的變化。內(nèi)部控制只有與風(fēng)險管理相融合，才能實現(xiàn)最佳效果。從制度經(jīng)濟學(xué)角度看，內(nèi)部控制作為一種內(nèi)部制度安排，具有特定的功能，主要表現(xiàn)在降低企業(yè)內(nèi)部的交易成本、補充企業(yè)不完備契約。對于內(nèi)部控制的核心問題，即什么是促進和推動內(nèi)部控制發(fā)展的本質(zhì)屬性和最終動力，筆者認為，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險是內(nèi)部控制發(fā)展和推進的本質(zhì)。
二、基于風(fēng)險管理的內(nèi)部控制博弈分析
企業(yè)是一系列（不完全）契約（合同）的有機組合，是人們之間交易產(chǎn)權(quán)的一種方式。由于現(xiàn)實世界的復(fù)雜性、經(jīng)濟人的有限理性和機會主義的影響，這組契約通常又是不完備的，使人們之間交易產(chǎn)權(quán)存在較大風(fēng)險，風(fēng)險管理內(nèi)部控制就是為了在取得低交易成本收益的同時彌補企業(yè)契約的不完備性、降低風(fēng)險而建立在企業(yè)內(nèi)部的一個風(fēng)險監(jiān)管機制。
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博弈雙方為相對于離企業(yè)“較近”的企業(yè)的經(jīng)營者（主要是董事會和經(jīng)理層）；另一方是相對于離企業(yè)“較遠”的要素投入主體（主要是股東和債權(quán)人）在這兩方的博弈中，雙方均為理性人，也就是說在做出決策時考慮自己的收益和成本，期望自己的收益最大化。
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假設(shè)1：經(jīng)營者的策略（尋租，不尋租）。尋租，經(jīng)營者在內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管機制不能有效實施時攫取額外租金；不尋租，在內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管機制有效實施時正常的尋利行為。
假設(shè)2：要素投入主體（實施內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管，不實施內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管）。實施的內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管，要素投入主體投入人力物力實施內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管機制使其起作用；不實施內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管，要素投入主體沒有投入人力物力導(dǎo)致內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管機制不起作用。
假設(shè)3：企業(yè)總體經(jīng)濟利益為I，經(jīng)營者正常經(jīng)營所獲得的經(jīng)濟利益為A，要素主體實施內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管機制所投入的成本為B（并假設(shè)，只要投入內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管機制，就能控制尋租行為的發(fā)生），要素主體沒有投入內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管機制所發(fā)生的損失為C，而經(jīng)營者為自己謀取的尋租利益為D，實施內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管機制發(fā)現(xiàn)尋租行為對經(jīng)營者的懲罰為E（并假設(shè)，只要實施內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管機制經(jīng)營者的尋租行為就一定能被發(fā)現(xiàn)）。博弈的收益矩陣如表1所示
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假設(shè)用P表示經(jīng)營者在內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管不能有效實施時的尋租概率，用θ表示要素投入者實施內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管的概率。當(dāng)經(jīng)營者正常尋利行為的概率為1-P，經(jīng)營者在內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管不能有效實施時的非常尋租行為的概率為P時,要素投入主體選擇投入人力物力致使內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管有效實施(θ=1)和選擇不投入人力物力致使內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管不能有效實施(θ=0)的期望收益分別為：
E(θ=1)=( I-A-B-C+E)×P+(I-A-B)×（1-P）
= EP-CP+I-A-B ①
E(θ=0)=(I-A-C)×P+(I-A)×（1-P）
=I-A-CP②
當(dāng)E(θ=1)=E(θ=0)時，P=B/E③
當(dāng)要素投入主體選擇投入要致使內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管有效實施的概率為θ，經(jīng)營者在內(nèi)部控制有效實施時選擇正常尋利行為(P=1)和在內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管不能有效實施時選擇非常尋租行為(P=0)的期望收益分別為:
E(P=1)=(A+D-E)×θ+(A+D)×(1-θ)=A+D-Eθ ④
E(P=0)=A×θ+A(1-θ)=A⑤
當(dāng)E(P=1)=E(P=0)時，θ=D/E⑥
由③可知，當(dāng)經(jīng)營者在內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管不能有效實施時的尋租概率等于B/E時，要素投入主體選擇投入要素致使內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管有效實施所獲得的期望經(jīng)濟利益等于選擇不投入要素致使內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管不能有效實施所能獲得的期望經(jīng)濟利益。
當(dāng)經(jīng)營者在內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管不能有效實施時的非常尋租行為的概率小于B/E時，則要素投入主體選擇投入人力物力致使內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管有效實施的期望收益就會小于選擇不投入人力物力致使其不能有效實施的期望收益,因此,要素投入主體最優(yōu)選擇就是不投入要素從而致使內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管不能有效實施；同樣，當(dāng)經(jīng)營者在內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管不能有效實施時的尋租概率大于B/E時，對應(yīng)的要素投入主體選擇投入要素致使內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管有效實施的期望收益就會大于選擇不投入要素致使其不能有效實施的期望收益，因此，要素投入主體必定會選擇投入要素使內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)管能有效實施。
