一、公允價(jià)值及其本質(zhì)特征
公允價(jià)值計(jì)量于20世紀(jì)80年代被正式引入會(huì)計(jì)界。近年來，隨著美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，公允價(jià)值計(jì)量逐漸成為會(huì)計(jì)界最為熱門的話題之一。所謂公允價(jià)值，按照原國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）在其第32號(hào)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——《金融工具：披露與列報(bào)》（IAS32）中的觀點(diǎn)：“公允價(jià)值，指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕鹑凇?。英國?huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）也持類似的觀點(diǎn)，在其第13號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——《衍生及其他金融工具：披露》（FRS13）中，ASB將公允價(jià)值定義為：“公允價(jià)值是熟悉情況并自愿的雙方在公平交易而不是強(qiáng)迫或清算銷售中交換資產(chǎn)或負(fù)債的金額”。我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)也對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行了廣義的定義，在2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中，我國將公允價(jià)值定義為：“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)負(fù)債按照公允交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~計(jì)量”。
董必榮（2010）認(rèn)為，企業(yè)是一個(gè)由股東、債權(quán)人、管理層、員工、政府相關(guān)部門等各利益相關(guān)者群體共同參與的契約體系，在各國現(xiàn)有的法律制度框架下，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是協(xié)調(diào)各類利益相關(guān)者之間關(guān)系的一個(gè)重要工具，是各利益相關(guān)者利益分配的一個(gè)主要依據(jù)。因此，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量的目標(biāo)不是刻意地探究特定時(shí)點(diǎn)一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的真實(shí)價(jià)值是多少，而是要測量一個(gè)能夠被企業(yè)各利益相關(guān)者共同接受的、客觀公正的公允價(jià)值，以便于公平合理地將企業(yè)所創(chuàng)造的價(jià)值在各利益相關(guān)者之間進(jìn)行合理分配（曹越、伍中信，2009），因此，與其說公允價(jià)值是會(huì)計(jì)計(jì)量的具體屬性，不如說公允價(jià)值是會(huì)計(jì)計(jì)量試圖實(shí)現(xiàn)的理想目標(biāo)（劉浩、孫錚，2008）。實(shí)際上，F(xiàn)ASB在其2000年發(fā)布的第7號(hào)概念公告“在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值技術(shù)”中，也明確地指出，在會(huì)計(jì)計(jì)量中廣泛地使用“未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值”等具體計(jì)量屬性的目標(biāo)就是為了測量被計(jì)量對(duì)象的公允價(jià)值。基于以上認(rèn)識(shí)，本文認(rèn)為，公允價(jià)值本質(zhì)上是會(huì)計(jì)計(jì)量希望實(shí)現(xiàn)的一種理想目標(biāo)，而不是具體的計(jì)量屬性。
二、公允價(jià)值與各種具體計(jì)量屬性之間的關(guān)系
既然公允價(jià)值是會(huì)計(jì)計(jì)量的目標(biāo)，那么，各種具體會(huì)計(jì)計(jì)量屬性與公允價(jià)值之間是什么關(guān)系呢？筆者認(rèn)為，公允價(jià)值是會(huì)計(jì)計(jì)量的理想目標(biāo)，現(xiàn)行市價(jià)、重置成本、脫手價(jià)值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值、歷史成本、談判價(jià)格等各種具體的計(jì)量屬性則是公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)的具體實(shí)現(xiàn)形式。實(shí)際上，無論是美國的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和概念公告，還是國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，早就直接或間接地闡釋了公允價(jià)值與各種具體計(jì)量屬性之間的關(guān)系。
根據(jù)美國第107號(hào)、第125號(hào)、第133號(hào)與第137號(hào)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，公允價(jià)值是指在自愿交易者之間的當(dāng)期交易中，資產(chǎn)買賣、債務(wù)發(fā)生或結(jié)算的金額，而非強(qiáng)迫或清算的出售價(jià)格?；钴S市場的市場報(bào)價(jià)（quoted market price，即“現(xiàn)行市價(jià)”）是公允價(jià)值的最好依據(jù)，也是公允價(jià)值計(jì)量的首選計(jì)量屬性。如果沒有活躍的市場價(jià)格，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)根據(jù)該類資產(chǎn)或負(fù)債所處環(huán)境中的最適宜信息來決定，可以參考類似資產(chǎn)、負(fù)債的市場價(jià)格來進(jìn)行估計(jì)，或采用其他一些條件適用的估價(jià)技術(shù)（如未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值、期權(quán)定價(jià)模型、矩陣定價(jià)等等）進(jìn)行估計(jì)。在美國第七號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告中，F(xiàn)ASB則進(jìn)一步指出，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)應(yīng)用未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等各種計(jì)量屬性的目的就是為了實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量，測量和估計(jì)被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。從FASB相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和概念公告中的有關(guān)規(guī)定可以看出，在FASB看來，公允價(jià)值是會(huì)計(jì)計(jì)量的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)最理想的計(jì)量屬性是活躍市場的現(xiàn)行市價(jià)，其次才是未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等其他帶有估計(jì)性質(zhì)的計(jì)量屬性。
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）在其相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和最新征求意見稿中也體現(xiàn)了同樣的觀點(diǎn)。按照IAS32、IAS39等國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。如果某項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍的市場，那么，活躍市場上的公開標(biāo)價(jià)通常是其公允價(jià)值的最好證據(jù)；如果某項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債的市場還沒有形成，或市場雖初步形成但還不活躍（這種情況下市場價(jià)格往往不一定能夠代表該項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值），那么，在保證計(jì)量結(jié)果可靠性的前提下，會(huì)計(jì)計(jì)量可以采用一些估計(jì)技術(shù)來測量該類金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，這些估計(jì)技術(shù)有：參照相似資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場價(jià)格（如果有的話）、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值、期權(quán)定價(jià)模型等等。從IAS32、IAS39等國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的相關(guān)規(guī)定可以看出，與FASB一樣，IASB也認(rèn)為公允價(jià)值是會(huì)計(jì)計(jì)量的目標(biāo)，各種具體的計(jì)量屬性都是測量和估計(jì)公允價(jià)值的工具。
三、基于公允價(jià)值“計(jì)量目標(biāo)觀”的計(jì)量屬性優(yōu)先級(jí)序
論公允價(jià)值與具體計(jì)量屬性的關(guān)系(2)
在各種具體的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性中，哪些計(jì)量屬性能夠更好地實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)呢？這可以首先應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)中的價(jià)值理論和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量理論進(jìn)行分析。如前所述，最初經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)于價(jià)值計(jì)量問題要么單純地從供給的角度進(jìn)行分析（如“生產(chǎn)費(fèi)用價(jià)值論”和“勞動(dòng)價(jià)值論”），要么單純地從需求的角度進(jìn)行分析（如“邊際效用決定論”），后來人們才逐漸發(fā)現(xiàn)，價(jià)值計(jì)量的關(guān)鍵不是設(shè)法測量一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的真實(shí)價(jià)值是多少，而是計(jì)量的結(jié)果要客觀公正，要能夠得到各利益相關(guān)者的共同認(rèn)可，由此形成了目前經(jīng)濟(jì)學(xué)界普遍認(rèn)可的“均衡價(jià)值論”。因此，從各種計(jì)量屬性所得出的計(jì)量結(jié)果是否客觀公允的角度來看，與“均衡價(jià)值論”理論邏輯一致的計(jì)量屬性所得出計(jì)量結(jié)果最能夠被企業(yè)各利益相關(guān)者接受，最能夠代表公允價(jià)值，所以，“均衡價(jià)值論”思想所推崇的“活躍市場的市場價(jià)格”是實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)的理想計(jì)量屬性。進(jìn)一步從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量角度來看，采用“現(xiàn)行市價(jià)“計(jì)量屬性所生成的會(huì)計(jì)信息不僅可靠性很強(qiáng)，相關(guān)性也很強(qiáng)。正因?yàn)槿绱?，無論是FASB的概念公告和具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（如SFAS No.107、SFAS No.125、SFAS No.133、SFAS No.137、SFAS No.157、SFAS No.159、SFAC No.7），還是IASB的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（如IAS No.32、IAS No.39等），都始終堅(jiān)持認(rèn)為活躍市場的現(xiàn)行市價(jià)是公允價(jià)值計(jì)量的最好依據(jù)，是公允價(jià)值計(jì)量的首選。
與“活躍市場的現(xiàn)行市價(jià)”一樣，參照類似項(xiàng)目的市場活躍市價(jià)、預(yù)期脫手價(jià)值等計(jì)量屬性也源自“均衡價(jià)值論”，這些計(jì)量屬性的計(jì)量結(jié)果也比較客觀公允，也容易被各利益相關(guān)者認(rèn)可。然而，與“現(xiàn)行市價(jià)”計(jì)量屬性略微不同的是，盡管這類計(jì)量屬性以“活躍市場的現(xiàn)行市價(jià)”為基礎(chǔ)，但在實(shí)際應(yīng)用時(shí)還是加入了一定的主觀判斷因素，因此，從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量角度來看，盡管這類計(jì)量屬性所生成的會(huì)計(jì)信息相關(guān)性很強(qiáng)，但可靠性要比“現(xiàn)行市價(jià)”計(jì)量屬性所生成的會(huì)計(jì)信息差。
與以活躍市場市價(jià)為基礎(chǔ)的相關(guān)計(jì)量屬性不同，未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值和未來收益現(xiàn)值等計(jì)量屬性源自“邊際效用決定論”。從理論上說，源自“邊際效用決定論”的計(jì)量屬性在實(shí)際應(yīng)用時(shí)容易受到計(jì)量者主觀判斷因素或部分群體特殊利益需求的影響，因此，這類計(jì)量屬性的計(jì)量結(jié)果往往不一定客觀公允，很難得到企業(yè)各利益相關(guān)者一致接受和共同認(rèn)可，所生成的會(huì)計(jì)信息盡管相關(guān)性較強(qiáng)，但可靠性極差。但是，如果這類計(jì)量屬性在實(shí)際應(yīng)用時(shí)以客觀可觀察的參數(shù)為基礎(chǔ)（如計(jì)算“未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值”所需要的現(xiàn)金流、折現(xiàn)率、具體期間等參數(shù)都可以客觀觀察），那么，這類計(jì)量屬性的計(jì)量過程和計(jì)量結(jié)果就比較客觀公允，就容易被各類利益相關(guān)者共同接受，由此所生成的會(huì)計(jì)信息不僅相關(guān)性強(qiáng)，可靠性也較強(qiáng)。
