財務(wù)制度構(gòu)建一方面要涵蓋規(guī)范企業(yè)財務(wù)活動、處理企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的具體規(guī)則；另一方面要包含企業(yè)內(nèi)部財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計。虛擬企業(yè)財務(wù)制度構(gòu)建是規(guī)范虛擬企業(yè)財務(wù)活動、協(xié)調(diào)其各種財務(wù)關(guān)系的一組具體規(guī)則集合的構(gòu)建。因為財務(wù)制度框架構(gòu)建是針對財務(wù)進(jìn)行的相關(guān)規(guī)范和約束：有些可以通過文字進(jìn)行顯性規(guī)定；有些則內(nèi)生于企業(yè)財務(wù)行為之中，企業(yè)不同，內(nèi)容也不相同。為此，按照表現(xiàn)形式不同，可以將財務(wù)制度劃分為顯性財務(wù)制度、隱性財務(wù)制度。同時，這兩種財務(wù)制度是否能夠有效實施，需要財務(wù)治理加以保證。所以，虛擬企業(yè)財務(wù)制度框架構(gòu)建內(nèi)容包括顯性財務(wù)制度、隱性財務(wù)制度以及財務(wù)治理三大部分。
一、虛擬企業(yè)顯性財務(wù)制度
（一）虛擬企業(yè)顯性財務(wù)制度內(nèi)容
顯性財務(wù)制度是明文規(guī)定、有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的具有約束力的各種制度的集合。具體包括宏觀財務(wù)制度和微觀財務(wù)制度。宏觀財務(wù)制度是由國家或政府機(jī)構(gòu)制定的適用于企業(yè)并要求企業(yè)必須遵守的制度規(guī)范，它不但可以提高制度的約束力，還可以節(jié)約各企業(yè)的制度建設(shè)成本。目前各國的《公司法》、《證券法》、《稅法》等法律中的有關(guān)規(guī)定，我國財政部頒布的《企業(yè)財務(wù)通則》和分行業(yè)財務(wù)制度等都屬該范疇。因為不同企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)和經(jīng)營活動存在差異，宏觀財務(wù)制度不可能規(guī)范企業(yè)運(yùn)行中出現(xiàn)的所有財務(wù)問題。因此，針對企業(yè)微觀主體的財務(wù)制度必不可少。微觀財務(wù)制度即企業(yè)財務(wù)制度，是企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局制定的用來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的具體規(guī)則。企業(yè)財務(wù)制度與其他財務(wù)制度不同，具有較強(qiáng)的操作性，便于執(zhí)行。
（二）構(gòu)建虛擬企業(yè)顯性財務(wù)制度的構(gòu)想
生命周期理論對于深入了解技術(shù)、企業(yè)、產(chǎn)業(yè)甚至國家的變革具有重要意義，已在企業(yè)管理研究中得到了廣泛的應(yīng)用。生命周期理論為虛擬企業(yè)顯性財務(wù)制度研究開辟了新視角。虛擬企業(yè)往往是以市場機(jī)遇為驅(qū)動目標(biāo)，從發(fā)現(xiàn)市場機(jī)會開始組建、運(yùn)行到實現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)、虛擬企業(yè)解散，有著更為明顯的生命周期特征。鑒于此，虛擬企業(yè)財務(wù)制度框架構(gòu)建應(yīng)從生命周期入手，分別探討醞釀期、組建期、運(yùn)作期、解體期的財務(wù)制度，構(gòu)建一個動態(tài)的“縱”向制度體系。
1.醞釀期虛擬企業(yè)顯性財務(wù)制度。醞釀期是虛擬企業(yè)構(gòu)建的初始階段，這一階段的管理工作是未來虛擬企業(yè)運(yùn)行的基礎(chǔ)。核心企業(yè)是最先識別出市場機(jī)遇的企業(yè)，它是組建虛擬企業(yè)的發(fā)起者。所以，在虛擬企業(yè)醞釀期，顯性財務(wù)制度的制定者應(yīng)是核心企業(yè)，涉及的主要財務(wù)活動主要有識別和評估市場機(jī)遇、預(yù)計未來的期望收益等。
2.組建期虛擬企業(yè)顯性財務(wù)制度。如果核心企業(yè)決定通過組建虛擬企業(yè)來實現(xiàn)市場機(jī)遇，并為虛擬企業(yè)制定了目標(biāo)、選擇了適用的運(yùn)行模式，就可以開始組建虛擬企業(yè)。此時，虛擬企業(yè)就進(jìn)入了組建期。組建期主要是選擇合作伙伴、構(gòu)建虛擬企業(yè)的信息網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)化重組各成員企業(yè)的資源等各項準(zhǔn)備工作。此階段，財務(wù)制度的主要內(nèi)容有籌資制度（包括籌資目標(biāo)界定、籌資方式選擇）、投資制度（包括投資風(fēng)險管理制度、財務(wù)計劃監(jiān)督執(zhí)行制度、信息基礎(chǔ)設(shè)施投資制度）等。
3.運(yùn)作期虛擬企業(yè)顯性財務(wù)制度。虛擬企業(yè)組建后就進(jìn)入了運(yùn)作期，開始了正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。此階段是虛擬企業(yè)運(yùn)行的關(guān)鍵階段，也是顯性財務(wù)制度安排的重要環(huán)節(jié)。運(yùn)作期的管理內(nèi)容主要包括伙伴關(guān)系管理、任務(wù)分配與協(xié)調(diào)、運(yùn)行反饋與監(jiān)控等，具體財務(wù)制度安排要以運(yùn)作期的管理內(nèi)容為依托。這一階段的財務(wù)制度主要包括籌資制度、投資制度、風(fēng)險管理制度、利益分配制度、成本管理制度、績效評價制度。
4.解體期虛擬企業(yè)顯性財務(wù)制度。一旦市場機(jī)遇基本實現(xiàn)或項目完成，各成員企業(yè)合作的基礎(chǔ)已經(jīng)喪失，虛擬企業(yè)就面臨著解體。虛擬企業(yè)解體期管理的主要內(nèi)容有項目中止識別、解體后的事項處理、利益分配等。由于虛擬企業(yè)是一種在法律上并不存在的企業(yè)，產(chǎn)權(quán)方面較為模糊，在其解體期更容易產(chǎn)生沖突。為了防微杜漸，需要在解體期制定相應(yīng)的財務(wù)制度用于規(guī)范財務(wù)行為，避免出現(xiàn)成員企業(yè)之間的糾紛問題。
二、虛擬企業(yè)隱性財務(wù)制度
隱性財務(wù)制度，諸如財務(wù)倫理、價值觀念等，是內(nèi)生于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動之中，不能使用文字規(guī)定的，并對公司財務(wù)活動、財務(wù)關(guān)系等具有相應(yīng)的規(guī)范和約束作用。它比顯性財務(wù)制度的約束力要弱，以無形的“軟約束”力量構(gòu)成企業(yè)財務(wù)有效運(yùn)行的內(nèi)在驅(qū)動力，需要自覺執(zhí)行。虛擬企業(yè)隱性財務(wù)制度構(gòu)建主要從財務(wù)倫理、跨文化管理、關(guān)系資本的角度進(jìn)行考慮。
（一）財務(wù)倫理角度
虛擬企業(yè)是由若干個獨(dú)立企業(yè)形成的集合，各成員企業(yè)存在著各自的行為標(biāo)準(zhǔn)和價值觀念。但他們?yōu)榱斯餐哪繕?biāo)組合在一起，必然要求相互之間財務(wù)協(xié)調(diào)。這就要求虛擬企業(yè)比傳統(tǒng)企業(yè)更加強(qiáng)調(diào)財務(wù)倫理。財務(wù)倫理是企業(yè)以財務(wù)活動為本質(zhì)內(nèi)容在處理財務(wù)關(guān)系中所形成的一種自律性行為準(zhǔn)則和價值觀念。它為處理企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系提供無形的約束。應(yīng)將財務(wù)倫理作為虛擬企業(yè)隱性財務(wù)制度構(gòu)建的基礎(chǔ)，逐步建立融資倫理、投資倫理和分配倫理，將公司治理融入倫理緯度并進(jìn)行相應(yīng)培育和完善，提升公司總體道德水平，為虛擬企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展提供道德保證。
（二）跨文化管理
傳統(tǒng)企業(yè)是通過較長時間的創(chuàng)造、積累形成文化，并對企業(yè)產(chǎn)生穩(wěn)定的影響；虛擬企業(yè)不同于傳統(tǒng)企業(yè)，它以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為依托，跨越空間界限，精選出合作伙伴，保證合作各方實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)和有效合作。虛擬企業(yè)中的成員企業(yè)多來自不同的文化背景，這就需要管理文化的交流和融合。虛擬企業(yè)的跨文化管理，會對其隱性財務(wù)制度產(chǎn)生影響。文化可以提升企業(yè)的綜合實力，財務(wù)文化是文化在財務(wù)領(lǐng)域的表現(xiàn)方面。創(chuàng)造彼此信任的財務(wù)文化環(huán)境，建立跨文化人員管理模式，培育財務(wù)文化，以文化提升促進(jìn)虛擬企業(yè)隱性財務(wù)制度完善，依靠隱性財務(wù)制度的完善發(fā)揮財務(wù)文化的積極作用，從而實現(xiàn)財務(wù)制度框架構(gòu)建的預(yù)期效果。
（三）關(guān)系資本角度
虛擬企業(yè)作為一種企業(yè)集合，通過各成員企業(yè)之間建立的相互關(guān)系將各種資源結(jié)合起來，并能產(chǎn)生一種大于單個企業(yè)收益之和的超額收益，即關(guān)系性租金。企業(yè)通過虛擬企業(yè)擁有獨(dú)特的伙伴關(guān)系資源，成為其所占有的關(guān)系資本，并得到從中而來的關(guān)系性租金。正是這種關(guān)系性租金成為虛擬企業(yè)提高生產(chǎn)效率和競爭力的源泉?；诖?，虛擬企業(yè)的關(guān)系資本更為強(qiáng)調(diào)各成員企業(yè)之間專有并共享的相互信任、友好、承諾等組織中的獨(dú)特性關(guān)系資源。虛擬企業(yè)關(guān)系資本的形成不是一蹴而就的，需要各成員企業(yè)共同努力。在關(guān)系資本形成的初級階段，由于對各伙伴的信息了解不夠，各成員企業(yè)間難免存在相互猜疑、窺探情報、試探行動等行為，其伙伴關(guān)系也往往具有不穩(wěn)定性。隨著時間的推移，合作伙伴根據(jù)對方在虛擬企業(yè)中的實際表現(xiàn)，會對虛擬企業(yè)的信心作出判斷。若合作伙伴不斷增加對其他合作伙伴的信賴，則相互的疑慮將逐步減少，開始萌發(fā)相互信任。此時，就形成了真正的伙伴關(guān)系。通過各成員企業(yè)間伙伴關(guān)系的相互協(xié)作可以促成關(guān)系資本的形成，并使虛擬企業(yè)更加穩(wěn)定；相反，如果各成員企業(yè)無法合作獲得關(guān)系資本和關(guān)系性租金，虛擬企業(yè)則直接面臨解體。
三、虛擬企業(yè)財務(wù)治理
顯性、隱性財務(wù)制度的順利實施，需要合理的財務(wù)治理作為保證。財務(wù)治理是基于企業(yè)內(nèi)部各權(quán)利組織財權(quán)關(guān)系的基礎(chǔ)上，形成企業(yè)財務(wù)相互影響、相互約束的制衡體系，保證規(guī)范財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的有效實施。通過財權(quán)配置形成的財務(wù)治理沒有明顯的文字表述，僅體現(xiàn)于企業(yè)的組織形式和管理組織的架構(gòu)中。它從本質(zhì)上確定了財務(wù)制度安排主體在企業(yè)這一復(fù)合體中的身份、角色及在各種財務(wù)活動中享有的權(quán)利和受到的約束。這幾方面通過財務(wù)授權(quán)、分權(quán)、制衡、監(jiān)控等方式結(jié)合在一起，對企業(yè)財權(quán)進(jìn)行具體配置，從而起到約束財務(wù)活動、協(xié)調(diào)財務(wù)關(guān)系的作用。
虛擬企業(yè)不同于一般性企業(yè)，其財務(wù)治理需體現(xiàn)共同治理的思想。虛擬企業(yè)財務(wù)的共同治理機(jī)制就是通過有效的制度安排使各財務(wù)主體都有平等機(jī)會分享財權(quán)，并能夠自動調(diào)節(jié)財務(wù)活動。具體而言，通過分享虛擬企業(yè)財務(wù)決策系統(tǒng)實現(xiàn)科學(xué)管理，引導(dǎo)并規(guī)范財務(wù)行為；通過財務(wù)激勵約束機(jī)制對財務(wù)權(quán)利配置原有格局進(jìn)行重新調(diào)整，以協(xié)調(diào)各成員企業(yè)之間的關(guān)系。
四、顯性財務(wù)制度、隱性財務(wù)制度、財務(wù)治理三者之間的關(guān)系
顯性財務(wù)制度和隱性財務(wù)制度都是對財務(wù)活動、財務(wù)關(guān)系的制度規(guī)范，而二者的表現(xiàn)形式卻截然不同。從財務(wù)制度的成文性來看，顯性財務(wù)制度表現(xiàn)為具體的文字，可以按照法律條文、財務(wù)規(guī)范、內(nèi)部財務(wù)制度等形式參照執(zhí)行，具有較強(qiáng)的約束力；隱性財務(wù)制度是無形的規(guī)范，執(zhí)行與否完全取決于財務(wù)關(guān)系人的觀念、意識。從實踐中來看，顯性財務(wù)制度是整個制度安排的核心，對指導(dǎo)財務(wù)活動、財務(wù)關(guān)系起到直接作用；而隱性財務(wù)制度是顯性財務(wù)制度的補(bǔ)充，對在財務(wù)活動中增進(jìn)共識、減少財務(wù)關(guān)系形成的摩擦具有輔助作用。此外，財務(wù)制度安排還需要財務(wù)治理來保證制度規(guī)范的順利實施。財務(wù)治理通過合理配置財權(quán)，明確各財務(wù)制度主體的權(quán)限、職能，保證財務(wù)制度的有效運(yùn)行。只有完善顯性財務(wù)制度、隱性財務(wù)制度、財務(wù)治理三個方面，才能構(gòu)建出完善的財務(wù)制度安排。顯性財務(wù)制度、隱性財務(wù)制度、財務(wù)治理三者之間的關(guān)系見圖1。
虛擬企業(yè)財務(wù)制度框架是一個復(fù)雜的體系，在財務(wù)實踐中具有舉足輕重的作用。其中，顯性財務(wù)制度和隱性財務(wù)制度作為整個制度安排體系的主要內(nèi)容，財務(wù)治理作為前兩者的實施保證，這種設(shè)計呈現(xiàn)出“橫”向的制度安排。同時，虛擬企業(yè)依據(jù)生命周期理論，構(gòu)建了面向全生命周期的“縱”向顯性財務(wù)制度，從而勾勒出虛擬企業(yè)“立體式”的財務(wù)制度安排框架。
