１前言
２００８年由次級(jí)債風(fēng)波引發(fā)的次貸危機(jī)迅速演變?yōu)橄砣虻慕鹑谖C(jī)，并快速地向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，導(dǎo)致了全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，世界經(jīng)濟(jì)受到了嚴(yán)重的沖擊。雖然經(jīng)過將近一年時(shí)間的恢復(fù)，全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)探底回升緩慢復(fù)蘇的跡象，但是全球經(jīng)濟(jì)的全面真正復(fù)蘇將是一個(gè)曲折而漫長的過程。這次爆發(fā)的金融危機(jī)在沖擊世界經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，還對(duì)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)規(guī)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管提出了前所未有的挑戰(zhàn)。會(huì)計(jì)規(guī)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管是隨著經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展而不斷改進(jìn)和完善的，深刻分析危機(jī)爆發(fā)的原因，可以有針對(duì)性地加強(qiáng)對(duì)企業(yè)特別是金融企業(yè)的會(huì)計(jì)監(jiān)管以及完善會(huì)計(jì)規(guī)則。
２金融危機(jī)爆發(fā)的原因
金融危機(jī)爆發(fā)的原因很多，僅就會(huì)計(jì)監(jiān)管及會(huì)計(jì)規(guī)則層面看，主要的原因可以歸納為以下幾點(diǎn)：
第一，這次金融危機(jī)的爆發(fā)，充分暴露出會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)能力差的缺陷。會(huì)計(jì)雖然是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的交易和事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)和反映，但是會(huì)計(jì)的職能更重要的是為未來的決策提供有價(jià)值的信息，即要求會(huì)計(jì)要有未來預(yù)測(cè)能力。在美國次級(jí)債危機(jī)爆發(fā)之前，金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)應(yīng)該可以對(duì)發(fā)放次級(jí)債產(chǎn)生的資金流向以及由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)做出很好的預(yù)測(cè)，應(yīng)當(dāng)對(duì)出臺(tái)衍生金融工具對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響做出足夠的判斷，但是爆發(fā)次級(jí)債危機(jī)的幾家大型金融公司、保險(xiǎn)公司和投資公司的會(huì)計(jì)卻未能揭示這些問題，而是對(duì)次級(jí)債草率地打包發(fā)行，這些公司出現(xiàn)以后的財(cái)務(wù)困境甚至金融危機(jī)就在所難免了。
第二，公允價(jià)值計(jì)量模式本身的缺陷以及對(duì)這種模式的不當(dāng)使用也是導(dǎo)致金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的一個(gè)很重要的原因。公允價(jià)值計(jì)量模式被許多國家認(rèn)為是目前最佳的計(jì)量模式。公允價(jià)值法不是按照其歷史成本而是主要使用當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)值來評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。這種計(jì)量方法具有“親經(jīng)濟(jì)周期性”，即當(dāng)金融市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)良好的時(shí)候，公允價(jià)值法能夠反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，但是當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，很多的金融資產(chǎn)事實(shí)上已經(jīng)不存在一個(gè)真實(shí)的市場(chǎng)，這種情況下按照公允價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)，必然會(huì)造成資產(chǎn)的大量減記，導(dǎo)致了在資產(chǎn)價(jià)格加速下降之前的拋售行為，形成了一個(gè)資產(chǎn)價(jià)值螺旋式下降的動(dòng)態(tài)循環(huán)，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)估值的真實(shí)性無法得到保障，其提供信息的決策有用性也會(huì)大打折扣，影響正確決策。
第三，風(fēng)險(xiǎn)披露制度的不完善是形成次級(jí)債危機(jī)的另一個(gè)重要原因。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)，目前銀行普遍采用的是傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告模式，主要反映銀行的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的信息。隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜，越來越分散，股東對(duì)所持股公司的影響力也越來越有限；同時(shí)，由于受到專業(yè)學(xué)識(shí)的限制，股東對(duì)于所持股公司所從事的復(fù)雜交易和產(chǎn)品缺乏足夠的了解，對(duì)這些交易和產(chǎn)品帶來的風(fēng)險(xiǎn)也缺少足夠的認(rèn)識(shí)和判斷，這是次級(jí)債形成的一個(gè)很重要的原因，這對(duì)銀行的會(huì)計(jì)報(bào)告制度提出新的挑戰(zhàn)和要求。
第四，高管薪酬激勵(lì)機(jī)制存在的缺陷也是金融危機(jī)爆發(fā)的主要原因之一。一些金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)行的激勵(lì)機(jī)制使高管獲得了巨額報(bào)酬，但卻導(dǎo)致了高管的短視行為，高管為了獲得巨額報(bào)酬，更注重短期利益的兌現(xiàn)，卻忽視了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。在過去的十幾年中，高管薪酬的增長率高于支付給股東的股利的增長率，但是金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身業(yè)務(wù)固有的風(fēng)險(xiǎn)和薪酬激勵(lì)制度之間的互動(dòng)關(guān)系缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，薪酬結(jié)構(gòu)和年度分紅的方式導(dǎo)致了過度的短期行為，不利于有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和保護(hù)股東的長遠(yuǎn)利益，這也是金融危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。
第五，衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露制度不完善，不能為信息使用者提供決策有用的會(huì)計(jì)信息，也與金融危機(jī)的產(chǎn)生有關(guān)。一直以來，由于衍生金融工具無法滿足會(huì)計(jì)要素的定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，衍生金融工具被認(rèn)為是表外交易。衍生金融交易金額巨大，交易過程復(fù)雜，表外業(yè)務(wù)使投資者無法根據(jù)根據(jù)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表估計(jì)和判斷其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，所以國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則已經(jīng)將衍生金融工具納入資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行表內(nèi)核算和反映，但是由于受到報(bào)表格式和內(nèi)容的限制，會(huì)計(jì)報(bào)表提供的還僅僅是數(shù)字信息，不能充分揭示衍生金融工具交易的實(shí)質(zhì)，無法提供衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理方面的信息供投資者使用。
３解決問題的建議
針對(duì)以上存在的問題，本文提出以下幾點(diǎn)建議：
第一，公允價(jià)值計(jì)量模式仍然是目前可用的最佳計(jì)量模式，但在具體應(yīng)用時(shí)，需要注意：（1）市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法在計(jì)量公允價(jià)值時(shí)必須考慮在內(nèi)；（2）活躍市場(chǎng)與不活躍市場(chǎng)之間沒有明顯的界限，不活躍市場(chǎng)中的主體在計(jì)量時(shí)要確保交易價(jià)格代表公允價(jià)值或者能對(duì)交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整；（3）不同報(bào)告主體使用公允價(jià)值計(jì)量模型對(duì)同一金融工具進(jìn)行計(jì)量可能會(huì)得到不同的結(jié)果，但是同一主體在運(yùn)用判斷方面應(yīng)當(dāng)保持一致。根據(jù)我國目前的資本市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況，我國目前仍然應(yīng)當(dāng)以歷史成本計(jì)量模式為主，適度引入并謹(jǐn)慎使用公允價(jià)值計(jì)量模式。
第二，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告要大量增加風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和披露的相關(guān)內(nèi)容，披露關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的信息，使投資者正確理解和充分了解銀行經(jīng)營管理中的風(fēng)險(xiǎn)情況，提高金融市場(chǎng)的透明度、公正性和效率性。
第三，銀行高管薪酬制度的建立要與銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合。高管薪酬的兌現(xiàn)要以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，而不是僅僅根據(jù)賬面利潤決定，只有利潤最終實(shí)現(xiàn)，且能收到現(xiàn)金并且會(huì)計(jì)處理不會(huì)被沖回后才能最終確認(rèn)，這樣可以有效地防止高管的短視行為，有利于保護(hù)股東的長遠(yuǎn)利益。
第四，現(xiàn)行衍生金融工具會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行改善，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)編制衍生金融工具的資產(chǎn)負(fù)債明細(xì)表，以及適應(yīng)衍生金融工具特殊需要的其他報(bào)表，具體披露衍生金融工具的名稱、日期、實(shí)際成本、現(xiàn)時(shí)公允價(jià)值、衍生金融工具的性質(zhì)、交易條件、損益金額、衍生金融工具的合同條款以及與衍生金融工具有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、采用的會(huì)計(jì)政策與方法、風(fēng)險(xiǎn)管理措施等，全面地反映衍生金融工具交易的全過程和面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。
第五，各國要積極參與金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)監(jiān)管的國際交流與合作，真正實(shí)現(xiàn)信息和資源共享，在全球范圍做到危機(jī)早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警，早采取應(yīng)對(duì)措施，爭(zhēng)取把金融危機(jī)帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失降到最低或?qū)⑵湎诿妊繝顟B(tài)。這次金融危機(jī)之所以迅速蔓延，主要是美國政府當(dāng)局未能準(zhǔn)確地判斷危機(jī)的影響和危害程度，更重要的是沒有及時(shí)地向外界傳遞有關(guān)信息，致使許多國家沒有及時(shí)充分采取有關(guān)措施來應(yīng)對(duì)危機(jī)，導(dǎo)致危機(jī)在全球范圍內(nèi)迅速蔓延，反過來，又加劇危機(jī)對(duì)美國的影響和危害，給美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重沖擊。國際間的會(huì)計(jì)監(jiān)管的交流與合作還應(yīng)當(dāng)做到，既要保證國際資本具有充足的流動(dòng)性，又要防止國際資本的流動(dòng)性過剩而導(dǎo)致國際資本泛濫給全球經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊。
會(huì)計(jì)并不是造成金融危機(jī)的原因，但會(huì)計(jì)在使市場(chǎng)參與者信任財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息方面的作用很重要。會(huì)計(jì)是一個(gè)公司的經(jīng)營財(cái)務(wù)表現(xiàn)，會(huì)計(jì)發(fā)出的警示信息一定要引起足夠的重視，不理會(huì)會(huì)計(jì)發(fā)出的警示信息，可能在短時(shí)間內(nèi)沒有出現(xiàn)危機(jī)，但是時(shí)間長了，危機(jī)就無法避免。
