用“百度”搜索“招期貨居間人”這個(gè)關(guān)鍵詞,可以搜索到8.8萬余條相關(guān)網(wǎng)頁,可見在全國一百余家期貨經(jīng)紀(jì)公司中,招聘、使用居間人作為市場展業(yè)人員是一種通行的做法。有居間人存在,就會(huì)涉及到對(duì)居間人傭金的管理,但從目前我國期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)居間人傭金的財(cái)務(wù)管理情況來看。由于缺乏相應(yīng)的制度約束,使得其財(cái)務(wù)處理規(guī)范性較差。因此。規(guī)范期貨居間人傭金的財(cái)務(wù)管理,保護(hù)期貨公司、投資者、居間人利益不受侵害,已經(jīng)成為各個(gè)期貨公司面臨的一項(xiàng)重要課題。
一、期貨居間人的定義及傭金產(chǎn)生背景
《中華人民共和國合同法》第二百四十二條規(guī)定:“居間合同是居間人向委托人報(bào)告訂立合同的機(jī)會(huì)或者提供訂立合同的媒介服務(wù),委托人支付報(bào)酬的合同?！?003年7月施行的《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第十條指出:“公民、法人受期貨公司或者客戶委托,作為居間人為其提供訂約的機(jī)會(huì)或者訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同中介服務(wù)的,期貨公司或者客戶應(yīng)當(dāng)按照約定向居間人支付報(bào)酬。居間人應(yīng)當(dāng)獨(dú)立承擔(dān)基于居間經(jīng)紀(jì)關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任?！边@是法律上期貨居間人的基本內(nèi)涵。
從法律上理解,期貨居間人就是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人。其主要作用是在投資者與期貨公司訂立經(jīng)紀(jì)合同時(shí)起媒介作用。其居間行為是指報(bào)告訂立合同的信息或者提供訂立合同的媒介服務(wù)。但在實(shí)際的期貨市場上期貨居間人不僅居間介紹,促成期貨經(jīng)紀(jì)公司和期貨投資者訂立經(jīng)紀(jì)合同,而且還從事包括投資咨詢、代理交易等期貨交易活動(dòng)。
經(jīng)過多年的發(fā)展。居間人已成為我國期貨市場一支重要的營銷力量。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì),目前我國期貨市場擁有的期貨居間人數(shù)量超過了期貨從業(yè)人員數(shù)量,有人曾測算,現(xiàn)有的市場客戶60%左右是由居間人介紹進(jìn)入的,這部分客戶的交易量占整個(gè)期貨市場成交量的一半以上,是市場流動(dòng)性的主要提供者。只有當(dāng)客戶發(fā)生交易,期貨公司才會(huì)按照客戶的手續(xù)費(fèi)凈收入的一定比例向居間人支付傭金。
二、期貨居間人傭金對(duì)期貨公司的財(cái)務(wù)影響
近年來,我國期貨交易量和交易額穩(wěn)步趨升。但值得注意的是期貨經(jīng)紀(jì)公司的盈利并非同步增加,反而不少公司有下降的趨勢。分析其原因有兩方面:一方面是期貨公司之間的惡性競爭,“劣幣驅(qū)除良幣”的現(xiàn)象更加普遍,綜合手續(xù)費(fèi)率在降低;另一方面其主導(dǎo)因素是期貨業(yè)內(nèi)特有的高比例返傭。期貨公司給居間人的返傭比例低則20%,高的超過70%。更有甚者。個(gè)別客戶頭上存在二級(jí)居間,即一個(gè)客戶的手續(xù)費(fèi)收入由兩人以上按不同比例提成返傭。期貨居間人的傭金占手續(xù)費(fèi)收入的比例在不斷提高,所以盡管有些公司手續(xù)費(fèi)收入增加,但是傭金支出更多。
那么,每年期貨公司向居間人支付多少的傭金?要估算這個(gè)數(shù)據(jù)有一定的難度,信息的不公開導(dǎo)致全行業(yè)的整體返傭比例以及居間人業(yè)務(wù)收入占比很難確定。如果以上兩個(gè)比例分別按照50%和60%來估算,2008年我國期貨行業(yè)平均保證金約為500億元。按lO%的手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)化率測算,創(chuàng)造的手續(xù)費(fèi)收入在50億元左右,其中來自居間人介紹的客戶手續(xù)費(fèi)收入約為30億元,當(dāng)年期貨公司給居間人的返傭大約為15億元,約占期貨公司的經(jīng)營利潤50%左右。
目前國內(nèi)尚未出臺(tái)對(duì)期貨居間人相關(guān)的管理?xiàng)l例,制度的缺乏使得期貨公司占業(yè)務(wù)支出很大比例的傭金會(huì)計(jì)處理也雜亂無章,沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。如有的期貨公司列入工資或勞務(wù)成本;有的期貨公司通過居間人提供住宿餐飲等各種費(fèi)用發(fā)票沖賬;更極端的是個(gè)別公司出現(xiàn)了直接沖減手續(xù)費(fèi)收入的處理手法,連營業(yè)稅也規(guī)避了,使得會(huì)計(jì)核算信息缺乏客觀性,也不具備行業(yè)可比性。
三、期貨居間人傭盒的規(guī)管理
監(jiān)管部門日趨重視消除這一行業(yè)的灰色地帶,正在考慮將期貨居間人群體納入到法制監(jiān)管體系中規(guī)范管理。期貨公司必須“先覺先行”,盡早做到規(guī)范居間人傭金的財(cái)務(wù)操作,強(qiáng)化其財(cái)務(wù)管理,切實(shí)保護(hù)期貨公司及投資者、居間人三方的利益均不受侵害。以下為筆者提出的一些解決思路:
(一)居間人相關(guān)法規(guī)亟待明晰
首先,國家相關(guān)部門應(yīng)借鑒證券經(jīng)紀(jì)人管理規(guī)定,依據(jù)期貨行業(yè)的特點(diǎn),盡快制定并出臺(tái)《期貨居間人管理辦法》,制定統(tǒng)一的居間人執(zhí)業(yè)規(guī)范。有了統(tǒng)一的規(guī)范,不僅能從根本上解決期貨公司對(duì)居間人的管理問題,還能起到強(qiáng)化其財(cái)務(wù)管理的效果。
期貨公司應(yīng)按規(guī)定將居間人納入管理體系,規(guī)定和嚴(yán)格執(zhí)行返傭最高比例限制、依法納稅、確定居間人的合理稅收等。
(二)轉(zhuǎn)化居間人的營銷模式
期貨公司可仿效國外同行的做法,將居間人按組織結(jié)構(gòu)分為內(nèi)置型和外掛型兩種管理模式。
所謂內(nèi)置型模式,是指把居間人作為期貨公司的員工管理,其民事責(zé)任由期貨經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)。在內(nèi)置型組織結(jié)構(gòu)下,居間人以固定工資為主,盡管開發(fā)客戶達(dá)到一定交易量時(shí)也可以取得傭金提成,但所要求的交易量比較大、提成比例卻比較低。
所謂外掛型模式,是指將營銷業(yè)務(wù)進(jìn)行有條件的外包,期貨公司和居間人以合作伙伴的形式共存。在外掛型組織結(jié)構(gòu)下,居間人一般底薪較低或無底薪,其收入幾乎完全是傭金提成,不過其提成比例可以相當(dāng)高,通?？梢赃_(dá)到期貨公司所留存的手續(xù)費(fèi)凈收入的50%以上。
(三)規(guī)范會(huì)計(jì)操作,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理
期貨公司應(yīng)針對(duì)上述兩種模式的居間人區(qū)別對(duì)待,分別采取以下不同的財(cái)務(wù)操作手法。
1 內(nèi)置型居間人
此類居間人全部為自然人,期貨公司將其視同為公司的內(nèi)部聘用員工。但工資管理模式與其他員工略有差別。其工資薪金分為兩部分:一是每月由公司為其發(fā)放固定的底薪,并享受公司的基礎(chǔ)福利待遇;二是其開發(fā)的客戶所產(chǎn)生的留存手續(xù)費(fèi)達(dá)到公司規(guī)定的一定限額以上?？砂幢壤岢?由此獲取績效獎(jiǎng)金。規(guī)定限額應(yīng)大于其固定底薪的三倍以上,提成比例也不得高于30%。
這部分居間人工資的底薪部分應(yīng)并入期貨公司員工的薪金支出共同核算;績效獎(jiǎng)金以年終獎(jiǎng)的形式下發(fā),納入企業(yè)工資總額管理,期貨公司應(yīng)按稅法規(guī)定對(duì)其代征個(gè)人所得稅。
2 外掛型居間人
這部分居問人的組織結(jié)構(gòu)類同于現(xiàn)階段國內(nèi)市場的居間人,分為機(jī)構(gòu)居間人和自然居間人兩種。
每月末,期貨公司匯總當(dāng)月各居間人所開發(fā)客戶產(chǎn)生的凈留存手續(xù)費(fèi),再扣除諸如營業(yè)稅金及附加之類的費(fèi)用,
在此基數(shù)上按協(xié)議返傭比例計(jì)算出每個(gè)居間人的返傭金額,再按居間人性質(zhì)分別做如下處理:
(1)機(jī)構(gòu)居間人應(yīng)按返傭額向期貨公司提供稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可的正規(guī)勞務(wù)費(fèi)發(fā)票,期貨公司依據(jù)發(fā)票作賬務(wù)處理,計(jì)入管理費(fèi)用的勞務(wù)費(fèi)支出。
(2)外掛型自然居間人,不屬于期貨公司的正式員工,由期貨公司對(duì)外公開招聘,與公司是聘用關(guān)系,沒有固定的勞動(dòng)關(guān)系,不涉及人事及檔案管理。類同于保險(xiǎn)公司的外聘營銷業(yè)務(wù)員,其薪酬設(shè)置是沒有底薪或極少底薪,其收入幾乎完全是傭金提成。
期貨公司按自然居間人的返傭額扣除個(gè)人所得稅后,發(fā)放給各居間人。以提成傭金方式在經(jīng)營費(fèi)用中列入期貨公司管理費(fèi)用的返傭支出。
(四)限定居間人返傭領(lǐng)取期限
為增強(qiáng)期貨公司的盈利能力,扭轉(zhuǎn)期貨公司的競爭壓力。居間人不得長期享有傭金收益,即期貨公司有必要限定居間人返傭領(lǐng)取期限。針對(duì)每個(gè)新開發(fā)客戶,期貨公司給予居間人不超過三年的傭金提成,三年以后,客戶生成的手續(xù)費(fèi)收入全部歸期貨公司所有。
(五)考慮稅收影響
一是企業(yè)所得稅。近期,相關(guān)部門下發(fā)通知,規(guī)定期貨公司返傭支出稅前扣除限額比例為5%,超過部分將做納稅調(diào)整。繳交企業(yè)所得稅。這項(xiàng)規(guī)定并未考慮到期貨行業(yè)的慣例,目前期貨公司主要依賴于居問業(yè)務(wù)生存發(fā)展,此項(xiàng)規(guī)定的實(shí)施勢必對(duì)期貨公司發(fā)展居問人業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的不利影響,給期貨行業(yè)現(xiàn)有格局帶來沖擊。相關(guān)部門應(yīng)從實(shí)際出發(fā),結(jié)合期貨市場發(fā)展趨勢,對(duì)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行修訂,將稅前扣除限額比例調(diào)整為20%,以規(guī)范日后的稅收運(yùn)作。
二是個(gè)人所得稅。按目前稅法規(guī)定,自然居間人所取得全部傭金要作為勞務(wù)報(bào)酬繳納個(gè)人所得稅。并未考慮自然居間人發(fā)生的市場開發(fā)費(fèi)用因素應(yīng)在計(jì)稅傭金中予以扣除,導(dǎo)致自然居間人實(shí)際稅負(fù)相當(dāng)高,存在一定的不合理性。
國家為支持保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展,明確保險(xiǎn)營銷員的傭金由展業(yè)成本和勞務(wù)報(bào)酬構(gòu)成。對(duì)傭金中的展業(yè)成本暫定為40%,不征收個(gè)人所得稅;對(duì)勞務(wù)報(bào)酬部分,扣除實(shí)際繳納的營業(yè)稅金及附加后,依照稅法有關(guān)規(guī)定計(jì)算征收個(gè)人所得稅。由于期貨行業(yè)的特殊性和復(fù)雜性,需向客戶提供持續(xù)的服務(wù),從實(shí)際情況來看,展業(yè)成本較保險(xiǎn)行業(yè)更大。
筆者建議,相關(guān)部門應(yīng)從行業(yè)實(shí)際出發(fā),參照同屬金融行業(yè)的保險(xiǎn)營銷員傭金稅收政策,協(xié)調(diào)有關(guān)部門盡快解決期貨居間人傭金中展業(yè)成本部分免征個(gè)人所得稅問題。
綜上所述,筆者認(rèn)為,期貨公司現(xiàn)階段處理居間人傭金發(fā)放可采用的財(cái)務(wù)管理手法有三種:一是針對(duì)內(nèi)置型自然居間人以發(fā)放工資方式處理;二是針對(duì)外掛型機(jī)構(gòu)居間人以支付勞務(wù)費(fèi)方式處理;三是針對(duì)外掛型自然居間人以支付返傭方式處理。而前面所提及的諸如提供費(fèi)用發(fā)票沖賬等其他方式必須予以杜絕,以規(guī)避期貨公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),保障期貨公司的合規(guī)經(jīng)營。
四、今后期貨居間人傭金財(cái)務(wù)管理的發(fā)展方向
今后,隨著期貨居間人管理的日趨規(guī)范,外掛型自然居間人這一組織模式將會(huì)逐步消逝,其分流途徑有兩種:一是轉(zhuǎn)化為內(nèi)置型自然居間人;二是掛靠外掛型居間機(jī)構(gòu)。這樣,在整個(gè)期貨市場層面,居間人的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)逐步轉(zhuǎn)化為內(nèi)置型自然居間人和外掛型機(jī)構(gòu)居間人兩種模式。而相對(duì)應(yīng)的,期貨公司財(cái)務(wù)管理模式也會(huì)簡化為發(fā)放工資方式和支付勞務(wù)費(fèi)方式兩種手法。
目前,期貨公司應(yīng)在總結(jié)現(xiàn)階段期貨居間人模式運(yùn)行的基礎(chǔ)上,借鑒國外成熟的居間人管理模式,建立居間人制度,明確居間人合法地位,鼓勵(lì)現(xiàn)有部分優(yōu)秀的外掛型自然居間人向內(nèi)置型自然居間人轉(zhuǎn)化。通過建立和完善期貨居間人管理制度。強(qiáng)化居間人的財(cái)務(wù)管理。打造一支專業(yè)、誠信、高效的期貨居間人隊(duì)伍。構(gòu)建合規(guī)、和諧、良性的業(yè)務(wù)發(fā)展格局,積極推動(dòng)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。
