1. 國(guó)際貨幣體系的演變
1.1國(guó)際金本位制時(shí)期
19世紀(jì)后期,西方各國(guó)普遍采用金本位制,于是形成了一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際貨幣體系─國(guó)際金本位制。國(guó)際金本位制的產(chǎn)生與當(dāng)時(shí)的世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段密切聯(lián)系的。18世紀(jì)最后幾十年開(kāi)始的工業(yè)革命,使一些發(fā)達(dá)西方國(guó)家的生產(chǎn)力空前發(fā)展,國(guó)內(nèi)商品貿(mào)易和對(duì)外貿(mào)易相互交錯(cuò),各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系愈益密切,尤其是對(duì)外貿(mào)易在各國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位的提高,客觀上要求有穩(wěn)定統(tǒng)一的貨幣本位機(jī)制為其服務(wù)。到19世紀(jì)下半葉,英國(guó)并率先從金銀復(fù)本位制向金本位制過(guò)渡。
1.2布雷頓森林體系的形成
金本位制崩潰后,國(guó)際貨幣制度極其混亂和動(dòng)蕩不安,嚴(yán)重?cái)_亂了國(guó)際間正常的貿(mào)易和貨幣金融關(guān)系,人們急切希望重建統(tǒng)一的國(guó)際貨幣體系,以實(shí)現(xiàn)有效的國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作及改善國(guó)際貨幣關(guān)系。1944年7月,聯(lián)合國(guó)44個(gè)成員國(guó)召開(kāi)了“聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議”,簽訂了“國(guó)際貨幣基金協(xié)定”,至此,布雷森林體系由此成立。在布雷頓森林體系中,黃金仍是貨幣的基礎(chǔ),美元被確定為國(guó)際上的主要儲(chǔ)備貨幣,并形成了“雙掛鉤”原則,即所謂的美元與黃金掛鉤,其他IMF成員國(guó)家貨幣與美元掛鉤的原則。
1.3牙買(mǎi)加體系
布雷頓森林體系解體前后,國(guó)際社會(huì)及各方人士對(duì)建立一個(gè)新的國(guó)際貨幣體系進(jìn)行了激烈而漫長(zhǎng)的論證和探討,出現(xiàn)了許多種不同的主張。期間,1976年1月,國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)達(dá)成((牙買(mǎi)加協(xié)議》,逐漸形成了國(guó)際貨幣體系新格局?！堆蕾I(mǎi)加協(xié)議》正式承認(rèn)了浮動(dòng)匯率制,降低黃金的作用,擴(kuò)大特別提款權(quán)的功能并使其取代黃金、美元成為主要的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn),形成了不成體系的“牙買(mǎi)加體系”。
2.國(guó)際貨幣體系的弊端和改革方向
2.1國(guó)際貨幣體系存在的弊端
戰(zhàn)后國(guó)際貨幣體系的根本特征無(wú)疑是美元作為儲(chǔ)備貨幣的支配地位。美元能夠成為儲(chǔ)備貨幣是因?yàn)槊涝鞘澜缙毡榻邮艿挠?jì)價(jià)單位、結(jié)算手段和價(jià)值貯存;美元之所以具有上述功能又是因?yàn)槊绹?guó)是世界頭號(hào)政治、經(jīng)濟(jì)和軍事強(qiáng)國(guó)。在特里芬時(shí)代,美元的泛濫動(dòng)搖了債權(quán)人對(duì)美元作為價(jià)值貯存的信任,并最終導(dǎo)致了布雷頓森林體系的崩潰?，F(xiàn)在的國(guó)際貨幣體系是后布雷頓森林體系和牙買(mǎi)加體系的某種混合。當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系有如下幾個(gè)特點(diǎn)。第一,美元是最主要的儲(chǔ)備貨幣,但歐元和日元(特別是歐元)也成為重要儲(chǔ)備貨幣。第二,大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家實(shí)行浮動(dòng)匯率或有管理的浮動(dòng)匯率,但也有許多國(guó)家中央銀行積極干預(yù)外匯市場(chǎng)以避免匯率的過(guò)分波動(dòng)。
2.2國(guó)際貨幣體系的改革方向
鑒于現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系在本次全球金融危機(jī)中所暴露出的一系列問(wèn)題,國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)以美元為中心的當(dāng)前國(guó)際貨幣體系提出了越來(lái)越多的批評(píng)。2008年8月斯蒂格利茨提出了改革當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的一些初步設(shè)想。他的邏輯是:為取得必要的儲(chǔ)備資產(chǎn),非儲(chǔ)備貨幣國(guó)必須獲得相應(yīng)的貿(mào)易順差。如果儲(chǔ)備貨幣國(guó)不希望出現(xiàn)等量貿(mào)易逆差,世界經(jīng)濟(jì)的總需求就會(huì)減少。斯蒂格利茨認(rèn)為,美國(guó)是儲(chǔ)備貨幣的最后提供者,當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定依賴(lài)于美國(guó)維持經(jīng)常項(xiàng)目逆差。美元的泛濫必將導(dǎo)致對(duì)美元價(jià)值信心的喪失。
3.人民幣區(qū)域化的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
3.1人民幣有在周邊區(qū)域成為主要的結(jié)算貨幣的趨勢(shì)
人民幣結(jié)算方式在我國(guó)邊境貿(mào)易中使用規(guī)模加大, 這擴(kuò)大了人民幣區(qū)域化的范圍、加深了區(qū)域化程度、周邊國(guó)家地區(qū)的居民已經(jīng)把人民幣作為交換媒介和國(guó)際清算手段而大量使用。在中蒙、中朝、中越、中緬、中老和中俄等邊界地區(qū), 人民幣在邊貿(mào)和旅游消費(fèi)中充當(dāng)交易媒介。
3.2次級(jí)債危機(jī)下國(guó)際貨幣體系的新變化為人民幣的國(guó)際化提供了新的戰(zhàn)略機(jī)遇
國(guó)際金融危機(jī)已從局部發(fā)展到全球, 從發(fā)達(dá)國(guó)家傳導(dǎo)到新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家, 從金融領(lǐng)域擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域, 給世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活帶來(lái)了嚴(yán)重影響。世界各國(guó)為美國(guó)金融危機(jī)背負(fù)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)與損失, 各國(guó)因此蒸發(fā)掉數(shù)十萬(wàn)億美元的財(cái)富, 而美國(guó)自己卻得到了最大的利益保護(hù)。美國(guó)次貸危機(jī)在很大范圍內(nèi)及一定程度上削弱了美元的國(guó)際信用, 動(dòng)搖了投資者對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)的信心,從而為資本流入亞洲新興市場(chǎng)地區(qū)提供了機(jī)遇, 也為人民幣擴(kuò)大國(guó)際影響、增強(qiáng)國(guó)際間的信用水平、提高國(guó)際地位、有效說(shuō)服外商接受采用人民幣計(jì)價(jià)等創(chuàng)造了一定的條件。
3.3中國(guó)東盟自由貿(mào)易區(qū)成為人民幣自由化的機(jī)遇
中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的建立為人民幣的國(guó)際化提供了良好的契機(jī)區(qū)域貨幣聯(lián)盟或區(qū)域單一貨幣成為當(dāng)今時(shí)代發(fā)展的大趨勢(shì),而單邊或多邊的自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)為區(qū)域單一貨幣提供了有利的實(shí)施條件。中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)建成后,將形成一個(gè)擁有17 億人口、近2萬(wàn)億美元國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、112萬(wàn)億美元貿(mào)易總額的經(jīng)濟(jì)區(qū), 從而成為世界上人口最多的自由貿(mào)易區(qū)。在此背景下,以人民幣為主要結(jié)算貨幣的人民幣經(jīng)濟(jì)區(qū)呼之欲出。
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