作為證券市場的主角,上市公司信息披露不僅影響股票價格的波動,而且對國家加強(qiáng)對上市公司的管理,對投資者做出相應(yīng)的投資決策都起著十分重要的作用,充分披露上市公司會計(jì)信息便顯得尤其的重要了。而從目前我國上市公司會計(jì)信息的充分披露的現(xiàn)狀來看,存在著不少缺陷,還有許多亟待解決的問題。
本文想要針對這些原因,探索出一些對策方法,以期促使我國上市公司會計(jì)信息披露的更為充分。
1 上市公司會計(jì)信息披露的現(xiàn)狀
目前我國上市公司的信息披露中,有不少公司疏于充分性規(guī)范或流于形式。會計(jì)信息披露不充分,有的上市公司定期財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露陳述的不充分,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有遺漏,甚至斷章取義,避重就輕,報(bào)喜不報(bào)憂。有的上市公司對于諸如公司與關(guān)聯(lián)方之間的重大經(jīng)濟(jì)合同和交易、資產(chǎn)重組交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生事項(xiàng)、會計(jì)政策的變更情況、資金投資去向及利潤構(gòu)成以及公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級管理者持股及變動情況等重要信息的披露都很不充分,或借保護(hù)商業(yè)秘密為由故意隱瞞一些重大事項(xiàng),以致信息使用者因此而決策或判斷失誤。
2 上市公司會計(jì)信息披露存在的問題
2.1 對社會責(zé)任方面的信息披露不充分
從上市公司披露的會計(jì)信息中,投資者很難規(guī)避這方面的風(fēng)險。就目前情況來看,上市公司關(guān)于這方面的披露的顯然還不夠充分。公司要上一新項(xiàng)目,當(dāng)然這個新項(xiàng)目一定會給企業(yè)帶來潛在的利潤,可是會不會給社會帶來一些不利的影響呢?是否會給環(huán)境帶來污染,是否會給附近居民的正常生活帶來一些困擾等方面的問題,上市公司對此的披露顯然是不充分的。部分上市公司管理層抱著“能不說則不說,能少說則少說”的想法,投資者很難了解公司對擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)職工利益、保護(hù)資源與環(huán)境等方面所作努力,也就很難規(guī)避這方面的風(fēng)險。
2.2 有些事項(xiàng)的會計(jì)信息披露不充分
有些公司只把對自己有利的或有資產(chǎn)進(jìn)行披露,而對有可能轉(zhuǎn)為負(fù)債、或有負(fù)債項(xiàng)目的事項(xiàng)以及本公司法律訴訟的潛在賠償或損失的事項(xiàng)等投資者更為關(guān)注的信息極力回避。對重大投資項(xiàng)目會計(jì)信息的披露也不充分,企業(yè)的成敗主要在投資決策上,錯誤的決策有可能使企業(yè)傾家蕩產(chǎn)。我國上市公司對投資項(xiàng)目是在資產(chǎn)負(fù)債表中的“在建工程”、“固定資產(chǎn)”以及“長期投資”等項(xiàng)目中與其他長期資產(chǎn)合并披露的,相關(guān)信息使用者很難從表內(nèi)了解到重大投資項(xiàng)目的支出額及其進(jìn)展情況,對其風(fēng)險和預(yù)期收益無法做出客觀有效的評價
2.3 分部信息披露不充分
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,上市公司經(jīng)營規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大,組織結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜,且不斷趨于集團(tuán)化、國際化。綜合信息是集團(tuán)公司反映其實(shí)力的恰當(dāng)信息。以綜合信息代替各子公司和分支機(jī)構(gòu)的會計(jì)信息既能節(jié)約上市公司會計(jì)信息的披露成本,又有利于使用者對會計(jì)信息的使用權(quán)。但是,我們看到,這些公司往往涉及不同行業(yè)而且在不同地理區(qū)域進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營,不同子公司和分支機(jī)構(gòu)的獲利能力、經(jīng)營風(fēng)險、發(fā)展速度和發(fā)展前景方面存在著較大的差異。在公司分別披露每個子公司和分支機(jī)構(gòu)的會計(jì)信息不可行的情況下,會計(jì)報(bào)告應(yīng)披露反映不同風(fēng)險和機(jī)會的分部信息,這是相當(dāng)重要的。具有不同風(fēng)險和機(jī)會的分部信息對公司過去和未來業(yè)績的影響,是使用者衡量公司風(fēng)險與報(bào)酬的重要依據(jù)。
可是上市公司分部信息內(nèi)容過于簡單,缺乏完整性和可用性。多數(shù)上市公司只按行業(yè)披露分部本年的主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品收入的比例及主營業(yè)務(wù)利潤增減變動情況,而沒有按規(guī)定披露上年對比數(shù)。這些內(nèi)容涉及的會計(jì)信息極其有限,投資決策者難以據(jù)此了解分部的完整信息。
2.4 關(guān)聯(lián)交易信息披露不充分
在關(guān)聯(lián)交易的披露中,對關(guān)聯(lián)交易定價政策、資金被關(guān)聯(lián)方占用的原因、對占用資金如何處理、資金占用是否簽署了明確雙方權(quán)利義務(wù)的協(xié)議等缺乏充分的披露。
上市公司往往通過關(guān)聯(lián)方交易來調(diào)節(jié)經(jīng)營業(yè)績。常用的方法是利用成本法和權(quán)益法來改變長期投資的核算方法;利用定價政策來轉(zhuǎn)移利潤;利用假銷售,虛增銷售收入,虛增債權(quán);將費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給關(guān)聯(lián)方;通過置換資產(chǎn),達(dá)到調(diào)整盈利能力的目的。由于目標(biāo)公司效益下降,為保住上市公司,可能會頻繁的依賴關(guān)聯(lián)交易操縱內(nèi)部運(yùn)作,這給上市公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力帶來了很多的泡沫成分,給盈利能力、資金流量狀態(tài)等方面的確認(rèn)帶來很大風(fēng)險。
3 充分披露上市公司會計(jì)信息的對策
3.1 健全公司治理結(jié)構(gòu)從而完善信息披露的內(nèi)在機(jī)制
若從根本上保障信息的充分披露,就涉及到公司治理問題。盡管公司治理結(jié)構(gòu)不屬于會計(jì)信息的范疇,但發(fā)達(dá)國家均將其列入公司信息披露的重要組成部分,原因就在于健全有效的公司治理結(jié)構(gòu)保障了信息披露的客觀性、及時性以及充分性。我國公司治理結(jié)構(gòu)問題嚴(yán)重,存在管理者的信息優(yōu)勢、管理者與投資者的利益沖突等問題。
3.2 通過充分披露信息來增強(qiáng)上市公司的透明度從而盡可能降低?會計(jì)信息舞弊的可能性
目前國內(nèi)上市公司披露的會計(jì)信息比較單調(diào),不能滿足投資者進(jìn)行投資決策的信息需求,可以通過增加非財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容,增加披露表外信息內(nèi)容,提供完善的預(yù)測性會計(jì)信息的內(nèi)容以及增加不確定性信息內(nèi)容來豐富會計(jì)信息的披露。而且,通過更具實(shí)踐性和有效性的會計(jì)準(zhǔn)則的出臺來規(guī)范上市公司會計(jì)信息披露的內(nèi)容、格式和方法,使公眾和財(cái)務(wù)報(bào)表使用者可以充分有效的利用會計(jì)信息得出有用的數(shù)據(jù)和結(jié)論。
強(qiáng)化公司股東對經(jīng)營管理者的約束力度,保障會計(jì)人員的合法權(quán)益。從上文的分析,我們已經(jīng)知道,由于缺乏國有股產(chǎn)權(quán)主體的約束及會計(jì)人員身份的雙重性,股份公司的經(jīng)營管理者缺乏有效的監(jiān)督主體機(jī)制。解決國有股產(chǎn)權(quán)虛致的出路在于:對于關(guān)系到國計(jì)民生,國家需要控股的一些領(lǐng)域的上市公司,為其國有股找到理性的管理者,這一管理者的角色不應(yīng)由地方行政干預(yù)色彩較濃的地方國有資產(chǎn)局擔(dān)當(dāng),最好由直接向中央政府負(fù)責(zé)的國有資產(chǎn)管理公司擔(dān)當(dāng),以杜絕因多頭管理而導(dǎo)致的管理弱化;對于國家需要退出的一些競爭性領(lǐng)域的上市公司,應(yīng)創(chuàng)造條件促使國有股上市流通,將國有上市公司的大股東的地位讓位給社會公眾或企業(yè)法人,由他們根據(jù)自身利益強(qiáng)化對上市公司經(jīng)營管理者的約束。
3.3 加強(qiáng)上市公司的內(nèi)部審計(jì)
除了管理機(jī)關(guān)加強(qiáng)協(xié)調(diào),建立健全信息披露的法規(guī)和制度外。上市公司還應(yīng)該充分利用內(nèi)部審計(jì)部門的作用,賦予內(nèi)部審計(jì)部門在企業(yè)中的相對獨(dú)立的地位。
加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì),有助于約束企業(yè)經(jīng)營管理者出于私利而干預(yù)正常的會計(jì)過程的行為,有助于上市公司信息披露的規(guī)范化。此外,由于上市公司信息披露行為是一種持續(xù)性的行為。上市公司如果出于某種目的,突擊組裝或修飾某一時期的財(cái)務(wù)報(bào)表,或許當(dāng)時真能達(dá)到粉飾太平、哄抬股價或?qū)ν馊﹀X的目的,但就長遠(yuǎn)來講,這種行為遲早會暴露出來,最終必然會失信于民。企業(yè)要想樹立其良好形象,維持其原有的公司股東并能吸引潛在的投資者,必須建立健全內(nèi)部會計(jì)制度,加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理,注重會計(jì)人員的職業(yè)行為素質(zhì)的培養(yǎng),為社會提供真實(shí)、可靠、全面的會計(jì)信息,以維護(hù)公司股東、債權(quán)人的利益。若不充分披露會計(jì)信息,只是一味的粉飾,從長遠(yuǎn)意義上講,是不可能的。
3.4 完善上市公司會計(jì)信息披露的監(jiān)管
一方面,建立上市公司會計(jì)信息披露信用評估制度。為了進(jìn)一步提高會計(jì)信息披露的充分性,有必要建立信息披露信用的考核機(jī)制。主管部門應(yīng)頒布有關(guān)的評定辦法,不定期的對上市公司的會計(jì)信息披露質(zhì)量進(jìn)行等級評定,即從高到低依次分為A、B、C、D四類,并相應(yīng)的實(shí)施管理。另一方面,完善披露管理辦法,加強(qiáng)違規(guī)處罰剛性。由于公司公開上市所帶來的利益驅(qū)動,公司管理當(dāng)局和地方政府都會不惜代價創(chuàng)造條件獲得上市資格,這種資格被作為一種資源得到層層保護(hù)。這說明我國地方政府為上市公司所付出的政治成本,也說明監(jiān)管部門對違規(guī)案件還缺乏懲處力度。除了需要找到造成會計(jì)信息披露不充分的原因,有針對性的提出如何使會計(jì)信息充分披露的對策。更重要的是有了解決的對策,就要一五一十的按對策去做,只有這樣,我國上市公司會計(jì)信息的披露才會越來越充分。
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